【正文】 備用安排的最高額度為成員國份額的 125%，撥付期為 1218 個月 )② 中期貸款 ③ 減貧與增長貸款 特點： 國際貨幣基金組織的貸款 主要幫助成員國解決國際收支問題；是有政策條件的；是臨時性的 世界銀行 集團 資金來源 ① 銀行股份 ② 借款 ③ 轉(zhuǎn)讓債權 ④ 業(yè)務凈收益 貸款 項目貸款 是世界銀行貸款業(yè)務的主要組成部分 世界銀行 是世界上最大的多邊開發(fā)機構 特點： ① 期限長 ② 貸款實行浮動利率，一般低于市場利率 ③ 通常對其只提供貨物和服務所需要的外匯部分，約占項目總額 30%40%。 銀行提供的結算業(yè)務主要指轉(zhuǎn)賬結算 } ② 信托業(yè)務 ③ 租賃業(yè)務 ④ 代理業(yè)務 ⑤ 咨詢業(yè)務 原則 ① 盈利 性原則 (首要原則 ) ② 流動 性原則 ③ 安全 性原則 (避免本金受損 )資產(chǎn)盈利性與流動性和安全性呈負相關關系 金融市場 有效市場理論 法碼 提出 ① 弱型效 率 (證券的 歷史資料 ) ② 半強型效率 (公開發(fā)表的資料 ) ③ 強型效率 (所有相關信息 ) 結構 短期貨幣市場 同行拆借市場 期限短 ,流動性高 彌補短期資金不足 ,票據(jù)清算差額及解決臨時性資金短缺需求 :倫敦銀行 票據(jù)市場 商業(yè)票據(jù)市場 是以企業(yè)間直接信用作保證 銀行承兌匯票市場 是銀行信用與商業(yè)信用結合 短期債券市場 是一種直接融資的市場 既具有貨幣市場的屬性 ,又有資本市場的屬性 短期政府債券 都參與 長期資本市場 股票市場 ① 發(fā)行市場（一級市場） ② 流通市場（二級市場 ） → 是發(fā)行市場得以存 在的必要條件 投資基金市場 是一種 利益共享、風險共擔 的集合投資方式是一種金融 中介機構 優(yōu)勢主要表現(xiàn)為 專家理財 金融期貨市場 ① 金融期貨市場 (有鎖定和規(guī)避金融市場風險 )② 金融期權交易 都屬于金融衍生產(chǎn)品市場 外匯 市場 由中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀商和客戶組成的買賣外匯的交易關系的總和 以上兩者相互滲透發(fā)展趨勢 ① 金融市場同金融中介 一直在同步擴張，原因是 金融中介可以從多方面降低使用金融市場的費用 ② 中介與市場在金融產(chǎn)品的提供上是競爭的； 從微觀上： 金融市場同金融中介是相互替代 的關系 從宏觀上： 二者為互補關系 第十九章 金融風險 基本特征 ① 不確定性 ② 相關性 ③ 高杠桿性 ④ 傳染性 （不確定的相關杠桿傳染） 基本類型 ① 市場風險 ② 信用風險 ③ 流動性風險 ④ 操作風險 （流動的市場信用操作） 金融危機 ① 債務危機 (稱 支付能力危機 ,一國債務不合理 出口萎縮 /國際債務條件對債務國不利 /缺乏外債管理經(jīng)驗，創(chuàng)匯能力低 )② 貨幣危機 (實行固定匯率制或帶有固定匯率制色彩的 盯住匯率 安排的國家 )③ 流動性危機 (是由流動性不足引起 )④ 綜合 性金融危機 次貸危機 發(fā)生在美國 ,因次級抵押貸款機構破產(chǎn)、基金關閉、股市震蕩引起 。再貼現(xiàn) 。 收入 結構以中央政府為主， 支出 結構以地方政府為主 原則 ① 集權 原則 ② 效率 原則 (把 流動性較強收入作為中央政府收入 )③ 恰當 原則 ④ 收益與負擔對等 原則 類型 模式 財政聯(lián)邦制 ① 遵循 “ 州余權 主義” 原則 ② 政府間的財政聯(lián)系主要 依靠分稅制和轉(zhuǎn)移支付制度 來實現(xiàn) (美國 等 ) 財政單一制 在中央統(tǒng)一領導下，根據(jù)事權劃分及與之相適應的財權財力劃分 地方政 府分權水平較低自主性較小 我國 一直實行 統(tǒng)收統(tǒng)支、高度集中 的體制；改革開放后 實行了“包干制” 財政管理體制； 94 年實行 分稅制 財政管理體制 作用 ① 保證各級政府和財政職能的有效履行 ② 調(diào)節(jié)各級和各地政府及其財政之間的不平衡 ③ 促進社會公平，提高財政效率 分稅制 思想 ① 中央與地方 的關系 ② 調(diào)節(jié) 地區(qū)間 分配 ③ 政府與企業(yè)間 的分配關系 ④ 統(tǒng)一政策與分級管理 合 ⑤ 整體設計與逐步推進 內(nèi)容 1994年分稅制 中央稅 關稅 ，海關代征的增值稅和消費稅， 消費稅 ，中央企業(yè)上繳利潤 地方稅 營業(yè)稅 ,個人 所得稅 ,房產(chǎn)稅 ,車船使用稅 ,印花稅 ,契稅 ,國有土地有償使用收入 中央地方共享稅 增值稅 (中央 75%；地方 25%)資源稅、證券交易（印花）稅 (各 50%。 政府性基金項目 由財政部審批，重要的政府性基金項目須報國務院審批 專項用于支持特定基礎設施建設和社會事業(yè)發(fā)展的收支預算 管理原則 是 以收定支，?？顚Ｓ?，結余結轉(zhuǎn)下年 繼續(xù)使用 國有資本經(jīng)營預算 ① 是 國家以所有者身份 依法取得 的 預算支出按照當年預算收入規(guī)模安排， 不列赤字 ② 核心是 調(diào)整國家和 國 有企業(yè)之間的分配關系 ③ 原則 。 一般不會導致通貨膨脹 )② 籌集建設資金③ 調(diào)節(jié)貨幣供應量和利率 ( “ 金邊債券 ” 特別是短期國債 ,流動性強 ,被稱為 “ 有利息的鈔票 ” )④ 調(diào)控宏觀經(jīng)濟 國債負擔 四個方面 分析國債的負擔： ① 認購者負擔（債權人負擔） ② 債務人負擔（政府負擔） ③ 納稅人負擔 ④ 代際負擔 國債限度 指標 絕對 規(guī)模 ① 國債余額 — 歷年累積債務總規(guī)模 ② 當年發(fā)行國債的總額 ③ 當年到期需還本付息的債務總額 相對 規(guī)模 ① 國債負擔率 即 國民經(jīng)濟承受能力 (占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重 發(fā)達國家不超過 60%，發(fā)展中國家不超過 45%)② 債務依存度 (占當年財政支出總額的比重 國際公認債務度警戒線在 15%～ 20%之間 ) 李嘉圖等價定理 在某些條件下，政府無論是用債券還是稅收籌資，其效果都是相同的或者等價的 國債 制度 發(fā)行 制度 條件 包括國債種類、發(fā)行日期、發(fā)行權限、發(fā)行對象等。是稅收后轉(zhuǎn)特殊形式 ) 影響稅負轉(zhuǎn)嫁的 因素 應稅商品 供給需求 彈性 是決定稅負轉(zhuǎn)嫁狀況的 關鍵因素 供給彈性較 大 、需求彈性較 小 的商品較 易 轉(zhuǎn)嫁； 反之 課稅商品的 性質(zhì) 生活必需品 的稅負 容易轉(zhuǎn)嫁 ；非生活必需品的稅負不容易轉(zhuǎn)嫁 課稅與 經(jīng)濟交易 的關系 與經(jīng)濟交易 無關而直接 對納稅人 ,不容易轉(zhuǎn)嫁 。 主要是市場失靈而社會又需要公共物品和服務領域 范圍 ① 滿足政府執(zhí)行職能需要 ② 市場不能有效提供而社會又需要 的 支出 ③ 對社會資源配置引導性支出 機制手段 ① 確定社會公共需要基本 范圍 和 公共財政收支占國內(nèi)生產(chǎn)總值 的 比例 .實現(xiàn)高效 社會資源配置 ② 優(yōu)化財政支出結構 ③ 為 公共工程 提供資金保障 ④ 通過政府 直接投資 ,財政貼息 ,稅收優(yōu)惠等方式 引導方向，提高投資效率 ⑤ 提高財政自身管理和運營效率 收入分配 機制手段 目標 實現(xiàn)公平分配 ① 根據(jù)市場和政府的職 責分工 ,明確市場和政府對社會收入分配范圍和界限 ② 加強稅收調(diào)節(jié) ,如企業(yè)所得稅、個人所得稅、遺產(chǎn)稅和資源稅 ③ 發(fā)揮財政轉(zhuǎn)移支付作用 ④ 發(fā)揮公共支出的作用 經(jīng)濟穩(wěn)定和發(fā)展 機制手段 主要包括 實現(xiàn)充分就業(yè)、穩(wěn)定物價水平和國際收支平衡 ① 推動社會 總供求基本平衡 ,保證 物價和經(jīng)濟發(fā)展穩(wěn)定 ,實現(xiàn) 充分就業(yè) 和 國際收支平 衡 ② 通過稅收 ,財政補貼 ,財政貼息 ,公債等 ,調(diào)節(jié)社會投資需求水平 ,影響就業(yè)水平 ,使經(jīng)濟保持一定增長 ③ 通過稅收等 調(diào)節(jié)個人消費水平和結構 ④ 財政加大對 節(jié)約資源、能源和環(huán)境 保護的投入 ,加大 對科技 ,文化 ,衛(wèi)生 ,教育事業(yè)的投 入 公共選擇與政府失靈 公共選擇 “ 政府失靈 ” 的 三大 理論 基石 ① 個人主義方法論 ② 經(jīng)濟人假設 (自我利益最大化 )③ 作為一種交易的政治過程 政府失靈 ① 選民 “ 理性的無知 ” 與 “ 理性的非理性 ” ② 政治家 (政黨 )選票極大化 （ 導致少數(shù)派社會成員利益被忽視，違社會公正原則 ） ③ 投票循環(huán) （ 又稱 “ 孔多塞悖論 ” ） ④ 官僚體系無效率 （ 最大化本部門預算 ） ⑤ 利益集團與尋租 第十一章 財政支出 財政支出及其分類 含義 是指 政府為履行職能，取得所需商品和勞務而進行的資金支付， 是政府行為活動的成本 分類 財政支出 規(guī) 模 財政支出總額 占國內(nèi)生產(chǎn)總值 的比重 反映政府實際上參與社會經(jīng)濟生活的程度 財政支出 結構 財政支出總額中 各類支出所占 的比重 反映政府用各項財政資金都做了什么事 支出 經(jīng)濟性質(zhì) 各項財政支出的 具體經(jīng)濟構成 反映財政每一筆錢具體是怎么花的 分類方法 適用于 編制政府預算的統(tǒng)計分類 功能分類 反映政府的職能活動，即 政府的錢到底被拿來做了什么事 經(jīng)濟分類 反映政府支出的經(jīng)濟性質(zhì)和用途， 說明政府的錢是怎樣花出去的 一般公共服務 ,國防 ,公共秩序和安全 ,經(jīng)濟事務 ,環(huán)境保護 ,住房社 會服務設施 ,醫(yī)療保健 ,娛樂文化宗教 ,教育社保 根據(jù) 交易經(jīng)濟性質(zhì) 進行分類 購買性支出 政府 消費性 支出 和 政府 投資性 支出 從私人部門取得并支付相應資金發(fā)生費用 轉(zhuǎn)移性支出 政府扮演中介者 不要求回報，包括 政府補助、捐贈、債務利息支出 2020 年 1 月 1 日起中國分類改革 ① 支出功能分類設類、款、項三級等 17大類 ② 支出經(jīng)濟分類科目設類、款兩級，等 12個 “ 類 ” 規(guī)模及其增長趨勢 衡量財政支出規(guī)模的 指標 絕對 規(guī)模指標 是政府在預算年度的財政支出總和 相對 規(guī)模指標 常用 當年財政支出 占 當年國內(nèi)生產(chǎn)總值 比重不斷上升 反映 政府 干預 經(jīng)濟的 程度 當年中央財政支出 占全國財政支出 比重相對穩(wěn)定 反映 中央對地方政府的 控制程度 其他 人均財政支出 呈現(xiàn)不斷增長的趨勢 反映 人均享受的公共 服務水平 財政支出規(guī)模增長的 理論解釋 政府活動擴張 瓦格納 因為隨著工業(yè)化進程和經(jīng)濟發(fā)展增加了需求 政府職能不斷擴大 以及政府活動持續(xù)增加 梯度漸進增長 皮考克和魏斯曼 (階梯式 ,非連續(xù) )① 內(nèi)在原因 公眾容忍稅收負擔是財政支出最高限度 ② 外在原因 總是同步增加的 發(fā)展階段增長 馬斯格 雷夫 財政支出 數(shù)量的變化 ,是隨著不同時期財政支出作用的變化而變化的 (初、中、成熟 ) 非均衡增長 鮑莫爾 對增長原因作出解釋 ① 進步部門 (技術決定 )② 非進步部門 (勞動決定 )生產(chǎn)率低支出快 公共選擇學派 ① 選民 “ 財政幻覺 ” ② 政治家 傾向大的支出 來 爭取選民 ③ 官僚機構 掌握著更精確成本信息④公共利益 很難界定 中國的結構 財政支出總量快速增長、支出結構有所調(diào)整 財政支出的重點 也逐步由經(jīng)濟建設向提供公共物品和服務轉(zhuǎn) 變 存在問題 ① 購買性支出 占財政支出的 比重長期偏大 ,轉(zhuǎn)移性支出的比重處于較低的水 平 ② 相對于消費性支出而言 ,投資性支出 占財政支出的比重近年來雖然略有下降趨勢 ,但仍徘徊在 較高 的水平上 ③ 社會性支出 的比重近年來雖有上升 ,但 還 較低 仍有待進一步增加數(shù)量和改善質(zhì)量 優(yōu)化結構 ① 嚴格控制一般性開支 ② 大力支持教育事業(yè)發(fā)展 ③ 大力支持醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展 ④ 大力支持就業(yè)和社會保障工作(財政支持 ,落實城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險 ,完善最低生活保障 ,支持社會福利慈善 ,經(jīng)濟發(fā)展優(yōu)先 )⑤ 大力支持生態(tài)環(huán)境建設 績效考評 含義 財政支出績效評價的 主體 是 政府及其財政部門 ；績效評價的 對象 是 使用財政資金的部門或機構 ；績效評價的 內(nèi)容是 公共委托 代理事項 ； 4E原則：經(jīng)濟性、效率性、效益性和公平性。 平均消費傾向會隨著收入的 增加而減少 邊際消費傾向 總是小于 平均消費傾向 ② 莫迪利安尼的生命周期 ③ 弗里德曼的持久收入 儲蓄函數(shù) (1β )儲蓄傾向 消費函數(shù) 和 儲蓄函數(shù) 互為補數(shù) ，二者之和 等于 1 投資函數(shù) 投資乘數(shù) 簡單的國民收入決定 總需求總供給 總需求 ① 利率 ② 貨幣供給量 ③ 政府購買 ④ 稅收 ⑤ 預期 ⑥ 價格總水平 3種效應 :財富 效應 /利率 效應 /出口 效應 總供給 基本因素： 價格與成本 ，企業(yè)的 預期 也是一個重要因素 分為 ： ① 長期 (一條垂直于橫軸的直線 )② 短期 第一部分 經(jīng) 濟 學 基 礎 第 七 章 經(jīng) 濟 增 長 和 經(jīng) 濟 發(fā) 展 理 論 經(jīng)濟 增長 含義 用 現(xiàn)行價格 計算 GDP 反映一個國家或地區(qū) 經(jīng)濟發(fā)展規(guī)模 ； 用 不變價格 計算 GDP用來 計算經(jīng)濟增長速度 基本因素 的投入數(shù)量 ； 2. 勞動 生產(chǎn)率 ； 3. 資本 的投入數(shù)量 ； 的效率 因素分解 兩因素分解 經(jīng)濟增長率＝工作小時數(shù)的增加率 +每小時產(chǎn)出的增加率 三因素分解 勞動投入 ,資本投入 ,全要素生產(chǎn)率 → 經(jīng)濟 增長率 → 經(jīng)濟 周期 和 經(jīng)濟 波動 周期 含義 又稱商業(yè)循環(huán) ， 是指 總體經(jīng)濟活動 沿著經(jīng)濟增長的總體趨勢而出現(xiàn)有規(guī)律的擴張和收縮