【正文】 s lost, I believe, are the interesting setups and pauses that illuminate the Chinese art of storytelling. Much of the plot is still there. It is the flavor that was sacrificed. The American edition uses the framework of the Empress Dowager in her 23 senior years reminiscing at the beginning and the end of each episode, hinting at what39。s Poly Theater. Their show, titled Ulan Muqir on the Grassland, depicted the history and development of the art troupe. Being from the region allowed me to embrace the culture of Inner Mongolia and being a member of the troupe showed me where I belonged, Nasun, the art troupe39。t have a formal stage. The audience just sat on the grass. Usually, the performances became a big party with local people joining in. For him, the rewarding part about touring isn39。s Shaanxi province pass through a stop on the ancient Silk Road, Gansu39。在我國(guó)的資本市場(chǎng)上，上市公司可以看成是一個(gè)通過(guò)契約結(jié)成的經(jīng)濟(jì)組織，證券法對(duì)上市公司行為的政策性規(guī)定可以視為一個(gè)隱含在證監(jiān)會(huì)與管理當(dāng)局之間的政策契約，同時(shí)，管理當(dāng)局與銀行的借款合同、股東與管理當(dāng)局的薪酬合同都可以視為契約，在這些契約關(guān)系中，證監(jiān)會(huì)、銀行、股東是 委托人，管理當(dāng)局是代理人，委托代理關(guān)系的存在導(dǎo)致契約關(guān)系主體之間的信息不對(duì)稱，因此，處于信息優(yōu)勢(shì)的管理當(dāng)局為獲取各種契約中規(guī)定的利益有著強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理。 18 結(jié) 論 我國(guó)上市公司的盈余管理問(wèn)題不僅是個(gè)會(huì)計(jì)問(wèn)題，而且是一個(gè)復(fù)雜的社會(huì)問(wèn)題，不能期望只通過(guò)某一方面的改進(jìn)來(lái)達(dá)到治理的目的，需要監(jiān)管部門及社會(huì)各有關(guān)部門聯(lián)合起來(lái)進(jìn)行系統(tǒng)的研究治理，以保證我國(guó)證券市場(chǎng)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康、有序的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)景氣年份的盈余水平不同于經(jīng)濟(jì)蕭條年份，若不區(qū)別對(duì)待，不利于監(jiān)管政策發(fā)揮作用，易造成上市公司的盈余管理行為。 在披露信息的內(nèi)容上，我國(guó)的信息披露是定期披露（如年報(bào)、半年報(bào)、季報(bào)）與流動(dòng)披露相結(jié)合?？梢詮囊韵路矫娓倪M(jìn)：將凈資產(chǎn)收益率的固定參數(shù)改為動(dòng)態(tài)參數(shù)，以申請(qǐng)配股當(dāng)年的全部上市公司平均凈收益率作為控制參數(shù)：將“最近三年連續(xù)虧損”改為“最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)的累積虧損超過(guò)累計(jì) 17 稅后盈利”，以杜絕在某一年度大虧一把的行為；退市制度由側(cè)重于公司的盈利能力轉(zhuǎn)為更加注重公司的質(zhì)量以及市場(chǎng)的評(píng)價(jià)。但是，獨(dú)立董事也是現(xiàn)實(shí)的“經(jīng)濟(jì)人”，一套合理的報(bào)酬機(jī)制對(duì)激勵(lì)獨(dú)立董事發(fā)揮作用至關(guān)重要。只有這樣才能避免獨(dú)立董事被大股東操縱。 （ 2）規(guī)范獨(dú)立董事的產(chǎn)生方式 獨(dú)立董事的生命在于其獨(dú)立性，但從我國(guó)目前獨(dú)立董事的產(chǎn)生方式來(lái)看很難 保證其獨(dú)立性。由于我國(guó)發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者的時(shí)間較短，各種制度和機(jī)制還不完善，所以其在公司治理結(jié)構(gòu)中尚未發(fā)揮積極的外部監(jiān)督作用。②能夠有效地遏制“內(nèi)部人控制”。因此，我們建議從以下兩方面解決這一問(wèn)題，即降低國(guó)有股比例和發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者。根據(jù)新準(zhǔn)則，公司可能在一般借款的利息支出和符合資本化條件的資產(chǎn)上作文章。 利用借款費(fèi) 用的資本化應(yīng)用進(jìn)行盈余管理 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則擴(kuò)大了借款費(fèi)用資本化的資產(chǎn)范圍和借款范圍，更為寬泛的資本化條件給企業(yè)盈余管理帶來(lái)了更多空間。此外，對(duì)于使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)，會(huì)計(jì)處理是不作攤銷，但每年需作減值測(cè)試，這樣更增加人為估計(jì)和調(diào)節(jié)的空間。雖然準(zhǔn)則中對(duì)于支出的費(fèi)用化和資本化都有明確的規(guī)定，但在實(shí)務(wù)應(yīng)用中，上市公司可以利用虛假或不實(shí)資料將支出在 費(fèi)用化和資本化之間作調(diào)整，當(dāng) 14 企業(yè)需提高業(yè)績(jī)時(shí)，提高資本化支出，當(dāng)需降低業(yè)績(jī)時(shí)，只需增加費(fèi)用化支出。②隱瞞關(guān)聯(lián)方關(guān)系。另一方面，是因?yàn)樾聹?zhǔn)則修改后的導(dǎo)向。上市公司出于維護(hù)或提高業(yè)績(jī)需要，以劣質(zhì)資產(chǎn)與關(guān)聯(lián)方換取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，或?qū)⒉痪哂猩虡I(yè)實(shí)質(zhì)的交換轉(zhuǎn)化為具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，滿足使用公允價(jià)值計(jì)量模式后，通過(guò)高估換出資產(chǎn)價(jià)值，增加上市公司利潤(rùn)。 與評(píng)估機(jī)構(gòu)聯(lián)合控制公允價(jià)值計(jì)量 由于我國(guó)目前許多行業(yè)缺少活躍市場(chǎng)，采用公允價(jià)值計(jì)量的上市公司可以根據(jù)市場(chǎng)上同類或類似的市場(chǎng)價(jià)值為基礎(chǔ)，通過(guò)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估來(lái)獲得法律上認(rèn)可的公允價(jià)值，而評(píng)估機(jī)構(gòu)為了拓展業(yè)務(wù)或利益等原因，很可能與上市公司聯(lián)合出具虛假報(bào)告，將不公允價(jià)值變?yōu)楣蕛r(jià)值 ，隨意估高或估低價(jià)值，使上市公司利潤(rùn)調(diào)整成為可能。 在新準(zhǔn)則的規(guī)定范圍內(nèi)，企業(yè)可能通過(guò)計(jì)提固定資產(chǎn)減值損失來(lái)降低某一會(huì)計(jì)年度利潤(rùn)甚至出現(xiàn)巨額虧損，由于資產(chǎn)減值損失不得轉(zhuǎn)回，并且在固定資產(chǎn)的剩余使用壽命內(nèi)要重新調(diào)整折舊的計(jì)提數(shù)額，在隨后的年度內(nèi)折舊額將大幅度減少，利潤(rùn)將大幅度增加。因此，當(dāng)這類上市公司注意到本年度的一些財(cái)務(wù)指標(biāo)有偏離債務(wù)條款的趨勢(shì)或已經(jīng)偏離時(shí)，會(huì)有 很強(qiáng)的動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理?？梢姡呒?jí)管理人員的更換帶來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的顯著變化，很大程度上可以歸功于管理當(dāng)局的盈余管理行為。新上任的管理當(dāng)局為了使公司業(yè)績(jī)有明顯的改善，重新塑造上市公司二級(jí)市場(chǎng)的形象，不辜負(fù)廣大股東對(duì)他的深切期望以及自身業(yè)績(jī)的提高、報(bào)酬的增加、政治前途的發(fā)展等，往往會(huì)有動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理。因此，上市公司往往通過(guò)盈余管理向市場(chǎng)傳遞績(jī)優(yōu)信息，達(dá)到改善二級(jí)市場(chǎng)形象的目的。在研究過(guò)程中，選取了與各虧損公司行業(yè)相同，規(guī)模相似地 22 家盈余管理公司作為控制樣本，并采用了四個(gè)模型來(lái)多角度地對(duì)虧損上市公司的盈余管理進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)證，這四個(gè)模型是 :(1)應(yīng)計(jì)利潤(rùn)總額的隨機(jī)游走預(yù)期模型； (2)考慮成長(zhǎng)因素的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)預(yù)期模型 (3)考慮規(guī)模和行業(yè)因素的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)預(yù)期模型 (4)擴(kuò)展的瓊斯模型。為了避免這種情況發(fā)生，上市公司存在著強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理?？梢灶A(yù)見，新政策出臺(tái)后的上市公司 每年“保 6%”情況會(huì)消失，由于取消了具體每一年度的達(dá)標(biāo)收益率，使上市公司為了配股而運(yùn)用盈余管理的現(xiàn)象在短期內(nèi)并不明顯，但 3 年合計(jì)保 18%情況可能會(huì)出現(xiàn)，這主要是因?yàn)楸M管配股政策進(jìn)行了數(shù)次改革，但配股政策制定的理念并無(wú)改變，都是以單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)即凈資產(chǎn)收益率是否符合要求作為配股的主要依據(jù)，因此，盈余管理動(dòng)機(jī)依然會(huì)存在 [7]。上市公司對(duì)配股意義的都有明確的認(rèn)識(shí)，因此，隨著配股政策的不斷演變，上市公司的行為也在發(fā)生變化。 獲得配股資格動(dòng)機(jī) 對(duì)于上市公司而言，配股可以對(duì)公司產(chǎn)生直接而明顯的效果。對(duì)于那些達(dá)不到法定要求又希望 公開發(fā)行股票的公司而言，盈余管理是其采用合法手段來(lái)達(dá)到法定要求的最佳渠道。我國(guó)股票發(fā)行上市實(shí)行的是審核制，即由主承銷商根據(jù)市場(chǎng)需求選擇、推薦優(yōu)質(zhì)的企業(yè)上市，由擬發(fā)行股票的公司按《股票上市發(fā)行核準(zhǔn)程序》等規(guī)定進(jìn)行申報(bào)， 發(fā)行核準(zhǔn)委員會(huì)按規(guī)定進(jìn)行審查，符合條件的由證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行，取消了計(jì)劃和額度限制。②可以大大提高公司的知名度，樹立良好的形象，具有廣告效應(yīng)。而要平滑 合同條款中規(guī)定的財(cái)務(wù)比率，就必須平滑報(bào)告盈余。否則，由于獎(jiǎng)金計(jì)劃的限制，一部分收益就會(huì)暫時(shí)或永久地失去獲得獎(jiǎng)金的機(jī)會(huì)。對(duì)石油和天然氣行業(yè)，則在開發(fā)成本上采用成效成本法。當(dāng)關(guān)鍵管理人員聘期即將到期時(shí)，他們會(huì)盡可能使報(bào)告盈余最大化，一方面為了在任期內(nèi)獲得盡可能多的獎(jiǎng)金，另一方面也為自己的聘任畫上一個(gè)圓滿的句號(hào)或是為能被繼續(xù)聘任增加籌碼。無(wú)論是會(huì)計(jì)方法的選擇、會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用和會(huì)計(jì)估計(jì)的變動(dòng)、會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用時(shí)點(diǎn)，還是交易事項(xiàng)發(fā)生時(shí)點(diǎn)的控制，最終的決定權(quán)都在他們手中。盈余做假則是指管理層違背會(huì)計(jì)法準(zhǔn)則和公司法進(jìn)行盈余操縱，或采取損害公司價(jià)值的實(shí)際行動(dòng)操縱盈余 [6]。盈 余操縱是指管理層使用會(huì)計(jì)手段 (如在會(huì)計(jì)選擇中使用個(gè)人的判斷和觀點(diǎn) )或通過(guò)采取實(shí)際行動(dòng)努力將公司的賬面盈余達(dá)到所期望的水平。劉峰認(rèn)為，盈余管理是在符合相關(guān)會(huì)計(jì)法律、法規(guī)、制度的大前提下，對(duì)現(xiàn)行制度所存在的漏洞最大限度地利用。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，盈余管理是一種“披露管理”的概念，即公司管理層 (包括董事會(huì)、經(jīng)理、部門負(fù)責(zé)人 )為獲取一定的私人利益，在對(duì)外進(jìn)行披露時(shí)，有目的地對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行控制的過(guò)程。 5 2 盈余管理相關(guān)理論概述 盈余管理的含義和主體 盈余管理的含義 對(duì)公司盈余管理進(jìn)行研究，首先先來(lái)理解盈余管理的涵義。 研究方法 在研究方法上，主要是采用規(guī)范研究的方法，但在文中借鑒了實(shí)證研究中取得廣泛認(rèn)同且與我國(guó)經(jīng)濟(jì)事實(shí)相符的研究結(jié)論。其次是盈余管理的基本理論 :為了對(duì)盈余管理研究的需要，闡述了盈余管理的含義及其主體、盈余管理的類型。廈門大學(xué)劉杰博士在其論文《中國(guó)上市公司盈余管理實(shí)證研究》中采用實(shí)證方法對(duì)有關(guān)盈利指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，提出了處于不同盈利水平的上市公司具有不同盈余管理方法的觀點(diǎn)。 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 我國(guó)學(xué)者在借鑒西方研究成果的基礎(chǔ)之上，緊密結(jié)合我國(guó)盈余管理的實(shí)踐，對(duì)我國(guó)上市公司的盈余管理進(jìn)行了有益的探討。在研究盈余管理產(chǎn)生的條件時(shí)最初認(rèn)為盈余管理的產(chǎn)生原因無(wú)非激勵(lì)與機(jī)會(huì)兩個(gè)方面。然而由于兩者的不可觀察性及難以直接測(cè)量，研究者便將非操控性會(huì)計(jì)利潤(rùn)看作是總會(huì)計(jì)利潤(rùn)的數(shù)學(xué)期望值，由總會(huì)計(jì)利潤(rùn)與非操控性會(huì)計(jì)利潤(rùn)之差得出操控性會(huì)計(jì)利潤(rùn)。 (5)可以為公司治理結(jié)構(gòu)的完善、組織行為控制、績(jī)效評(píng)估與報(bào)酬計(jì)劃等一系列理論與實(shí)務(wù)問(wèn)題的解決提供重要依據(jù)。只有對(duì)這些方面有了較為全面的認(rèn)識(shí)，才可能避免被會(huì)計(jì)報(bào)表信息所誤導(dǎo)。 (2)有助于證券市場(chǎng)監(jiān)管等方面相關(guān)制度的完善和證券市場(chǎng)的發(fā)展。 研究意義 盈余管理是現(xiàn)代財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論研究中的一個(gè)重要領(lǐng)域，對(duì)盈余管理展開深入的研究，具有重要的意義，主要體現(xiàn)在以下幾方面： (1)對(duì)于會(huì)計(jì)理論的發(fā)展具有重要意義。 研究目的和意義 研究目的 (1)通過(guò)分析研究，對(duì)我國(guó)上市公司當(dāng)前盈余管理的總體狀況有一定程度的了解。再看東南亞金融危機(jī) ，根據(jù)世界銀行行長(zhǎng)沃爾芬森的報(bào)告，這次金融危機(jī)的一個(gè)重要原因與這些國(guó)家的會(huì)計(jì)信息透明度和真實(shí)性不夠有關(guān)，在倒閉前，這些公司集團(tuán)和金融機(jī)構(gòu)報(bào)送的會(huì)計(jì)報(bào)表均體現(xiàn)良好的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。 上市公司的盈余管理現(xiàn)象是當(dāng)今許多國(guó)家所面臨的問(wèn)題，也是我國(guó)資本市場(chǎng)上的熱門話題。再次，從內(nèi)在動(dòng)機(jī)和外在誘因兩個(gè)方面分析了我國(guó)上市公司進(jìn)行盈余管理的原因，認(rèn)為內(nèi)在動(dòng)機(jī)是盈余管理的內(nèi)在動(dòng)力，外在誘因是盈余管理實(shí)現(xiàn)的條件。 江西財(cái)經(jīng)大學(xué) 自 學(xué) 考 試 畢 業(yè) 論 文 題 目 我國(guó)上市公司調(diào)節(jié)盈余管理的手段研究 專 業(yè) 學(xué)生姓名 論文編號(hào) 準(zhǔn)考證號(hào) 指導(dǎo)老師 2021 年度 上 (上 /下 )摘 要 通過(guò)對(duì)盈余管理的研究意義和國(guó)內(nèi)外的研究現(xiàn)狀，在此基礎(chǔ)上，闡述了對(duì)盈余管理的理解，即認(rèn)為盈余管理是指管理當(dāng)局在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法規(guī)的允許范圍內(nèi)，有目的有計(jì)劃的運(yùn)用會(huì)計(jì)政策的選擇、會(huì)計(jì)估計(jì)的變更或安排交易和事項(xiàng)等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)其期望盈余，并通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告影響會(huì)計(jì)信息使用者的決策，從而實(shí)現(xiàn)自身利益 (效用 )最大 化的一種欺詐行為。最后，針對(duì)我國(guó)上市公司盈余管理內(nèi)因和外因分別提出了一系列治理措施，從而降低盈余管理的內(nèi)在動(dòng)力和消除盈余管理的外在條件，達(dá)到治理盈余管理的目的。前美國(guó)證券交易委員會(huì)主席阿瑟 盈余管理問(wèn)題不僅僅在國(guó)外有，在國(guó)內(nèi)也有。本文將在盈余管理基本理論基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)當(dāng)前上市公司特定的內(nèi)部機(jī)制和外部環(huán)境，利用規(guī)范分析方法分析概括我國(guó)上市公司當(dāng)前盈余管理問(wèn)題的狀況，并采用實(shí)證分析的方法加以驗(yàn)證和補(bǔ)充研究分析。首先，對(duì)盈余管理問(wèn)題的研究有助于促進(jìn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度的發(fā)展和完善，加速與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌的進(jìn)程。通過(guò)對(duì)盈余管理行為的研究，可以揭示出不同動(dòng)機(jī)下的盈余管理行為及其程度、頻率和對(duì)社會(huì)資源配置的影響，從而采取有效措施對(duì)上市公司的行為進(jìn)行監(jiān)督管理，實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)的目標(biāo) —— 公平與效率，因而對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展完善也具 有重要的意義和作用。 (4)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源配置的意義。 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 國(guó)外研究現(xiàn)狀 西方在研究盈余管理時(shí)主要采用實(shí)證研