【正文】 賀勝兵導(dǎo)師嚴(yán)謹(jǐn)治學(xué)的態(tài)度、豐富的知識、誨人不倦的精神都給我留下了深刻的印象，是我學(xué)習(xí)的榜樣。希望本文對中小企業(yè)解決融資難這一問題有所幫助。因此，對于我國的經(jīng)濟(jì)增長和中小企業(yè)發(fā)展，我們可以發(fā)現(xiàn)存在一個(gè)長周期 :當(dāng)前我國缺乏經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，很可能與中小企業(yè)發(fā)展缺乏現(xiàn)實(shí)依托有關(guān) 。中小企業(yè)在不虧損的前提下可順勢而為，以犧牲收益率為代價(jià)保住市場份額，為最終的壯大奠定基礎(chǔ)。其三，維持市場占有率，重視資本收益率。因此，中小企業(yè)迅速占領(lǐng)市場，抹去長期收益。 2020 年 ,浙江由 30 個(gè)縣 (江蘇和山東分別有十六個(gè) )列入全國百強(qiáng)縣 ,數(shù)量居于全國第一 ,正是緣于 1990 年以來中小企業(yè)聯(lián)合群的快速發(fā)展 ,有效地促進(jìn)了縣域經(jīng)濟(jì)勢力的增強(qiáng) [9]。 聯(lián)合競爭戰(zhàn)略 中小企業(yè)在平等互利基礎(chǔ)上協(xié)調(diào)發(fā)展，互相取長補(bǔ)短，共同開發(fā)市場結(jié)成較為緊密地聯(lián)系，有利于抵御大企業(yè)的競爭壓力，有利于自身的生存發(fā)展，這就是中小企業(yè)聯(lián)合的戰(zhàn)略。中小企業(yè)貼近市場，可根據(jù)消費(fèi)哦需求，采取差異性戰(zhàn)略，生產(chǎn)與大企業(yè)產(chǎn)品有差異的特色產(chǎn)品，吸引消費(fèi)者。索尼公司董事長生田昭夫認(rèn)為，在無數(shù)的大圈圈（大企業(yè)占有的銷售市場）與小圈圈（中小企業(yè)占有市場）之間，必然存在一些空隙，即仍有一部分未被占領(lǐng)市場，只要看準(zhǔn)機(jī)會，及時(shí)占擠，將這些空隙組合成 聯(lián)合銷售網(wǎng)，必定會超過那些大圈圈市場。由于與大企業(yè)的配套關(guān)系明確，使產(chǎn)品有穩(wěn)定的銷售渠道，降低了市場銷售費(fèi)用，減少了經(jīng)營湖南科技大學(xué)瀟湘學(xué)院本科生畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 17 風(fēng)險(xiǎn)。 集中競爭戰(zhàn)略 中小企業(yè)不可能在本行業(yè)的所有領(lǐng)域進(jìn)行競爭，要根據(jù)市場的需求變化和消費(fèi)者的不同特征，對市場進(jìn)行細(xì)分，選擇最能有效地發(fā)揮本企業(yè)資源 優(yōu)勢的市場，重點(diǎn)突破，通過實(shí)行高度專業(yè)的生產(chǎn)和銷售，在這個(gè)范圍有限的細(xì)分市場中取得領(lǐng)先地位。 集團(tuán)化能帶動(dòng)中小企業(yè)的技術(shù)與產(chǎn)業(yè)升級 . 首先 ,企業(yè)集團(tuán)有利于資源向優(yōu)勢企業(yè)、優(yōu)勢產(chǎn)品、優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集中，促進(jìn)集團(tuán)內(nèi)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化、高級化；其次，企業(yè)集團(tuán)能夠利用技術(shù)創(chuàng)新、組織創(chuàng)新的相對優(yōu)勢對集團(tuán)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行改造，利用高 新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)并培育出新興產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)集團(tuán)內(nèi)企業(yè)不斷升級，獲取競爭能力；再次，企業(yè)集團(tuán)有利于中小企業(yè)產(chǎn)品形象的樹立。實(shí)現(xiàn)規(guī)模 經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要途徑就是把相關(guān)企業(yè)組織在一個(gè)企業(yè)集團(tuán)里，以產(chǎn)權(quán)為連接紐帶，產(chǎn)生 1+12 的效果 .這種例子在現(xiàn)在已經(jīng)很普遍 ,比如江蘇省江陰市三房巷集團(tuán) , 該集團(tuán)是有十多家民營中小企業(yè)所組成的該公司成立于 1980 年，發(fā)展至今已擁有自備的熱電廠、自來水廠等配套齊全的公用工程設(shè)施。 一方面，企業(yè)集團(tuán)中的成員企業(yè)均為獨(dú)立法人，它們之間的關(guān)系類似于市場中企業(yè)與企業(yè)之間的關(guān)系，實(shí)行自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧， 并存在完全競爭的關(guān)系，這就使集團(tuán)中企業(yè)能通過市場對企業(yè)的替代，減少不必要的管理層次，節(jié)約行政協(xié)調(diào)成本；另一方面，由于企業(yè)集團(tuán)的核心企業(yè)與緊密層存在著母子關(guān)系，母公司可以通過控股、人事參與等形式?jīng)Q定子公司的經(jīng)營方式，從而在市場調(diào)節(jié)中部分利用組織協(xié)調(diào)的功能，用企業(yè)內(nèi)部契約關(guān)系來替代依靠價(jià)格紐帶形成的交易關(guān)系，從而大大降低了市場交易成本。 集團(tuán)化戰(zhàn)略 企業(yè)集團(tuán)是適應(yīng)現(xiàn)代生產(chǎn)力和市場經(jīng)濟(jì)要求而產(chǎn)生的一種企業(yè)組織形式。 關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)具有兩個(gè)重要特征。這對雙方都是不利的。此外，政府還應(yīng)采取以下配套措施：建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)用廠房，向中小型工業(yè)企業(yè)出租；建立公共服務(wù)設(shè)施，如維修中心、工具中心和培訓(xùn)中心，為中小企業(yè)服務(wù)；支持中小企業(yè)產(chǎn)品的營銷工作，對基本上或大部分由中小企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，實(shí)行優(yōu)先訂貨制度；由國有公司批量進(jìn)口中小企業(yè)需要的材料，向中小企業(yè)零售，以解決中小企業(yè)進(jìn)口手續(xù)復(fù)雜和儲存積壓大量 材料的困難等。 充分發(fā)揮政府在中小企業(yè)融資中的作用。五是拓寬中小企業(yè)直接融資渠道，推進(jìn)多層次資本市場建設(shè)。要鼓勵(lì)政策性銀行依托地方商業(yè)銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，開展以中小企業(yè)為服務(wù)對象的擔(dān)保貸款、轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù)。解決中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要途徑，就是要大力發(fā)展中小銀行，特別是要重點(diǎn)扶植一些如城鄉(xiāng)信用社和城市商業(yè)銀行等規(guī)模較小、 機(jī)制靈活、管理健全、經(jīng)營狀況良好，主要為中小企業(yè)服務(wù)的小型銀行類金融機(jī)構(gòu)。 采取多種融資方式，拓寬中小企業(yè)融資渠道。 進(jìn)一步完善對中小企業(yè)金融支持的法律法規(guī)建設(shè) 世界上許多國家和地區(qū)都注重首先從法律法規(guī)層面上加強(qiáng)對中小企業(yè)的保 護(hù)和扶持。信用擔(dān)保的操作層在地市和縣 (市 )，省和中央只對下一級擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保業(yè)務(wù)。手工業(yè)合作社是中 小企業(yè)最為典型的社團(tuán)組織，要在為中小企業(yè)提供金融服務(wù)方面發(fā)揮更為重要的作用。 優(yōu)化中小企業(yè)融資的外在環(huán)境 1 、建立健全中小企業(yè)金融支持社會輔助體系。加快改革步伐，規(guī)范經(jīng)營行為，提高企業(yè)整體素質(zhì)，實(shí)現(xiàn)向現(xiàn)代企業(yè)制度的根本轉(zhuǎn)變，是解決中小企業(yè)融資難的一個(gè)有效途徑。 增強(qiáng)中小企業(yè)內(nèi)在融資能力 提高自身整體素質(zhì)，不斷增強(qiáng)融資能力 我國中小企業(yè)融資難，究其原因，除受外部環(huán)境影響之外，自身素質(zhì)不高是一個(gè)重要因素。另外，與信用擔(dān)保業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)滯后，在一定程度上也影響了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展。據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)因無法落實(shí)擔(dān)保而被拒貸的比例很高，加上 ％因不能落實(shí)抵押而發(fā)生的拒貸，總拒貸額達(dá) ％，但目前我國信用擔(dān)保體系不夠完善，面向中小企業(yè) 的信用擔(dān)保業(yè)發(fā)展滯后，難以滿足廣大中小企業(yè)提升信用能力的需要 [5]。一宗案子執(zhí)行少則一兩個(gè)月，多則一年半 載，但結(jié)果是不僅貸款不能追償，而且連銀行墊交的執(zhí)行費(fèi)用也有去無回，破產(chǎn)企業(yè)的銀行貸款就更難以保全。因此，銀行在選擇中小企業(yè)客戶時(shí)， 都比較謹(jǐn)慎。據(jù)報(bào)載，今年二季度中小企業(yè)融資景氣指數(shù)降至 ，不僅處于不景氣區(qū)間，而且比一季度下降 點(diǎn)，比大企業(yè)第 點(diǎn)，其中，認(rèn)為融資困難的中小企業(yè)占到 %，融資同路的阻塞無疑是中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙之一 [1]。 湖南科技大學(xué)瀟湘學(xué)院本科生畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 10 第 四 章 我國中小企業(yè)融資難的原因與對策分析 中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位舉足輕重。一般，中小企業(yè)置身兩種信用體系：一是與銀行的縱向信用體系。目前，我國商業(yè)銀行過多地強(qiáng)調(diào)安全性，卻忽視了贏利性的原則，國有企業(yè)因存在信用，即使經(jīng)營效率低下，銀行也愿意貸款，而對于沒有國家信用做保障，同時(shí)又有很大不確定性的中小企業(yè) ,銀行不是去辨別、審核和控制風(fēng)險(xiǎn)，盡可能滿足中小企業(yè)的貸款需求，而是為了保證貸款不出問題，對中小企業(yè)的貸款要求多數(shù)加以拒絕。大部分銀行貸款首先給了國有企業(yè)其次是“三資企業(yè)”，私營企業(yè)得到的貸款最少。 所有制和規(guī)模歧視 在中國，中小企業(yè)實(shí)際包括國有中小企業(yè)、集體中小企業(yè)、還有大量的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個(gè)體私營企業(yè)和“三資”企業(yè)等。 中小企業(yè)融資困境的表現(xiàn)形式 傳統(tǒng)金融機(jī)制和中 小企業(yè)之間存在不相容，使中小企業(yè)面臨諸多困境，例如：中小企業(yè)自身的高風(fēng)險(xiǎn)性和金融機(jī)構(gòu)所遵循的“三性”原則矛盾，債權(quán)人和債務(wù)人之間的信息不對稱和融資成本增加的矛盾等。我國中小企業(yè)的負(fù)債率較高，從近年不同規(guī)模資本結(jié)構(gòu)情況看 ,中小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率比大型企業(yè)高近 10個(gè)百分點(diǎn)，而中小企業(yè)股本占總資本的比率明顯低于大企業(yè)。與經(jīng)營規(guī)模龐大、資產(chǎn)信譽(yù)度良好的大企業(yè)相比，中小企業(yè)在融資中的“弱勢”表現(xiàn)得尤其明顯。 可見 ，融資困難己經(jīng)成為 中小企業(yè)發(fā)展的“軟肋”，嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。 中小企業(yè)融資難困擾著它的發(fā)展，這個(gè)問題長期沒有得到很好的解決。 我國中小企業(yè)發(fā)展中存在的問 題 在認(rèn)識到中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中重要地位的同時(shí)，還必須認(rèn)識到我國中小企業(yè)發(fā)展過程中存在的問題。雖然國家近期出臺了 一系列扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策。在 2020年上半年實(shí)施的這輪宏觀調(diào)控中，國家采取了一系列緊縮銀根的措施。雖然中小企業(yè)作為單個(gè)企業(yè)相對于大型企業(yè)而言，在人力、財(cái)力、力、資源等方面有明顯的不足，在市場竟?fàn)幹刑幱谌鮿莸匚?。目前，中小企業(yè)融資有外部和內(nèi)部兩種渠道。從地域結(jié)構(gòu)上來看，我國中小企業(yè)東部占65%，中部占 22%，西部占 13%；同時(shí)，我國中小企業(yè)勞動(dòng)密集度高，與大企業(yè)呈分化狀態(tài)，目前我國大中小型企業(yè)的資金 有機(jī)構(gòu)成之比為 1． 83： 1． 23： 1 資金就業(yè)率之比為 0． 48： 0． 66： 1。“十五”期間，我國經(jīng)濟(jì)年均增長 %，而規(guī)模以上工業(yè)中小企業(yè)增加值年均增長 28%，遠(yuǎn)高于 GDP的增長速度。一般定性界定標(biāo)準(zhǔn)包括三個(gè)特征，要看是否是獨(dú)立所有 (如要求業(yè)主持有 50%以上的股權(quán) )、自主經(jīng)營 (要求業(yè)主本人控制自己的企業(yè) )、較小市場份額 (如要求在其經(jīng)營領(lǐng)域不占壟斷地位、不能以資本市場融資等 )。這些數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)是相對的，會因國家、地區(qū)、行業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不同而有較大的差異。解決融資難問題是一個(gè)長期過程，絕對不是簡簡單單能度過的，更多的還是要靠中小企業(yè)自己。金融抑制是發(fā)展中國家的一個(gè)共同特征。 金融制度方面的理論 —— 金融深化論、金融抑制論。戴蘭德于 1952年提出，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是按照下列三種方法建立的，即凈收入法、凈營運(yùn)收入法和傳統(tǒng)法， 這是早期的資本結(jié)構(gòu)理論。企業(yè)融資，即企業(yè)從各種渠道融入資金，實(shí)質(zhì)上是資金優(yōu)化配置的過程，包括外源融資和內(nèi)源融資。 現(xiàn)實(shí)意義 首先，解決中小企業(yè)融資問題迫在眉捷，中國有 4200 多萬家中小企業(yè)，占到中國企業(yè)總數(shù)的 99%，它們對稅收貢獻(xiàn)超過 50%，提供了 75%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位和 82%的新產(chǎn)品開發(fā)，可以說中小企業(yè)是吸納勞動(dòng)力就業(yè)的蓄水池。經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的時(shí)候，最先被惠及的也是中小企業(yè)。 研究 的 意義 理論意義 中小企業(yè) 要生存，首先必須在資金上生存，而國內(nèi)外學(xué)人談到中小企業(yè)融資問題時(shí)無一不認(rèn)為這是一個(gè)世界性的難題。一方面是由于資 金缺乏嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的快速發(fā)展；另一方面卻存在巨額的民間資本閑置，數(shù)額龐大的民間資本無法轉(zhuǎn)化成為有效投資 。中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中，內(nèi)源融資占 %，銀行貸款僅占 %。 CAUSE湖南科技大學(xué)瀟湘學(xué)院本科生畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） i 目 錄 第一章 緒論 ......................................................................................... 1 研究背景 .......................................................................................................................... 1 研究的意義 ...................................................................................................................... 1 文獻(xiàn)綜述 ............................................................. 2