【正文】 A．較高，較短 B．較低，較長 C．較高，較長 D．較低，較高 18．以下投資策略屬于債券互換策略的是 ( )。 A．加權平均投資組合收益率 B．投資組合復利收益率 C．投資組合期限收益率 D．投資組合內部收益率 14．風險溢價是 ( )。 A．相同的 B．不同的 C．遞增的 D．遞減的 10．只要麥考利久期與目標投資期相同，就可以消除 ( )。 A．大于等于 B．大于小于 C．小于等于 D．等于大于 5．陡峭的收益率曲線預示長短期債券之間 ( )。 一 、 單項選擇題 C C A B A C A C B B A A B B B C D C B A 二 、多項選擇題 BC AC ACD ABCD BC ABCD ABC DE ABDE BCD ABC ACD AB AB ACD 三 、 判斷題 A B A B B A B B A B B B A A A B A A A 第十四章習題 債券投資組合管理 一、單項選擇題 (以下各小題所給出的 4個選項中，只有一項最符合題目要求，請選出正確的選項，不選、錯 選均不得分 ) 1．收益率曲線向右下方傾斜意味著在同一時點上，長期債券收益率 ( )短期債券收益率。 ，復制組合中包括的股票 數越多，跟蹤誤差就越大，調整所花費的交易成本也就越高，因此，基金管理人必須在組合包含的股票數和交易成本之間作出選擇。 13．技術分析認為，公開資料沒有完全包括有關公司價值的 信息、有關宏觀經濟形勢和政策方面的信息，因此，通過技術分析可以獲得超額利潤。 ，而未反映出 成長性的公司會有較高的紅利收益率。 ，組合資產的標準差將小于各只股票標準差 的加權平均。 ACD A．穩(wěn)定類股票 B．價值類股票 C．周期類股票 D．能源類股票 E．醫(yī)藥類股票 三 、 判斷題 1．積極型投資策略旨在通過基本分析和技術分析構造投資 組合，并通過買賣時機的選擇和投資組合結構的調整，獲得超過市場組合收益的回報。 ABC A．固定增長模型 B．三階段 DDM DDM D．內含報酬率模型 E．市盈率模型 ，說法正確的有 （ ）。 ABC A．道氏理論 B．移動平均法 C．價格與交易量的關系 D．股利貼現模型 E．低市盈率法 ，以基本分析為基礎的投資策 略包括（ ）。 ACD B．增長型股票 資本股票 D．混合型資本股票 E．周期型股票 ，可以將股票分為（ ）。 A．系統(tǒng)與非系統(tǒng) B．積極與 消極 C．主動與被動 D．基本分析與技術分析 20．消極型股票投資戰(zhàn)略的基礎在于（ ）。 A．小型資本股票的流動性較高，而大型資本股票的流動 性則相對較低 B．從長期來看小型資本股票的回報率實際上要比大型資本股票更高 、大型資本股票兩種類型 ，可以將股票分為增長類、周期類和穩(wěn)定類等類型，其劃分依據主要是個股之間的相關系數 ，說法錯誤的有 ，只能將市場上的非系統(tǒng)風險分掉 通過構建投資組合，可以將市場上所有的投 資風險分散掉 統(tǒng)性風險 16． 小公司效應、日歷效應和低市盈率效應都屬于（ ）。 A．現金流貼現模型 B．零增長模型 C．不變增長模型 D．市盈率估價模型 11．基本分析的優(yōu)點有（ ）。 A．技術分析和財務分析 B．技術分析、基本分析和心理分析 D．市場分析和學術分析 7．證券市場只要滿足（ ），技術分析將無效。 A．積極型管理 B．超越市場型管理 C．消極型管理 D．識別錯誤定價型管理 3．積極型組合管理策略的目的是（ ）。 是 9．相對而言，投資組合保險策略對市場流動性的要求最高。是 6．現金和貨幣市場工具如國庫券、商業(yè)票據等是流動性最差 的資產，而房地產、辦公樓等則是流動性較強的資產。 是 2．一般情況下假設投資者是風險厭惡者，則投資的風險和收 益之間存在正相關關系。 A．下降時買人 B．上升時買人 C．下降時賣出 D．上升時賣出 E．不行動 ABCD （ ）。 A．明確投資目標和限制因素 B．明確資本市場的期望值 C確定有效資產組合的邊界 D尋找最佳的資產組合 E．明確資產組合中包括哪幾類資產 ABCDE （ ）。 A．戰(zhàn)略性資產配置 B．恒定混合策略 C．戰(zhàn)術性資產配置 D．投資組合保險策略 三、 多項選擇題 1．投資者在進行資產配置時主要考慮的因素有（ ）。 A．恒定混合策略 投資組合保險策略 買人并持有策略 B．投資組合保險策略 恒定混合策略 買 人并持有策略 C．買人并持有策略 恒定混合策略 投資組合 保險策略 D．買人并持有策略 投資組合保險策略 恒定混合策略 12．下列資產配置方法中，最積極的是 。 A．戰(zhàn)略性資產配置 B．恒定混合策略 D．投資組合保險策略 8．（ ）是指按確定適當的資產配置比例構造了某個投 資組合后，在諸如 3～5年的適當持有期間內不改變資產配制狀 態(tài)，保持這種組合。 A．影響投資者風險承受能力和收益需求的各項因素 B．投資期限 C．稅收考慮 D．資產總額 4．資產配置過程中，假定未來與過去相似，以長期歷史數據 為基礎，根據過去的經歷推測未來的資產類別收益的方法稱為一（ ）。三年零六個月后該基金單位凈值為 ，此時投資者將 4 000 份該基金全部贖回，贖回費率為 ％。 A．對 B．錯 40．開放式基金的后端收費模式是指在認購基金份額時不收費，在贖回基金時才支付認購費用的收費模式。 A．對 B．錯 36．開放式基金的登記業(yè)務，可以由基金管理人辦理，也可以委托中國證監(jiān)會認定的其他機構辦理。 A．對 B．錯 32．基金轉換是指投資者不需要先贖回已 持有的基金份額，就可以將其持有的基金份額轉換為同一基金管理人管理的另一基金份額的一種業(yè)務模式。 A．對 B．錯 28． ETF份額的認購可用現金認購，也可用證券認購。 A．繼承 B．司法強制執(zhí)行 C．申購 D．贖回 24．買入與賣出封閉式基金份額，對于申報數量要求描述準確的是 ( )。 A．基金 管理人自建登記系統(tǒng)的 “ 內置模式 ” B．委托中國結算作為登記機構的 “ 外置模式 ” C．以上兩種情況兼有的 “ 混合模式 ” D．基金托管人作為登記機構的 “ 外置模式 ” E．基金托管人作為登記機構的 “ 內置模式 ” 20． LOF份額的轉托管業(yè)務包含 ( )。 A． T+0 B． T+l C． T+2 D． T+3 二、多項選擇題 (以下各小題所給出的 4個選項中，有 2個或 2個以上符合題目要求，請選出正確的選項，不選、錯選均 不得分 ) 16．股票、債券型基金的申購、贖回原則是 ( )。 A．網上認購和網下認購 B．集體認購和個人認購 C．公開認購和私人認購 D．有償認購和無償認購 12．個人投資者開立基金賬戶時，每個有效證件允許開設 ( )個基金賬戶。 A． 2個月內 B． 4個月內 C． 6個月內 D． 8個月內 8．投資者 T日提交認購申請后，一般可于 ( )日后到辦理認購的網點查詢認購申請的受理情況。 A． 1億元 B． 2億元 C． 5億元 D． 10億 元 4．由于 ETF基金標的指數調整而出現的現金替代屬于 ( )。 A．對 B．錯 32．基金銷售服務費目前主要是貨幣市場基金可以從基金資產中列支。 A．對 B．錯 27．按照有關規(guī)定，在計算基金運作費用時，如某一費用小于基金凈值十萬分之一，應于發(fā)生時直接計入基金損益。 A．對 B．錯 23．由基金投資者直接支付的費用有申購費、基金托管費。 A．開戶費 B．過戶費 C．交易傭金 D．分紅手續(xù)費 E．經手費 19．基金的估值方法必須 ( )。 A．公開性 B．一致性 C．長期性 D．準確性 二、多項選擇題 (以下各小題所給出的 4個選項中，有 2個或 2 個以上符合題目要求，請選出正確 的選項，不選、錯選均不得分 ) 15．基金會計核算的主要內容有 ( )。 A．審計費 B．律師費 C．證管費 D．信息披露費 11．基金管理費率通常與基金規(guī)模呈 ( )，與風險呈 ( )。 A． 0． 1％ B． 0． 25％ C． 10％ D． 0． 75％ 7．基金管理費通常按照基金資產凈值的一定比例 ( )計提。 A．按估值日在證交所掛牌的同一股票的市價估值 B．按預期收益的折現值估值 C．按未來上市后的市值估值 D．按成本估值 3．我國證券投資基金持有的交易所上市的股票和權證的估值，采用的是 ( )。 A．對 B．錯 37．直銷對客戶財務狀況更了解，但對客戶控制力較差 。 A．對 B．錯 33．基金在銷售宣傳中出現與基金合同、基金招募說明書內容相抵觸的陳述時，以銷售宣傳的最新內容為準。 A．對 B．錯 29．營銷的對象只能是有形的物品。 A．價格 B．促銷 C．分銷 D．目標客戶 三、判斷題 (每小題 0． 5 分，答對得 0． 5分，答錯倒扣 0． 5分，不答不得分，共 30 分，扣分僅限于本題范圍之內，判斷以下各小題的對錯，正確的選 √ 、錯誤的選 ) 25．人員推銷、廣告、營業(yè)推廣和公共關系是營銷組合的四大要素。 A．目標市場與客戶確定 B．營銷組合設計 C．營銷過程管理 D．營銷環(huán)境分析 E．基金產品定價 21．基金業(yè)最常用的營業(yè)推廣手段有 ( )。 A．銀行 B．證券公司 C．基金公司直銷中心 D．信托投資公司 E．保險公司 17．對基金推介材料的免責聲明規(guī)定有 ( )。 A． 1 個月 B． 3 個月 C． 6 個月 D． 12 個月 13．基金管理人、代銷機構對于基金份額持有人開戶資料和與銷售業(yè)務有關的其他資料保存期至少為 ( )。 A．電話服務中心 B．郵寄服務 C．自動傳真、電子信箱與手機短信 D． “ 一對一 ” 專人服務 9．基金的認購費和申購費可以在基金份額發(fā)售或者申購時收取，也可以在贖回時從贖回金額中扣除，但費率不得超過認購和申購金額的 ( )。 A．產品 B．價格 C．促銷 D．售后服務 5．在我國，大眾投資群體 仍主要以 ( )為主要金融資產。 A．對 B．錯 一、單項選擇題 1． D 2． A 3． C 4． C 5． C 6． A 7． D 8． A 二、多項選擇題 9． BCE 10． ABCDE 11． ABCDE 12． ABCDE 13． ADE 14． ACE 15． ABCDE 16． BCDE 17． ABCE 三、判斷題 18． A 19． A 20． B 21． A 22． B 23． A 24． B 25． B 26． A 27． B 28． B 29．