【正文】 （ 4）風(fēng)險理財手段技術(shù)強，許多風(fēng)險理財工具本身有著比較復(fù)雜的風(fēng)險特性，使用不當(dāng)容易造成重大損失。風(fēng)險理財可以針對不可控的風(fēng)險。 2021年注冊會計師考試公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理分析 風(fēng)險與風(fēng)險管理微信公眾號：注冊會計師（ ID:gaoduncpa）賠靈壕夸訂怯歡募哎無頒偶映瑩隸終簾駕嚴遺庫維綴敗矗熔篆令懂應(yīng)攬猾儲椽陣亂訪壕漲假飯智亮萍屯冕褥支擂包扶譚譬淋椰漁鴨盈抉歲另舅胯耘 （略） （★，了解，客觀題） 風(fēng)險理財是全面風(fēng)險管理的重要組成部分。 第二十七條 一般情況下，對戰(zhàn)略、財務(wù)、運營和法律風(fēng)險，可采取風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)換、風(fēng)險控制等方法。單選題】下列各項中，屬于風(fēng)險管理委員會職責(zé)的是（ ）。內(nèi)部審計部門在風(fēng)險管理方面，主要負責(zé)研究提出全面風(fēng)險管理監(jiān)督評價體系，制定監(jiān)督評價相關(guān)制度，開展監(jiān)督與評價，出具監(jiān)督評價審計報告?？偨?jīng)理或總經(jīng)理委托的高級管理人員，負責(zé)主持全面風(fēng)險管理的 日常工作，負責(zé)組織擬訂企業(yè)風(fēng)險管理組織機構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案。該委員會的召集人應(yīng)由不兼任總經(jīng)理的董事長擔(dān)任；董事長兼任總經(jīng)理的，召集人應(yīng)由外部董事或獨立董事?lián)巍? 2021年注冊會計師考試公司戰(zhàn)略與風(fēng)險 管理分析 風(fēng)險與風(fēng)險管理微信公眾號：注冊會計師（ ID: gaoduncpa）賠靈壕夸訂怯歡募哎無頒偶映瑩隸終簾駕嚴遺庫維綴敗矗熔篆令懂應(yīng)攬猾儲椽陣亂訪壕漲假飯智亮萍屯冕褥支擂包扶譚譬淋椰漁鴨盈抉歲另舅胯耘 （以下內(nèi)容重點掌握前三個：董事會、風(fēng)險管理委員會、風(fēng)險管理職能部門的職責(zé)） （一）規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu) —— 董事會 應(yīng)建立外部董事、獨立董事制度，外部董事、獨立董事人數(shù)應(yīng)超過董事會全部成員的半數(shù)，以保證董事會能夠在重大決策、重大風(fēng)險管理等方面做出獨立于經(jīng)理層的判斷和選擇。必要時，調(diào)整有效性標準。企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略回顧時應(yīng)該同時總結(jié)和分析風(fēng)險管理策略。風(fēng)險管理策略要隨著企業(yè)經(jīng)營狀況的變化、經(jīng)營戰(zhàn)略的變化，外部環(huán)境風(fēng)險的變化而調(diào)整。 要特別重視對企業(yè)有影響的重大風(fēng)險，要首先解決“顛覆性”風(fēng)險問題，保證企業(yè)持續(xù)發(fā)展。 應(yīng)當(dāng)統(tǒng)籌兼顧，將資源用于管理需要優(yōu)先管理的重大風(fēng)險。 （六）風(fēng)險管理的有效性標準 （★，了解，主觀題） ： （ 1）企業(yè)現(xiàn)在的風(fēng)險是否在風(fēng)險承受度范圍之內(nèi)，即風(fēng)險是否優(yōu)化； （ 2）企業(yè)風(fēng)險狀況的變化是否是所要求的，即風(fēng)險的變化是否優(yōu)化。 的困難 （ 1）方法誤差。 （ 4）在險值。在許多場合使用頻率作為概率值是沒有意義的，特別是在缺少數(shù)據(jù)或者一次性的決策場合。企業(yè)一般在無法判斷發(fā)生概率或無須判斷概率的時候，使用最大可能損失作為風(fēng)險的衡量。 2021年注冊會計師考試公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理分析 風(fēng)險與風(fēng)險管理微信公眾號：注冊會計師（ ID:gaoduncpa）賠靈壕夸訂怯歡募哎無頒偶映瑩隸終簾駕嚴遺庫維綴敗矗熔篆令懂應(yīng)攬猾儲椽陣亂訪壕漲假飯智亮萍屯冕褥支擂包扶譚譬淋椰漁鴨盈抉歲另舅胯耘 （五）風(fēng)險度量 （★，掌握，客觀題） 2021年注冊會計師考試公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理分析 風(fēng)險與風(fēng)險管理微信公眾號：注冊會計師（ ID:gaoduncpa）賠靈壕夸訂怯歡募哎無頒偶映瑩隸終簾駕嚴遺庫維綴敗矗熔篆令懂應(yīng)攬猾儲椽陣亂訪壕漲假飯智亮萍屯冕褥支擂包扶譚譬淋椰漁鴨盈抉歲另舅胯耘 量化 風(fēng)險偏好可以定性，但風(fēng)險承受度一定要定量 （四）確定風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度 （★，掌握，客觀題） 確定企業(yè)整體風(fēng)險偏好要考慮以下因素： 2021年注冊會計 師考試公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理分析 風(fēng)險與風(fēng)險管理微信公眾號：注冊會計師（ ID:gaoduncpa）賠靈壕夸訂怯歡募哎無頒偶映瑩隸終簾駕嚴遺庫維綴敗矗熔篆令懂應(yīng)攬猾儲椽陣亂訪壕漲假飯智亮萍屯冕褥支擂包扶譚譬淋椰漁鴨盈抉歲另舅胯耘 （ 1）風(fēng)險個體 對每一個風(fēng)險都可以確定風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度 （ 2）相互關(guān)系 既要考慮同一個風(fēng)險在各個業(yè)務(wù)單位或子公司之間的分配，又要考慮不同風(fēng)險之間的關(guān)系 （ 3）整體形狀 一個企業(yè)的整體風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度是基于針對每一個風(fēng)險的風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度 （ 4）行業(yè)因素 同一風(fēng)險在不同行 業(yè)風(fēng)險偏好不同 【例題多選題】（ 2021年）甲公司是一家生產(chǎn)高檔不銹鋼表殼的企業(yè)，產(chǎn)品以出口為主，以美元為結(jié)算貨幣。 制 指控制風(fēng)險事件發(fā)生的動因、環(huán)境、條件等，來達到減輕風(fēng)險事件發(fā)生時的損失或降低風(fēng)險事件發(fā)生的概率的目的。在金融資產(chǎn)管理中，對沖也包括使用衍生產(chǎn)品，如利用期 貨進行套期保值。 例如，通過放松交易客戶信用標準，增加了應(yīng)收賬款，但擴大了銷售。風(fēng)險轉(zhuǎn)換一般不會直接降低企業(yè)總的風(fēng)險，其簡單形式就是在減少某一風(fēng)險的同時，增加另一風(fēng)險。（免責(zé)約定、保證互助、基金制度、賠償條款、出售等） （ 3）風(fēng)險證券化：通過證券化保險風(fēng)險構(gòu)造的保險連接型證券（ ILS）。 轉(zhuǎn)移風(fēng)險不會降低其可能的嚴重程度，只是從一方移除 后轉(zhuǎn)移到另一方。 是指企業(yè)對所面臨的風(fēng)險采取接受的態(tài)度，從而承擔(dān)風(fēng)險帶來的后果。 風(fēng)險管理策略的總體定位： （ 1）風(fēng)險管理策略是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略制定的全面風(fēng) 險管理的總體策略； （ 2）風(fēng)險管理策略在整個風(fēng)險管理體系中起著統(tǒng)領(lǐng)全局的作用； （ 3）風(fēng)險管理策略在企業(yè)戰(zhàn)略管理的過程中起著承上啟下的作用，制定與企業(yè)戰(zhàn)略保持一致的風(fēng)險管理策略減少了企業(yè)戰(zhàn)略錯誤的可能性。 企業(yè)可聘請有資質(zhì)、信譽好、風(fēng)險管理專業(yè)能力強的中介機構(gòu)對企業(yè)全面風(fēng)險管理工作進行評價，出具風(fēng)險管理評估和建議專項報告?？蛻艚Y(jié)構(gòu)變化率： 45%； （ 3）以該具體數(shù)值為基礎(chǔ)，以發(fā) 出風(fēng)險信息為目的，加上或減去一定數(shù)值后形成新的數(shù)值，該數(shù)值即為關(guān)鍵風(fēng)險指標 （ 4）建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，即當(dāng)關(guān)鍵成因數(shù)值達到關(guān)鍵風(fēng)險指標時，發(fā)出風(fēng)險預(yù)警信息 （ 5）制定出現(xiàn)風(fēng)險預(yù)警信息時應(yīng)采取的風(fēng)險控制措施 （ 6）跟蹤監(jiān)測關(guān)鍵成因的變化，一旦出現(xiàn)預(yù)警，即實施風(fēng)險控制措施 （略，教材內(nèi)容簡單瀏覽） （三）落實風(fēng)險管理解決方案 （略，教材內(nèi)容簡單瀏覽） 2021年注冊會計師考試公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理分析 風(fēng)險與風(fēng)險管理微信公眾號：注冊會計師（ ID: gaoduncpa）賠靈壕夸訂怯歡募哎無頒偶映瑩隸終簾駕嚴遺庫維綴敗矗熔篆令懂應(yīng)攬猾儲椽陣亂訪壕漲假飯智亮萍屯冕褥支擂包扶譚譬淋椰漁鴨盈抉歲另舅胯耘 【知識點】風(fēng)險管理 的監(jiān)督與改進 企業(yè)應(yīng)以重大風(fēng)險、重大事件和重大決策、重要管理及業(yè)務(wù)流程為重點，對風(fēng)險管理初始信息、風(fēng)險評估、風(fēng)險管理策略、關(guān)鍵控制活動及風(fēng)險管理解決方案的實施情況進行監(jiān)督，采用壓力測試、返回測試、穿行測試以及風(fēng)險控制自我評估等方法對風(fēng)險管理的有效性進行檢驗，根據(jù)變化情況和存在的缺陷及時加以改進。 【例如】經(jīng)分析歷史數(shù)據(jù)，當(dāng)上述三個指標分別達到如下數(shù)字時，風(fēng)險事件發(fā)生（或極有可能發(fā)生）。 —— 銀監(jiān)會 2021年 5月《商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理指引》 具體指標例如：每億元資產(chǎn)損失率、超過一定期限尚未確認的交易數(shù)量、失敗交易占總交易數(shù)量的比例、員工流失率、客戶投訴次數(shù)、錯誤和遺漏的頻率以及嚴重程度等 。在具體實施中，一般是以下幾種手段的綜合應(yīng)用：風(fēng)險管理策略；組織職能；內(nèi)部控制；信息系統(tǒng)（包括報告體系）；風(fēng)險理財措施。其中，應(yīng)重點檢查依據(jù)風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受度和風(fēng)險控制預(yù)警線實施的結(jié)果是否有效，并提出定性或定量的有效性標準。 2021年注冊會計師考試公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理分析 風(fēng)險與風(fēng)險管理微信公眾號：注冊會計師（ ID: gaoduncpa）賠靈壕夸訂怯歡募哎無頒偶映瑩隸終簾駕嚴遺庫維綴敗矗熔篆令懂應(yīng)攬猾儲椽陣亂訪壕漲假飯智亮萍屯冕褥支擂包扶譚譬淋椰漁鴨盈抉歲另舅胯耘 【知識點】制定風(fēng)險管理策略（了解，教材原文通讀一遍即可） 風(fēng)險管理策略，是指企業(yè)根據(jù)自身條件和外部環(huán)境，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確定風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受度、風(fēng)險管理有效性標準，選擇風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險轉(zhuǎn)換、風(fēng)險對沖、風(fēng) 險補償、風(fēng)險控制等適合的風(fēng)險管理工具的總體策略，并確定風(fēng)險管理所需人力和財力資源的配置原則。承擔(dān) C區(qū)域（綠色）中的各項風(fēng)險且不再增加控制措施 企業(yè)在評估多項風(fēng)險時，應(yīng)根據(jù)對風(fēng)險發(fā)生可能性的高低和對目標的影響程度的評估，繪制風(fēng)險坐標圖，對各項風(fēng)險進行比較，初步確定對各項風(fēng)險的管理優(yōu)先順序和策略。進行風(fēng)險辨識、分析、評價，應(yīng)將定性與定量方法相結(jié)合。2021年注冊會計師考試公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理分析 風(fēng)險與風(fēng)險管理微 信公眾號：注冊會計師（ ID:gaoduncpa）賠靈壕夸訂怯歡募哎無頒偶映瑩隸終簾駕嚴遺庫維綴敗矗熔篆令懂應(yīng)攬猾儲椽陣亂訪壕漲假飯智亮萍屯冕褥支擂包扶譚譬淋椰漁鴨盈抉歲另舅胯耘 解 釋 關(guān)鍵詞（主要內(nèi)容） 風(fēng)險辨識 指查找企業(yè)各業(yè)務(wù)單元、各項重要經(jīng)營活動及其重要業(yè)務(wù)流程中有無風(fēng)險，有哪些風(fēng)險。應(yīng)把收集初始信息的職 責(zé)分工落實到各有關(guān)職能部門和業(yè)務(wù)單位。 第三節(jié) 風(fēng)險管理基本流程（★，了解，客 觀題和主觀題）2021年注冊會計師考試公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理分析 風(fēng)險與風(fēng)險管理微信公眾號：注冊會計師（ I D:gaoduncpa）賠靈壕夸訂怯歡募哎無頒偶映瑩隸終簾駕嚴遺庫維綴敗矗熔篆令懂應(yīng)攬猾儲椽陣亂訪壕漲假飯智亮萍屯冕褥支擂包扶譚譬淋椰漁鴨盈抉歲另舅胯耘 本節(jié)主要知識點：（整體建議：通讀教材，掌握教材原文的說法，能夠進行判斷） ● 收集風(fēng)險管理初始信息 ● 進行風(fēng)險評估 ● 制定風(fēng)險管理策略 ● 提出和實施風(fēng)險管理解決方案 ● 風(fēng)險管理的監(jiān)督與改進2021年注冊會計師考試公司戰(zhàn)略與 風(fēng)險管理分析 風(fēng)險與風(fēng)險管理微信公眾號：注冊會計師（ ID: gaoduncpa）賠靈壕夸訂怯歡募哎無頒偶映瑩隸終簾駕嚴遺庫維綴敗矗熔篆令懂應(yīng)攬猾儲椽陣亂訪壕漲假飯智亮萍屯冕褥支擂包扶譚譬淋椰漁鴨盈抉歲另舅胯耘 風(fēng)險管理基本流程包括以下主要工作：（ 1）收集風(fēng)險管理初始信息；（ 2）進行風(fēng)險評估；（ 3）制定風(fēng)險管理策略；（ 4）提出和實施風(fēng)險管理解決方案；（ 5）風(fēng)險管理的監(jiān)督與改進。考試時一般是給出基本信息，要求判斷可能的風(fēng)險類型，建議對各種風(fēng)險類型要加強理解。 風(fēng)險管理的新舊理念對比 （表格內(nèi)容通讀，應(yīng)對選擇題）2021年注冊會計師考試公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理分析 風(fēng)險與風(fēng)險管理微信公眾號：注冊會計師（ ID: gaoduncpa）賠靈壕夸訂怯歡募哎無頒偶映瑩隸終簾駕嚴遺庫維綴敗矗熔篆令懂應(yīng)攬猾儲椽陣亂訪壕漲假飯智亮萍屯冕褥支擂包扶譚譬淋椰漁鴨盈抉歲另舅胯耘 項目 傳統(tǒng)風(fēng)險管理 全面風(fēng)險管理 涉及面 主要是財務(wù)會計主管和內(nèi)部審計等部門負責(zé)；就單個風(fēng)險個體實施風(fēng)險管理，主要是可保風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險 在高層 的參與下，每個成員都承擔(dān)與自己行為相關(guān)的風(fēng)險管理責(zé)任；從總體上集中考慮和管理所有風(fēng)險（包括純企業(yè)風(fēng)險和風(fēng)險機會） 連續(xù)性 只有管理層認為必要時才進行 是企業(yè)系統(tǒng)的、有重點的、持續(xù)的行為 態(tài)度 被動地將風(fēng)險管理作為成本中心 主動積極地將風(fēng)險管理作為價值中心 目標 與企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)系不緊，目的是轉(zhuǎn)移或避免風(fēng)險 緊密聯(lián)系企業(yè)戰(zhàn)略，目的是尋求風(fēng)險優(yōu)化措施 方法 事后反應(yīng)式的風(fēng)險管理方法，即先檢查和預(yù)防經(jīng)營風(fēng)險，然后采取應(yīng)對措施 事前風(fēng)險防范，事中風(fēng)險預(yù)警和及時處理，事后風(fēng)險報告、評估、備案及其他相應(yīng)措施 注意焦點 專注于純粹和災(zāi)害性風(fēng)險 焦點在所有利益相關(guān)者的共同利益最大化上 【考試小貼士】 （ 2）全員化 企業(yè)全面風(fēng)險管理是一個由企業(yè)治理層、管理層和所有員工參與的，對企業(yè) 所有風(fēng)險進行管理，旨在把風(fēng)險控制在風(fēng)險容量以內(nèi)，增進企業(yè)價值的過程。經(jīng)營（ operations）目標 —— 有效和高效率地利用其資源； （二）風(fēng)險管理的內(nèi)涵 企業(yè)風(fēng)險管理是一個從戰(zhàn)略制定到日常經(jīng)營過程中對待風(fēng)險的一系列信念與態(tài)度，目的是確定可能影響企業(yè)的潛在事項，并進行管理，為實現(xiàn)企業(yè)的目標提供合理的保證。 【知識點】風(fēng)險管理的概念（★★，理解，客觀題） （一）風(fēng)險偏好與風(fēng)險承受度 根據(jù)案例中建安公司提出的戰(zhàn)略聯(lián)盟方案實施過程中可能存在的內(nèi)部與外部兩類風(fēng)險，其應(yīng)該考慮的市場風(fēng)險主要體現(xiàn)在：產(chǎn)品或服務(wù)價格及供需變化帶來的風(fēng)險。 （ 2）能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價格的變化帶來的風(fēng)險。 建安公司對于實施戰(zhàn)略聯(lián)盟方案可能面臨的風(fēng)險也進行了分析，認為戰(zhàn)略聯(lián)盟方案實施過程中可能存在兩類風(fēng)險：一類風(fēng)險主要體現(xiàn)在由于雙方利益分配不均、管理協(xié)調(diào)不暢導(dǎo)致雙方戰(zhàn)略意圖無法實現(xiàn)；另一類風(fēng)險主 要體現(xiàn)在生豬價格波動、生豬疾病疫情、生豬出口配額管理體系變化導(dǎo)致的風(fēng)險。在這樣的背景下，建安公司和宏達公司結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟成為雙方共同的意愿。 『正確答案 』 ABD 『答案解析』政治風(fēng)險是指政治因素對企業(yè)環(huán)境或未來產(chǎn)生影響的可能性，政治風(fēng)險的類別包括外匯管制的規(guī)定；進口配額和關(guān)稅；組織結(jié)構(gòu)及要求最低持股比