會(huì)計(jì)配合的市場(chǎng)反應(yīng)假設(shè)-wenkub.com
2025-04-05 12:08 本頁(yè)面
【正文】 但這些研究至少表明，目前對(duì)會(huì)計(jì)國(guó)際協(xié)調(diào)動(dòng)因的普遍認(rèn)識(shí)，即將會(huì)計(jì)國(guó)際協(xié)調(diào)動(dòng)因歸結(jié)為國(guó)際資本市場(chǎng)發(fā)展的技術(shù)要求，尚需進(jìn)一步證實(shí)。公司對(duì)各種不同計(jì)量方法的選擇具有信號(hào)功能，有助于投資者辨別公司的價(jià)值，從而以合意的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)公司的股票。但這一要求至今仍未得到SEC的批準(zhǔn)，其主要原因是SEC認(rèn)為IAS相對(duì)USGAAP而言，規(guī)定得不夠嚴(yán)格和詳細(xì)，而且允許有更多的會(huì)計(jì)備選方法，因而其質(zhì)量低于USGAAP但是，從上述文獻(xiàn)可以看出，有不少實(shí)證研究并不支持SEC的這一理由。近年來(lái)，IAS已經(jīng)獲得了國(guó)際上的廣泛認(rèn)可。 三、結(jié)束語(yǔ) 由上可見(jiàn)，盡管一些研究表明會(huì)計(jì)國(guó)際協(xié)調(diào)具有信息含量，即會(huì)計(jì)國(guó)際協(xié)調(diào)有技術(shù)上的原因；但也有許多文獻(xiàn)表明，會(huì)計(jì)國(guó)際協(xié)調(diào)后并沒(méi)有提高會(huì)計(jì)信息含量。Leuz認(rèn)為，證券管制的關(guān)鍵在于減少乃至消除信息不對(duì)稱(chēng)，增強(qiáng)股票市場(chǎng)的流動(dòng)性。結(jié)果表明：在IAS與當(dāng)?shù)販?zhǔn)則下的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的解釋力沒(méi)有顯著差異；對(duì)于只能為國(guó)際投資者持有的股票（B股），IAS下與當(dāng)?shù)販?zhǔn)則下的盈余和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目對(duì)該種股票的年度回報(bào)具有相似的相關(guān)性；對(duì)于只能為國(guó)內(nèi)投資者持有的股票（A股），當(dāng)?shù)販?zhǔn)則下的盈余與該種股票的年度回報(bào)的相關(guān)程度較之IAS下的盈余與之相關(guān)程度更高。Jaggi（1998），Barth和Clinch（1994）等通過(guò)股市反應(yīng)對(duì)各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的比較研究表明，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間存在技術(shù)上的差異，USGAAP的質(zhì)量高于IAS，而IAS的質(zhì)量高于其他國(guó)家的本國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。由此似可得出這樣的結(jié)論：美國(guó)和加拿大的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公司價(jià)值的揭示并沒(méi)有實(shí)質(zhì)上的差異，其差異僅是形式上的。如Harris和Muller（1998）以在美國(guó)上市的外國(guó)公司為樣本，研究了將按照IAS編制的財(cái)務(wù)報(bào)表協(xié)調(diào)到按照US
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1