存款保險制度及其利弊分析doc11-保險制度-wenkub.com
2025-08-01 11:40 本頁面
【正文】 因此，正確定位存款保險制度目標，合理賦予存款保險制度職能，把存款保險制度從防止個別銀行的破產(chǎn)等力不能及的俗務中解救出 中國最 龐大的下資料庫 (整理 . 版權歸原作者所有 ) 第 10 頁 共 10 頁 來。因此，片面依賴于存款保險制度而放棄銀行的風險管理和金融體系現(xiàn)存風險的積極化解，那將是十分危險的。作為清償賠付的保證制度，儲蓄存款保險制度的職能僅僅是保護儲戶利益在銀行等儲蓄機構出現(xiàn)財務危機時免遭過于嚴重的損失，并由此提高儲戶對金融體系的信心，最終避免整個金融體系因為個別金融機構出現(xiàn)支付危機造成儲戶的悲觀預期從而引發(fā)銀行擠兌傳染而陷人危機，僅此而已。但是，對存款保險制度要有一個清醒的認識，不能盲目夸大該項制度的作用。破產(chǎn)成本 和代理成本最終都會通過存款人的理性預期而轉(zhuǎn)嫁到存款利率的增加上，因此為了降低籌資成本，銀行管理者就會具有提高資本比率的動機。銀行股東與存款人之間屬于典型的委托 — 代理關系。這是指銀行預計或已經(jīng)發(fā)生破產(chǎn)損失時將會導致的成本支出。由于銀行管理者往往追求老股東的最大利益，如果投資項目前景看好，他們會傾向債務融資來獨享全部的價值增值；反之，如果投資前景黯淡，管理者則更愿意發(fā)行新股以便讓新股東分擔未來的損失。歸結起來，這些影響因素一般包括： (1)債務利息的稅蔽收益。存款保險降低了監(jiān)管人迅速關閉破產(chǎn)銀行的動力，最終增加了轉(zhuǎn)嫁到納稅人身上的成本。正如金德爾伯格所說“如果一家銀行或公司知道自己會從自己所干的蠢事中得到解救，這實際上會使它進一步放棄 高標準要求而沉迷于蠢行。銀行是那些未進入股票和債券市場的借款人惟一的資金來源，欠設計的存款保險制度會引起借款人依賴存款保險對某個人的或企業(yè)的業(yè)務掉以輕心，甚至導致有意利用保險制度牟利。然而，在存款保險制度下，存款保險制度對其利益提供了保護。在布萊恩特 (Bryant)等人基于不對稱信息的銀行擠兌模型里，存款人隨時可能發(fā) 生的擠提威脅也是作為一種市場懲戒（“市場懲戒” (Market discipline)是指來自銀行管理層外部的市場監(jiān)管力量。如賭贏了，這些投保銀行將獲大利；若賭輸了， 大部分損失將由存款保險機構承擔。結果，較之未投保而言，對存款投 了保的銀行會冒更大的風險。因而事實上，存款契約等于賦予銀行管理者一個賣出期權，他們可以在投資項目損失超過其投資額 (資本額 )上限時將該項目“出售”給存款人。金融中介機構經(jīng)營者有可能偏離所有者的利益，而從自身利益出發(fā)作出決策，使所有者蒙受損失。存款保險最嚴重的弊端來源于道德風險，即交易的一方從事?lián)p害另一方利益的活動的動機。逆向選擇表現(xiàn)在，那些最有可能造成不利結果 (銀行倒閉 )的人正是那些想充分利用保險的人。產(chǎn)生消極影響的主要原因是設計不佳的存款保險制度會使存款者放松對銀行的監(jiān)管，弱化市場約束，從而引發(fā)道德風險、逆向選擇和代理問題。存款保險制度的建立，使存款保險公司成為銀行業(yè)的專業(yè)監(jiān)管機構，存款保險公司復合職能的設置以及通過開展存款保險業(yè)務積累的大量保險基金加之存款保險公司的特別融資職能，構筑了銀行風險救助的基礎和處理機制。而設立存款保險制度后，倒閉銀行的債務由存款保險機構來支付，可大大減輕政府和中央銀行的壓力，使央行的貨幣政策少受干擾。建立存款保險制度，可以為整個商業(yè)銀行系統(tǒng)設立一道安全網(wǎng)，它可以通過事前預防和事后補救的措施，安定人心，抑制擠提，減少銀行的連鎖破產(chǎn)，保障社會安定，防止個別銀行因倒閉造成的體系性金融危機。對于大多數(shù)存款人來說，他們不可能對接收自己存款的銀行或金融機構的信譽、實力和經(jīng)營狀況有較為全面的了解，做出恰當?shù)脑u價，更談不上采取有效的風險分散策略，而存款保險制度可以為他們提供一定程度的投資保護。幾乎所有的國家從一開始就建立了國家層面上的存款保險。有人甚至將存款保險制度的建立看作是真正意義上的現(xiàn)代金融體系不可或缺的組成部分。顯性存款保險制度的優(yōu)勢在于 :(1)明確銀行倒閉時存款人的賠付額度，穩(wěn)定存款人的信心；
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