【導讀】務管理的重點才由籌集資金轉向財務監(jiān)督，又轉向以事前控制為主形成企業(yè)財務管理的控制系統(tǒng)。3．施工企業(yè)資金運動主要包括那幾個方面？以施工生產(chǎn)活動為中心的供應、施工和工程點交三個主要施工經(jīng)營過程，構成施工企業(yè)基本的經(jīng)濟活動。各種資金形態(tài)在空間上同時并存、在時間上相繼轉化、資金收支在數(shù)量上和時間上保持平衡的規(guī)律。是國家對企業(yè)行使行政權力在經(jīng)濟上的具體表現(xiàn)。主要體現(xiàn)企業(yè)同其他企業(yè)單位之間的社會主義分工協(xié)作關系。否有效、合理的標準。6．財務管理總體目標是企業(yè)全部財務活動需要實現(xiàn)的最終目標。利潤發(fā)生期間，沒有考慮資金的時間價值。它是指企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營期間所能獲得凈利潤的現(xiàn)值。金成本是指取得和使用資金所發(fā)生的資金籌集費用和資金占用費。投資者與經(jīng)營者的矛盾與協(xié)調。規(guī)定舉債單位的最高負債率。資利益加以限制。

　　

【正文】 形損耗。（ 3）土地使用權的評估，要按其有無使用的年限分別進行。 方法：成本法、市場價格法（適用于土地市場比較發(fā)達的地區(qū)，這種方法簡便易行，由于以實際資料作為基礎，所得結果也比較切合實際。采用這種方法的關鍵在于廣泛收集準確的市場交易資料，并進行認真分析與修正）、剩余法 也叫倒算法 （土地使用權價格 =房屋使用稅 — 土地開發(fā)費 — 建筑成本 — 利息— 管理費和利潤 — 經(jīng)營稅金及附加）、 收益現(xiàn)值法（也叫地租資本化法：是將土地年租金即收益通過折現(xiàn)計算還原為地價來評估土地使用權價格的方法。土地使用權價格 =土地年租金 [（ 1+i） n— 1]/i(1+i)n） 9． 對外投資和在建專項工程的評估 1）債券投資的評估。按其是否能上市交易，分為上市債券和不上市債券。上市債券是指發(fā)行后可以在證券市場上流通轉讓的債券。 （ 1）上市債券投資的評估（一般采用市場價格法評估） 債券投資評估價值 =債券面值（ 100 元債券面值市場價格 /100）（ 1— 稅費率） （ 2）不上市債券投資的評估 對分次付息到期 還本不上市債券投資的評估 對到期一次還本付息的不上市債券投資的評估 債券投資評估價值 =債券面值（ 1+票面利率債券期限） /（ 1+折現(xiàn)率） n 10． 股票投資的評估 1）上市股票投資的評估 股票投資評估價值 =股票面值 1 元股票面值市場價格（ 1— 稅費率） 2）不上市股票投資的評估 利潤資本化法：就是將投資企業(yè)從被投資公司分得的股利，通過平均資金利潤率加以資本化，算得股票投資的評估價值。股票投資評估價值 =年股利 /平均資金利潤率 11． 其他股權投資的評估 其他股權投資是指企 業(yè)除股票投資以外的其他股權投資，一般指對聯(lián)營企業(yè)的投資。 其他股權投資的評估，與不上市股票投資相同，也可采用利潤資本化法。 12．企業(yè)資產(chǎn)的綜合評估 單項資產(chǎn)評估：按資產(chǎn)構成以單項資產(chǎn)作為評估對象的評估工作。只是從靜態(tài)反映某個時期內(nèi)企業(yè)重新購建這批資產(chǎn)的成本。 綜合資產(chǎn)評估：就是根據(jù)企業(yè)單位占有的全部資產(chǎn)及其整體獲利能力和地區(qū)經(jīng)濟環(huán)境等因素進行綜合性價值評估。 1） 企業(yè)資產(chǎn)綜合評估應考慮的因素。一、企業(yè)擁有的資產(chǎn)及其結構是否合理。二、企業(yè)素質。三、地區(qū)經(jīng)濟環(huán)境。 2） 企業(yè)資產(chǎn)綜合評估的方法。 （可用利潤資 本化法進行評估） 企業(yè)資產(chǎn)評估總值 =企業(yè)預期年利潤 /平均資金利潤率 +企業(yè)負債 如果企業(yè)的資金利潤率高于行業(yè)平均資金利潤率時可行計算企業(yè)“商譽”： 商譽：指企業(yè)在其擁有資產(chǎn)上能獲得高于行業(yè)平均資金利潤率所形成的價值。 商譽評估價值 =[企業(yè)預期年利潤 — （企業(yè)資產(chǎn)凈值平均資金利潤率） ]/平均資金利潤率 企業(yè)資產(chǎn)評估總值 =企業(yè)單項資產(chǎn)評估價值之和 +商譽評估價值 第八 章 利潤及其分配的管理 1．利潤：是企業(yè)在一定期間施工生產(chǎn)經(jīng)營活動的最終成果，也就是收入與成本、費用配比相抵后的余額。 2．企業(yè)各種利潤的作用。 利潤是 實現(xiàn)企業(yè)財務管理目標的重要保證 利潤是 企業(yè)自我發(fā)展的資金來源 利潤是投 資者獲利投資回報的前提 利潤是 保證社會正?；顒拥谋匾獥l件 3． 企業(yè)利潤的構成 1）利潤總額 =營業(yè)利潤 +營業(yè)外收入 — 營業(yè)外支出 2）營業(yè)利潤 =工程結算利潤 +其他業(yè)務利潤 +公允價值變動收益 +投資收益 — 管理費用 — 財務費用 — 資產(chǎn)減值損失 工程結算利潤 =工程結算收入 — 工程結算成本 — 工程結算稅金及附加 其他業(yè)務利潤 =其他業(yè)務收入 — 其他業(yè)務成本 — 經(jīng)營稅金及附加 管理費用：是指企業(yè) 行政管理部門 即公司總部為 管理和組織經(jīng)營 活動 所發(fā)生的各項費用。 財務費用：是指企業(yè)為籌集施工生產(chǎn)經(jīng)營所需資金而發(fā)生的各項費用。包括施工生產(chǎn)經(jīng)營期間的利息凈支出、匯總凈損失、金融機構手續(xù)費、以及企業(yè)籌資時發(fā)生的其他財務費用。 資產(chǎn)減值損失：是指企業(yè)的應收賬款、存貨、長期股權投資、固定資產(chǎn)、在建專項工程、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)發(fā)生減值時計提減值準備所形成的損失。 公允價值變動收益：指企業(yè)采用公允價值計量導致投資性房地產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)等增值而形成的收益。 投資凈收益：指企業(yè)對外股權投資、債權投資所獲利的投資收益減去投資損失后的凈額。 投資凈收益 =投資收益 — 投資損失 營業(yè)外收入和營業(yè)外支出是指企業(yè)施工生產(chǎn)經(jīng)營活動沒有直接關系的各項收入和支出。 4．年度工程結算利潤的測算 工程結算利潤 =工程結算收入 — 稅費 — 結算工程變動費用總額 — 結算工程固定費用總額 工程結算利潤 =工程結算收入（ 1— 稅費率 — 變動費用在工程造價中的比重） — 固定費用總額 如果企業(yè)不是采用工程竣工一次結算工程價款結算辦法，結算工程價款收入等于施工產(chǎn)值時： 工程結算利潤 =施工產(chǎn)值（ 1— 稅費率 — 變動費用在工程造價中的比重） — 固定費用總額 5．投標競爭中預期利潤的估算 如果施工 企業(yè)對工程估計的成本和實際成本相等時 ：估計利潤 =工程標價 — 估計成本 標價的預期利潤 =中標概率估計利潤 =中標概率（工程標價 — 估計成本） 預期利潤應視為在競爭中可能獲得的平均利潤，不能說明企業(yè)可從工程上獲得的實際利潤。因為估算利潤沒有考慮投票獲勝的概率，預期利潤才是比較有根據(jù)的利潤，它更具有現(xiàn)實的意義 。 6．帶有風險的投標決策及其預期利潤的估算 及施工企業(yè)對工程的估算成本與實際成本不相等時 ： 方法：決策樹法也叫決策圖法。 利用決策樹進行決策的過程是：由右向左，逐步后退，根據(jù)有端的損益值和概率枝上的概率，計算出同一方案不同狀況下的期望收益值或損失值，然后根據(jù)不同方案的期望收益值或損失值的大小進行選擇。對落選的方案在圖上進行修枝，最后決策點只留下一條樹枝，即為決策中的最優(yōu)方案。 7．施工企業(yè)利潤的分配的沿革 從歷史上來看，我國國有施工企業(yè)利潤的分配，曾實行企業(yè)獎勵基金辦法、利潤分成辦法、利改稅辦法、以及承包經(jīng)營的利潤分配辦法等。 1）企業(yè)獎勵基金辦法：即在完成國家計劃后，可從企業(yè)利潤中按一定比例提取企業(yè)獎勵基金，然后將其余部分全部上交國家財政。 企業(yè)應提企業(yè)獎勵基金 =全年實現(xiàn)利潤企業(yè)獎勵 基金提成率 企業(yè)應交利潤 =全年實現(xiàn)利潤 — 企業(yè)應提企業(yè)獎勵基金 2） 利潤分 成 辦法：即從利潤總額中減去歸還技措和基建投資借款、應提企業(yè)基金、應提法定利潤后，分成上交和留用。 3）利改稅的分配辦法：就是把國有施工企業(yè)上交利潤改為按國家規(guī)定的稅率交納稅金，稅后利潤歸企業(yè)支配，把國家與企業(yè)的分配關系通過稅收形式固定下來。 對于大中型施工企業(yè)：企業(yè)應交所得稅 =應稅所得額規(guī)定上交稅率 應稅所得額 =全年實現(xiàn)利潤 — 應歸還技措和基建投資 借款 企業(yè)留用利潤 =應稅所得額 — 應交所得額 對于小型施工企業(yè)：企業(yè)應交所得稅 =∑（各級別應稅所得額各該級別適用稅率） 4） 企業(yè)承包經(jīng)營的利潤分配辦法 承包經(jīng)營分配原則量：“包死基數(shù)，確保上交，超收多留，歉收自補” （ 1）上交利潤定包干，超收留用，通常適用于微利施工企業(yè)。 應上交利潤 =承包上交利潤基數(shù) 應留用利潤 =應稅所得額 — 承包上交利潤基數(shù) （ 2）上交利潤基數(shù) 包干，超收分成，通常適用于一般盈利企業(yè)。 應上交利潤 =承包基數(shù) +（應稅所得額 — 承包基數(shù) — 留利基數(shù)）超收上交比例 應留用利潤 =留利基數(shù) +（應稅所得額 — 承包基數(shù) — 留利基數(shù)）超收留用比例 8．施工企業(yè)利潤的分配 按照現(xiàn)行施工企業(yè)財務制度的規(guī)定，施工企業(yè)實現(xiàn)的利潤總額，先應按照國家規(guī)定作相應的調整，然后依照稅法交納所得稅。這里所說的調整，主要指：（ 1）所得稅前彌補虧損。（ 2）投資收益中已納稅的項目。因為按照規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的年度虧損，可以用下一年度的稅前利潤等彌 補；下一年度利潤不足彌補的，可以在 5 年內(nèi)延續(xù)彌補； 5 年內(nèi)不足彌補的，才用簡捷利潤等彌補。 9． 企業(yè)所得稅的計算和交納 1） 應稅所得：又稱應稅利潤或納稅所得，是根據(jù)稅法規(guī)定所確定的收入總額與準予扣除項目金額的差額。 會計利潤：又稱稅前利潤，是根據(jù)會計制度所確認的收入與費用的差額。 2） 稅法與會計制度規(guī)定由于其目的不同，應稅所得與會計利潤也不一致。稅法是依據(jù)“ 公平稅負、促進競爭 ”的原則來確定就應稅所得，其目的在于 保證國家機構正常運轉所需的財政收 入。會計利潤是依據(jù) 權責發(fā)生制、配比 原則等來確定利潤總額， 其目的在于 公允、客觀地反映企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果 。 基于稅法與會計制度的目的不同，應稅所得與會計利潤兩者之間產(chǎn)生了永久性差異和時間性差異。 永久性差異：是因稅法與會計制度規(guī)定不同致使應稅所得與會計利潤不同而產(chǎn)生的差異。 時間性差異：是因收入或費用在會計中確認時間與稅法規(guī)定申報時間不一致而產(chǎn)生的差異。 10． 股份制企業(yè)利潤的分配 1）股利 政策：是指股份制企業(yè)管理當局對股利分配有關事項所制定的方針和決策。 意義：一、股利政策在一定程度上決定企業(yè)對外再籌資能力。二、股利政策在 一定程度上決定企業(yè)市場價值的大小。 2）制約股利政策的因素。 法 律約束因素：資本金保全約束、資本充實原則約束、超額積累利潤限制。 債務合同約束因素：企業(yè)在發(fā)行債券和向金融機構舉借長期借款時，通常都要簽訂債務合同，有的還在合同中載有 限制企業(yè)發(fā)放股利 的條款，以保障債權人的利益。常見的限制性條款有：一、未來股利只能以簽訂債務合同之后的利潤來發(fā)放。二、必須建立償命基金或付清當年債券和長期借款利息、償還當年應付債券、借款本身以后，才能發(fā)放股利。 股東意見：股份制企業(yè)的股利政策，最終 要由董事會決定并經(jīng)股東大會通過，制訂股利政策，不能忽視股東意見。 企業(yè)自身因素 。主要有以下幾個：一、籌資能力和現(xiàn)金流量的約束。二、企業(yè)發(fā)展規(guī)劃和投資機會的約束。三、資產(chǎn)流動性的約束。 11． 股利政策的選擇和評價 1）股利政策的種類。 （ 1）提留積累以后分配的股利政策：指企業(yè)較多地考慮將凈利潤用于增加積累，只有當增加留存收益達到企業(yè)預定的目標資金結構，才將剩余的利潤用于股東的分紅。 基本步驟：首先，確定企業(yè)目標資金結構，即資本（自有資金）與全部資金的比率；其次，進一步確定達 到目標資金結構需要增加的自有資金；再次，最大限度地用留存利潤來滿足施工經(jīng)營所需自有資金的數(shù)額；最后，將滿足自有資金后剩余的利潤用于股利的分派。 （ 2）穩(wěn)定或穩(wěn)定增長的股利政策：是指企業(yè)將每年分配的股利，固定在一定水平上，并基本保持不變。采用這種股利政策是基于以下理由：首先，穩(wěn)定的股利向市場傳遞著企業(yè)正常發(fā)展的信息，有利于樹立企業(yè)的良好形象，增強投資者對企業(yè)投資的信心，穩(wěn)定股票的價格。 其次，穩(wěn)定的股利有利于投資者安排股利收入和支出，特別對股利有著很高依賴性的投資者。最后，企業(yè)在穩(wěn)定股利的基礎上，逐 步有所增長，可以使投資者認為該股票是成長股，從而有利于提高企業(yè)價值。 （ 3）固定分配比率的股利政策：是指企業(yè)每年按固定的股利支付率，從企業(yè)凈利潤中支付股利。 缺點：它可能使企業(yè)股票不受投資者的歡迎，引起股票市場價格的下跌，導致投資者對企業(yè)成長缺乏信心。 （ 4） 正常股利加額外股利的股利政策：是指企業(yè)將每年分配的股利，固定在一個較低水平，這個較低水平的股利，叫做正常股利，然而企業(yè)可根據(jù)當年盈利狀況向投資者額外增發(fā)一定金額的股利。 12．股利的形式 現(xiàn)金股利：指企 業(yè)以現(xiàn)金分派股利。它是企業(yè)最常見，也是最易被投資者接受的形式。 股權股利：指以企業(yè)的股權份額作為股東投資的收益，使原股東增加其在企業(yè)總權益中的份額。 債權股利：它是指企業(yè)以一定的債權授予股東作為股東的投資收益，在未來期間股東可將持有債權向企業(yè)索取債權和相關利息收入。 13．股利的發(fā)放及其所需現(xiàn)金的籌集 股份制企業(yè)一般應每年或每半年向股東發(fā)放一次股利。 股利宣告日：即董事會將股利發(fā)放情況予以公告的日期。 股權登記日：即有權領取股利的股東登記截止日期。 股權除息日：即指領取股利的權利與股票相互分 離的日期。 股利發(fā)放日：即向股東發(fā)放股利的日期。 一般情況下，股利宣告日與股權登記日相隔 2 周到 1個月，股權登記日與股利發(fā)放日相隔 2~3 周，股權登記日與股權除息日相隔 3~4 天。 第九 章 財務預算的管理 1．財務預算：是指企業(yè)在 預測和決算 的基礎上，對預算年度內(nèi)各類 經(jīng)濟資源和經(jīng)營行為合理預計、測算，并進行控制和監(jiān)督的活動。 企業(yè)財務預算的作用：一是協(xié)調企業(yè)各單位各部門的財務活動，提高企業(yè)財務管理水平。二是預測和防范企業(yè)財務風險，保證再生產(chǎn)的順利進行。三是對企業(yè)財務活動實施控制，使財務活動實現(xiàn)預 算的目標。四是據(jù)以考核財務績效，發(fā)揮評價與激勵的作用。 施工