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【正文】 方向。 29 第十部分 投資估算與資金使用 本項(xiàng)目按照我國(guó)有關(guān)部門頒發(fā)的相關(guān)之規(guī)定，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效益測(cè)算。其中財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、稅 務(wù)均按國(guó)家相關(guān)規(guī)定進(jìn)行計(jì)算。 本項(xiàng)目擬建設(shè)與經(jīng)營(yíng) 愛情佳緣網(wǎng) （ ），項(xiàng)目 一期 總投資預(yù)計(jì)100 萬元人民幣。 本項(xiàng)目 一期 投資 萬元，全部由建設(shè)單位對(duì)外融資解決。 本項(xiàng)目資金重要用于以下建設(shè)內(nèi)容： 1）、固定資產(chǎn) 萬元 2）、流動(dòng)資金 萬元 合計(jì)： 萬元 資金使用 資金概算表： 序號(hào) 工程名稱 工程量（㎡） 經(jīng)費(fèi)（萬 元） 備注 一 固定資產(chǎn) 1 設(shè)備購(gòu)置 2 辦公場(chǎng)所及其設(shè)施 3 其他配套設(shè)施 小計(jì) 二 流動(dòng)資金 1 網(wǎng)站建設(shè) 2 網(wǎng)站維護(hù) 3 前期推廣及廣告投入 分兩期投入，一期 30 萬 4 其他資金 30 小計(jì) 三 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn) 合計(jì) 根據(jù)本項(xiàng)目的規(guī)劃和行業(yè)情況，并原則上根據(jù)中國(guó)財(cái)政部頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度和有關(guān)的法律規(guī)定，對(duì)本產(chǎn)品項(xiàng)目進(jìn)行有關(guān)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。在具體操作時(shí)遵循重要性原則，對(duì)預(yù)測(cè)期間費(fèi)用表、預(yù)測(cè)成本報(bào)表、預(yù)測(cè)損益表和預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量表做了一定的合并和處理。 本預(yù)測(cè)中各種數(shù)據(jù)比例，是通過調(diào)查國(guó)內(nèi)該行業(yè)的有關(guān)資料，并通過分析統(tǒng)計(jì)，制定出的相關(guān)比例。在本項(xiàng)目的預(yù)測(cè)中，能夠比較好的粗略反映該項(xiàng)目的收益價(jià)值狀況，但在項(xiàng)目具體實(shí)施的過程中，還有大量的、次要的不確定因素，甚至有時(shí)還會(huì)出現(xiàn)重大的偶然因素，這些因素都會(huì)影響到該項(xiàng) 目的收益，所以，具體實(shí)施中可能出現(xiàn)的差異也是正常的。 31 第十 一 部分 經(jīng)濟(jì)分析與評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)分析基本假設(shè) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是建立在以下基本假設(shè)的基礎(chǔ)上： ? 項(xiàng)目運(yùn)行期內(nèi)國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定； ? 項(xiàng)目運(yùn)行期內(nèi)市場(chǎng)無不可控的意外發(fā)生； ? 項(xiàng)目能籌集到充足的合作資金來維持項(xiàng)目的建設(shè)與運(yùn)轉(zhuǎn)； ? 項(xiàng)目建設(shè)原材料價(jià)格等都是通過行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)確定； ? 項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)估算預(yù)測(cè)的計(jì)算期為 5年。 收入估算 按照本項(xiàng)目預(yù)測(cè)的會(huì)員流量與銷售價(jià)格，項(xiàng)目收入估算如下表。 收入項(xiàng)目：（每人次） 項(xiàng)目 產(chǎn)品單價(jià) /元 材料費(fèi) 人工費(fèi) 會(huì)員費(fèi)收入 廣告收入 加盟收入 組織線下活動(dòng) 年度銷售表： 流 量 /人次 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 510年 會(huì)員費(fèi)收入 2021 5000 10000 15000 20210 廣告收入 500 1000 30000 30000 30000 加盟收入 10 20 30 30 30 組織線下活動(dòng) 1000 2021 3000 4000 5000 合計(jì) 3, 8, 43, 49, 92500 銷售額 /萬元 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 510年 1）會(huì)員費(fèi)收入 2）廣告收入 3）信息收入 4）加盟收入 合 計(jì)： 32 成本與稅金估算方法 材料、成本等費(fèi)用 材料、成本等費(fèi)用的計(jì)提方法如下表： 材料費(fèi) 按單價(jià) 10%提取， 人工費(fèi)按 2%提取。 產(chǎn)品 材料費(fèi) 人工費(fèi) 會(huì)員費(fèi)收入 廣告收入 加盟收入 組織線下活動(dòng) 折舊費(fèi) 按直線法計(jì)算折舊。設(shè)備等固定資 產(chǎn)折舊年限為 12 年，固定資產(chǎn)凈殘值率5%；建筑物等設(shè)施折舊年限為 35 年，固定資產(chǎn)凈殘值率 10%。 維修費(fèi) 維修費(fèi)按固定資產(chǎn)原值的 2%計(jì)提。 管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用 日常管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用按銷售收入的 %、 %計(jì)提。 銷售稅金等費(fèi)用 國(guó)家規(guī)定服務(wù)業(yè)項(xiàng)目繳納 6%的營(yíng)業(yè)稅及附加。本項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)稅率 5%，城市建設(shè)維護(hù)費(fèi)為增值稅的 7%，教育附加為增值稅的 3%，投產(chǎn)年的銷售稅金及附加稅率平均為 %. 所得稅率 企業(yè)所得稅按照 25%計(jì)提。 項(xiàng)目 amp。年度 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 510 年 所得稅稅率 25% 25% 25% 25% 25% 成本估算結(jié)果 固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用估算表（萬元） 33 規(guī)格型號(hào) 折舊 殘值率 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 510 年 年限 建筑物等設(shè)施 35 % 設(shè)備 12 % 合計(jì) 銷售成本估算表（萬元） 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 折舊費(fèi) 材料成本等費(fèi)用 人工費(fèi) 合計(jì) 付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本估算表（萬元） 項(xiàng)目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 產(chǎn)品銷售成本 材料成本等費(fèi)用 應(yīng)付賬款 固定資產(chǎn)折舊 付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本 運(yùn)營(yíng)費(fèi)用估算表（萬元） 項(xiàng)目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 維修費(fèi)用 研發(fā)費(fèi)用 運(yùn)營(yíng)費(fèi)用 損益表與現(xiàn)金流量估算 34 項(xiàng)目建成后第 1年（ 2021年）的凈利潤(rùn)達(dá)到 萬元，項(xiàng)目建成后的年毛利額與年凈利額均逐年快速增長(zhǎng)，第 5年凈利潤(rùn)達(dá)到 萬元。 因此，項(xiàng)目正常運(yùn)轉(zhuǎn)后 可以帶來可觀的經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)會(huì)將生產(chǎn)成本控制在較低的水平。 損益估算表（萬元）： 項(xiàng)目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 產(chǎn)品銷售收入 產(chǎn)品銷售成本 銷售稅金及附加 毛利潤(rùn) 毛利率 % % % % % % 運(yùn)營(yíng)費(fèi)用 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 維修費(fèi)用 研發(fā) 費(fèi)用 運(yùn)營(yíng)費(fèi)用合計(jì) 無形資產(chǎn)攤銷 營(yíng) 業(yè)利潤(rùn) 營(yíng)業(yè)外利潤(rùn) 利潤(rùn)總額 可免稅利潤(rùn) 應(yīng)稅利潤(rùn) 所得稅 凈利潤(rùn) 凈利 % % % % % % 現(xiàn)金流量估算表（萬元）： 35 項(xiàng)目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 收現(xiàn)銷售收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 回收無形及遞延資產(chǎn) 營(yíng)業(yè)外收入 現(xiàn)金流入 固定資產(chǎn)投資 流動(dòng)資金投資 無形及遞延資產(chǎn)投資 運(yùn)營(yíng)費(fèi)用 付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本 銷售稅金及附加 所得稅 營(yíng)業(yè)外支出 現(xiàn)金流出 稅后凈現(xiàn)金流量 () 財(cái)務(wù)指標(biāo) ? 投資總額 ? 內(nèi)部報(bào)酬率（ IRR） % ? 靜態(tài)投資回收期 以上指標(biāo)說明，本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ NPV）大于零，投資利潤(rùn)（利稅）率較高，因此，項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是可行的。 基本方案財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ FIRR）為 %，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ IC=12%）為，投資回收期為 年（包含半年建設(shè)期）。通過對(duì)產(chǎn)品單價(jià)、材料、成本等費(fèi)用、人工費(fèi)分別增加 10%和減少 10%的單因素變化對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)作敏感性分析，結(jié)果如下： 36 盈虧平衡分析圖 盈虧平衡分析結(jié)論 盈利平衡點(diǎn)計(jì)算結(jié)果表明，該項(xiàng)目只要達(dá)到 3651 人次的會(huì)員量，該項(xiàng)目即可實(shí)現(xiàn)不虧不盈。盈利平衡分析圖中的收入線與成本線的相交點(diǎn)，即為盈虧平衡點(diǎn)。以上盈利平衡分析結(jié)果顯示： (1).盈虧平衡點(diǎn)既定，要采用各種營(yíng)銷手段，努力提高產(chǎn)銷量，以實(shí)現(xiàn)更多利潤(rùn)； (2).實(shí)際產(chǎn)銷量既定，則盈虧平衡銷量越低，盈利平衡分析圖中的盈利區(qū)面積越大，即產(chǎn)品盈利機(jī)會(huì)越大，越能承受經(jīng)濟(jì)意外沖擊； (3).銷售收入既定，則盈虧平衡銷量的高低取于單位變動(dòng)成本與固定成本。單位變動(dòng)成本與固定成本越小，盈虧平衡銷量越低。因 此，除擴(kuò)大產(chǎn)品銷售這一方法外，還可以努力提高材料、資源利用率，人員、設(shè)備利用率等，降低產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本，使盈虧平衡銷量進(jìn)一步降低。 37 第十 二 部分 融資方式與退出機(jī)制 本項(xiàng)目可以采用債權(quán)性融資與股權(quán)融資兩種方式。為了吸引更多的投資者，保證項(xiàng)目資金盡快籌措到位，故對(duì)本項(xiàng)目出資比例不作限制。 由于本項(xiàng)目今后的運(yùn)營(yíng)具有一定現(xiàn)金流量，因此，本項(xiàng)目有能力保證在一定程度（年限與債權(quán)融資額度）內(nèi)按期償還本息。如果本項(xiàng)目的債權(quán)融資量較大時(shí)，則可以通過多種金融工具來解決?？梢圆捎玫膫鶛?quán)融資方式有：組合貸 款、金融租賃等?！敖M合貸款”將引入第三方，甚至第四方參入貸款，以提高貸款融資的可行性。組合貸款可以采用“中資銀行 +外資銀行”、“中資銀行 +擔(dān)保機(jī)構(gòu)”、“中資銀行 +擔(dān)保企業(yè)”等形式。 1）擔(dān)保融資 本項(xiàng)目 的 有效資產(chǎn)可以 作為抵押品向銀行申請(qǐng)抵押貸款擔(dān)保 ， 抵押品價(jià)值總額以有效評(píng)估值為依據(jù) 。當(dāng)本項(xiàng)目公司的信用資質(zhì)達(dá)不到借貸方要求的情況下，可以由第三方提供擔(dān)保，以增加信用資質(zhì)（擔(dān)保融資）。 2）委托貸款 本項(xiàng)目公司可以委托銀行進(jìn)行借貸與借貸資金管理，以合法接受其他企業(yè)的借貸款。本項(xiàng)目可以提供足額的抵押品或擔(dān)保品，具有 借貸意向的投資方可以由本公司尋找，也可以委托專業(yè)機(jī)構(gòu)或銀行代理，鑒于委托貸款程序中投資方、銀行、擔(dān)保方、融資方的利益，本公司愿意提供高于 10%的融資成本。 3）金融租賃 本公司還可以與出租方達(dá)成書面協(xié)議，在一個(gè)特定的期限內(nèi)，由出租方購(gòu)買我們選定的設(shè)備和設(shè)施（標(biāo)的物），同時(shí)擁有所有權(quán)，而承租方擁有使用權(quán)，合作期滿后承租人獲取標(biāo)的物所有權(quán)。租賃模式可以采用多種形式（回租、委托租賃、轉(zhuǎn)租賃、合成租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃等）。通過金融租賃，本公司可以節(jié)省資本性投入，提高項(xiàng)目的現(xiàn)金流量，并產(chǎn)生一定的避稅作用。 退出機(jī) 制 38 股權(quán)投資者可選擇的投資 回收及退出方式包括：經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)分紅、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)回購(gòu)、股權(quán)置換 等。債權(quán) 方則按照 約定的利息 與 本金償付 方法 。