【導讀】廠破產(chǎn)重組后的新型企業(yè)。公司以240萬元回購營城子煤礦機械廠的。破產(chǎn)財產(chǎn)以及吉林省煤炭工業(yè)局注入的600萬元資金組成企業(yè)資產(chǎn)，注冊資金為2020萬元。企業(yè)性質(zhì)為國有獨資。公司基本承襲了原營。城子煤礦機械廠裝備、人員、市場及無形資產(chǎn)。工具、鍛造及圓環(huán)鏈等十個車間，2020年工業(yè)總產(chǎn)值為億元。司主要產(chǎn)品之一為重型刮板輸送機械的關鍵部件礦用高強度圓環(huán)鏈，此產(chǎn)品被廣泛應用于年產(chǎn)500萬噸以上的礦井。如神華煤業(yè)集團、鐵?，F(xiàn)有員工944人，其中生產(chǎn)工。企業(yè)設有工程技術處，負責產(chǎn)品的研發(fā)及工藝管理和。展目標，確定合理的生產(chǎn)規(guī)模。品工藝要求，保證工程實施后，產(chǎn)品質(zhì)量達到國際先進水平。²設備選型立足于國內(nèi)，部分關鍵設備進口。²落實國家對環(huán)境保護、勞動安全衛(wèi)生等方面的法律和法規(guī)，實施大集團戰(zhàn)略，²利用公司現(xiàn)有聯(lián)合廠房內(nèi)的閑置廠地及公用配套設施。²根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)的需要，新增工藝設備6臺，其中進口設備1臺，

　　

【正文】 020 2020 2020 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 1 可行性研究及審批 2 設備考察及訂購 3 設備安裝及調(diào)試 4 人員培訓 5 試生產(chǎn) 6 投產(chǎn) 7 項目達產(chǎn) ▲ 43 第十三章 工程招標 1 招投標管理的基 本原則 公開原則 要求項目招標投標具有高的透明度，實行招標信息，招標程序公開，既發(fā)布招標通告，公開招標，公開中標結果，使每一個投標人獲得同等的信息，知悉招標的一切條件和要求。 公平原則 要求給予所有投標人平等的機會，使其享有同等的權利，并履行同等的義務，不歧視任何一方。 公正原則 要求評標時按事先公布的標準對待所有的投標人。 誠實信用原則 招標投標當事人應以誠實、守信的態(tài)度行使權力，履行義務，以維持招標投標雙方的利益，以及自身利益與社會利益的平衡。 獨立原則 招標人和 投標人都應當是獨立的法人單位，在招投標過程中，應自主決策，不受外界任何因素的干涉。 接受行政監(jiān)督原則 招標投標活動的核心是競爭，招標投標的過程實際上是競爭的過程，招標投標雙方當事人都要遵守有關法律、法規(guī)以及有關規(guī)定，在招標投標的全過程，要接受有關行政監(jiān)督部門依法實施的監(jiān)督。 2 招標依據(jù) 178。 《中華人民共和國招標投標法》 44 178。 中華人民共和國國家發(fā)展計劃委員會令第 3 號《工程建設項目招標范圍和規(guī)模標準規(guī)定》 178。 中華人民共和國國家發(fā)展計劃委員會令第 9 號關于《建設項目可行性研究報告增加招標內(nèi)容以及核準招標事項暫 行規(guī)定》 178。 中華人民共和國國家發(fā)展計劃委員會第 30 號《工程項目施工招標管理辦法》 3 項目招標范圍 本項目按國家有關規(guī)定，項目的設計、施工、設備采購、工程監(jiān)理等均應采取招標方式。 4 項目招標內(nèi)容 根據(jù)本項目實際情況及特點，項目招標情況如下表： 45 招 標 基 本 情 況 表 建設項目名稱：長春東北輸送設備制造有限公司 Φ 3848mm 大規(guī)格礦用高強度圓環(huán)鏈生產(chǎn)線建設項目 招標范圍 招標組織形式 招標方法 不采用 招標方式 方式 招標估算金額（萬元） 備注 全部招標 部分招標 自行招標 委托招標 公開招標 邀請招標 設備購置 ? ? ? 其他 情況說明：購置各種設備 6 臺（套） ，其中進口設備 1 臺。 46 第十四章 投資估算與資金籌措 1 投資估算依據(jù) 178。 中國國際工程咨詢公司編寫的《投資項目可行性研究指南（試用版） 178。 國家計委、建設部 發(fā)布的《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》 (第三 版 ) 178。 《機械工業(yè)建設項目概算編制辦法及各項概算指標》（原機械工業(yè)部發(fā)布） 178。 建設單位和有關專業(yè)提供的數(shù)據(jù)和資料。 2 建設投資估算 經(jīng)測算，本項目建設投資為 萬元 ，見下表： 表 141 按工程內(nèi)容劃分建筑投資表 序號 項目名稱 投資額 占建設投資的比例（ %） 合 計 （萬元） 其中：外匯（萬美元） 1 建筑工程費 2 設備購置費 3 設備安裝費 214 4 工器具及家具購置費 5 工程建設其他費用 6 基本預備費 7 建設期利息 合 計 100 建設工程費用 本項目建筑 工程投資 萬元，用于大型設備基礎。 設備購置費及安裝工程費 設備購置費 設備購置費包括設備原價和設備運雜費。設備原價按現(xiàn)行市場價 47 格估算為 2140 萬元，設備運雜費按設備原價的 7%計算為 萬元。 設備安裝費 設備安裝費按設備原價乘以相應的安裝費率計算，設備安裝費共計 214 萬元。 其他工程費用 工程建設其他費用根據(jù)《機械工業(yè)建設項目編制辦法及各項概算指標》的有關規(guī)定計取。 基本預備費 基本預備費按工程費用和其他費用之和的 10％計算。 3 流動資金 流動資金采 用詳細估算法計算，按各項分別確定的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)計算各年的流動資金額，達產(chǎn)年流動資金需要量為 萬元，其中鋪底流動資金 萬元，詳見流動資金估算表（附表 5）。 4 項目總投資及分年投入計劃 項目總投資 項目總投資為建設投資和鋪底流動資金之和，合計為 萬元。 分年投資計劃 根據(jù)項目具體情況及實施計劃，確定建設期為 1 年；生產(chǎn)期第 1年生產(chǎn) 80%，生產(chǎn)期第二年即達產(chǎn)。詳見投資計劃及資金籌措表（附表 2）。 5 資金籌措 建設投資資金籌措 48 建設投資 萬元，全部由企 業(yè)自籌。 流動資金籌措 項目達產(chǎn)年所需流動資金為 萬元，其中鋪底流動資金為 萬元，由企業(yè)自籌資金解決，其余部分由銀行貸款解決。 項目資金籌措方案符合《國務院關于固定資產(chǎn)投資項目試行資本金制度的通知》 (國發(fā) [1996]35 號 )的要求。 49 第十五章 財務評價 1 財務評價依據(jù) 178。 《投資項目可行性研究指南》 178。 《中華人民共和國增值稅法》及其實施細則 178。 《中華人民共和國企業(yè)所得稅稅法》及其實施細則 178。 1992 年 11 月 30 日財政部分別以 4 號令 和 5 號令頒發(fā)的《企業(yè)財務通則》和《企業(yè)會計準則》 178。 國家和當?shù)赜嘘P勞動工資管理和社會保障等部門的有關規(guī)定。 2 財務評價的基礎數(shù)據(jù)選取 計算期與生產(chǎn)負荷 根據(jù)項目實施進度，確定本項目的建設期為 1 年，生產(chǎn)期為 11年，計算期合計為 12 年。在生產(chǎn)期第一年生產(chǎn) 80%，生產(chǎn)期第二年達產(chǎn)。 財務基準收益率的設定 本報告財務基準收益率參考目前同類行業(yè)的收益水平，暫定為15%。 3 銷售收入估算 Φ 3848mm 大規(guī)格礦用高強度圓環(huán)鏈生產(chǎn)線建設項目 ，年產(chǎn)值5520 萬元，詳見下表： 50 表 151 銷售收入估算表 名稱 規(guī)格 產(chǎn)量 折合產(chǎn)量 （噸） 銷售收入 （萬元） 單位 數(shù)量 高強度圓環(huán)鏈 φ 38179。 137 m 10000 450 1380 φ 42179。 146 m 13000 600 1840 φ 48179。 152 m 17000 750 2300 合 計 40000 1800 5520 4 總成本估算 原 輔 材料價格 （含稅價） 根據(jù) 產(chǎn)品的實際消耗估算量及市場價格進行估算。 燃料及動力費 按產(chǎn)品的實際消耗量計算。 工資及福利費：工資按設計定員 50 人、平均工資 14400 元 /人 .年計算，福利費按工資總額的 14%計算。 固定資產(chǎn)折舊費按固定資產(chǎn)分類折舊計算，其中：建筑物按 20年計算；設備按 10 年計算；殘值率均為 5%。 固定資產(chǎn)年修理費按固定資產(chǎn)折舊的 35%計算。 遞延資產(chǎn)按 5 年平均攤銷，不計殘值。 其他費用為其他制造費用、管理費用、銷售費用之和，按建設單位提供的數(shù)據(jù)進行估算。 流動資金借款年利息按年利率 %計算。 5 稅金 根據(jù)現(xiàn)行稅法規(guī)定，各種稅率見下表： 表 152 稅 率 表 序號 稅別 計稅依據(jù) 稅率 1 增值稅 銷售稅額 進項稅額 17% 2 城市維護建設稅 增值稅 7% 3 教育費附加 增值稅 3% 4 所得稅 應納稅所得額 33% 51 6 財務評價報表 項目財務現(xiàn)金流量表（附表 8） 損益和利潤分配表（附表 9） 資金來源和運用表（附表 10） 資產(chǎn)負債表（附表 11） 7 財務評價指標 表 153 財 務 評 價 指 標 表 序號 項目名稱 單位 經(jīng) 濟 指 標 1 項目總投資 萬元 建設投資 萬元 鋪底流動資金 萬元 2 年平均銷售收入 萬元 3 年平均銷售稅金附加費 萬元 4 年平均增值稅 萬元 5 年平均總成本費用 萬元 6 年平均利潤總額 萬元 7 年平均所得稅 萬元 8 年平均稅后利潤 萬元 9 年平均可分配利潤 萬元 10 項目財務內(nèi)部收益率（稅前） % 11 項目財務凈現(xiàn)值 (稅前 ) (ic=15%) 萬元 12 投資回收期（稅前） 年 含 1年建設期 13 項目財務內(nèi)部收益率（稅后） % 14 項目財務凈現(xiàn)值 (稅后 )(ic=15%) 萬元 15 投資回收期（稅后） 年 含 1年建設期 16 平均投資利潤率 % 17 平均投資利稅率 % 18 盈虧平衡點 % 生產(chǎn)期第 4年 盈利能力分析：以上評價指標表明本項目除能滿足行業(yè)最低要求外， 還有超額盈余 ， 因而在財務上是可以接受的 。 資金來源和運用：通過計算可以看出項目計算期各年能收支平衡，并有盈余。 52 8 不確 定性分析 敏感性分析 在建設投資、銷售收入、經(jīng)營成本等不確定因素變化的情況下，分別對項目財務內(nèi)部收益率進行單因素敏感性分析，結果如下表所示 : 表 154 敏 感 性 分 析 表 序號 不確定因素 變化率 內(nèi)部收益率 敏感系數(shù) 基本方案 % 1 建設投資 10% % 10% % 2 銷售收入 10% % 10% % 3 經(jīng)營成本 10% % 10% % 0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%10 5 0 5 10收入 成本 投資 基準 敏 感 性 分 析 圖 由敏感性分析結果可以看出，本項目銷售收入發(fā)生變化時，對財 53 務內(nèi)部收益率影響較大，經(jīng)營成本次之，建設投資發(fā)生變化時對財務內(nèi)部收益率影響較小。根據(jù)不確定因素對內(nèi)部收益率的影響來看，項目具有一定的抗風險能力。由于產(chǎn)品的銷售價格的變化和項目的經(jīng)營成本對其影響相對較大，企業(yè)應對銷售價格的變化引起足夠的重視，并加強原材料成本的控制，以降低風險。 盈虧平衡分析 各年固定成本不盡相同，選擇生產(chǎn)期第 4 年計算盈虧平衡點： 年固 定成本 BEP（ %） = 179。 100% 年銷售收入 年變動成本 年稅金 807 = 179。 100% = % 01000202030004000500060000%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%設計能力利用率銷售收入及成本費用（萬元）BEP = 4 1 . 3 %銷售凈收入 盈利區(qū)變動成本固定成本虧損區(qū) 盈虧平衡分析圖 54 從盈虧平衡點來看，本項目具有較強的抗風險能力。 9 財務評價結論 從以上財務評價看，財務內(nèi)部收益率高于行業(yè) 基準收益率，投資回收期低于行業(yè)基準投資回收期，從敏感性分析看，項目具有一定的抗風險能力，因此本項目從財務評價角度可以接受。 55 第十六章 風險分析 盡管在本投資項目決策分析與評價工作中已經(jīng)就市場預測、技術方案、工程方案、環(huán)境保護、協(xié)作配套、財務評價等方面作出了盡可能詳細的研究，但由于各種因素的隨時變化，會導致項目經(jīng)營的未來狀況仍然可能與設想狀況發(fā)生偏離，項目實施后的實際結果可能與預測的基本方案產(chǎn)生偏差，因此投資項目面臨著一定的風險。在項目的全壽命周期內(nèi)，風險無處不 在、無時沒有。所以，綜合分析識別擬建項目在建設和運營中潛在的主要風險因素，揭示風險來源，判別風險程度，提出規(guī)避對策，降低風險損失就是十分必要的。 1 風險因素識別 市場風險 市場方面的風險是競爭性項目最常遇到的風險。通常項目市場風險主要來自三個方面：一是市場供求總量的實際情況與