【導(dǎo)讀】廠破產(chǎn)重組后的新型企業(yè)。公司以240萬元回購營(yíng)城子煤礦機(jī)械廠的。破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)以及吉林省煤炭工業(yè)局注入的600萬元資金組成企業(yè)資產(chǎn)，注冊(cè)資金為2020萬元。企業(yè)性質(zhì)為國(guó)有獨(dú)資。公司基本承襲了原營(yíng)。城子煤礦機(jī)械廠裝備、人員、市場(chǎng)及無形資產(chǎn)。工具、鍛造及圓環(huán)鏈等十個(gè)車間，2020年工業(yè)總產(chǎn)值為億元。司主要產(chǎn)品之一為重型刮板輸送機(jī)械的關(guān)鍵部件礦用高強(qiáng)度圓環(huán)鏈，此產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于年產(chǎn)500萬噸以上的礦井。如神華煤業(yè)集團(tuán)、鐵?，F(xiàn)有員工944人，其中生產(chǎn)工。企業(yè)設(shè)有工程技術(shù)處，負(fù)責(zé)產(chǎn)品的研發(fā)及工藝管理和。展目標(biāo)，確定合理的生產(chǎn)規(guī)模。品工藝要求，保證工程實(shí)施后，產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。²設(shè)備選型立足于國(guó)內(nèi)，部分關(guān)鍵設(shè)備進(jìn)口。²落實(shí)國(guó)家對(duì)環(huán)境保護(hù)、勞動(dòng)安全衛(wèi)生等方面的法律和法規(guī)，實(shí)施大集團(tuán)戰(zhàn)略，²利用公司現(xiàn)有聯(lián)合廠房?jī)?nèi)的閑置廠地及公用配套設(shè)施。²根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)的需要，新增工藝設(shè)備6臺(tái)，其中進(jìn)口設(shè)備1臺(tái)，

　　

【正文】 020 2020 2020 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 1 可行性研究及審批 2 設(shè)備考察及訂購 3 設(shè)備安裝及調(diào)試 4 人員培訓(xùn) 5 試生產(chǎn) 6 投產(chǎn) 7 項(xiàng)目達(dá)產(chǎn) ▲ 43 第十三章 工程招標(biāo) 1 招投標(biāo)管理的基 本原則 公開原則 要求項(xiàng)目招標(biāo)投標(biāo)具有高的透明度，實(shí)行招標(biāo)信息，招標(biāo)程序公開，既發(fā)布招標(biāo)通告，公開招標(biāo)，公開中標(biāo)結(jié)果，使每一個(gè)投標(biāo)人獲得同等的信息，知悉招標(biāo)的一切條件和要求。 公平原則 要求給予所有投標(biāo)人平等的機(jī)會(huì)，使其享有同等的權(quán)利，并履行同等的義務(wù)，不歧視任何一方。 公正原則 要求評(píng)標(biāo)時(shí)按事先公布的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)待所有的投標(biāo)人。 誠實(shí)信用原則 招標(biāo)投標(biāo)當(dāng)事人應(yīng)以誠實(shí)、守信的態(tài)度行使權(quán)力，履行義務(wù)，以維持招標(biāo)投標(biāo)雙方的利益，以及自身利益與社會(huì)利益的平衡。 獨(dú)立原則 招標(biāo)人和 投標(biāo)人都應(yīng)當(dāng)是獨(dú)立的法人單位，在招投標(biāo)過程中，應(yīng)自主決策，不受外界任何因素的干涉。 接受行政監(jiān)督原則 招標(biāo)投標(biāo)活動(dòng)的核心是競(jìng)爭(zhēng)，招標(biāo)投標(biāo)的過程實(shí)際上是競(jìng)爭(zhēng)的過程，招標(biāo)投標(biāo)雙方當(dāng)事人都要遵守有關(guān)法律、法規(guī)以及有關(guān)規(guī)定，在招標(biāo)投標(biāo)的全過程，要接受有關(guān)行政監(jiān)督部門依法實(shí)施的監(jiān)督。 2 招標(biāo)依據(jù) 178。 《中華人民共和國(guó)招標(biāo)投標(biāo)法》 44 178。 中華人民共和國(guó)國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)令第 3 號(hào)《工程建設(shè)項(xiàng)目招標(biāo)范圍和規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》 178。 中華人民共和國(guó)國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)令第 9 號(hào)關(guān)于《建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告增加招標(biāo)內(nèi)容以及核準(zhǔn)招標(biāo)事項(xiàng)暫 行規(guī)定》 178。 中華人民共和國(guó)國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)第 30 號(hào)《工程項(xiàng)目施工招標(biāo)管理辦法》 3 項(xiàng)目招標(biāo)范圍 本項(xiàng)目按國(guó)家有關(guān)規(guī)定，項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、施工、設(shè)備采購、工程監(jiān)理等均應(yīng)采取招標(biāo)方式。 4 項(xiàng)目招標(biāo)內(nèi)容 根據(jù)本項(xiàng)目實(shí)際情況及特點(diǎn)，項(xiàng)目招標(biāo)情況如下表： 45 招 標(biāo) 基 本 情 況 表 建設(shè)項(xiàng)目名稱：長(zhǎng)春東北輸送設(shè)備制造有限公司 Φ 3848mm 大規(guī)格礦用高強(qiáng)度圓環(huán)鏈生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目 招標(biāo)范圍 招標(biāo)組織形式 招標(biāo)方法 不采用 招標(biāo)方式 方式 招標(biāo)估算金額（萬元） 備注 全部招標(biāo) 部分招標(biāo) 自行招標(biāo) 委托招標(biāo) 公開招標(biāo) 邀請(qǐng)招標(biāo) 設(shè)備購置 ? ? ? 其他 情況說明：購置各種設(shè)備 6 臺(tái)（套） ，其中進(jìn)口設(shè)備 1 臺(tái)。 46 第十四章 投資估算與資金籌措 1 投資估算依據(jù) 178。 中國(guó)國(guó)際工程咨詢公司編寫的《投資項(xiàng)目可行性研究指南（試用版） 178。 國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部 發(fā)布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》 (第三 版 ) 178。 《機(jī)械工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)》（原機(jī)械工業(yè)部發(fā)布） 178。 建設(shè)單位和有關(guān)專業(yè)提供的數(shù)據(jù)和資料。 2 建設(shè)投資估算 經(jīng)測(cè)算，本項(xiàng)目建設(shè)投資為 萬元 ，見下表： 表 141 按工程內(nèi)容劃分建筑投資表 序號(hào) 項(xiàng)目名稱 投資額 占建設(shè)投資的比例（ %） 合 計(jì) （萬元） 其中：外匯（萬美元） 1 建筑工程費(fèi) 2 設(shè)備購置費(fèi) 3 設(shè)備安裝費(fèi) 214 4 工器具及家具購置費(fèi) 5 工程建設(shè)其他費(fèi)用 6 基本預(yù)備費(fèi) 7 建設(shè)期利息 合 計(jì) 100 建設(shè)工程費(fèi)用 本項(xiàng)目建筑 工程投資 萬元，用于大型設(shè)備基礎(chǔ)。 設(shè)備購置費(fèi)及安裝工程費(fèi) 設(shè)備購置費(fèi) 設(shè)備購置費(fèi)包括設(shè)備原價(jià)和設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)。設(shè)備原價(jià)按現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià) 47 格估算為 2140 萬元，設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)按設(shè)備原價(jià)的 7%計(jì)算為 萬元。 設(shè)備安裝費(fèi) 設(shè)備安裝費(fèi)按設(shè)備原價(jià)乘以相應(yīng)的安裝費(fèi)率計(jì)算，設(shè)備安裝費(fèi)共計(jì) 214 萬元。 其他工程費(fèi)用 工程建設(shè)其他費(fèi)用根據(jù)《機(jī)械工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)》的有關(guān)規(guī)定計(jì)取。 基本預(yù)備費(fèi) 基本預(yù)備費(fèi)按工程費(fèi)用和其他費(fèi)用之和的 10％計(jì)算。 3 流動(dòng)資金 流動(dòng)資金采 用詳細(xì)估算法計(jì)算，按各項(xiàng)分別確定的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算各年的流動(dòng)資金額，達(dá)產(chǎn)年流動(dòng)資金需要量為 萬元，其中鋪底流動(dòng)資金 萬元，詳見流動(dòng)資金估算表（附表 5）。 4 項(xiàng)目總投資及分年投入計(jì)劃 項(xiàng)目總投資 項(xiàng)目總投資為建設(shè)投資和鋪底流動(dòng)資金之和，合計(jì)為 萬元。 分年投資計(jì)劃 根據(jù)項(xiàng)目具體情況及實(shí)施計(jì)劃，確定建設(shè)期為 1 年；生產(chǎn)期第 1年生產(chǎn) 80%，生產(chǎn)期第二年即達(dá)產(chǎn)。詳見投資計(jì)劃及資金籌措表（附表 2）。 5 資金籌措 建設(shè)投資資金籌措 48 建設(shè)投資 萬元，全部由企 業(yè)自籌。 流動(dòng)資金籌措 項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年所需流動(dòng)資金為 萬元，其中鋪底流動(dòng)資金為 萬元，由企業(yè)自籌資金解決，其余部分由銀行貸款解決。 項(xiàng)目資金籌措方案符合《國(guó)務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知》 (國(guó)發(fā) [1996]35 號(hào) )的要求。 49 第十五章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 1 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)依據(jù) 178。 《投資項(xiàng)目可行性研究指南》 178。 《中華人民共和國(guó)增值稅法》及其實(shí)施細(xì)則 178。 《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅稅法》及其實(shí)施細(xì)則 178。 1992 年 11 月 30 日財(cái)政部分別以 4 號(hào)令 和 5 號(hào)令頒發(fā)的《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》 178。 國(guó)家和當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)勞動(dòng)工資管理和社會(huì)保障等部門的有關(guān)規(guī)定。 2 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)選取 計(jì)算期與生產(chǎn)負(fù)荷 根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度，確定本項(xiàng)目的建設(shè)期為 1 年，生產(chǎn)期為 11年，計(jì)算期合計(jì)為 12 年。在生產(chǎn)期第一年生產(chǎn) 80%，生產(chǎn)期第二年達(dá)產(chǎn)。 財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的設(shè)定 本報(bào)告財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率參考目前同類行業(yè)的收益水平，暫定為15%。 3 銷售收入估算 Φ 3848mm 大規(guī)格礦用高強(qiáng)度圓環(huán)鏈生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目 ，年產(chǎn)值5520 萬元，詳見下表： 50 表 151 銷售收入估算表 名稱 規(guī)格 產(chǎn)量 折合產(chǎn)量 （噸） 銷售收入 （萬元） 單位 數(shù)量 高強(qiáng)度圓環(huán)鏈 φ 38179。 137 m 10000 450 1380 φ 42179。 146 m 13000 600 1840 φ 48179。 152 m 17000 750 2300 合 計(jì) 40000 1800 5520 4 總成本估算 原 輔 材料價(jià)格 （含稅價(jià)） 根據(jù) 產(chǎn)品的實(shí)際消耗估算量及市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行估算。 燃料及動(dòng)力費(fèi) 按產(chǎn)品的實(shí)際消耗量計(jì)算。 工資及福利費(fèi)：工資按設(shè)計(jì)定員 50 人、平均工資 14400 元 /人 .年計(jì)算，福利費(fèi)按工資總額的 14%計(jì)算。 固定資產(chǎn)折舊費(fèi)按固定資產(chǎn)分類折舊計(jì)算，其中：建筑物按 20年計(jì)算；設(shè)備按 10 年計(jì)算；殘值率均為 5%。 固定資產(chǎn)年修理費(fèi)按固定資產(chǎn)折舊的 35%計(jì)算。 遞延資產(chǎn)按 5 年平均攤銷，不計(jì)殘值。 其他費(fèi)用為其他制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用之和，按建設(shè)單位提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行估算。 流動(dòng)資金借款年利息按年利率 %計(jì)算。 5 稅金 根據(jù)現(xiàn)行稅法規(guī)定，各種稅率見下表： 表 152 稅 率 表 序號(hào) 稅別 計(jì)稅依據(jù) 稅率 1 增值稅 銷售稅額 進(jìn)項(xiàng)稅額 17% 2 城市維護(hù)建設(shè)稅 增值稅 7% 3 教育費(fèi)附加 增值稅 3% 4 所得稅 應(yīng)納稅所得額 33% 51 6 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表 項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（附表 8） 損益和利潤(rùn)分配表（附表 9） 資金來源和運(yùn)用表（附表 10） 資產(chǎn)負(fù)債表（附表 11） 7 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 表 153 財(cái) 務(wù) 評(píng) 價(jià) 指 標(biāo) 表 序號(hào) 項(xiàng)目名稱 單位 經(jīng) 濟(jì) 指 標(biāo) 1 項(xiàng)目總投資 萬元 建設(shè)投資 萬元 鋪底流動(dòng)資金 萬元 2 年平均銷售收入 萬元 3 年平均銷售稅金附加費(fèi) 萬元 4 年平均增值稅 萬元 5 年平均總成本費(fèi)用 萬元 6 年平均利潤(rùn)總額 萬元 7 年平均所得稅 萬元 8 年平均稅后利潤(rùn) 萬元 9 年平均可分配利潤(rùn) 萬元 10 項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅前） % 11 項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (稅前 ) (ic=15%) 萬元 12 投資回收期（稅前） 年 含 1年建設(shè)期 13 項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅后） % 14 項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (稅后 )(ic=15%) 萬元 15 投資回收期（稅后） 年 含 1年建設(shè)期 16 平均投資利潤(rùn)率 % 17 平均投資利稅率 % 18 盈虧平衡點(diǎn) % 生產(chǎn)期第 4年 盈利能力分析：以上評(píng)價(jià)指標(biāo)表明本項(xiàng)目除能滿足行業(yè)最低要求外， 還有超額盈余 ， 因而在財(cái)務(wù)上是可以接受的 。 資金來源和運(yùn)用：通過計(jì)算可以看出項(xiàng)目計(jì)算期各年能收支平衡，并有盈余。 52 8 不確 定性分析 敏感性分析 在建設(shè)投資、銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本等不確定因素變化的情況下，分別對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率進(jìn)行單因素敏感性分析，結(jié)果如下表所示 : 表 154 敏 感 性 分 析 表 序號(hào) 不確定因素 變化率 內(nèi)部收益率 敏感系數(shù) 基本方案 % 1 建設(shè)投資 10% % 10% % 2 銷售收入 10% % 10% % 3 經(jīng)營(yíng)成本 10% % 10% % 0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%10 5 0 5 10收入 成本 投資 基準(zhǔn) 敏 感 性 分 析 圖 由敏感性分析結(jié)果可以看出，本項(xiàng)目銷售收入發(fā)生變化時(shí)，對(duì)財(cái) 53 務(wù)內(nèi)部收益率影響較大，經(jīng)營(yíng)成本次之，建設(shè)投資發(fā)生變化時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率影響較小。根據(jù)不確定因素對(duì)內(nèi)部收益率的影響來看，項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。由于產(chǎn)品的銷售價(jià)格的變化和項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)成本對(duì)其影響相對(duì)較大，企業(yè)應(yīng)對(duì)銷售價(jià)格的變化引起足夠的重視，并加強(qiáng)原材料成本的控制，以降低風(fēng)險(xiǎn)。 盈虧平衡分析 各年固定成本不盡相同，選擇生產(chǎn)期第 4 年計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)： 年固 定成本 BEP（ %） = 179。 100% 年銷售收入 年變動(dòng)成本 年稅金 807 = 179。 100% = % 01000202030004000500060000%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%設(shè)計(jì)能力利用率銷售收入及成本費(fèi)用（萬元）BEP = 4 1 . 3 %銷售凈收入 盈利區(qū)變動(dòng)成本固定成本虧損區(qū) 盈虧平衡分析圖 54 從盈虧平衡點(diǎn)來看，本項(xiàng)目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 9 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論 從以上財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)看，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率高于行業(yè) 基準(zhǔn)收益率，投資回收期低于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，從敏感性分析看，項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，因此本項(xiàng)目從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)角度可以接受。 55 第十六章 風(fēng)險(xiǎn)分析 盡管在本投資項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)工作中已經(jīng)就市場(chǎng)預(yù)測(cè)、技術(shù)方案、工程方案、環(huán)境保護(hù)、協(xié)作配套、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)等方面作出了盡可能詳細(xì)的研究，但由于各種因素的隨時(shí)變化，會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)的未來狀況仍然可能與設(shè)想狀況發(fā)生偏離，項(xiàng)目實(shí)施后的實(shí)際結(jié)果可能與預(yù)測(cè)的基本方案產(chǎn)生偏差，因此投資項(xiàng)目面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目的全壽命周期內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)無處不 在、無時(shí)沒有。所以，綜合分析識(shí)別擬建項(xiàng)目在建設(shè)和運(yùn)營(yíng)中潛在的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，揭示風(fēng)險(xiǎn)來源，判別風(fēng)險(xiǎn)程度，提出規(guī)避對(duì)策，降低風(fēng)險(xiǎn)損失就是十分必要的。 1 風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)方面的風(fēng)險(xiǎn)是競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目最常遇到的風(fēng)險(xiǎn)。通常項(xiàng)目市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來自三個(gè)方面：一是市場(chǎng)供求總量的實(shí)際情況與