【正文】 第1年100%。 融資風(fēng)險(xiǎn)分析 融資風(fēng)險(xiǎn)是指在融資活動(dòng)中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)。融資風(fēng)險(xiǎn)有可能使投資者、項(xiàng)目法人、債權(quán)人等各方蒙受損失。 融資風(fēng)險(xiǎn)主要有下列風(fēng)險(xiǎn)： ⑴ 資金供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。是在項(xiàng)目實(shí)施過程中由于資金不落實(shí)，導(dǎo)致建設(shè)工期延長(zhǎng)，工程造價(jià)上升，使原定投資效益目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)的可能性。導(dǎo)致資金不落實(shí)的原因很多，主要包括： ① 已承諾出資的股本投資者由于出資能力有限（或者由于擬建項(xiàng)目的投資效益缺乏足夠的吸引力）而不能（或不再）兌現(xiàn)承諾； ② 原定發(fā)行股票、債券計(jì)劃不能實(shí)現(xiàn)； ③ 既有企業(yè)法人由于經(jīng)營(yíng)狀況惡化，無力按原定計(jì)劃出資。 ⑵ 利率風(fēng)險(xiǎn)。是指由于利率變動(dòng)導(dǎo)致資金成本上升，給項(xiàng)目造成損失的可能性。分析近幾年利率變化情況，預(yù)計(jì)未來利率呈上升趨勢(shì)，所以本項(xiàng)目采用固定利率。 ⑶ 匯率風(fēng)險(xiǎn)。是指由于匯率變動(dòng)給項(xiàng)目造成損失的可能性。分析近幾年的匯率變化情況，人民幣兌美元的匯率趨于下降。本項(xiàng)目外匯按人民幣兌換考慮。 附表 表1 投資使用計(jì)劃與資金籌措表投資使用計(jì)劃與資金籌措表 表1 單位：萬元序號(hào)項(xiàng) 目合計(jì)1 2 1總投資3013 2934 79 建設(shè)投資2896 2896 0 建設(shè)期利息38 38 0 流動(dòng)資金79 0 79 2資金籌措3013 2934 79 資本金1920 1896 24 用于資本金189618960用于流動(dòng)資金24 0 24 資本溢價(jià)000借款1093 1038 55 長(zhǎng)期借款(包括利息)1038 1038 0 流動(dòng)資金借款55 0 55 短期借款0其他0 項(xiàng)目概況 （1）項(xiàng)目性質(zhì)：技改。（2）經(jīng)營(yíng)方式：內(nèi)資。（3） 評(píng)價(jià)方法：增量法，以下均為增量數(shù)據(jù)。 編制依據(jù) （1）其他專業(yè)提供的有關(guān)資料和數(shù)據(jù)。 （2）國(guó)家發(fā)展改革委和建設(shè)部發(fā)布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》第三版。 （3）計(jì)投資（1993）530號(hào)文關(guān)于《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》的通知。 （4）投資項(xiàng)目可行性研究指南。 （5）其他有關(guān)法律、法規(guī)和文件。 基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) ⑴ 財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率：按本行業(yè)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率12%計(jì)。 ⑵ 所得稅：按25%向財(cái)稅部門上繳。 ⑶ 增值稅率：除焦?fàn)t煤氣為13%，水為6%外，其余均為17%。 ⑷ 城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅為增值稅額的7%。 ⑸ 教育費(fèi)附加為增值稅額的3%。 ⑹ 盈余公積金：按所得稅后利潤(rùn)的10%提取。 ⑺ 公益金：按所得稅后利潤(rùn)的5%提取。 ⑻ 項(xiàng)目計(jì)算期：本項(xiàng)目建設(shè)期8個(gè)月，生產(chǎn)期15年，項(xiàng)目綜合計(jì)算期為16年。 ⑼ 生產(chǎn)負(fù)荷：項(xiàng)目第2年開始投產(chǎn)，生產(chǎn)負(fù)荷為100%，第3年達(dá)100%設(shè)計(jì)能力。 ⑽ 資金逐年使用計(jì)劃：投資使用計(jì)劃為第1年100%。 ⑾ 利率：％，％。 成本和費(fèi)用估算 a 折舊費(fèi)：折舊年限和折舊率根據(jù)不同行業(yè)和生產(chǎn)規(guī)模具體情況確定。固定資產(chǎn)折舊采用平均年限法，綜合折舊年限為15年，殘值率按5%計(jì)。 b 修理費(fèi)：指為保證固定資產(chǎn)正常使用而進(jìn)行必要的維修所發(fā)生的費(fèi)用。按固定資產(chǎn)原值的3%計(jì)算。 c 其他制造費(fèi)用：指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品發(fā)生的各項(xiàng)間接費(fèi)用（不包括折舊、維修費(fèi)用、工資和福利費(fèi)用的其他費(fèi)用）。如：企業(yè)各個(gè)生產(chǎn)單位（分廠、車間）為組織和改良生產(chǎn)所發(fā)生的生產(chǎn)單位經(jīng)營(yíng)租賃的租賃費(fèi)、機(jī)物料消耗、低值易耗品、取暖費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、設(shè)計(jì)制圖費(fèi)、實(shí)驗(yàn)檢驗(yàn)費(fèi)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、季節(jié)性及修理期間的停工損失等。按固定資產(chǎn)原值扣除利息的1%計(jì)算。 ⑷ 管理費(fèi)用：指企業(yè)行政管理部門為管理和組織經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的所發(fā)生的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)，包括管理人員工資、公司經(jīng)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、社會(huì)保障繳款、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)、咨詢費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、訴訟費(fèi)、排污費(fèi)、印花稅等稅金、車船使用牌照費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、壞帳損失費(fèi)等。按工資總額的300%計(jì)。 ⑸ 銷售費(fèi)用：指企業(yè)在銷售產(chǎn)品、自制半成品和提供勞務(wù)等過程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用以及專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)，包括應(yīng)由企業(yè)負(fù)擔(dān)的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、委托代銷手續(xù)費(fèi)、廣告費(fèi)、展覽費(fèi)、銷售部門差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、物料消耗、低值易耗品攤銷等。按銷售收入的3%計(jì)。 ⑹ 攤銷費(fèi)：無形資產(chǎn)綜合攤銷年限為10年，遞延資產(chǎn)綜合攤銷年限為5年。 ⑺ 總成本：年均總成本費(fèi)用1290萬元。 銷售收入 ⑴ 商品量及產(chǎn)品售價(jià) 影響價(jià)格變動(dòng)的因素很多，但歸納起來有兩類，一是相對(duì)價(jià)格變動(dòng)因素；二是絕對(duì)價(jià)格變動(dòng)因素。 相對(duì)價(jià)格是指商品間的價(jià)格比例關(guān)系。導(dǎo)致商品相對(duì)價(jià)格發(fā)生變化的因素很復(fù)雜，例如因供應(yīng)量變化、價(jià)格政策變化、勞動(dòng)生產(chǎn)率變化等原因引起的商品間比價(jià)的變化；或因消費(fèi)習(xí)慣改變、可替代產(chǎn)品的增加或減少引起供求關(guān)系發(fā)生變化，進(jìn)一步引起的供求均衡價(jià)格的變化等。 絕對(duì)價(jià)格是指用貨幣單位表示的商品的價(jià)格水平。絕對(duì)價(jià)格變動(dòng)一般體現(xiàn)為物價(jià)總水平的上漲，即因貨幣貶值或稱通貨膨脹引起的所有商品價(jià)格的普遍上漲。 本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)使用的財(cái)務(wù)價(jià)格是以現(xiàn)行價(jià)格體系為基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)價(jià)格。⑵ 銷售收入：正常年銷售收入為（40）萬萬元。 ⑶ 銷售稅金及附加：由城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加組成，正常年其值為（25）萬元。 ⑷ 流轉(zhuǎn)稅：由營(yíng)業(yè)稅、增值稅和消費(fèi)稅組成。增值稅等于銷項(xiàng)稅減進(jìn)項(xiàng)稅，正常年其值為（250）萬元。 利潤(rùn) 年均利潤(rùn)總額為1015萬元，年均所得稅為221萬元，年平均稅后利潤(rùn)794萬元。詳見表《損益表》。八、 風(fēng)險(xiǎn)分析 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 陜西龍門鋼鐵集團(tuán)100萬噸/年高強(qiáng)度鋼的項(xiàng)目開發(fā)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是很小的，因?yàn)殇摬牡臋C(jī)械性能的提高和銷售價(jià)格的關(guān)系是一定的，客戶滿意并且使用起來放心，必須用數(shù)據(jù)來說明問題。例如我們龍門鋼鐵集團(tuán)供給三峽專用材，Ⅱ級(jí)、Ⅲ級(jí)、Ⅳ級(jí)螺紋鋼主要就是以鋼材的機(jī)械性能來區(qū)分?？赡墚a(chǎn)生的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)因素是很小的。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)生產(chǎn)高強(qiáng)度、高附價(jià)值的產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是很小的，主要是項(xiàng)目的投入產(chǎn)出比的關(guān)系問題。節(jié)約使用量，減少使用數(shù)量，提高內(nèi)在質(zhì)量是現(xiàn)代化工業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的主要措施 100萬噸/年高強(qiáng)度鋼的項(xiàng)目規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)可以采取的主要應(yīng)對(duì)措施是在生產(chǎn)數(shù)量上進(jìn)行調(diào)整。這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的情況下，用戶需要和用戶滿意永遠(yuǎn)是我們提供生產(chǎn)產(chǎn)品廠家的宗旨。九、 可行性研究報(bào)告編制說明 1. 可行性研究報(bào)告編制單位名稱：陜西龍門鋼鐵集團(tuán)總工程師辦公室主任 孫 瑩龍泉軋鋼有限公司總工程師副總經(jīng)理 袁明軒龍泉軋鋼有限公司生產(chǎn)技術(shù)部部長(zhǎng) 袁斯旗 工程師龍泉軋鋼有限公司質(zhì)量保證部部長(zhǎng) 李智全 工程師 2. 可行性研究報(bào)告編制者姓名、年齡、學(xué)歷、所學(xué)專業(yè)、工作單位、職務(wù)、職稱。十、 可行性研究報(bào)告的專家論證意見 論證意見包括： 1. 對(duì)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的真實(shí)性、科學(xué)性、立項(xiàng)意義的評(píng)價(jià)； 2. 對(duì)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告中技術(shù)水平描述的準(zhǔn)確性、技術(shù)路線可行性的評(píng)價(jià)； 3. 對(duì)項(xiàng)目投資預(yù)算的評(píng)價(jià)； 4. 對(duì)項(xiàng)目能否如期完成總體目標(biāo)、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、技術(shù)質(zhì)量指標(biāo)、進(jìn)度目標(biāo)等內(nèi)容的評(píng)價(jià)，并提出修改意見； 5. 其他有關(guān)建議。 專家論證組專家名單：包括姓名、年齡、工作單位、學(xué)歷、所學(xué)專業(yè)、現(xiàn)從事專業(yè)、職務(wù)職稱、聯(lián)系電話、身份證號(hào)碼及專家簽名