【導讀】引言．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．4. 項目創(chuàng)想．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5. 公司優(yōu)勢說明．．．.．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6. 市場與營銷．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．7. 融資方案．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．8. 市場風險．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．44

　　

【正文】 ． 投資抵押 我們將廠房 作為貸款抵押。 、經(jīng)營方案 我們的經(jīng)營方案為 合資經(jīng)營 。 特點是能夠快速的占領市場。風險系數(shù)較小。不必擔心資金的缺乏但知識產(chǎn)權難以管理，專利技術無法由自己掌握，產(chǎn)品的銷量也很難保證，同時省去了很多的精力用于人事管理。初期投入的成本相對比較低，容易回收成本。 、投資方案 投資方案 ： 靈犀毛絨玩具 36 建立靈犀毛絨玩具有限責任公司，目標為建立加工廠和科研中心，有了整套的生產(chǎn)條件可以大膽的開發(fā)發(fā)展此市場。 、投資報酬 投資商占有本公司 50%的股權，但考慮到公司的下一步發(fā)展，將以利 潤的 30%作為報酬。公司的理想償還周期為 年，計劃為 3 年，投資商股權到期后可為公司下一步發(fā)展做融資準備，再不說明的情況下退給股東。投資有兩 種方式，分紅和 貸款。 投資退出 靈犀毛絨玩具有限責任公司允許個人股的轉(zhuǎn)讓， 隨時可以把本公司的股賣給其他企業(yè)或個人，另外可以采取 管理層收購的方式 ：風險企業(yè)發(fā)展到一定 階段，資金規(guī)模、產(chǎn)品銷路、資信狀況都已 很好，這時風險企業(yè)家就希望能由自己控制企業(yè)，而不是聽命于風險投資 家，風險投資家也見好就收。于是 風險投資家 就 將 股份賣給風險企業(yè)家 ，風險投資家則成功退出。 靈犀毛絨玩具 37 第八章 財務分析 預計財務報表 相關假設 : 會計制度：《企業(yè)會計制度》；記賬本位幣：人民幣；除特別說明外，金額單位均為：萬元。 國家需要重點扶持的高新技術企業(yè)適用 15%優(yōu)惠稅率 應收賬款擬按當年主營業(yè)務收入的 %計算，平均回收期為三個月，其中 70%當季收回， 30%下季收回，且壞賬準備按照應收賬款的 %計 提。 銀行貸款利率為 %。 按每年稅后凈利潤的 10%提取盈余公積金， 5%提取公益金 ．預計現(xiàn)金流量表 表 預計現(xiàn)金流量表 編制單位：靈犀毛絨玩具有限責任公司 2021 年 1 月 單位：萬元 項 目 2021 2021 2021 2021 2021 2021 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金 5 靈犀毛絨玩具 38 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 支付的各項稅費 支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 購建固定資產(chǎn) 支付的其他與投資活動有關現(xiàn)金 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 長期借款現(xiàn)金凈流量 () () () () 吸收投資收到現(xiàn)金 分配利潤、償付利息支付現(xiàn)金 9 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 8 年初現(xiàn)金余額 年末現(xiàn)金余額 ． 預計利潤表 靈犀毛絨玩具 39 表 預計利潤表 編制單位：靈犀毛絨玩具有限責任公司 2021 年 1 月 單位：萬元 年度 2021 2021 2021 2021 2021 一、主營業(yè)務收入 減：主 營業(yè)務成本 主營業(yè)務稅金及附加 二、主營業(yè)務利潤 減：管理費用 營業(yè)費用 財務費用 三、利潤總額 減：所得稅費用 56． 27 103． 73 四、凈利潤 124． 89 168． 81 256． 37 311． 18 減：股利支付 盈余公積 五、未分配利潤增加額 134． 82 185． 29 ．預計資產(chǎn)負債表 靈犀毛絨玩具 40 表 預計資產(chǎn) 負債表 編制單位：靈犀毛絨玩具有限責任公司 2021 年 1 月 單位：萬元 項 目 2021 2021 2021 2021 2021 2021 資產(chǎn) 流動資產(chǎn) 貨幣資金 應收賬款 減：壞帳準備 應收賬款 凈值 其他應收款 預付賬款 存 貨 其它流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn)合計 長期投資 長期投資 固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)原價 減：累計折舊 固定資產(chǎn)凈值 固定資產(chǎn)合計 無形資產(chǎn)及 其他資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 其他資產(chǎn) 靈犀毛絨玩具 41 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計 其他長期資產(chǎn) 資產(chǎn)合計 負債和所有者權益 流動負債： 應付賬款 預收賬款 應交稅金 未付利潤 其他流動負債 流動負債合計 長期負債： 長期借款 長期負債合計 負債合計 所有者權益 實收資本 資本公積 盈余公積 未分配利潤 所有者權益合計 負債及所有者權益合計 ．投資回收期 靈犀毛絨玩具 42 投資回收期（ Payback Period,縮寫為 PP）是指回收初始投資所需要的時間，一般以年為單位，使一種使用很久很廣的投資決策指標。 表 預計項目投資回收期 年度 2021 2021 2021 2021 2021 2021 凈利潤 固定資產(chǎn)折舊 無形資產(chǎn)攤銷 13 17 17 17 17 固定資產(chǎn)殘值和無形資產(chǎn)殘值的凈收入 收回流動資產(chǎn) 現(xiàn)金流量 120 年末尚未收回投資額 120 0 0 0 0 分析：由表可知，靜態(tài)投資回收期為 年，現(xiàn)金流量可以使公司的初始投資 在公司剛剛達到預計的生產(chǎn)規(guī)模后就能完全收回，這表明在以后的經(jīng)營中產(chǎn)生的收益完全是投資的增值。 相關數(shù)據(jù)分析 （一）經(jīng)營安全系數(shù)分析 經(jīng)營安全率 MSR(又稱經(jīng)營安全系數(shù) )，是指企業(yè)實際銷售允許下降的百分比，在盈利條件下，該指標在 0－１之間，其越大，說明銷售允許下降的極限幅度越大，企業(yè)經(jīng)營就越安全。計算標準及公式如下： MSR30%,企業(yè)經(jīng)營受銷售量影響小 ,經(jīng)營風險低。 MSR30%,企業(yè)經(jīng)營受銷售量影響大 ,經(jīng)營風險高。 經(jīng)營安全系數(shù) =（年銷售量 — 盈虧平衡銷售量） /盈虧平衡銷售量 據(jù)計算，靈犀生產(chǎn)系 統(tǒng)的經(jīng)營安全系數(shù)如下： 靈犀毛絨玩具 43 表 盈虧平衡點銷售量 實際銷售量 經(jīng)營安全系數(shù) 2021 84000 2021 86500 2021 89900 2021 92100 2021 93500 從以上分析可以看出，我公司的經(jīng)營安全系數(shù)遠遠大于 30%，表明該項目允許銷售下降的幅度越大，經(jīng)營安全性越高 ,項目可 行。 （二）敏感性分析 敏感性分析用來預測市場外部環(huán)境或企業(yè)內(nèi)部環(huán)境發(fā)生變化時，項目抵御風險的能力。單價、單位變動成本、銷售量和固定成本這些因素的變化，都會對利潤產(chǎn)生影響，但他們的敏感程度不同。有的因素只要有較小的變動就會引起利潤較大的變動；有的因素雖有較大的波動，但對利潤的影響不大，稱之為弱敏感因素。我公司 90%以上的銷售收入由靈犀玩具生產(chǎn)系統(tǒng)構(gòu)成，故對其敏感性進行分析如下。敏感性系數(shù) =目標值變動 /參量值變動 表 敏感性分析 可得：價 敏感性 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 價格對利潤 銷量對利潤 格和產(chǎn)量對利潤的敏感性系數(shù)均小于 1。 因此，價格和銷售量的變動對利潤的影響均較小，說明企業(yè)的市場風險較小。 靈犀毛絨玩具 44 第九章 風險控制 資源風險 資源風險主要是合作商關系不和或者中間商有人使詐等原因造成的，我們的原材料有很多的地方。經(jīng)過百度搜索和阿里巴巴網(wǎng)站調(diào)查，廣東的生產(chǎn)商是主要力量。還有其他等 地方的供應商也不少。我們可以發(fā)展多個供應商的關系，一旦其中某個供應商出現(xiàn)問題，在這段時間中我們可以再發(fā)展出一個可替代的供應商。 市場風險 關于本產(chǎn)品的社會市場需求在市場分析中已詳細說明，現(xiàn)在我們的產(chǎn)品是比較先進合算的，并且新的產(chǎn)品難以打破這種局面。再次降低成本的辦法應該在玩具的技術上，模式上非常難說，可能會有比此模式更簡單的。不過在沒想出來之前可以大膽地說這會是一種新的潮流。就目前的市場來看，自由式，開放式的產(chǎn)品最有市場。 公司的轉(zhuǎn)型使此風險降至最低，那時公司成為附屬企業(yè)，風險在于所附屬的企業(yè)。 技術風險 技術風險主要是新技術的沖擊，由于本產(chǎn)品技術是開放式的，不存在保密技術風險。隨著產(chǎn)品的發(fā)展，越來越多的玩具廠商會加入到生產(chǎn)當中，玩具技術的每天升級就是技術風險的最大保障。 管理風險 靈犀毛絨玩具 45 最關鍵的是人才的流失，我們對于那些有作為的員工進行加薪等優(yōu)惠待遇進行挽留，一旦留不住我們公司也不會元氣大傷，我們的技術由于時效性很短，一旦有人辭職，新來的人員比較容易上崗，因此管理風險性不會太大。 政策風險 以現(xiàn)在的國情來看此市場政策考慮過早，近來美元的貶值使人民幣變得越來越貴，已經(jīng)向中國制造到中國 消費這種趨勢發(fā)展，因此政府的優(yōu)惠政策越來越傾向高科，并提出了以科技降低成本的戰(zhàn)略。 靈犀毛絨玩具 46 編 后 此計劃書的創(chuàng)作過程中所采用的數(shù)據(jù)均來自百度數(shù)據(jù)中心或阿里巴巴網(wǎng)站，收集時間為 2021 年 10 月～ 2021 年 2 月，由于時間及市 場的因素，價格會有部分改動，請作為參考或及時上網(wǎng)更新，特此聲明。 輔導老師：濟南大學，莊楷。 主策劃：王曉龍 技術顧問：李釗 經(jīng)濟事務主管：廉琦 文書整理：王輝 編輯：王輝、陳吉亮 校對：王曉龍、廉琦 標志設計：郭連榮 鳴謝：百度網(wǎng)絡 阿里 巴巴網(wǎng)站