【導(dǎo)讀】預(yù)算管理的行為觀及其模式。推行全面預(yù)算管理有效控制經(jīng)營過程。企業(yè)的正確規(guī)劃與約束理論?；艨斯绢A(yù)算控制系統(tǒng)的特點及給我們的思考。分析新興鑄管的預(yù)算管理模式把握企業(yè)財務(wù)管理運行機(jī)制。資本預(yù)算管理理論體系簡論。運用管理軟件實現(xiàn)預(yù)算管理的解決方案。管理理論與美國的財政預(yù)算管理。企業(yè)預(yù)算管理中的問題及實施預(yù)算管理應(yīng)有的理念。中國企業(yè)預(yù)算管理現(xiàn)狀的判斷及其評價。財務(wù)目標(biāo)的滾動控制和彈性控制。以目標(biāo)利潤為導(dǎo)向的企業(yè)預(yù)算管理下的預(yù)算平衡點模型。財政部關(guān)于印發(fā)《關(guān)于企業(yè)實行財務(wù)預(yù)算管理的指導(dǎo)意見》的通知。集團(tuán)公司內(nèi)部推行財務(wù)預(yù)算管理的具體做法。預(yù)算及其主要功能。對應(yīng)的業(yè)務(wù)量，由各預(yù)算責(zé)任單位根據(jù)成本、費用預(yù)算編制現(xiàn)金流量預(yù)算。據(jù)以對其日?，F(xiàn)金流量進(jìn)行動態(tài)控制。責(zé)任部門在執(zhí)行預(yù)算的過程中，需按月上報執(zhí)行情況并加以說明，由資金管理部。以利于各部門調(diào)整現(xiàn)金流量控制。

　　

【正文】 要作用，它從目標(biāo)的現(xiàn)實性、可操作性方面對預(yù)算目標(biāo)的主觀性提出修正，并從個人利益與個人行為角度來看待預(yù)算目標(biāo)。 正是因為這一點，我們認(rèn)為，預(yù)算目標(biāo)確定事實上是一個討價還價的過程，是涉及各方面權(quán)利和利益調(diào)整的政治過程。 二、預(yù)算目標(biāo)的指標(biāo)導(dǎo)向及其涵義 預(yù)算目標(biāo)確定需要解決的第二個問題是如何選擇預(yù)算指標(biāo)。一種普遍的認(rèn)識 是，預(yù)算指標(biāo)就是利潤指標(biāo)，但在現(xiàn)實過程中，并不完全如此。我們認(rèn)為，決定或選擇預(yù)算目標(biāo)的指標(biāo)至少要考慮： (1)可操作性； (2)導(dǎo)向性或戰(zhàn)略性。符合上述條件的指標(biāo)可歸納為兩類 :一是效益指標(biāo) (如費用或利潤 )；二是規(guī)模指標(biāo) (如收入、市場增長率或市場份額等 )。這兩類指標(biāo)的權(quán)重視不同企業(yè)、同一企業(yè)不同發(fā)展階段而有所側(cè)重。當(dāng)企業(yè)處于成熟期時，效益指標(biāo)可能是最主要的，或者說是唯一的。但是，當(dāng)企業(yè)還處于成長期時，董事會的戰(zhàn)略意圖可能會認(rèn)為效益與規(guī)模并重，因為不顧未來規(guī)模效益的效益不可能持續(xù)長久，而只顧規(guī)模不顧效益等于無效 勞動。因此，筆者認(rèn)為，問題的關(guān)鍵不在于如何確定這兩者權(quán)重，而在于樹立起一種正確的預(yù)算目標(biāo)意識，即預(yù)算指標(biāo)并不簡單指效益指標(biāo)，可能還有其他要素或指標(biāo)要考慮。 在認(rèn)識這一問題之后，需要我們認(rèn)真對待的問題是：“效益指標(biāo)是什么 ?”對于這一問題的回答因責(zé)任中心不同而各異。即 :對于費用或成本中心而言，它指成本或費用本身 。對于利潤中心或投資中心，它是指利潤和投資收益。具體分析為 :(1)利潤中心的“利潤”。由于利潤中心不具備投資權(quán)力和對外籌資權(quán)力，因此公司下屬的經(jīng)營分部可定義為利潤中心，集團(tuán)公司下屬的控股子公司 ，在母公司看來也可定義為利潤中心。這里的利潤是指可控利潤，也就是該中心占用資產(chǎn)所能發(fā)揮的全部效能，在管理會計中表現(xiàn)為貢獻(xiàn)毛益或者是息稅前利潤 (EBIT)。 (2)投資中心的“利潤”。由于投資中心具有獨立的投資權(quán)限和對外籌資權(quán)限，因此只對股東的投資收益負(fù)責(zé)，如單一法人企業(yè)或者具有投資權(quán)限的集團(tuán)公司下屬子公司，則其利潤表現(xiàn)為稅后利潤 (或凈利潤 )。 這就表明，預(yù)算目標(biāo)中利潤預(yù)算指標(biāo)的確定，可能表現(xiàn)為對投資中心稅后凈利目標(biāo)的確定，也可能表現(xiàn)為對利潤中心的貢獻(xiàn)毛益或息稅前利潤預(yù)算目標(biāo)的確定。 至于規(guī)模指標(biāo)，可以用銷售規(guī)模、銷售增長率或者市場占有率等指標(biāo)來衡量，它們在預(yù)算目標(biāo)確定的功能上是一樣的。在實際經(jīng)濟(jì)活動中應(yīng)注意的是，在用這些規(guī)模指標(biāo)衡量規(guī)模并用于目標(biāo)確定時，必須考慮其衡量口徑，它可以按照會計準(zhǔn)則中關(guān)于收入確認(rèn)條件來確定規(guī)模，也就可以按照企業(yè)或行業(yè)的確認(rèn)依據(jù)進(jìn)行計量。 三、單一法人利潤預(yù)算目標(biāo)確定及其目標(biāo)分解 單一法人制是企業(yè)集團(tuán)多級法人制的對稱。這類企業(yè)利潤預(yù)算目標(biāo)確定與分解主要涉及四個問題。具體分析如下 : 1．采用倒擠法確定利潤預(yù)算目標(biāo)。利潤預(yù)算目標(biāo)確 定是一個討價還價的過程，作為委托代理的各方，董事會處于委托方地位，具有對最終預(yù)算目標(biāo)的決策權(quán)，而作為代理一方的經(jīng)營者，在取得對全部法人資產(chǎn)的經(jīng)營責(zé)任之后，行使對資產(chǎn)的使用權(quán)。這是一種典型的資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任。在單一法人制下，利潤預(yù)算目標(biāo)確定一般采用倒擠法，一方面根據(jù)股東期望收益率 (如 12%)，茬考慮各種準(zhǔn)備與積累之后 (公司法規(guī)定的法定分配程序與分配比例 )，來倒擠出稅前經(jīng)營利潤。另一方面，董事會及總經(jīng)理會 按著市場狀況與利潤預(yù)測得出另一結(jié)果。在經(jīng)過討價還價之后，最終確定利潤預(yù)算目標(biāo)。 2．預(yù)算目標(biāo)分解的 前期工作。在確定預(yù)算目標(biāo)之后，另一間題是如何將利潤預(yù)算目標(biāo)按照經(jīng)營與管理業(yè)務(wù)分工，將其分解到各個責(zé)任申心中去，這屬于董事會在下達(dá)預(yù)算目標(biāo)之后由總經(jīng)理控制的管理事務(wù)，與董事會決策無關(guān)?？偨?jīng)理如何分解落實利潤目標(biāo)。主要基于責(zé)任中心的定位。而責(zé)任中心的定位又取決于對現(xiàn)存企業(yè)組織框架的職責(zé)定義與崗位說明。 總經(jīng)理在分解利潤目標(biāo)時，需要進(jìn)行兩項基本工作 :(1)按照作業(yè)類型，將現(xiàn)存組織所完成的作業(yè)分為兩部分，即增值性作業(yè)和非增值性作業(yè)，為避免有限資源的浪費，需要對內(nèi)部的非增值作業(yè)及其所涉及的部門、組織、資源進(jìn)行適當(dāng)調(diào) 整；同時，對增值性作業(yè)部門或組織按照最大化效益原則進(jìn)行必要安排。前者稱之為組織再造，而后者稱之為流程再造，其目 標(biāo)都是充分發(fā)揮現(xiàn)有資源的潛力。 (2)在經(jīng)過組織再造與作業(yè)流程再造之后，對保留下來的組織，按照功能、屬性等進(jìn)行責(zé)任中心定位，有些組織被歸為成本費用中心，而有些則定位為利潤中心 (有些屬于自然利潤中心，而有些則屬于人為利潤中心 )。 在上述方案中為什么不提收入中心 ?原因在于責(zé)任過于單一。只對收入負(fù)責(zé)的單位對公司總體并沒有好處，它容易造成為收入而收入傾向，只對收入免責(zé)而不對利潤負(fù)責(zé)，使這些收入 中心大量占用資產(chǎn)而降低公司整體資產(chǎn)使用效能。 3．預(yù)算目標(biāo)分解的依據(jù)及對利息的處理。在確定目標(biāo)與完成再造之后，如何給不同責(zé)任中心確定與分解不同的責(zé)任預(yù)算，自然也就成為下一步的工作重點。從方法來講，各責(zé)任中心的責(zé)任預(yù)算因性質(zhì)不同而各異，具體為： (1)對于費用中心或成本中心，建議采用零基預(yù)算法，按照其工作職責(zé)和應(yīng)完成作業(yè)量，來確定其預(yù)算費用目標(biāo)；(2)對于經(jīng)營單位，筆者主張將其定義為利潤中心，并按一定的標(biāo)準(zhǔn)來分解可控利潤，其分解標(biāo)準(zhǔn)或依據(jù)，可以是該利潤中心所占有的資產(chǎn)總額、或者是人力資本總額、或者是營 業(yè)使用面積等。在這里，可控利潤定義為可控收入減可控成本、費用，總部各項管理費用不屬于二級責(zé)任中心可控范圍，可不納人利潤中心的費用預(yù)算之中。 問題是利息費用如何處理 ?在我們看來，總部利息主要體現(xiàn)為業(yè)務(wù)經(jīng)營單位的資產(chǎn)占用費，因此，依資產(chǎn)占用額來分解可控利潤，必須將利潤中心的資產(chǎn)占用費 (即利息 )納入二級中心可控費用之中，由總部進(jìn)行統(tǒng)一核定資產(chǎn)占用額，并以資產(chǎn)占用額度的方式來確定其利息額。一種方法是，額度之內(nèi)的資產(chǎn)不計息，作為總部財務(wù)費用統(tǒng)一核算考核，對超出 額定的部分加息處理，計入可控費用之中；另一 種方法是將所有的資產(chǎn)占用額均統(tǒng)一計息，納入利潤中心可控費用范圍。這兩種方法各有利弊，主要視總部戰(zhàn)略意圖。如扶持新建利潤中心，可考慮第一方法；如果要采用第二種方法，也可進(jìn)行掛息處理。 4．正確處理利潤中心與分權(quán)的關(guān)系。對各責(zé)任中心的責(zé)任人而言，不能混淆利潤中心與分權(quán)的關(guān)系。事實上，利潤中心并不必然導(dǎo)致分權(quán)，成本中心所擁有的權(quán)限有時可能比利潤中心還大，因此這是兩個不同的概念。“決定一個責(zé)任中心是采用成本還是利潤中心的關(guān)鍵問題不是是否存在高度的分權(quán)，而應(yīng)是 :與成本中心相比，利潤中心是否將更好地解決目 標(biāo)一致和管理努力問題”，也就是說，利潤中心的設(shè)置要達(dá)到有利于經(jīng)理人員作出一套從組織整體角度看更為有效的決策的目的。 四、多級法人制與企業(yè)集團(tuán)利潤預(yù)算目標(biāo)確定與分解 多級法人制是企業(yè)集團(tuán)的一個重要特征。在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，集團(tuán)母公司與其成員企業(yè) (控股子公司或參股公司 )各自為獨立法人，但在很多政策選擇上，成員企業(yè)要受到母公司的控制與引導(dǎo)。就預(yù)算管理而言，多級法人制下的母公司預(yù)算管理主要包括 兩個方面：一是集團(tuán)公司總部的預(yù)算管理；二是母公司對子公司的預(yù)算控制。從預(yù)算目標(biāo)的確 定看，它相應(yīng)地也包括兩方面，即 :總部預(yù)算目標(biāo)確定和子公司、分部預(yù)算目標(biāo)分解。 1．母公司總部預(yù)算目標(biāo)的確定。集團(tuán)公司總部預(yù)算目標(biāo)確定，視不同集團(tuán)公司類型而定。在我們看來，集團(tuán)母公司可以作為純粹控股式的母公司，專門從事對子公司的買人、持有和賣出，對于這類母公司，習(xí)慣上稱之為控股公司 (holding pany)，總部職能大多表現(xiàn)為對子公司的選擇與買賣上，屬于純粹的投資管理職能。與此相對應(yīng)的另一類母公司，則兼具投資管理與生產(chǎn)經(jīng)營職能，也就是說，總部不單純從事投資管理活動，而更多的是作為生產(chǎn)或經(jīng)營總部 的面目出現(xiàn)的，因此它屬于經(jīng)營型母公司。區(qū)分這兩種類型的公司非常重要。母公司性質(zhì)不同，預(yù)算目標(biāo)確定結(jié)果不同，其確定的復(fù)雜程度也不同。具體地說 : (1)對于控股型母公司。母公司收益完全來源于子公司所分得的紅利 (假定不考慮子公司利用母公司無形資產(chǎn)的報酬收益，如商標(biāo)、土地使用權(quán)等 )。母公司股東收益或目標(biāo)利潤主要由母公司股東確定，它同樣存在著母公司董事會與總經(jīng)理之間的討價還價機(jī)制。母公司的股東收益期望通過稅率 (二層征稅 )和母公司管理費等方式，轉(zhuǎn)換為對各子公司的收益目標(biāo)，用公式表示即為 : 母公司對各子公 司的預(yù)算利潤目標(biāo) = 因此，母公司預(yù)算目標(biāo)的確定其實包括兩方面 :一是母公司股東期望收益率的確定，二是母公司總部管理費用預(yù)算。這兩部分在編制和確定依據(jù)時都沒有太大的難度。 (2)對于經(jīng)營型母公司。與控股型母公司相反，經(jīng)營型母公司的預(yù)算目標(biāo)確定有一定的難度，主要表現(xiàn)在 :第一，經(jīng)營型母公司的功能定位因不同企業(yè)集團(tuán)性質(zhì)和戰(zhàn)略發(fā)展需要而不同。比如有些母公司將生產(chǎn)中的材料采購、最終產(chǎn)品銷售的權(quán)限都集中在母公司，而視子公司為一個法律上獨立的經(jīng)濟(jì)實體，充當(dāng)母公司總部 “加工廠”或 “生產(chǎn)車間”的作用 (這種類型的母公司在我國不在少數(shù) )。第二，轉(zhuǎn)移定價問題。也就是說，如果生產(chǎn)經(jīng)營型的母公司視子公司為其車間，則無論是材料采購或是產(chǎn)品銷售，都存在著母子公司間的轉(zhuǎn)移定價問題，事實上，這類組織的轉(zhuǎn)移定價權(quán)限都不同程度地集中在總部，并從生產(chǎn)計劃、采購供應(yīng)、產(chǎn)品銷售等各方面，母公司都充當(dāng)其 保護(hù)神 作用。而轉(zhuǎn)移定價問題本身是一個難點。第三，母公司從子公司所取得的收入包括兩部分，一是通過轉(zhuǎn)移定價賺取子公司利潤 。二是通過對子公司的投資采取得子公司的稅后收益。這兩種收入源，都最終體現(xiàn)在母公司的預(yù)算目標(biāo)之中。單就母公司目標(biāo) 預(yù)算的確定而言，其機(jī)制與單一企業(yè)并無二致，但必須考慮不同的收入源，以最終確定其目標(biāo)。 2．子公司或分部預(yù)算目標(biāo)的分解。這一問題比起總部預(yù)算利潤目標(biāo)的確定更有難度，這是因為 :第一，母公司需要就總部預(yù)算目標(biāo)及分解預(yù)算目標(biāo)的原則，與子公司或分部進(jìn)行討論，這是一個討價還價過程，而這一過程的難度更重要地體現(xiàn)在母公司董事會是否有權(quán)對子公司“分解、下達(dá)預(yù)算”這一管理模式的認(rèn)同。這是兩個不同法律實體間的權(quán)利對比。從法律上看，母公司的總經(jīng)理或董事會并不具有對子公司的直接預(yù)算控制權(quán)，因此，可行方式是使子公司董事會在事 實上成為母公司利益的代表，并保護(hù)子公司其他少數(shù)股東的權(quán)益。順便指出，不同國家對子公司權(quán)益保護(hù)措施因不同法律體系而各異，最成文的規(guī)定主要是德國，德國公司法通過以下三項措施來實施對子公司權(quán)益的保護(hù)，即 :子公司必須設(shè)立特別儲備、子公司向母公司利潤轉(zhuǎn)移要受到最高限額的限制、母公司必須承擔(dān)對子公司的年度虧損。第二，如果子公司董事會或總經(jīng)理接受母公司這樣一種“權(quán)威命令式”的預(yù)算管理方式，下一問題就直接變?yōu)椤澳腹救绾螌Σ煌再|(zhì)或不同產(chǎn)業(yè)的子公司或分部分解預(yù)算目標(biāo) ?”其預(yù)算分解的原則或基礎(chǔ)是什么？“如何體現(xiàn)同一分解基礎(chǔ)上 產(chǎn)業(yè)或企業(yè)生命周期中的戰(zhàn)略性 ?”， “預(yù)算目標(biāo)的分解是通過直接的轉(zhuǎn)移價格來實現(xiàn)還是通過投資分紅來實現(xiàn) ?如果是按轉(zhuǎn)移價格來實現(xiàn)，則如何解決母公司對子公司其他非控股股東的剝削問題？”等等。根據(jù)不同的集團(tuán)公司性質(zhì)，在分解預(yù)算目標(biāo)時，有必要區(qū)分控股型和經(jīng)營型兩種不同的母公司。 (1)對于控股型母公司。其對子公司的預(yù)算目標(biāo)的分解，在我們看來有兩種基本的方法 :一是目標(biāo)資產(chǎn)報酬率法，即 ROA 法；二是目標(biāo)資本報酬率法，即 ROE 法。第一種方法 (ROA 法 )的操作過程是：將母公司對各子公司的預(yù)算目標(biāo)利潤 (按上述公式測算 )除以各子公司所占用的總資產(chǎn)，求得 ROA 比率 。然后根據(jù)各子公司所占用的資產(chǎn)總額分別乘以 ROA，來確定各子公司所分?jǐn)偟念A(yù)算目標(biāo)。第二種方法 (ROE 法 )是指將母公司對各子公司的預(yù)算目標(biāo)利潤，分別除以各子公司所占用的凈資產(chǎn)，求得ROE，然后用這一期望比率分別乘以各子公司占用的凈資產(chǎn)。確定各自的預(yù)算目標(biāo)。按這兩種方法所確定的子公司預(yù)算目標(biāo)都表現(xiàn)為各自的稅后利潤目標(biāo)，至于子公司的稅后利潤目標(biāo)如何實現(xiàn)，與母公司預(yù)算目標(biāo)的分解無關(guān)。 表面上看，這兩種方法在計算中并沒有本質(zhì)的差別。但是，如果考慮母公司對子公司的 籌資權(quán)限，我們會發(fā)現(xiàn)這兩種方法體現(xiàn)著兩種不同的籌資戰(zhàn)略，也就是母公司對子公司的管理戰(zhàn)略是集權(quán)還是分權(quán)。 ROA 法適用于母公司對子公司采用集權(quán)管理方式的公司，在這類公司中，子公司本質(zhì)上并沒有對外籌資特別是負(fù)債融資的權(quán)限，因此，子公司的總經(jīng)理不對 其負(fù)債融資及子公司的資本結(jié)構(gòu)負(fù)責(zé)，它事實上是一個利潤中心而非投資中心，在分解利潤目標(biāo)時按其所占用的總資產(chǎn)而不是總資本來考慮。相反，如果子公司是一個真正意義上的投資中心，母公司不對子公司的融資戰(zhàn)略負(fù)責(zé)，子公司的資本結(jié)構(gòu)由子公司董事會或總經(jīng)理來安排，則母公司對子公司的利潤 分解也必然以所投人的資本額來考核其回報，表現(xiàn)在目標(biāo) 預(yù)算分解上，即分解依據(jù)為母公司對子公司的投資額或子公司的凈資產(chǎn)，而非總資產(chǎn)，即采用 ROE 法。 (2)對于經(jīng)營型母公司。如前所述，這類集團(tuán)母公司從子公司所取得的收入由兩方面組成，即轉(zhuǎn)移定價收入和投資收益。對于轉(zhuǎn)移定價收入，它不體現(xiàn)為投資收益，因此在總部目標(biāo)利潤中，在分解子公司預(yù)算目標(biāo)時，應(yīng)當(dāng)將這一部分收入從總預(yù)算目標(biāo)收益中剔除，剩余部分即為按投資比重確定分解的預(yù)算目標(biāo)。其目標(biāo)預(yù)算分解方式可直接采用 ROE 法，也可采用 ROA 法。 3．預(yù)算