【正文】 予保理商保證融資安全的權(quán)利。這種權(quán)利會在保理協(xié)議中做出明確的約定。發(fā)生間接付款或買方遲付的情況時，通常是由客戶經(jīng)理來出面處理的?？蛻艚?jīng)理要對日常買賣雙方的付款情況進行監(jiān)控，盡早發(fā)現(xiàn)并處理異常情況，使問題得到妥善的解決。在實際業(yè)務(wù)中，客戶經(jīng)理應(yīng)及時與買賣雙方溝通，分析遲付的原因，既要保障自身作為債權(quán)人的權(quán)利，也要恰當(dāng)把握催收的方式，處理好保理商與買賣雙方之間的關(guān)系，并能夠使買賣雙方之間所建立起來的正常的供應(yīng)關(guān)系得到有效的維系，甚至是加強。向買方催收并收款是保理業(yè)務(wù)中的一項非常重要的服務(wù)，這不僅僅是債權(quán)清算的問題，還涉及對買方的信用管理，賣方的客戶關(guān)系管理等，構(gòu)成企業(yè)賒銷管理的一個重要組成部分。保理商必須能夠?qū)?yīng)收帳款債權(quán)進行清晰的管理，具備良好的通訊條件和訓(xùn)練有素的職員，此外，還要求掌握充分而準(zhǔn)確的信息，同時，取得賣方的配合，提供相關(guān)的重要信息。 對賣方的融資賣方開始向保理商轉(zhuǎn)讓應(yīng)收帳款后，賣方可以要求從其在保理商的賬戶中支出一定的款項，這種款項可以是保理商已收到的買方的付款，也可以是保理商向賣方提供的預(yù)付款，即所謂的貿(mào)易融資。保理商為賣方資金使用賬戶（FIU，F(xiàn)undInUse），記錄對賣方的預(yù)付款和付款。在賣方與保理商簽署的保理協(xié)議中，一般會規(guī)定一定的融資比例。帳戶經(jīng)理控制融資額度，并在可融資余額（合格的發(fā)票 X 融資比例－已融資余額）的范圍內(nèi)為賣方提供資金融通。當(dāng)保理商收到買方的付款后，保理商會首先將收到的款項去充抵賣方的融資以及融資所產(chǎn)生的利息，剩余的部分在扣除手續(xù)費后再劃入到賣方的指定賬戶中。為了便于賣方了解資金使用情況，保理商會定期向賣方提供《賣方客戶對帳單》，顯示賣方還能夠從保理商那里提取多少款項，賣方也可以通過電話隨時向保理商查詢賬戶余額情況。三、銷售分戶賬的日常運轉(zhuǎn)及風(fēng)險控制 銷售分戶帳的管理在保理業(yè)務(wù)中，銷售分戶帳的記賬與管理是整個保理業(yè)務(wù)的核心。帳戶經(jīng)理承擔(dān)銷售分戶賬的日常記賬與維護工作。這種記賬維護工作包括：圍繞著應(yīng)收帳款的轉(zhuǎn)讓，記錄賣方與保理商之間以及保理商與買方之間的債權(quán)債務(wù)的變化情況；管理應(yīng)收帳款債權(quán)，到期向買方收款和催收；負(fù)責(zé)向賣方付款和提供貿(mào)易融資；定期或不定期向賣方提交未結(jié)清應(yīng)收帳款報告以及其它有關(guān)應(yīng)收帳款債權(quán)分析、融資情況以及爭議情況等多種分析報告。需要指出的是，保理業(yè)務(wù)的管理功能能否得以有效的發(fā)揮，很大程度上取決于賬戶管理的基礎(chǔ)工作是否準(zhǔn)確和全面，賣方在賒銷管理過程中的主要工作都要以銷售分戶帳管理為基礎(chǔ)。此外，銷售分戶帳管理也會與賒銷風(fēng)險管理有著密切的關(guān)聯(lián)。帳戶經(jīng)理需要具備全面的監(jiān)控銷售分戶帳的管理能力，不僅要及時將有關(guān)銷售分戶帳的信息提供給賣方，還應(yīng)該將分析后的管理信息提供給企業(yè)。我行的保理系統(tǒng)每月會對各個賣方提供《銷售分析報告》及《買方收款分析報告》。保理業(yè)務(wù)的這種管理功能是企業(yè)賒銷管理外包的一個重要體現(xiàn)，也是保理業(yè)務(wù)區(qū)別于一般意義上的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的一個最為重要方面。保理商應(yīng)當(dāng)正確地去引導(dǎo)企業(yè)充分利用保理商的這一專業(yè)性服務(wù)，從而充分發(fā)揮保理業(yè)務(wù)在改善企業(yè)賒銷管理方面的積極作用。 日常的風(fēng)險控制為防范客戶潛在的經(jīng)營風(fēng)險，客戶經(jīng)理應(yīng)盡到日常的監(jiān)督管理職能，按月對客戶進行必要的檢查工作，關(guān)注企業(yè)在經(jīng)營管理方面的變化，判斷企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，并對整體風(fēng)險進行評價。檢查工作包括四個部分：（一）發(fā)票稽核：國際部將按月出具《賣方客戶對帳單》，列明應(yīng)收賬款的總額及未結(jié)清發(fā)票的明細(xì)情況，包括金額、發(fā)票日、到期日、買方等，交企業(yè)進行對帳，檢查雙方對應(yīng)收賬款的記載是否一致。當(dāng)出現(xiàn)大額發(fā)票、集中到期發(fā)票，或?qū)Πl(fā)票的真實性存在質(zhì)疑的時候，可由稽核人員對企業(yè)進行發(fā)票的稽核，檢查會計帳務(wù)中是否記載了此筆發(fā)票以及企業(yè)的原始憑證以核實其真?zhèn)危苊馄髽I(yè)的欺詐行為。（二）對應(yīng)收賬款的總體情況進行評價：包括應(yīng)收賬款的總量、出單次數(shù)以及發(fā)票的平均金額，特別要注意一些異常的情況，是否存在賣方更換發(fā)票和爭議現(xiàn)象（說明賣方?jīng)]有正確履行合同中規(guī)定的責(zé)任，或買方以此為借口拖延付款）。當(dāng)發(fā)票到期時，買方采用何種付款方式，是電匯還是支票、銀行承兌匯票，以后者結(jié)算的時候，應(yīng)注明收款人為我行的保理專戶，杜絕賣方挪用資金的可能；是否存在間接付款，檢查入帳憑證，判斷買方是不是按照保理協(xié)議規(guī)定將款項付至我行的保理專戶或者監(jiān)管賬戶；催收的過程中是否存在障礙，買方是不是能夠配合，積極履行付款義務(wù)；買方是否能夠按時付款，有無逾期，是否拖延付款的時間越來越長。（三）根據(jù)企業(yè)每月的財務(wù)報表，采集相關(guān)的財務(wù)信息，判斷企業(yè)在財務(wù)方面是否存在潛在的風(fēng)險?？疾斓闹笜?biāo)包括：、銷售收入、利潤總額：（1）考察企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營質(zhì)量和利用效率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 /平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額 =（月初資產(chǎn)總額 + 月末資產(chǎn)總額）/2（2）考察應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，其賒銷政策是否合理 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 /平均應(yīng)收賬款平均應(yīng)收賬款 =（月初應(yīng)收賬款 + 月末應(yīng)收賬款）/2：（1）考察企業(yè)負(fù)債償還能力和經(jīng)營風(fēng)險 資產(chǎn)負(fù)債率 =（負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額）100%（2）考察企業(yè)短期償債能力和流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力 速動比率 =（速動資產(chǎn) / 流動負(fù)債）100% 速動資產(chǎn) = 流動資產(chǎn)－存貨：考察企業(yè)的經(jīng)營狀況和市場占有率，預(yù)測其業(yè)務(wù)拓展的趨勢。銷售收入增長率 =（銷售收入增長額 / 上月銷售收入）100%（四）通過對企業(yè)的實地考察，發(fā)現(xiàn)客戶在經(jīng)營管理等各方面的變化，并對其可能造成的不利影響做出判斷。包括銷售方式有無變化；企業(yè)的管理層有無變化，相關(guān)的管理人員、財務(wù)人員或者采購人員的變動都有可能影響應(yīng)收賬款的清償；企業(yè)近期有無集中到期的債務(wù)，比如稅款、貸款、應(yīng)付賬款等，債權(quán)人的壓力是不是對企業(yè)的發(fā)展造成了阻礙；其他值得關(guān)注的現(xiàn)象。同時在接觸中，了解客戶對我行提供的服務(wù)是否滿意以及客戶進一步的需求。對客戶的整體業(yè)務(wù)風(fēng)險狀況做出評價，是否存在潛在的風(fēng)險，應(yīng)該采用什么樣的措施降低風(fēng)險，保障銀企合作的良性發(fā)展?？蛻艚?jīng)理將獲得的信息整理歸納，填制《保理業(yè)務(wù)客戶調(diào)查情況反饋表》，反饋給信用控制人員，信用控制人員對《反饋表》進行分析，對比歷史記錄，發(fā)現(xiàn)所發(fā)生的變化，并簽署意見。通過上述措施，如發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在挪用間接付款、蓄意提前出票或簽發(fā)空頭發(fā)票、債權(quán)嚴(yán)重稀釋以及企業(yè)財務(wù)狀況的惡化的等實質(zhì)性風(fēng)險時，客戶經(jīng)理、帳戶經(jīng)理及信用控制人員均有權(quán)向主管部門建議，根據(jù)風(fēng)險程度采取提高融資比例、縮減融資額度、暫停融資，甚至是終止保理業(yè)務(wù)協(xié)議等措施。四、信用風(fēng)險控制與壞帳擔(dān)保一般情況下，保理商在為賣方建立銷售分戶帳時，賣方一次性轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收帳款稱為初次轉(zhuǎn)讓，由賣方自身承擔(dān)信用風(fēng)險。保理商通常會在完成了初次轉(zhuǎn)讓后開始著手對賣方的業(yè)務(wù)及客戶進行信用評價。 壞帳擔(dān)保額度保理商會根據(jù)賣方的業(yè)務(wù)情況為賣方核定壞帳擔(dān)保額度。如果買方發(fā)生信用風(fēng)險而喪失支付能力，保理商將會承擔(dān)付款責(zé)任。保理商會對買方逐個進行信用評價，以確定保理商能夠承擔(dān)的壞帳風(fēng)險的大小。對經(jīng)常性的基礎(chǔ)交易，保理商通常會授予可循環(huán)使用的壞帳擔(dān)保額度（linecover）。如果買賣雙方之間發(fā)生了不經(jīng)常性的特殊交易，例如特別大的訂單或季節(jié)性的銷售，保理商也會為賣方核定一次性使用的壞帳擔(dān)保額度（ordercover）。當(dāng)保理商對賣方的主要客戶進行了信用評價后，如果保理商所能夠授予的壞帳擔(dān)保額度不能夠涵蓋賣方的大部分業(yè)務(wù)，則表明，這種情況不適應(yīng)無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)。保理商會與賣方調(diào)整合作方式，而改用其它形式的業(yè)務(wù)。保理商核準(zhǔn)的壞帳擔(dān)保額度不是一成不變的，保理商會根據(jù)買方的變化調(diào)整進行調(diào)整，并將額度信息及時傳遞給賣方。賣方可以及時掌握額度情況，并可以參照額度情況來安排裝運發(fā)貨。此外，保理商也有可能隨時減少，甚至取消已經(jīng)生效的壞帳擔(dān)保額度。但是，這并不意味著保理商所授予的壞帳擔(dān)保額度是可以撤銷的。賣方只要在保理商減少或撤銷之前向買方發(fā)貨，保理商仍然會按照減少或撤銷前的額度來承擔(dān)壞帳擔(dān)保責(zé)任。保理商能夠單方面減少或取消壞帳擔(dān)保額度的權(quán)利是無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)中保理商的一項基本權(quán)利，通常這一權(quán)利都會在保理合同中明確約定。 債權(quán)的核準(zhǔn)保理商并不是對所有已接受的應(yīng)收帳款承擔(dān)信用風(fēng)險擔(dān)保的責(zé)任。根據(jù)壞賬擔(dān)保將應(yīng)收賬款分為受核準(zhǔn)和不受核準(zhǔn)兩部分，保理商只對受核準(zhǔn)的應(yīng)收帳款承擔(dān)壞賬擔(dān)保的責(zé)任。保理商對發(fā)票是否核準(zhǔn)取決于已接受的應(yīng)收帳款是否能夠占用壞帳擔(dān)保額度。已經(jīng)接受轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收帳款占用額度的過程一般是自動完成的，只要壞帳擔(dān)保額度有足夠的余額且應(yīng)收帳款仍未到期，那么不受核準(zhǔn)的應(yīng)收帳款便會自動占用空出的額度，成為受核準(zhǔn)的應(yīng)收賬款。但在實際業(yè)務(wù)處理中，除了是否承擔(dān)信用擔(dān)保責(zé)任外，保理商對為核準(zhǔn)的應(yīng)收賬款的管理與已核準(zhǔn)的應(yīng)收賬款并沒有實質(zhì)的區(qū)別，保理商會同樣負(fù)責(zé)這些債權(quán)的收帳工作，甚至如果賣方同意，保理商會以自己的名義來就這些債權(quán)進行訴訟，但是，有關(guān)費用需要由賣方承擔(dān)。已核準(zhǔn)的應(yīng)收帳款債權(quán)與未核準(zhǔn)的債權(quán)兩者之間最大的區(qū)別在于通常多數(shù)保理商不對未核準(zhǔn)的債權(quán)進行融資。有的保理商盡管也會對未核準(zhǔn)的應(yīng)收帳款進行融資，但是在融資比例上會遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于已核準(zhǔn)的應(yīng)收帳款債權(quán)。必須注意的是，保理商接受應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓的行為與保理商核準(zhǔn)應(yīng)收帳款的行為在法律上具有不同的意義。接受轉(zhuǎn)讓對應(yīng)于應(yīng)收帳款的債權(quán)人的轉(zhuǎn)移，而核準(zhǔn)應(yīng)收帳款則意味著保理商將會承擔(dān)該應(yīng)收帳款的擔(dān)保付款責(zé)任，是風(fēng)險的轉(zhuǎn)移。 買方的風(fēng)險控制對買方風(fēng)險控制應(yīng)從以下幾個方面入手：（一）客戶經(jīng)理通過監(jiān)控買方的付款規(guī)律，及時發(fā)現(xiàn)付款過程中的問題和預(yù)警信號，分析判斷買方遲付或不付款的原因并進行必要的核實。（二）必要的發(fā)貨跟蹤：在保理業(yè)務(wù)開展初期，客戶經(jīng)理應(yīng)跟蹤賣方的發(fā)貨，充分了解基礎(chǔ)交易的過程以及買賣雙方的合作情況，包括發(fā)貨數(shù)量、發(fā)貨日期、運輸方式、承運人、到貨日期等，并填寫《跟蹤發(fā)貨情況調(diào)查表》。此后，客戶經(jīng)理應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)情況，定期或不定期的采取這種方法，以掌握基礎(chǔ)貿(mào)易合同的執(zhí)行情況。（三）根據(jù)《應(yīng)收賬款月報》與催收策略建立并保持與買方必要的溝通。（四）根據(jù)買方直接提供的財務(wù)信息、付款記錄、賣方反饋的雙方貿(mào)易情況以及從企業(yè)外部獲得的信息，定期對買方的經(jīng)營狀況做出評價。當(dāng)發(fā)現(xiàn)以下情況時，客戶經(jīng)理、賬戶經(jīng)理與產(chǎn)品經(jīng)理均有權(quán)向主管部門提出暫停融資、削減甚至撤銷擔(dān)保額度的要求：（1）買方不正常的遲付；（2）不正常的爭議；（3）買方存在財務(wù)危機的可能；（4）買賣雙方存在串通欺詐的嫌疑；（5）其他可能存在的風(fēng)險。五、爭議的處理在現(xiàn)實貿(mào)易中，買賣雙方就商品或服務(wù)以及基礎(chǔ)合同的履約情況發(fā)生爭議是十分常見的現(xiàn)象。在保理業(yè)務(wù)中，如果發(fā)生爭議，將會影響應(yīng)收帳款的價值，也動搖了保理商融資的基礎(chǔ)。因此，恰當(dāng)?shù)靥幚頎幾h成為保理商信用控制和有效收款的一個重要的因素。 爭議的原因發(fā)生爭議的原因包括：賣方?jīng)]有履行基礎(chǔ)貿(mào)易合同的要求。比如沒有按期發(fā)貨；貨物品質(zhì)存在缺陷；貨物品種或數(shù)量與合同不符等；賣方的管理不當(dāng)造成發(fā)票的錯誤，比如金額、賣方名稱地址、付款期限錯誤等； 有的商品自身的特性容易使買賣雙方出現(xiàn)爭議，比如易變質(zhì)商品、服裝等時尚消費品、季節(jié)性商品及帶有質(zhì)量擔(dān)保條款的商品等； 虛假爭議，即買方提出爭議作為拖延付款的借口。但在無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)中，僅限于賣方在履行了基礎(chǔ)合同義務(wù)方面出現(xiàn)的問題才構(gòu)成有效爭議。從更深的層面上講，無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)中的爭議并不是指的是一般意義上買賣雙方的合同糾紛，而是對保理商所買入的應(yīng)收帳款是否有效成立的爭議。應(yīng)收帳款是否能夠合法有效成立的關(guān)鍵是賣方是否有效地履行的基礎(chǔ)合同義務(wù)，如果賣方有效地履行了基礎(chǔ)合同義務(wù)，一般情況下，應(yīng)收帳款就能夠合法成立；反之，則可能直接涉及應(yīng)收帳款是否能夠足額成立的問題。因此，在無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)中，如果買賣雙方發(fā)生糾紛的事由根本就不涉及應(yīng)收帳款成立的基礎(chǔ)，則往往基于這種事由所產(chǎn)生的糾紛不能構(gòu)成有效的爭議。 爭議所產(chǎn)生的影響發(fā)生爭議會對保理業(yè)務(wù)的融資及保理商的壞帳擔(dān)保責(zé)任產(chǎn)生一定的影響和后果。按照商業(yè)慣例，發(fā)生爭議會對正常的保理業(yè)務(wù)產(chǎn)生一系列的影響或效果： 發(fā)生爭議的應(yīng)收帳款會由合格的應(yīng)收帳款變?yōu)椴缓细竦膽?yīng)收帳款。保理商對賣方進行融資的基礎(chǔ)是已經(jīng)轉(zhuǎn)讓給保理商的合格的應(yīng)收帳款的整體余額。如果某一筆發(fā)票發(fā)生了爭議，就使融資的基礎(chǔ)受到了動搖，從而影響到保理商的資金安全。因此，當(dāng)發(fā)生爭議時，保理商會收回相應(yīng)的融資，即所謂的融資贖回（chargeback）。在實際業(yè)務(wù)中，融資贖回并不意味著保理商要從賣方那里直接收回融資款。一般情況下，保理商會采用停止向賣方繼續(xù)融資或付款的方式來贖回融資。即當(dāng)發(fā)生爭議后，應(yīng)收帳款中適合于融資的合格應(yīng)收帳款會因爭議而變?yōu)椴缓细竦膽?yīng)收帳款，這就會使得合格的應(yīng)收帳款余額被減少，如果融資款項所占合格的應(yīng)收帳款余額的比例仍在約定的融資比例的限額之內(nèi)，通常保理商不會采取任何行動來贖回融資。但是如果發(fā)生爭議導(dǎo)致融資比例超出了約定的融資比例，保理商會要采用一定的方法來維護正常的融資比例，以保證融資的安全。這種方法有：一 是從買方收到的款項不再向賣方付款而直接歸還融資款，這樣就能夠降低融資比例，直到到達(dá)正常的融資比例范圍之內(nèi)；二 是停止繼續(xù)向賣方進行融資，由于融資比例已經(jīng)超出了正常的范圍，已經(jīng)沒有理由繼續(xù)向賣方進行融資；三是接受賣方轉(zhuǎn)讓新的發(fā)票，以補充合格的應(yīng)收帳款余額，從而達(dá)到降低融資比例的效果；四是要求賣方直接以現(xiàn)金形式歸還一定的融資款。我們可以看出贖回融資實質(zhì)上是保證融資比例的一種手段。換句話說，是維護留置金（retention）的手段。由此我們可以進一步看出，保理商對融資安全的保障措施本質(zhì)上是建立在保留足夠的留置金基礎(chǔ)上。 發(fā)生爭議的應(yīng)收帳款會由已核準(zhǔn)的應(yīng)收帳款變未核準(zhǔn)的應(yīng)收帳款。如果發(fā)生爭議的應(yīng)收帳款屬于未經(jīng)核準(zhǔn)的部分，顯然，保理商不會就該應(yīng)收帳款承擔(dān)壞帳擔(dān)保責(zé)任，發(fā)生爭議時，保理商直接將該應(yīng)收帳款反轉(zhuǎn)讓給賣方即可。但如果應(yīng)收帳款已經(jīng)被核準(zhǔn)，發(fā)生爭議后，這種已經(jīng)核準(zhǔn)的應(yīng)收帳款會變?yōu)槲幢缓藴?zhǔn)的應(yīng)收帳款，以等待爭議的解決，有些保理合同中甚至?xí)鞔_規(guī)定發(fā)生爭議的應(yīng)收帳款將被視為從未核準(zhǔn)過。在解決爭議的期間內(nèi)，保理商暫時免于擔(dān)保付款的責(zé)任。但是，如果爭議解決后，賣方的權(quán)益得到了認(rèn)可，保理商有義務(wù)重新核準(zhǔn)該應(yīng)收