【正文】 % 553,945, % 814,165, % 支付的各種稅費(fèi) 336,420, % 426,477, % 494,897, % 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 706,969, % 1,017,530, % 1,613,152, % 現(xiàn)金流出小計(jì) 5,538,692, 100% 7,744,687, 100%14,118,434, 100% 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 510,018, 630,587, 640,496,投資活動(dòng)現(xiàn)金流構(gòu)成分析 表5 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量圖 Table 5 Cash flow in investment 2006年 2007年 2008年項(xiàng)目 金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比收回投資收到的現(xiàn)金 498,573, % 1,354,042, % 368,397, % 取得投資收益收到的現(xiàn)金 5,742, % 3,198, % 3,719, %續(xù)表5 2006年 2007年 2008年項(xiàng)目 金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 19,422, % 25,743, % 52,799, 12,.42% 處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 66,778, %現(xiàn)金流入小計(jì) 590,517, 100% 1,382,983, 100% 424,915, 100%購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 181,520, % 699,865, % 1,195,809, % 投資支付的現(xiàn)金 564,868, % 1,140,401, % 196,838, % 取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 21,134, % 800,000, %投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 767,524, 100% 2,644,266, 100% 1,392,648, 100% 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~177,007,261,282,732,籌資活動(dòng)現(xiàn)金流構(gòu)成分析 表6 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量圖 Table 6 Cash flow in financing 2006年 2007年 2008年項(xiàng)目 金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比吸收投資收到的現(xiàn)金 105,970, % 1,066,240, % 361, % 取得借款收到的現(xiàn)金 2,220,408, % 4,211,640, % 3,596,805, %發(fā)行債券收到的現(xiàn)金493,571,% 收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 30,002,% 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2,356,380,%5,771,452,%3,597,166,% 續(xù)表6 2006年2007年2008年 項(xiàng)目金額資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度是衡量企業(yè)營(yíng)運(yùn)效率的主要指標(biāo)。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，表明資產(chǎn)可供運(yùn)用的機(jī)會(huì)越多、使用效率越高，反之則表示資產(chǎn)利用效率越差。衡量資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快慢的指標(biāo)，通常使用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。該指標(biāo)是一定時(shí)期資產(chǎn)平均占用額與周轉(zhuǎn)額的比率，是用資產(chǎn)的占用量與運(yùn)用資產(chǎn)所完成的工作量之間的關(guān)系來(lái)表示營(yíng)運(yùn)效率的指標(biāo)。公司在三年中總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不斷上升，說(shuō)明公司資產(chǎn)利用效率在逐年提高，且提高的速度較快。盈利能力分析銷售凈利率是指凈利潤(rùn)與銷售收入之間的比率。該指標(biāo)值是正指標(biāo)值，指標(biāo)數(shù)值越高越好。凈利潤(rùn)是指在利潤(rùn)總額中按規(guī)定交納了所得稅后公司的利潤(rùn)留成，一般也稱為稅后利潤(rùn)或凈收入。凈利潤(rùn)的計(jì)算公式為：凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額x(1一所得稅率)。凈利潤(rùn)是一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終成果，凈利潤(rùn)多，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益就好；凈利潤(rùn)少，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益就差，它是衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的主要指標(biāo)。銷售毛/凈利率是指毛利潤(rùn)/凈利潤(rùn)與銷售收入之間的比率。該指標(biāo)值是正指標(biāo)值，指標(biāo)數(shù)值越高越好。就公司的銷售凈利率而言，07為最高值24%，而08年降至10%，銷售凈利率較低，另一方面也反映了成本比率較高，對(duì)公司的盈利能力影響較大。成長(zhǎng)能力分析股利支付率是指凈收益中股利所占的比重。它反映公司的股利分配政策和股利支付能力。一般來(lái)說(shuō)，公司發(fā)放股利越多，股利的支付率越高，因而對(duì)股東和潛在的投資者的吸引力越大，也就越有利于建立良好的公司信譽(yù)。由于投資者對(duì)公司的信任，會(huì)使公司股票供不應(yīng)求，從而使公司股票市價(jià)上升。公司股票的市價(jià)越高，對(duì)公司吸引投資、再融資越有利。三年里，公司的股利支付率越來(lái)越高，說(shuō)明公司的成長(zhǎng)能力較強(qiáng)，對(duì)公司吸引投資、再融資很有利。四、改善三一重工集團(tuán)有限公司經(jīng)營(yíng)的措施從上面的分析可以看出，三一重工集團(tuán)有限公司的經(jīng)營(yíng)狀況比較穩(wěn)定，盈利能力與營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)都處于增長(zhǎng)趨勢(shì)，但資金管理有所欠缺，企業(yè)日常財(cái)務(wù)管理中仍存在著諸多問(wèn)題，結(jié)合以上財(cái)務(wù)分析，對(duì)三一重工集團(tuán)有限公司提出如下幾點(diǎn)改進(jìn)建議。（一）提高公司財(cái)務(wù)成本管理水平作為在2007年成為湖南機(jī)械首批百億企業(yè)之一的三一重工集團(tuán)，在證券市場(chǎng)全流通的大背景下，三工重工集團(tuán)有限公司必將會(huì)受到實(shí)際控股股東的高度重視和大力支持，憑借投資集團(tuán)專業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)和雄厚的實(shí)力基礎(chǔ)，公司可以大大提高在機(jī)械裝備中的議價(jià)能力，提高公司盈利水平。三一重工目前負(fù)債率較低，低負(fù)債率使公司擁有了短時(shí)間利用財(cái)務(wù)杠桿快速發(fā)展的能力。適度舉債經(jīng)營(yíng)以降低資本成本是一個(gè)很好的途徑，公司的舉債能力為企業(yè)的發(fā)展提供了更廣闊的空間。（二）建立完善的管理信息系統(tǒng)財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)是以企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)為對(duì)象，以獨(dú)立核算單位為主體，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)信息進(jìn)行收集、處理、分析和控制的計(jì)算機(jī)信息處理系統(tǒng)，是企業(yè)管理信息系統(tǒng)的核心組成部分。它的作用有很多:可以幫助企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理、資產(chǎn)管理、生產(chǎn)管理、客戶管理，甚至幫助企業(yè)進(jìn)行快速地決策。此外，信息技術(shù)的運(yùn)用還可以降低企業(yè)生產(chǎn)、管理成本、提供個(gè)性化服務(wù)等。要加強(qiáng)公司的財(cái)務(wù)管理信息化建設(shè)，最核心的就是要整合公司的核心財(cái)力資源，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)的無(wú)縫鏈接，實(shí)行公司內(nèi)部資金一體化，適應(yīng)信息化的要求和降低公司的財(cái)務(wù)管理成本、提升公司財(cái)務(wù)能力的要求。機(jī)械裝備財(cái)務(wù)集中管理信息系統(tǒng)能夠應(yīng)用先進(jìn)的管理理念和陷阱的信息技術(shù)去有效連接資金流、物流、信息流，通過(guò)結(jié)合公司實(shí)際情況，理順本部、分公司、控股公司的業(yè)務(wù)流程及信息數(shù)據(jù)流程，從而實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)集中核算、資金的集中管理、全面預(yù)算管理和集中財(cái)務(wù)分析，來(lái)加強(qiáng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)監(jiān)控和資金管理，規(guī)避和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。全面、即時(shí)提供準(zhǔn)確的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況信息，預(yù)防和及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)瓶頸，加強(qiáng)對(duì)子公司和控股公司的監(jiān)控，降低投資項(xiàng)目的成本，提高資金周轉(zhuǎn)效率，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。（三）實(shí)現(xiàn)高度集中的管理模式機(jī)械裝備生產(chǎn)的全過(guò)程需要高度的協(xié)同處理，必須采取資源的有效配置和統(tǒng)一調(diào)度。機(jī)械裝備行業(yè)的財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)也受此影響，應(yīng)該要求集中式的管理。加強(qiáng)與各個(gè)管理會(huì)計(jì)主體之間的信息溝通，使地理上分散的集團(tuán)公司范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)集中統(tǒng)一進(jìn)行處理。從企業(yè)資源角度，各會(huì)計(jì)主體的資源將成為整個(gè)集團(tuán)公司資源的一部分，從合算的角度，各會(huì)計(jì)主體仍然保持相對(duì)獨(dú)立，分別形成對(duì)外報(bào)告。在幾種模式的管理體系下，從管理、控制、評(píng)價(jià)的角度，原有的各下屬會(huì)計(jì)主體對(duì)應(yīng)于一個(gè)或者多個(gè)責(zé)任中心。（四）全面進(jìn)行管理、控制和評(píng)價(jià)把按照公司各期的目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略編制的各項(xiàng)預(yù)算，分配、分解到各個(gè)對(duì)象和流程，實(shí)行動(dòng)態(tài)、嚴(yán)密的預(yù)算和流程控制。優(yōu)化企業(yè)的整體資源，完整地配置、計(jì)量、記錄企業(yè)所有與財(cái)務(wù)狀況相關(guān)的業(yè)務(wù)資源和業(yè)務(wù)活動(dòng)并進(jìn)行詳盡的核算、統(tǒng)計(jì)、分析、考核，以實(shí)現(xiàn)物流、資金流、信息流、增值流、工作流的統(tǒng)一管理。結(jié)論準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)分析能夠正確的評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)、考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)績(jī)，是挖掘企業(yè)內(nèi)部潛力、改善經(jīng)營(yíng)管理、提高經(jīng)濟(jì)效益的有力手段。能為管理、決策層更好地控制和協(xié)調(diào)企業(yè)資源優(yōu)化配置提供有利地依據(jù)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者可以通過(guò)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的計(jì)劃分析進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)其它部門的工作。本文通過(guò)采用一系列專門的財(cái)務(wù)分析技術(shù)和方法，對(duì)三一重工集團(tuán)有限公司2006年至2008年期間的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了全面分析。通過(guò)對(duì)這幾年公司會(huì)計(jì)報(bào)表的分析，可以看到公司由于經(jīng)營(yíng)成功絕大多數(shù)指標(biāo)都處于增長(zhǎng)狀態(tài)，通過(guò)對(duì)其資產(chǎn)的分析可以發(fā)現(xiàn)公司的固定資產(chǎn)規(guī)模大，生產(chǎn)能力強(qiáng)；通過(guò)對(duì)公司資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)的分析得出公司的融資水平高，但財(cái)務(wù)管理水平還有一定的提高空間，可以合理利用財(cái)務(wù)杠桿的作用來(lái)降低公司的資金成本，完善公司的資本結(jié)構(gòu)。通過(guò)以上的分析，要改善三一重工集團(tuán)有限公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)應(yīng)從以下幾方面入手：一是維持或小幅擴(kuò)大公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；二是提高盈利水平，嚴(yán)控生產(chǎn)成本以增強(qiáng)公司的綜合實(shí)力；三是充分利用各種資源發(fā)展公司業(yè)務(wù)；四是加強(qiáng)公司內(nèi)部管理，提高管理效率。希望借此分析，能夠?yàn)槿簧ぜ瘓F(tuán)有限公司的經(jīng)營(yíng)管理提供參考依據(jù)，以促進(jìn)公司的快速穩(wěn)定發(fā)展。參考文獻(xiàn)[1] Wiwatta naka on the capital structure of the agriculture pany goes on the market [J].Pacific Basin Finance Journal, 2005:7.[2] [英]鮑勃?[M].北京::54648.[3] amp。 Practical Guideto Finite Risk Insuranceand reinsurance[J].By JohnWiley amp。 Sons, 2004(5):121.[4] [美]肯尼斯?漢克爾,尤西?[M].:5658.[5] John , Denise Fagerberg Reinsurance Applicationin Life Reinsurance was published data Life Health amp。 Annuity Reinsurance[J].ACTEX Publications, 2005:8.[6] Lawrencemanandamp。[J].Michael Annuity Reinsurance,2001:6.[7] PengXuemeiamp。 Enlightenmen to Foreign Financial Reinsurance Accounting forour Country[J].DengLing,2003:7.[8] [M].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版:2225