【正文】 表外業(yè)務時所面臨的種種宏觀風險和微觀風險。A．對 B．錯答案：對，商業(yè)銀行應當采用浮動利率，以使合同利率與市場利率相一致，以此規(guī)避由于利率變化而給銀行可能帶來的損失。A．對 B．錯答案：對，銀行應當挑選較低質量的資產進行證券化。A．對 B．錯答案：錯，如果發(fā)生虧損而不及時止損，可能產生數(shù)倍甚至數(shù)十倍于原始資產的虧損，給銀行的正常經營帶來巨大的危害。A．對 B．錯答案：對。A．對 B．錯答案：對，所以同表內業(yè)務相比，對表外業(yè)務進行有效監(jiān)管和恰當?shù)膬炔靠刂齐y度更小。A．對 B．錯答案：錯、風險度量、風險處理等方法，預防、回避和轉移表外業(yè)務經營中的風險，從而減少或避免經濟損失，保證銀行安全的行為。A．對 B．錯答案：對四、計算題1．答：：見下表。98 100 103 105持有買入期權的投資者的支付0 0 0（103100）500 =1 500 500持有買入期權的投資者的利潤5005005001000=（1 500500）000賣出買入期權的投資者的支付0 0 01 5002 500賣出買入期權的投資者的利潤500 500 5001 0002 000五、問答題1．什么是商業(yè)銀行表外業(yè)務？廣義的商業(yè)銀行表外業(yè)務和狹義的商業(yè)銀行表外業(yè)務有何聯(lián)系與區(qū)別？答：商業(yè)銀行表外業(yè)務（OffBalance Sheet Activities,OBS）是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產負債表且不影響資產負債總額的經營活動。其實質是在保持資產負債表良好的外觀的條件下，擴大銀行的業(yè)務規(guī)模和業(yè)務范圍的商業(yè)銀行業(yè)務。商業(yè)銀行經營表外業(yè)務是通過提供非資金的服務完成的，特點是提供資金和提供服務相分離，銀行憑以取得手續(xù)費收入而非利差收入。表外業(yè)務有狹義和廣義之分。狹義的銀行表外業(yè)務是指銀行所從事的雖然沒有列入資產負債表卻確實存在風險的金融活動，主要包括擔保和類似的或有負債（如貸款擔保、備用信用證、商業(yè)跟單信用證等），承諾（如貸款承諾、票據(jù)發(fā)行便利等）和與利率和匯率有關的或有項目（如互換、遠期利率協(xié)議、期貨等）；廣義的銀行表外業(yè)務除狹義表外業(yè)務外，還包括只提供金融服務卻不承擔任何風險，可以穩(wěn)妥地獲得手續(xù)費收入的業(yè)務活動。2．什么是商業(yè)信用證業(yè)務和備用信用證業(yè)務？二者有何區(qū)別？在信用證業(yè)務下，商業(yè)銀行會承擔哪些風險？答：銀行從事的商業(yè)信用證業(yè)務是銀行擔保業(yè)務的一種類型，主要發(fā)生在國際貿易結算中。商業(yè)信用證業(yè)務是一種重要的表外業(yè)務。在該業(yè)務中，銀行以自身的信譽為進出口商之間的業(yè)務活動做擔保。銀行在開立信用證時，往往要求開證申請人（進口商）交足一定比例的押金。一般來說商業(yè)信用證業(yè)務不會大量占用銀行自有資金，但可以收取手續(xù)費，是銀行獲取收益的一條重要途徑；同時，進口商所交納的押金在減小信用證風險的同時也為銀行提供了一定量的流動資金來源。商業(yè)信用證是銀行的一項傳統(tǒng)業(yè)務，因為它的背后有商業(yè)行為，所以一般認為該項業(yè)務風險較小。備用信用證是銀行為其客戶開立的保證書。這種業(yè)務通常涉及三方當事人：開證行、客戶和受益人?？蛻魧κ芤嫒素撚袃敻痘蚱渌x務時，銀行通過備用信用證向受益人承諾，如果客戶未按協(xié)議規(guī)定進行償付或履行其他義務，開證行有責任按照信用證條款代替客戶向受益人進行償付，銀行支付的款項變?yōu)殂y行對客戶的貸款。備用信用證實質上是銀行把自己的信譽“貸”給客戶，借以提高了客戶的信譽，為此銀行要收取一定的手續(xù)費。一般來說備用信用證用于進行金融擔保和履約擔?；蜻\用于并購活動中。在備用信用證中，一般情況下銀行與受益人之間不發(fā)生資金支付關系，這是它與商業(yè)信用證的一個最主要的區(qū)別。信用證業(yè)務給銀行帶來的主要風險包括信用風險、流動性風險和經營風險。3．為什么說票據(jù)發(fā)行便利情況下，客戶只需要付出短期融資成本就可以獲得中長期的融資效果？答：票據(jù)發(fā)行便利是一種具有法律約束力的中期周轉性票據(jù)發(fā)行融資的承諾。在該承諾下，銀行允諾在一定期間內為其客戶的票據(jù)融資提供各種便利條件。具體來看，票據(jù)發(fā)行便利是銀行與客戶簽訂的一個中期的循環(huán)融資保證協(xié)議，協(xié)議期限一般是3－7年。在協(xié)議期限內，貸款人可以以自己的名義周轉性發(fā)行短期票據(jù)，循環(huán)的短期票據(jù)共同構成中期的融資效果，從而利用短期債券利率的成本獲得了中長期的資金融通。4．什么是銀行的資產證券化？資產證券化給商業(yè)銀行帶來的好處是什么？給商業(yè)銀行帶來的風險呢？答：貸款銷售是銀行通過直接出售或證券化的方式，把貸款轉讓給第三方。資產證券化是貸款銷售的一種方式，它是指銀行將具有共同特征的流動性較差的一組盈利資產，比如貸款集中起來，以此為基礎發(fā)行具有投資特征的證券的行為。通過資產證券化，銀行獲得了可支配資金的新來源，有助于銀行分散信用風險，降低銀行對貸款償還跟蹤監(jiān)督的成本。此外還可以提高流動性較差、變現(xiàn)成本較高的資產的流動性。在商業(yè)銀行進行貸款銷售及資產證券化時，主要面臨的風險包括流動性風險和信用風險。在資產證券化時，如果附有追索權，即在債務人違約時，銀行需要補償投資者。在這種情況下銀行顯然面臨信用風險。在不附有追索權的資產證券化情況下，銀行對債務人的違約雖然從法律角度看不承擔責任，但一旦投資者因為證券質量較差而遭受損失，就必然會影響銀行聲譽，同時影響銀行未來從事的資產證券化業(yè)務，損失也相當大。5．什么是貨幣互換和利率互換？二者產生的必要條件各是什么？會給商業(yè)銀行帶來哪些風險？答：互換主要有兩種類型：貨幣互換和利率互換。貨幣互換（currency swaps）指互換雙方按約定匯率在期初交換兩種不同的貨幣本金并按預先規(guī)定的期限進行本金互換，同時在合約規(guī)定的時間內支付以即期匯率用互換后得到的貨幣幣種計算的利息。貨幣互換發(fā)生的前提是必須有在期限和金額上存在相同利益而對貨幣幣種需求相反的交易雙方。通過貨幣互換，交易雙方可以有效規(guī)避外匯風險。利率互換（interest rate swaps）是指互換雙方在約定的時間內根據(jù)雙方簽訂的合同，在一筆名義本金數(shù)額的基礎上互相交換具有不同性質的利息款項的支付。在利率互換中，名義本金只是用來計算利息支付額的參照金額而不發(fā)生實際的交換。利率互換發(fā)生的前提是交易雙方在金融市場上有不同的信用等級進而產生了融資時的比較優(yōu)勢。銀行在互換交易中會面臨市場風險和客戶違約的信用風險，這種信用風險在銀行僅作為市場交易參與者時會使銀行喪失互換交易收益。6．什么是期貨交易？金融期貨依據(jù)交易對象的不同可以分為哪些類型？從事期貨交易會給銀行帶來哪些風險？答：期貨交易是指交易雙方在集中的期貨市場上以公開競價的方式所進行的期貨合約的買賣。期貨合約是一種標準化的合同，它由買賣雙方訂立，約定在未來日期按照約定價格交割一定數(shù)量商品。金融期貨交易（financial futures）是指以各種金融工具或金融商品為標的的期貨交易方式。金融期貨按照交易對象的不同，可分為貨幣期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨三類。貨幣期貨（currency futures）又稱外匯期貨（foreign exchange futures），所交易的對象是外匯期貨合約，主要用來規(guī)避外匯市場上匯率波動的風險。利率期貨（interest rate futures）是以利率期貨合約為交易對象的交易，它以各種利率的載體作為合約的標的物，實際上是附有利率的債券期貨，主要用來規(guī)避金融市場上利率波動的風險。股票指數(shù)期貨（stock index futures）的交易對象是股票市場的價格指數(shù)，可用來規(guī)避股市波動的系統(tǒng)風險。期貨交易往往只進行盈虧計算而不真正進行實物交割，即通過在到期日前買進或賣出與原方向相反的合約來完成交易。從事期貨交易會給銀行帶來流動性風險，信用風險、市場風險和基差風險。7．什么是遠期利率協(xié)議？為什么說遠期利率協(xié)議只涉及名義本金？答：遠期利率協(xié)議是指買賣雙方名義上同意從未來某一商定的日期開始，在某一特定的時間內借貸一筆利率固定的款項，其數(shù)額確定，具體貨幣表示名義本金。買方是名義的借款人，賣方是名義上的貸款人。如果協(xié)議簽訂后市場利率下降，買方需按確定好的利率支付利息，賣方受到保護。反之，倘若市場利率上升，則賣方僅能按確定的利率收到利息，買方受到保護。所謂名義，是因為在遠期利率協(xié)議下并沒有本金的轉移而僅支付利息差額，本金只是為了計算利息才設置。對銀行而言，遠期利率協(xié)議表面看來是以固定利率對客戶所授予的遠期對遠期貸款，但實際上并沒有貸款義務，不存在本金的流動性問題，而且還可以收取傭金。8．無風險的表外業(yè)務主要包括哪些類型？試簡述之。答：無風險的表外業(yè)務主要有結算業(yè)務,代理業(yè)務、信托業(yè)務、租賃業(yè)務和咨詢業(yè)務，在此類業(yè)務中，銀行僅作為服務中介提供金融服務而不承擔任何資金損失的風險。結算是指通過銀行進行的，結清由于商品交易、勞務供應和資金調撥所引起的貨幣收付行為。商業(yè)銀行的代理業(yè)務是指商業(yè)銀行在客戶指定的委托范圍內代客戶辦理某些特定業(yè)務的一種表外業(yè)務。通過該業(yè)務，客戶可以進行一些自身沒有能力完成或雖能完成但成本顯著太高的財產管理業(yè)務，銀行可以發(fā)揮自身在財務管理和信用服務等方面的優(yōu)勢，擴大經營，增加盈利。信托，從委托人的角度看是把自己的財產委托別人管理或處理來使自己或第三者獲得利益的行為，從受托人的角度看則是接受委托人的委托，代為管理、營運和處理托管財產的一種過程。租賃是指所有權與使用權之間的一種借貸關系，是在財產所有權不變的前提下，承租人通過向出租人交付租金來租用使用權的經濟行為。商業(yè)銀行的咨詢業(yè)務是指商業(yè)銀行向工商企業(yè)、政府或個人提供所需信息并獲得咨詢費收入的一種表外業(yè)務。9．表外業(yè)務運用給商業(yè)銀行帶來的宏觀風險主要包括哪些？答：表外業(yè)務在銀行經營中的運用，會產生如下幾種宏觀風險：（1）全系統(tǒng)風險（2）銀行資產質量下降（3）銀行承擔風險過多（4）其他風險：如影響貨幣政策的有效性10．如何對表外業(yè)務的市場風險、信用風險和基差風險進行度量？答：（1）度量表外業(yè)務的信用風險一般依據(jù)《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的信用轉化法，即通過規(guī)定的信用轉換系數(shù)，把表外業(yè)務折算為一定金額的表內業(yè)務，然后根據(jù)表外業(yè)務所涉及的交易對方或者資產的性質來確定轉換后資產的風險權數(shù)，其匯總值就是表外業(yè)務的信用風險資產額，然后可以利用表內業(yè)務信用風險的度量方法來度量表外業(yè)務的信用風險。（2）巴塞爾委員會對表外業(yè)務市場風險的度量也提供了一定的方案，允許銀行采用自己的內部風險管理模型，來測定資本監(jiān)管要求中的一項重要內容——風險價值（Value at Risk, VaR）作為風險量的度量標準。風險價值是指在一定時段內，按照一定的概率進行計算，銀行的資產組合頭寸可能出現(xiàn)的最大損失量。（3）在商業(yè)銀行運用金融期貨合約進行套期保值規(guī)避利率風險時會產生基差風險?；罹褪乾F(xiàn)貨市場和期貨市場上的利率或價格差。用公式表示為：基差=現(xiàn)貨市場價格（利率）－期貨市場價格（利率）。11．簡述銀行表外業(yè)務風險管理的主要措施。答：（1）擔保和類似的或有負債：① 在簽發(fā)信用證或提供擔保之前要加強對被擔?？蛻舻男庞梅治?，詳細調查客戶的基本情況。② 按照被擔?？蛻舻男庞玫燃壟c業(yè)務風險大小有差別地收取傭金。③ 在備用信用證業(yè)務中涉及到的信用風險比較大，可以要求開證申請人提供一定量的抵押品。④ 出售“備用信用證參與證”給其他銀行。⑤ 對大額擔保交由貸款審查委員會集體審批，同時設置限額以控制備用信用證的過度簽發(fā)。（2）承諾業(yè)務：① 對客戶的資信及財務狀況進行適當調查。② 在承諾合同中加具“實質性不利變化”條款，對信用等級較低的客戶拒絕進行融資承諾或要求其提供貸款擔保，或者在貸款承諾中要求客戶提供一定的補償性余額。③尋找其他銀行進行共同承諾來分散風險。④設置承諾業(yè)務的金額限額并注意使承諾客戶所處行業(yè)和地區(qū)分散化。⑤采用浮動利率，以使合同利率與市場利率相一致。⑥安排一部分流動性較強的資產以備向借款人融通票據(jù)或者提供貸款。（3）貸款銷售及資產證券化：① 對市場條件進行仔細的調查，并征詢專家的意見。②與投資銀行簽訂承銷協(xié)議，把發(fā)行風險轉移出去。③挑選較高質量的資產進行證券化，同時注意控制證券化資產的規(guī)模并盡量在貸款銷售時采取“無追索權”的方式。（4）與匯率或利率有關的或有項目：互換交易的當事人如果不能履約，則銀行必須尋找新的合作客戶來規(guī)避風險。返回主目錄