【正文】 府清除了帝國主義在華經(jīng)濟勢力，采取有步驟、有計劃、有重點的接管方針，把它們轉變成中國的國有企業(yè)。這一部分在舊中國的經(jīng)濟占很大比重。主要由國民黨政府的“資源委員會”掌控。到1949年底，社會主義國有經(jīng)濟已經(jīng)擁有全國電力的85%，鋼產(chǎn)量的97%，棉紗產(chǎn)量的53%，國家已掌握了國民經(jīng)濟的命脈。 通過對民族資本主義工商業(yè)的改造而建立起來的國有企業(yè)舊中華民族經(jīng)濟基礎十分薄弱。國家對其改造使之變成社會主義的企業(yè)。1956年，第一個五年計劃內，基本上使公私合營改造成為國有企業(yè)。到1966年，國家停止向資本家支付定息后，公私合營企業(yè)就徹底轉化成為完全的社會主義全民所有制企業(yè)了國家投資興建的國有企業(yè)是我國社會主義國有企業(yè)產(chǎn)生的最重要的途徑，也是我國經(jīng)濟最重要的一部分。國有經(jīng)濟經(jīng)過40多年的建設，是社會主義企業(yè)蓬勃發(fā)展。從19501990年累計，國家對全民所有制單位固定資產(chǎn)投資總額達26992億元。到1993年底，全國國有資產(chǎn)總量達34950億元，其中經(jīng)營性國有資產(chǎn)為26025億元，%. 組織形式（1）國有獨資公司：《公司法》指出，“國有獨資公司是國家授權投資的機構或者國家授權的部門單獨設立的有限責任公司?！憋@然，國有獨資公司的組織形式為有限責任公司，其物資資本的產(chǎn)權性質全部為國有產(chǎn)權，其物資資本的資產(chǎn)性質全部為國有資產(chǎn)。（2）國有控股公司：由國有投資機構與其他非國有經(jīng)濟主體共同投資建的股份公司，包括有限責任公司和股份有限公司。在這些股份制企業(yè)中，國家股和國有法人股既由政府部門或政府授權的投資機構以及國有企業(yè)、公司直接持有的股份占絕對支配地位，即51%以上，常將這些企業(yè)稱之為國有控股公司。（3）國有參股公司：由國家投資參股，其所占股份額相對多數(shù)的公司。在這類企業(yè)中，盡管國有股權所占的比重達不到絕對控股的比重，但由于企業(yè)股權比較分散不沾絕多數(shù)的國有股權在企業(yè)的經(jīng)營中起到支配地位。國有企業(yè)是國民經(jīng)濟的支柱和依托，是國家財政收入的很重要來源，是國家經(jīng)濟命脈的控制者，是國家經(jīng)濟競爭和綜合國力的主要體現(xiàn)力量。我國目前國有企業(yè)總體效益較差，發(fā)展狀況與其在國民經(jīng)濟中地位及所占有的社會經(jīng)濟資源極不相稱。國有企業(yè)的改革尚有許多難點未取得實質性突破，致使它所掌握的資源不僅沒有得到充分有效利用，反而出現(xiàn)大面積的經(jīng)營虧損和資產(chǎn)流失。我國國有企業(yè)的所有權屬于全體中國人民，而經(jīng)營權則屬于企業(yè)的經(jīng)營管理者。而中國人民全體作為一個總體的概念沒有辦法來進行具體的經(jīng)營管理，所以只能由中國政府，也就是國務院來履行出資者職能，行使所有權。國務院也必須委托各個部委、省市等來代理行使職能，最終各部委、省市也只能委托其他的自然人來代行所有權并進行經(jīng)營管理。在這種多級委托代理條件下，由于“人人所有，人人沒有”，“人人享有權利，人人不盡義務”，國有企業(yè)的經(jīng)營管理者沒有壓力也沒有動力來真正努力經(jīng)營好自己所管理的企業(yè)。對于企業(yè)的投資人或所有者來說，企業(yè)的利潤最終以投資收益的形式為其占有，投資行為的效用最大化可以簡單化為利潤最大化。而經(jīng)理人員只是資產(chǎn)的經(jīng)營者，經(jīng)營者的收入不等于企業(yè)盈利，企業(yè)利潤最大化不意味著經(jīng)營者效用的最大化，因此，經(jīng)理人員追求利潤最大化的動力不足，有利用手中擁有的權力侵犯所有者利益的可能性。如果對經(jīng)營者的監(jiān)督不完整，其可能會通過擴大企業(yè)規(guī)模來擴大其權力基礎，提高自己在同行中的地位；或通過增加不必要的非生產(chǎn)性開支達到個人享受的目的；或者通過增加或多報成本的方式侵蝕企業(yè)利潤。國企改革為我國國有企業(yè)走出困境、重振雄風、注入活力提供了政治保證。但由于一些企業(yè)在操作中的不規(guī)范，造成了國有資產(chǎn)大量流失，其現(xiàn)象為：一是將國有資產(chǎn)低估或不進行評估就低價入股。最常見的手法是對其中有形資產(chǎn)部分按原值等價折合入股，例如，對土地、房產(chǎn)等大宗不動產(chǎn)按原購入價評估，不計其市場升值部分。二是將公有資產(chǎn)按比例送給個人，在改制中為保護一己私利，將公有財產(chǎn)無償量化給個人。三是在紅利分配時，國家股、集體股、個人股同股不同利。四是改制企業(yè)發(fā)生的虧損由改制前單位負擔。 在所有權框架內的經(jīng)營權的改革(1978—1992年)在這一階段內, 我國國有企業(yè)改革主要堅持在不改變企業(yè)所有權的基礎上, 通過對經(jīng)營控制權的改革來搞活國有企業(yè), 認為決定企業(yè)績效的主要因素不在于所有權的主體, 而是在于經(jīng)營控制權的主體以及具體的經(jīng)營激勵機制。因此, 這一階段主要是在保證國有企業(yè)的國有產(chǎn)權條件下擴大企業(yè)的經(jīng)營管理權的改革。具體來說這一時期又可以分為兩個小的階段:（1）放權讓利(1979—1984)。在“文革”結束后,全國的經(jīng)濟秩序開始逐步恢復。與農村的改革幾乎同時, 在城市也進行了經(jīng)濟體制的改革, 其中重要的是國有企業(yè)的改革。1979 年, 以四川的重慶鋼管廠等6家企業(yè)為先導, 后來在全國全面展開國有企業(yè)擴大企業(yè)自主權的改革。這一時期的改革主要是擴大國營工業(yè)企業(yè)的經(jīng)營管理自主權, 提高利潤留成, 開征固定資產(chǎn)稅, 提高折舊率和改進折舊費使用辦法, 實行流動資金全額信貸等措施。后來在1983 年4 月, 國務院又開始實行兩步“利改稅”, 希望通過把利潤分成以稅收的形式固定下來, 以增強國有企業(yè)的經(jīng)濟自主權, 增強其經(jīng)營的主動性和積極性?？梢哉f, 1978—1984 年既是國民經(jīng)濟恢復、整頓和發(fā)展的轉折時期, 也是我國經(jīng)濟體制改革的初步探索時期, 這一時期的國有企業(yè)改革還是在原有的計劃經(jīng)濟框架內的改革, 是不改變企業(yè)所有制形式、隸屬關系和財政體制的企業(yè)經(jīng)營權的改革。（2）承包制(1984—1992 年)。1984 年7 月, 國務院批轉《關于當前城市商業(yè)體制改革若干問題的報告》, 提出對于小型國營零售商業(yè)、飲食服務業(yè)可以轉為集體經(jīng)營或租賃經(jīng)營者個人經(jīng)營, 對于大中型國營零售商業(yè)和飲食服務業(yè)有計劃、有步驟地實行企業(yè)內部經(jīng)營承包制。1984年12月的中共十二屆三中全會通過了《中共中央關于經(jīng)濟體制改革的決定》, 《決定》提出了社會主義經(jīng)濟是以公有制為基礎的有計劃的商品經(jīng)濟的著名論斷。并提出國有企業(yè)應該實行政企分開, 向市場主體轉變。從1987年開始, 在國家經(jīng)委的主導下, 全國的工業(yè)企業(yè)陸續(xù)開始承包, 到1992年經(jīng)歷了兩輪承包, 98%的國有大中型企業(yè)都實行了不同程度的承包。在這一時期, 雖然我國也開始了股份制的試點, 但是主導國有企業(yè)改革的模式還是承包制。承包制的實行也是在不改變國有企業(yè)所有權的基礎上,進一步下放企業(yè)經(jīng)營管理權的改革。(二)開始逐步展開的所有權改革(1992年—至今)隨著改革的推進, 關于改革姓“社”姓“資”問題成了20 世紀90 年代初經(jīng)濟理論界引人矚目的理論熱點。1992年黨中央在繼續(xù)完善和推進承包經(jīng)營責任制的基礎上, 開始逐步推進股份制改革試點。在1992年10月召開的黨的“十四大”上, 黨中央正式提出了“中國經(jīng)濟體制改革的目標是建立社會主義市場經(jīng)濟體制”, 這為我國的國有企業(yè)改革點破了迷津, 指明了方向。1992年國家體改委等有關部門制定并陸續(xù)公布了《股份制企業(yè)試點辦法》等幾個規(guī)范股份制改革的文件, 加強對試點工作的領導, 使試點逐步邁向規(guī)范化的發(fā)展道路。截止到1992年底, 全國股份制試點企業(yè)已經(jīng)達到了3700多家。股份制以及建立現(xiàn)代企業(yè)制度的改革是中國國有企業(yè)改革進程中的重要轉折, 股份制的推行說明政府開始從所有制角度來破解國有企業(yè)改革的難題, 從過去在國家所有的框架下來增強企業(yè)活力到進行產(chǎn)權改革, 從擴大企業(yè)權利到企業(yè)法人財產(chǎn)權的正式被確認, 以及提出“產(chǎn)權清晰、權責明確、政企分開、管理科學”的十六字方針, 都說明我們黨開始改變只是從經(jīng)營控制權的角度來改革國有企業(yè),開始認識到企業(yè)組織形式的多元化對于企業(yè)效益提高重要性。隨著企業(yè)產(chǎn)權改革的深入, 國有企業(yè)的產(chǎn)權改革也出現(xiàn)了多種形式, 比如出售、MBO、試行經(jīng)理人股票期權等, 但是有些改革由于實踐中措施的不配套, 出現(xiàn)了大量國有資產(chǎn)的流失, 引起了2004年的國有資產(chǎn)改革的大討論, 使得國家停止了國有企業(yè)的MBO, 并開始反思國有企業(yè)改革中出現(xiàn)的問題。四．國企改革面臨的問題和解決建議（一）證券市場效率問題將國企改制后在境內外上市，這是國企改革的重要路徑。境外證券市場有嚴密的法律和規(guī)則，運作經(jīng)驗也比較成熟。而基于承載國企改革與解困的歷史使命，國內證券市場從誕生的那一天起就有缺陷，再加上不法分子的推波助瀾，以及各方經(jīng)驗的欠缺，證券市場逐漸失信于人，各類問題最終徹底暴露。目前，證監(jiān)會制定了系統(tǒng)的解決方案： 推動股權分置改革，強化上市公司規(guī)范運作，大力發(fā)展機構投資者，健全相關法律法規(guī)，證券公司綜合治理等。國資委制定相關文件，限定國有控股上市公司最低持股比例，確保國家對某些行業(yè)的控制。作為上市公司最重要的外部環(huán)境，證券市場效率問題的解決，有利于優(yōu)化國企法人治理結構，準確評價國企市場價值和經(jīng)營業(yè)績，并采取期權等手段有效激勵國企高管人員。（二）管理層收購問題在管理層收購過程中，管理者既是買家又是賣家，那么就不可避免的發(fā)生國有資產(chǎn)賤賣的問題。MBO 一個顯著的特點便是融資收購。在實際操作過程中，由于收購標的價一般都遠遠超出收購主體的支付能力，管理層往往只能夠支付起收購價格中很小的一部分，其中的差額就要通過融資來解決，因此融資能否成功是整個收購能否進行和成功的關鍵。然而在我國，一方面由于國內上市公司的股權結構不合理，一股獨大的現(xiàn)象非常普遍，這就意味著在我國完成MBO 所需要控制的股權數(shù)量和動用的資金金額都很大；另一方面由于長期受計劃經(jīng)濟的影響，管理層的收入相對較低，也導致了收購所需的資金缺口非常巨大，也就難免出現(xiàn)非法融資的現(xiàn)象。所以管理層收購中定價問題是關鍵，我們一方面要完善證券市場，使的證券的價格可以準確地反映資產(chǎn)狀況，避免資產(chǎn)賤賣；另一方面，完善管理層收購的中介機構，由規(guī)范的中介機構來操作國有資產(chǎn)的買賣，而且要在規(guī)范的交易場所內進行。（三）管理機制和制度問題國企改制有助于建立法人治理結構，這是做好做強企業(yè)的基礎，但絕不能保證企業(yè)做強、做大。最重要的是，建立一套有效的管理機制和制度體系，激發(fā)企業(yè)組織的動力和活力，調動企業(yè)各層次的積極性和主動性。其中的重中之重，是高管人員激勵約束機制和人力資源管理制度。國家一直在推動“三項制度改革”，目標是“人員能進能出、職務能上能下、工資能升能降”。這在市場化企業(yè)看來的基本常識，在國企改制之前簡直比登天都難；職工身份問題是個癥結，根本談不上人員的市場化配置，造成冗員多而人才少。改制無疑是個最好的契機，使得“三項制度改革”有了突破口，現(xiàn)代人力資源管理也有了起步點。國企要在改制的同時，順勢而為地開展人事改革，搭建人力資源管理體系，健全董事會的功能，加強監(jiān)督，打造職業(yè)經(jīng)理人，和諧地解決國企改革過程中的職工身份轉化問題。由于國企傳統(tǒng)機制制度的起點不高，改革的成績也就更加顯著。（四）壟斷行業(yè)改革問題壟斷行業(yè)是我國國有經(jīng)濟最集中和控制力最強的領域。壟斷行業(yè)中的主要大型骨干企業(yè)，幾乎都是國有企業(yè)、都是中央企業(yè)。深化壟斷行業(yè)改革，重點是實行政企分開、政資分開，引入競爭機制，包括引入戰(zhàn)略投資者或新的廠商，同時加強監(jiān)管，以提高資源配置效率，并有效保護消費者利益。已經(jīng)實行政企分開、政資分開和進行初步分拆、引入競爭機制的電力、電信、民航、石油等行業(yè)，要完善改革措施，深化改革，放開市場準入，引進新的廠商參與市場競爭。尚未進行實體性體制改革的鐵道、某些城市的公用事業(yè)等，則要積極推進政企分開、政資分開、政事分開改革。壟斷行業(yè)引入競爭機制必須和政府加強監(jiān)管與社會監(jiān)督相結合，既要加強對安全、環(huán)保、普遍服務等監(jiān)管，也要加強對價格的監(jiān)管，以維護公眾的正當權益。（五）國有經(jīng)濟結構調整問題當前我國國有企業(yè)數(shù)量仍然太多，主要是地方中小企業(yè)太多，他們仍然大量活動在一般競爭性領域，很難發(fā)揮國有企業(yè)的優(yōu)勢。一般認為，國有企業(yè)在投資大、建設周期長、規(guī)模效益顯著、社會效益突出的領域有優(yōu)勢。因此，今后調整國有經(jīng)濟的布局和結構，就要進一步推動國有資本向關系國家安全和國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域集中，向大企業(yè)集中，加快形成一批擁有自主知識產(chǎn)權和國際知名品牌、國際競爭力較強的優(yōu)勢企業(yè)，而從一般競爭性行業(yè)逐步退出，把大多數(shù)國有中小企業(yè)放開搞活。參考文獻王風剛.《多元結合———國企改革之路》.商場現(xiàn)代化,2008(5).劉姿含.《國企改革之深層次思考》.商場現(xiàn)代化,2008(5).《中國：經(jīng)濟轉型與經(jīng)濟政策》，北京大學出版社，1999（7）.張維迎.《現(xiàn)代企業(yè)理論和中國企業(yè)改革》，北京大學出版社，1999（9）.: 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