【正文】 資租賃是一種中長期固定資產(chǎn)融資，時間一般是3至5年，并且由于融資租賃有允許承租人提前歸還租金的便利，因此融資租賃又兼具短期融資的優(yōu)點。此外，融資租賃還具有效率高、風(fēng)險小，設(shè)備、服務(wù)和融資的一攬子解決等優(yōu)點。我國目前中小企業(yè)多數(shù)技術(shù)設(shè)備落后，又無自身積累且難以從銀行獲得貸款去更新，發(fā)展融資租賃業(yè)，企業(yè)就可以在資金短缺或不愿動用經(jīng)營資金的情況下，添置或更新設(shè)備，提高產(chǎn)品競爭力。目前融資租賃的金融杠桿作用基本沒有得到發(fā)揮，我國的租賃公司的資產(chǎn)規(guī)模最多是幾百億元，因此發(fā)展的空間很大。對于這種方式我們可以做的是解決政策上的一些制約因素：一應(yīng)在有效監(jiān)管的前提下，放開金融祖賃公司的準入(由于金融租賃公司屬于非銀行金融機構(gòu)，目前實現(xiàn)嚴格的準入制度，受銀監(jiān)會監(jiān)管，難以批準)；二是適當(dāng)降低資本金門檻。(目前規(guī)定新設(shè)的內(nèi)資租賃企業(yè)最低注冊資本金要達到17000萬元)。（四）“金貝殼”貸款：“金貝殼”是一項為無抵押、無擔(dān)保的小額貸款借款保險產(chǎn)品。寧波市的城鄉(xiāng)小額保證保險貸款為全國首創(chuàng),這種由政府、銀行、保險相互合作解決中小企業(yè)、農(nóng)戶及城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者抵押擔(dān)保不足的融資模式目前已在全省推廣?！敖鹭悮ぁ庇辛Φ刂С至诵∑髽I(yè)與城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者生產(chǎn)經(jīng)營和創(chuàng)業(yè)發(fā)展,而“金貝殼”業(yè)務(wù)只是寧波市推出的眾多緩解中小企業(yè)融資難的舉措之一。據(jù)悉，到今年1月底，寧波市10家銀行發(fā)放的“金貝殼”貸款已突破20億元，共1799戶小企業(yè)和農(nóng)戶受益。去年寧波初創(chuàng)期小企業(yè)最高額從100萬元提高到300萬元，創(chuàng)業(yè)者（個體工商戶）從10萬元提高到最高100萬元。據(jù)了解，寧波市將大力推高該投資項目。這種融資方式支持的對象包括申請小額貸款用于生產(chǎn)經(jīng)營的農(nóng)業(yè)種植養(yǎng)殖大戶、初創(chuàng)期小企業(yè)和城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者。（五）存貨融資：存貨融資具體地來講是提供了一種機制，通過該機制，出借方可以接收更多與倉儲的存貨有關(guān)的信息，并且對倉儲的存貨進行更高級的控制。其中，倉儲的存貨擔(dān)保了融資安排，在借入方違約的情況下可以為出借方提供了可以得到抵押品的擔(dān)保。目前，國際上比較常用的存貨質(zhì)押融資方式主要有三種：倉儲融資、信托收據(jù)融資和抵押單存貨融資。這種方式的融資資金數(shù)量具有靈活性。中小企業(yè)將其原材料、在制品和產(chǎn)成品等存貨作為擔(dān)保物向金融機構(gòu)融通資金。但是,考慮到銀行等金融機構(gòu)的信貸風(fēng)險,通過存貨擔(dān)保來獲得的資金相對較少,不過這可以用來緩解短期的資金缺乏。（六）應(yīng)收賬款融資：應(yīng)收賬款的籌資是一種具有鮮明特色的融資方式。主要是中小企業(yè)將其應(yīng)收賬款有條件地轉(zhuǎn)入專門的融資機構(gòu),由其為企業(yè)提供資金、債款回收、銷售分戶管理、信用銷售控制以及壞賬擔(dān)保等金融服務(wù),使企業(yè)獲得所需資金進行周轉(zhuǎn)。這是一種融資來源彈性的彈性較大。當(dāng)企業(yè)因銷售額增加而需要更多的資金時，其發(fā)票金額也將逐日增加，從而使以此為基礎(chǔ)而獲得的資金額也日漸成長。其次，應(yīng)收賬款提供了企業(yè)以其他方式可能極難獲得的借款擔(dān)保。最后，當(dāng)應(yīng)收賬款予以代理或出售時，企業(yè)可以獲得在其他情況下無法獲得或獲得時成本較高的信用部門服務(wù)。但是這種籌資方式的成本太高，通常比基本利率高2%或3%。另外，如果發(fā)票很多，面額又很小，則可能使這種方法顯得非常麻煩。在某些西方工業(yè)發(fā)達國家，應(yīng)收賬款籌資出現(xiàn)大幅增長的趨勢。（七）建立擔(dān)保公司：中小企業(yè)融資的一個瓶頸是擔(dān)保難，因此政府不一定要大規(guī)模地參與中小企業(yè)的投資或借貸，而是以擔(dān)保引導(dǎo)的形式。建立擔(dān)保公司就是一項最直接的舉措。據(jù)悉，銀行小額貸款的營銷成本較高，小企業(yè)向銀行直接申請貸款受理較難，這就造成小企業(yè)有融資需求時往往會向擔(dān)保機構(gòu)等融資機構(gòu)求救，擔(dān)保機構(gòu)選擇客戶的成本比較低，從中選擇優(yōu)質(zhì)項目推薦給合作銀行，提高融資的成功率，就會降低銀行小額貸款的營銷成本。目前，許多投資擔(dān)保公司，在貸后管理和貸款風(fēng)險化解方面的規(guī)范和高效運營，獲得了銀行充分信任，一些合作銀行把貸后催收、貸款資產(chǎn)處置外包給擔(dān)保公司，雙方都取得了比較好的合作效果。因此，這種方式可以使得貸款有所保障，從而加快貸款進程。三、我國各類型中小企業(yè)融資方式研究與政策建議（一）創(chuàng)新型中小企業(yè)。具有高風(fēng)險、高成長性、高收益的特征，又普遍缺乏必要的擔(dān)保手段，因此很難從銀行等金融機構(gòu)采取間接融資的方式獲取發(fā)展資金。所以要盡快建立起開放運作的二板市場，鼓勵天使資本之類的民間非正式風(fēng)險投資基金的發(fā)展，從而降低創(chuàng)新型中小企業(yè)對銀行貸款的依賴。（二）高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化型中小企業(yè)。一般在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化前期購買技術(shù)更新設(shè)備等投入較高，然而企業(yè)自身規(guī)模較小，成長性和收益受到技術(shù)成熟度的局限，所以既無力提供足夠的抵押從銀行獲取貸款，又不能采取直接融資方式。因此需要通過國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)管理部門、地方政府、行業(yè)協(xié)會合作成立為此類型中小企業(yè)服務(wù)的政策性金融機構(gòu)，如成立地方性的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系提供擔(dān)保鼓勵中小銀行貸款、通過四大國有銀行設(shè)立專項金融機構(gòu)貸款和政府財政撥款等，多管齊下，以鼓勵高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化迅速開展。（三）傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)型中小企業(yè)。由于技術(shù)擴散程度較高，產(chǎn)業(yè)發(fā)展成熟，市場成熟，競爭激烈，利潤率處于市場平均水平，而且企業(yè)正常發(fā)展所需資金不多。此外，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)型中小企業(yè)根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，分布趨于集中或分散。對于集中分布的相關(guān)產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)，政府可以采取與地方相關(guān)產(chǎn)業(yè)協(xié)會合作成立產(chǎn)業(yè)擔(dān)保機構(gòu)、組織該產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)成立互助擔(dān)保基金、開放金融市場鼓勵民間金融機構(gòu)參與等方式幫助產(chǎn)業(yè)內(nèi)的中小企業(yè)融資；對于零散分布的中小企業(yè)，政府還可以通過成立創(chuàng)業(yè)基金，建立一些專門的中小企業(yè)融資機構(gòu)，如社區(qū)銀行，扶持其發(fā)展，但這些決不能取代其他金融機構(gòu)的作用。四、我們的意見根據(jù)目前全球經(jīng)濟的發(fā)展形勢來看：美元的貶值，貨幣銀根緊縮，融資可能性的變小，使中小企業(yè)面臨著前所未有的困難。我們小組經(jīng)過討論認為，在這樣的融資環(huán)境下，我們可以將重點放在兩項措施上。一是，規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸。首先，要解決民間資本的疏通渠道問題。在政府監(jiān)管下，應(yīng)該允許民間資本組建或參股民營銀行，以及其他金融創(chuàng)新組織，如信托租賃公司、村鎮(zhèn)銀行、資金互助社、創(chuàng)業(yè)投資公司等。其次，要解決民間借貸的監(jiān)控體系問題。政府應(yīng)當(dāng)和銀行合作建立全面的資金流向使用監(jiān)控信息平臺，讓民間融資在政策引導(dǎo)、政府公共服務(wù)、法律財務(wù)服務(wù)、投資中介服務(wù)指導(dǎo)下陽光運作，建立民間借貸風(fēng)險控制機制，實行登記備案制度，規(guī)范借貸行為。最后要解決民間借貸的法律體制問題，當(dāng)前民間金融活動的情況十分復(fù)雜，需要明確法律界限，加以區(qū)別對待。政府可以及時研究出臺加強民間借貸管理的指導(dǎo)性意見或《放貸人條例》，對民間借貸的性質(zhì)、利率、稅收、風(fēng)險防范和權(quán)益保障等作出明確規(guī)定。給放貸人合法的身份、合法的營業(yè)場所，明確放貸人的貸款利率合法區(qū)間，對貸款利率“明碼標價”，讓已經(jīng)存在的眾多放貸人浮出水面，合法經(jīng)營、依法經(jīng)營。隨著政府的優(yōu)惠政策和銀監(jiān)會實施的一系列措施，我們還可以依靠銀行貸款這一融資途徑。具體我們可以從兩個方面實施，即放寬存貸比及額度實行基準利率與抓可行性的投資項目研究報告。我們相信在這些措施的共同作用下我們的中小企業(yè)將會迎來一個新的春天。