【正文】 門為配合政府搞好土地臵換不良貸款，加班加點(diǎn)對臵換土地進(jìn)行勘測、評估、上報和發(fā)證?？梢哉f，三縣、市農(nóng)商行申報組建期間，一切黨政部門都做到了“效能優(yōu)化”。（四）政府為涉政不良貸款“買單”，向農(nóng)村商業(yè)銀行注資“輸血”。三縣市農(nóng)商行組建前不良貸款比例較高，其中涉及縣鄉(xiāng)政府及其職能部門、行政事業(yè)單位的不良貸款近一半。盡管以較大的力度組織清收，但這么大額的不良資產(chǎn)要在短期內(nèi)化解，是絕對不可能的事。xx縣委、。并出資120萬元，用于縣聯(lián)社改革開辦費(fèi)用。為了確保農(nóng)商行資本充足率達(dá)到準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，市政府協(xié)調(diào)爭取到城建投、xx農(nóng)商行和xx集團(tuán)等有實(shí)力的企業(yè)分別注資1000萬元以增加其實(shí)收資本，使其企業(yè)法人股本金達(dá)51%。xx縣政府召開了常務(wù)會議，專題研究決定對農(nóng)商行資產(chǎn)捐贈、不良貸款清收與臵換、稅費(fèi)減免及經(jīng)費(fèi)撥付等事項(xiàng)?！顿Y產(chǎn)捐贈協(xié)議書》，隨后辦理了國土和房產(chǎn)證相關(guān)手續(xù)。xxx縣政府出臺了《關(guān)于籌建xx縣農(nóng)村商業(yè)銀行落實(shí)扶持政策的實(shí)施方案》，由政府出資3000萬元現(xiàn)金臵換聯(lián)社涉政不良貸款，并積極組織清收不良貸款和募集股本金等工作，同時落實(shí)稅收減免政策，實(shí)行縣級部分稅費(fèi)全免。（五）縣信用聯(lián)社努力練好內(nèi)功，確保平穩(wěn)過渡。在縣委政府的大力支持與推進(jìn)下，三縣、市信用聯(lián)社一班人團(tuán)結(jié)奮進(jìn)，努力提高經(jīng)營管理水平，一方面強(qiáng)化內(nèi)部管理，改善金融服務(wù)，不斷更新經(jīng)營產(chǎn)品和服務(wù)手段，增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部活力；另一方面加大對縣域經(jīng)濟(jì)的信貸資金投入，促進(jìn)本縣城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)繁榮，取得了較好的經(jīng)營成果。三、農(nóng)商行組建成功的作用與意義農(nóng)村商業(yè)銀行的成功組建，不僅是農(nóng)村信用社改革的化繭為蝶，更是縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)步的一個新的起點(diǎn)。一是地方財政收入增加了一個新的亮點(diǎn)。例如，xx農(nóng)商行未來三年的規(guī)劃預(yù)算；即2011—2013年全行實(shí)現(xiàn)財務(wù)總收入分別達(dá)到9000萬元、12000萬元、15000萬元，年均增長30%以上；經(jīng)營利潤分別達(dá)到3000萬元、4000萬元、5000萬元，年均增長25%以上；創(chuàng)稅收可達(dá)到1000萬元、1200萬元、1500萬元。xx縣國、地稅部門就籌建xx農(nóng)商行進(jìn)行了專題調(diào)研，客觀的評價：建好xx農(nóng)商行一年的稅收相當(dāng)于目前xx縣引進(jìn)的最大一家企業(yè)xx紙業(yè)一年稅收的三倍，相當(dāng)于最大一家木材加工企業(yè)xx木業(yè)的15倍。xx聯(lián)社預(yù)計今年經(jīng)營效益將達(dá)3000萬元，直接創(chuàng)稅近1000萬元。經(jīng)過認(rèn)真測算，xx農(nóng)信社改制成農(nóng)商行后，預(yù)計2012年實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入9000萬元、利潤6281萬元、稅收1991萬元；2013年實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入12000萬元、利潤8757萬元、稅收2785萬元；2014年實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入15000萬元、利潤 11168萬元、稅收 3879萬元。農(nóng)商行改革完成后必將成為該縣的頭等納稅大戶，這是一般工商企業(yè)不可企及的。二是產(chǎn)權(quán)升級后，地方金融自主權(quán)進(jìn)一步擴(kuò)大，單戶貸款審批權(quán)隨之增大。按照銀監(jiān)部門對農(nóng)村信用社的監(jiān)管規(guī)定，縣一級單戶貸款一般不超過500萬元，而三縣、市農(nóng)村信用聯(lián)社改制為農(nóng)商行后，單戶貸款審批權(quán)即時上升為2000萬元?？纱蟠筇岣咧С值胤浇?jīng)濟(jì)建設(shè)的力度。三是就農(nóng)村信用社而言，轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)銀行后，真正走上了一條商業(yè)化經(jīng)營的發(fā)展道路，在產(chǎn)權(quán)明晰、公司化治理結(jié)構(gòu)等方面具備了現(xiàn)代金融企業(yè)的特征，能夠更加靈活自主的為縣域經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)。四是就社會效益來看，由于服務(wù)功能的健全、經(jīng)營自主權(quán)的擴(kuò)大和靈活，在促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展上農(nóng)商行將憑借自身優(yōu)勢發(fā)揮出更大的作用。大量信貸資金投入必將增加農(nóng)民收入、刺激商品生產(chǎn)流通、促進(jìn)工商業(yè)快速發(fā)展，進(jìn)而給地方帶來更多的財稅收入，對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的催化與啟動作用。用xx一位縣領(lǐng)導(dǎo)的話講，組建一個江華商業(yè)銀行，勝過十個招商引資項(xiàng)目。四、我縣組建農(nóng)商行具備的條件及存在的主要問題；，（預(yù)計實(shí)際核定數(shù)據(jù)）；%；股本金5519萬元，核心資本充足率、%%；撥備余額1441萬元，%?？陀^而論，我縣縣域環(huán)境與該縣差不多，我縣農(nóng)村信用社截止到10月31日，%，總量與增量均居全縣各金融機(jī)構(gòu)首位；，%，貸款總量和貸款投放力度居全縣行業(yè)第一；%，如果通過第三方機(jī)構(gòu)按照貸款五級分類的標(biāo)準(zhǔn)定義來核定貸款的分類，那么我縣的不良貸款占比可能更高；今年1—10月，；實(shí)收資本1300萬元，資本充足率3%，%；已提取撥備4300萬元，%。與xx縣相比較我縣的不良貸款占比和撥備覆蓋率均高于該縣，但資本充足率切偏低。組建農(nóng)商行有4個關(guān)鍵指標(biāo)：即：資本充足率不低于8%，核心資本充足率不低于4%，不良貸款比例低于3%，貸款撥備覆蓋率150%以上。從改革要求的角度看，我縣目前的指標(biāo)距離組建農(nóng)商行差距較大、最核心的問題是不良貸款的壓降和股本金的增加。只要這兩個問題解決了，其他問題便迎刃而解。根據(jù)縣信用聯(lián)社風(fēng)險部提交的報表信息。，本息合計約5436萬元。這些不良資產(chǎn)大都是八九十年代、甚至七十年代形成的，經(jīng)過多年消磨，現(xiàn)已成了硬骨頭。若沒有縣委、縣政府的大力介入，化解的可能性不大。五、幾點(diǎn)工作建議（一）農(nóng)村信用社改革深化，逐步向地方性商業(yè)銀行過渡是大勢所趨。國務(wù)院《關(guān)于印發(fā)農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)方案的通知》（國發(fā)【2003】15號）和《xx省人民政府關(guān)于大力推進(jìn)農(nóng)村信用社改革發(fā)展的通知》（湘政發(fā)【2006】6號）文件都對農(nóng)村信用社改革發(fā)展提出了明確的要求，根據(jù)銀監(jiān)部門透露的信息，農(nóng)村信用社必須在35年內(nèi)改制為農(nóng)村商業(yè)銀行，如期不能升級的，先期組建的農(nóng)商行將實(shí)行延伸收購、兼并，屆時被兼并的農(nóng)村信用聯(lián)社則只能成為其分支機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營利稅由兼并行所在地享受，而且其信貸計劃、財務(wù)計劃也都只能接受兼并行的業(yè)務(wù)指導(dǎo)與約束，那將是一個非常尷尬的局面。因此，建議縣委、政府及時推進(jìn)，盡快的把我縣農(nóng)村商業(yè)銀行組建納入議事日程。（二）我省xx市、xx瑤族縣農(nóng)商行已于2010年掛牌開業(yè)，其操作流程值得借鑒，并對本省農(nóng)商行籌建工作更具參考性。改革后的經(jīng)濟(jì)和社會效益反映得更真實(shí)，改革后的意義顯得更突出。建議由縣委或政府主要領(lǐng)導(dǎo)帶隊前往進(jìn)一步考察學(xué)習(xí)。（三）希望縣委、政府盡快成立籌建工作領(lǐng)導(dǎo)小組，以便有序的開展各項(xiàng)前期工作。xx縣人民政府赴xx等三縣學(xué)習(xí)考察組2011年11月10日第五篇：淺析組建農(nóng)商行原有股權(quán)如何定價(定稿)淺析組建農(nóng)商行原有股權(quán)如何定價當(dāng)前，農(nóng)村信用社改制組建農(nóng)商行工作已全面鋪開，在具體推進(jìn)實(shí)施中諸如老股金如何清理、規(guī)范，新股金如何定價等問題沒有一個統(tǒng)一的理解和做法，造成一些農(nóng)村信用社改制組建過程中是出現(xiàn)了很多疑惑和難點(diǎn)。就如何妥善做好改制組建過程中原有股金的評估和定價，以某地區(qū)農(nóng)信聯(lián)社為例作如下探析。一、某聯(lián)社基本情況2011年末，某聯(lián)社現(xiàn)有社員股東2458人，股金總額14945萬元；，％；，；，；不良貸款較年初下降3737萬元；，其中，；，凈利潤24636萬元。2011年末，該聯(lián)社主要改革監(jiān)管數(shù)據(jù)、撥備足額提取等指標(biāo)，均達(dá)到或超過良好商業(yè)銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)：；；%，；％（符合最低3%以下良好標(biāo)準(zhǔn)）；%，；%。二、三種股權(quán)估價定價方法分析（一）按照股金凈資產(chǎn)定價分析測算。該聯(lián)社現(xiàn)有股金14945萬元，，按照現(xiàn)有股金總額測算，股金比值達(dá)到1：，（凈資產(chǎn)/股金總額）。（二）按照市場機(jī)會成本定價進(jìn)行分析測算。2011年末，某聯(lián)社股金14945萬元，％；，％；，％；；。目前，各方公認(rèn)的市場機(jī)會成本10%（金融業(yè)相對偏高），即100元的資金平均收益率為10元。（每股收益=稅后利潤/總股數(shù)），當(dāng)年收益率為165%（收益率=利潤/股金總額），按照同行業(yè)盈利水平和年增長的平均水平，機(jī)會成本定為10%測算，該股價應(yīng)該為：1:。同時，說明該聯(lián)社股金極具投資價值，按照固有的凈資產(chǎn)和一比一轉(zhuǎn)換股金勢必會造成低估現(xiàn)有股金價值，損害農(nóng)信社的利益。（三）按照和銀行業(yè)現(xiàn)行市凈率定價分析測算。結(jié)合該聯(lián)社近三年的發(fā)展趨勢和經(jīng)營能力可以預(yù)測各項(xiàng)增幅及盈利能力不會低于20%年增長，我們篩選了上市公司的銀行股和該聯(lián)社進(jìn)行比較分析，截至5月底市場公布的數(shù)據(jù)，、%；、%；、%；該聯(lián)社尚未上市面值為1元/股、%。一般來說市凈率較低的股票，投資價值較高，相反，則投資價值較低。通過以上對比分析按照通算推理可以得出，、但是，判斷投資價值時還要綜合考慮當(dāng)時的市場環(huán)境、占有率以及公司經(jīng)營情況、盈利能力、抗風(fēng)險能力等因素。結(jié)合這些影響因素以及該聯(lián)社的實(shí)際情況，我認(rèn)為該聯(lián)社定價可以采用主要指標(biāo)為參考值對比分析選定。目前該聯(lián)社如果按照1元/股定價明顯偏低，背離實(shí)際價值，該聯(lián)社股價如果進(jìn)行募集，股金定價應(yīng)在610元/股之間較為合理。三、綜合結(jié)論綜上所述，我認(rèn)為該聯(lián)社在推進(jìn)農(nóng)信社改革和組建農(nóng)商行的進(jìn)程中，采用凈資產(chǎn)定價和市凈率定價方法較為符合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)和自身實(shí)際，股價發(fā)行價值定在每股810元較為合適。這樣不僅充分考慮對于利用自身努力發(fā)展達(dá)到組建標(biāo)準(zhǔn)的農(nóng)信社原有社員股東的權(quán)益和標(biāo)榜效應(yīng)。同時，還正確引導(dǎo)農(nóng)信社利用外部資源較好地降低風(fēng)險權(quán)重和有效地推進(jìn)改革，為更好地支持“三農(nóng)”和地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展添磚加瓦，實(shí)現(xiàn)了農(nóng)信社資產(chǎn)的保值增值。