【正文】 還在上升，外匯儲備這么多，占用了人民幣，增加了中央銀行調控的壓力，增加了中央銀行調控的壓力，增加了外匯資產縮水的壓力，這本大帳要好好算。所以，我認為應該要加快改善國際收支狀況，就是說對進來的錢、引進外資要提高質量，把好關。20110115 09:54:28戴相龍:第三個建議，應該走出去投資。這兩年我們對外直接投資600多億，增長很快，最近三年兼并成果也非常明顯，所以要加快對外開放?，F(xiàn)在溫州已經開始有個人用人民幣買外匯或者用自己的外匯到外面去投資，原來是搞香港股票直通車，時隔三年了確實是個機會，因此要加快對外投資。我非常贊成一些專家的建議，我覺得這些建議非常好，現(xiàn)在外匯儲備一年增加4000多億，如果不收購外匯儲備，人民幣升值過快，如果中央銀行發(fā)票收購外匯，貨幣發(fā)行量就更多，這個問題怎么解決呢？前兩天我見野村證券的人，日本從1949年就開始，他 8 們在市場上收購的外匯儲備是通過日本政府大藏省發(fā)行短期債券來收的，到現(xiàn)在為止，現(xiàn)在他們11000億美元外匯儲備，95%是政府的大藏省、日本銀行。這個意見可不可以考慮？我們也可以通過中央財政發(fā)行一部分短期債券，把市場上的票子收回來，同時又把外匯買回來，不至于人民幣升值過快，也不至于市場貨幣供應量太大。這樣一方面是負債，一方面是資產，這種增長不是增加財政赤字。今天我在這兒提出這個意見，只是我贊成一些專家的意見，這個問題確實需要我們認真考慮。20110115 09:55:09戴相龍:第三，要加速推進人民幣利率市場化。人民幣要進、要出，如果在外面利率只有1%，在國內假如利率一年期三點幾，如果同樣一個貨幣兩種價格，是不利于流通的，既不利于流出，也不利于進來。所以，我認為應該推進人民幣利率市場化，現(xiàn)在人民幣毛利差是三個多百分點，，在美國也差不多。人民幣要想市場化，其結果就是利差的縮小，利差的縮小對企業(yè)有利，對銀行有利，對我們走向國際有利。同時要讓商業(yè)銀行開征更多的中國經營，來彌補利差縮小的問題。我問過匯豐銀行總裁，他說他們的收入來自于利率的只有50%，來自非利息收入占50%以上，他利用網點、利用結算國，可以取得其他收入。所以，利率市場化的同時，要推進商業(yè)銀行的綜合經營。從現(xiàn)在來說，%，一萬塊錢也是這個利息，給他100億也是這個利息，要組織100億是多少成本？這顯然是不合理的。所以我建議商業(yè)銀行應該發(fā)行一種大面額的存單，比如10億、50億或者更多，可以在市場流通，這樣對商業(yè)銀行有利，不要搞那么多網點，對投資人有利，回報增加了?，F(xiàn)在地方養(yǎng)老金，包括我的社保基金，還有企業(yè)，也可以增加收入，這樣吸收存款就更規(guī)范，這都是可以做的事情。20110115 10:00:31戴相龍:第四，要發(fā)展人民幣的離岸中心，由于政治、經濟、文化等方面的問題，人們對人民幣升值的認識有個過程。所以，要有一個離岸市場，美元出去也是這樣，當時蘇聯(lián)就不相信把美元放在美國，有的國家也一樣，所以在倫敦、紐約，也算是示范，就發(fā)展起來了。中國也是一樣，香港是我們特別行政區(qū)，跟大陸聯(lián)系那么密切，我們把香港作為人民幣的離岸中心，我認為是最好的選擇，根本不要擔心什么，應該通過各種方法擴大人民幣在香港的流通，人民幣在香港的流通等于香港金融中心有了一個新的國際貨幣。所以，繳稅或者服務還是用港幣，不能代替港幣，所以港幣的法律地位不會受到影響。另外，人民幣匯率還是根據(jù)以美元為主的“一籃子”貨幣來調節(jié)的，這樣從方向上來講，香港實行跟美元掛鉤，和大的方向來講差別不大。所以人民幣在香港的使用，對當?shù)氐穆?lián)系匯率，我認為也不會形成巨大的挑戰(zhàn)。把香港辦成人民幣離岸中心的同時，我們應該想辦法擴大人民幣在香港的投資，開辟新的渠道，讓香港的人民幣回到境內來投資。總而言之，要發(fā)揮香港人民幣離岸中心的作用。20110115 10:02:22戴相龍:第五，把上海建成國際金融中心，步伐要加快。人民幣國際化和把上海建成國際金融中心是中國很重要的利益，是國家的一個長遠方向，要從這個方面來想問題。大家都知道，中央在 9 92年明確地提出要把上海建成國際金融中心，我看到2009年國務院下過一個文，提出要在2020年把上?；窘ǔ蓢H金融中心，現(xiàn)在正在推進中，但是我感覺到步伐慢了，不適應我們長遠的目標，也不適應國際上給我們這個絕好的機會。從美國來講，政治中心在華盛頓，經濟金融中心在紐約，日本和英國的首都既是政治中心，也是金融中心，我們國家比較特殊，我們的金融中心設在上海，金融管理中心在首都，我覺得這種體制需要歷史檢驗。從現(xiàn)實出發(fā)，我們可以做一些其他的工作，比如說大型金融機構特別是大型銀行，設立的子公司、附屬公司能不能更多地設在上海？這是一個問題。另外，我們可不可以通過重組，在上海建立幾家超大型在國際上有影響的金融集團呢，我國金融管理機關能不能在現(xiàn)實的體制下來改進管理，發(fā)揮上海在金融機構加強監(jiān)管的作用，更多地促進把上海變成國際金融中心。這些問題都是要研究的。20110115 10:06:53戴相龍:因為這些問題都很專業(yè)、都很敏感，全世界都研究了，我們中心更應該研究，我說的這些話可能也很敏感，不當之處，請大家批評指正。20110115 10:08:03許戈輝:非常感謝戴相龍理事長作的有關推進人民幣國際化的精彩演講。就像您所說，這是非常敏感的話題，敏感是因為它被全世界所關注，它直接影響到中國乃至世界的經濟貿易的發(fā)展。我相信，培炎理事長在當初發(fā)起這個經濟論壇的時候，就希望能夠聽到更多重量級嘉賓的聲音，把他們的思考和他們在實踐中所總結出來的經驗和大家充分開放的交流、碰撞，真正為中國和世界經濟進行把脈，對于我們政府未來的經濟發(fā)展戰(zhàn)略部署和政策制定產生積極的推動作用。再次感謝戴相龍理事長的精彩演講。接下來讓我介紹下一位演講嘉賓，他是全國人大財經委副主任賀鏗先生，賀鏗先生是我國著名的統(tǒng)計教育家和經濟計量學家，中國經濟計量學的開拓者，曾經擔任國家統(tǒng)計局副局長等職務。他今天給我們帶來的演講主題是“2011年中國所面臨的經濟形勢和政策導向”，下面我們用熱烈的掌聲有請賀鏗先生。20110115 10:08:25賀鏗:培炎理事長、各位領導、女士們、先生們，上午好！非常高興參加中國經濟年會，根據(jù)這次會議的主旨“把脈中國與世界經濟走勢”，我選擇的發(fā)言題目是“2011年中國面臨的經濟形勢與對策”。剛才戴先生講了是一個敏感的話題，我可能要涉及一個有爭議的話題，因為時間關系，我盡量按我的稿子來說。20110115 10:09:26賀鏗:我認為，2011年我國所面臨的形勢與2010年所面臨的形勢相比可能更加復雜，更直白一點說，對于2011年，我對于世界經濟形勢的擔憂可能好于對中國經濟形勢的擔憂。2010年，10 我們擔心的是“二次探底”，2011年我擔心的是出現(xiàn)經濟滯脹，這是一個有爭議的話題。由于我們從1998年開始為了應對亞洲的金融危機，一直以來我們實施了12年的擴張財政政策，而且一味地靠投資拉動經濟增長，使得經濟結構發(fā)生了嚴重的扭曲，已經到了不可持續(xù)發(fā)展的地步。從當前的情況來看，我認為至少凸顯出來四個問題或者四個加大。一是通貨膨脹的壓力加大，而且顯示出是成本推動通貨膨脹，剛才厲以寧教授已經講了這個問題，成本推動通貨膨脹恰恰就是經濟滯脹的一個重要特征。二是債務風險，我們過度超前的基礎設施建設耗資巨大，效益又很低，因此相關部門是債臺高筑。三是部分城市的房地產泡沫明顯，金融風險壓力加大。四是由于城鄉(xiāng)居民收入差距不斷擴大，使得進城謀生的農民加速地增加，城鎮(zhèn)就業(yè)的壓力加大。所以，我認為至少有這么四個加大。20110115 10:10:01賀鏗:這四個加大就引出了經濟滯脹的可能性，什么是經濟滯脹呢？經濟滯脹，剛才厲教授講了，首次出現(xiàn)在美國的七十年代，它是高通貨膨脹率、高失業(yè)率和低經濟增長交織并存的一種經濟狀態(tài)，我們現(xiàn)在唯一的經濟增長率是比較高的，去年超過10%，但是這個“高”是投資拉動的高，不是真正由經濟自身的需求拉動的。上世紀七十年代，美國出現(xiàn)了這樣一種經濟狀態(tài)，許多人認為這是對凱恩斯主義理論的否定，也有人認為這是實施凱恩斯主義經濟政策直接的結果。我們現(xiàn)在面臨這樣一些問題，我覺得不能小視，應該高度地重視。為了防止和應對和出現(xiàn)經濟滯脹的狀態(tài)，在政策上我提出以下幾點建議：第一，我們的宏觀管理應當由以需求管理為主轉向以供給管理為主，認真地實行結構性的減稅，扶植低利潤、高就業(yè)的行業(yè)發(fā)展，以增加就業(yè)。要實行差別稅率和差別工資津貼，引導生產要素合理流動，千方百計地促進全國各個地區(qū)經濟的均衡發(fā)展。20110115 10:11:16賀鏗:第二，實行緊財政、寬貨幣的政策，以降低通貨膨脹壓力促進經濟增長。我認為財政政策，包括稅收政策，它主要的功能是促進社會公平，而不是依靠財政來拉動經濟增長，或貨幣政策的主要功能是促進經濟增長，不能在總量控制上過多地做文章，要讓商業(yè)銀行能夠自主地進行貸款，但前提條件當然是保證資金的安全。20110115 10:12:12賀鏗:第三，要下力氣調整收入分配結構，不調整收入分配結構，內需就不可能擴大，經濟增長的內生動力就不可能增強。但是從現(xiàn)在各個省市的“十二五”規(guī)劃透露出來的情況來看，我看還是在一味地依靠投資拉動經濟增長，怎么樣調整收入分配的結構？怎么樣保民生？這個問題不突出，多數(shù)省都在提GDP翻番、財政收入翻番，沒有看見有居民收入翻番的提法。所以，這個問題不解決，我們經濟增長的內生動力就不可能真正形成。第四，要穩(wěn)定人民幣匯率，進一步發(fā)展對外貿易，擴大外需，以促進經濟發(fā)展。這個問題我就不展開了，在這個問題上，我跟有的部門的意見是非常不一致的，我一直不贊成人民幣升值，因為升值沒有任何道理，憑什么要升值？20110115 10:13:19賀鏗:第五，要盡快出臺房產稅的辦法，如果不出臺房產稅征收辦法，不征收房產稅，房地產當中的投機行為就不可能得到遏制。房地產的泡沫不但不會消除，而且會進一步擴大。如果房地產的泡沫問題不能得到有效解決，不僅是居民有意見，房價太高，更重要的是會加大金融風險。因此，在房地產這個問題上，我認為唯有出臺房產稅，加大多余房屋保有環(huán)節(jié)的成本，才能真正遏制炒房的現(xiàn)象。同時地方政府的土地財政問題也一定要解決，這兩個問題不解決，房地產就不可能健康地發(fā)展。如果我們在2011年房地產的問題還解決不好，經濟當中積累的危險性就會越來越大，而且老百姓的意見也會越來越大。20110115 10:14:35賀鏗:第六，要認真轉變執(zhí)政理念，切實將GDP為經濟發(fā)展的目標轉變到以民生問題為目標。我曾說過，轉變經濟發(fā)展方式，歸根到底是各級政府要真正轉變執(zhí)政的理念，把民生問題放在首位，而不要圍繞一個GDP去做各種各樣的努力，非常令人擔心。我們“十二五”規(guī)劃從中央五中全會的建議是很不錯的，但是從各個地方的“十二五”規(guī)劃來看，是比較令人擔心的。如果這個問題中央解決不了，在各級黨委政府換屆的前期，用哪一個躍進式的投資，用投資來推動我們的GDP上升，這樣我們的經濟就會出現(xiàn)很大的風險。我談的這些是一家之言，說得不對，請大家批評。謝謝各位！20110115 10:16:30魏建國:非常感謝賀鏗先生的精彩演講。賀鏗先生是一位學者型的領導，他提出了一個當前的爭議話題，提出了可能有經濟滯脹的可能性。大家知道，我們中國國際經濟交流中心是一個民間智庫，我們就希望有智慧的學者通過論壇把當前難點、重點、熱點、焦點的問題，特別是剛才大家所提到的物價、房價、地價、投資、人民幣、工資收入等問題能夠談出自己的觀點，凡事預則立，不預則廢，當前我們正是把脈中國和世界經濟的時候，我們所提出的建議將一定會對政府的決策者有一個更好的選擇，我們以熱烈掌聲再次感謝賀鏗先生。接下來有請中國國際經濟交流中心執(zhí)行副理事長、香港中文大學前校長劉遵義先生演講，劉遵義先生是國際知名的學者，長期以來在美國斯坦福大學經濟政研室擔任中心主任，同時又是美國著名的智庫胡佛研究所的名譽研究員，他發(fā)言的題目是“全球經濟新形勢下的中國外貿和外匯政策”。20110115 10:17:48劉遵義:尊敬的曾培炎理事長、尊敬的各位領導、女士們、先生們，今天我非常榮幸有機會在中國經 12 濟年會發(fā)表一些我個人的意見，我發(fā)言的題目是“全球經濟新形勢下的中國外貿和外匯政策”，強調這是我個人的一點意見。中國傳統(tǒng)上最重要的貿易伙伴是北美和歐洲，但這兩個地區(qū)目前基本上還沒有重新開始正常增長的跡象，而中國本身的內銷市場非常蓬勃，零售業(yè)是以兩位數(shù)的速度增長。這個趨勢在前一段時期，尤其由于中國家庭收入水平經過最低的工資調整后，會有一定程度的上升，國外市場的購買力疲軟，中國不能也不需要再依賴對歐美的出口，作為今后經濟持續(xù)增長的動力，中國必須盡量應用和發(fā)展自己龐大的購買力、強勁的國內市場。同時中國已經成為世界第二大經濟體，它比它所有的貿易伙伴都大，除了美國之外，再有15年的時間，中國也會趕上美國。所以，也不可能再依賴出口大量增長來帶動中國經濟，中國經濟已經比它的顧客大了，不可能再靠顧客來持續(xù)高速增長?，F(xiàn)在是一個改變發(fā)展方式，就是從出口帶動轉變?yōu)閮刃鑾拥暮脮r期，這也是“十二五”計劃中的一個要點，就是逐漸改變發(fā)展方式。20110115 10:22:19劉遵義:但是轉變到以內需帶動的發(fā)展方式，并不等于要實行保護主義，我們不要忘記平等的自由貿易是雙贏的。我們現(xiàn)在需要考慮的問題是在全球新形勢下，中國是出超好還是入超好。以前大家都沒有討論過這個問題，表面來看出超多是占便宜的，因為出超出口多，中國是貨真價實的出口，美國只是印幾張紙頭，股票也好、債券也好，究竟是我們占了美國的便宜，還是美國占了我們的便宜，這需要仔細思考是不是繼續(xù)出超？出超有什么好處？其實對美國來說有短期的好處，不用生產，就印幾張紙，可以買到全球的貨物。美國現(xiàn)在在用有很多債務，所以他也慢慢想到入超減少。中國要不要走入超的路？中國也不希望要走入超的路，中國應當不要追求入超，但是也不要學美國一樣大量入超，最主要的是要追求進出口平衡。20110115 10:25:35劉遵義:另外有一個看法，以前中國很需要外匯，需要外匯就需要出超，不出超就賺不到外匯?，F(xiàn)在中國外匯太多，不是太少，所以也不必專注再創(chuàng)匯。中國對外貿易應當是有限的出口換取質與量，讓中國在出口方面產生更多的增加值、更