【導讀】產(chǎn)30萬噸生物質(zhì)復合燃料的生產(chǎn)規(guī)模；配套建設原料庫、產(chǎn)成品庫、廠區(qū)工程、公用設施等。本項目一期工程生物質(zhì)復合燃料生產(chǎn)廠建在：古交市馬蘭鎮(zhèn)南龍溝村。原料和92%的民用燃料來自于煤炭。未來相當長時期內(nèi)，煤炭在我國一次。能源生產(chǎn)和消費中仍將處于主導地位。####省素有“煤海之鄉(xiāng)”的美稱。使其成為工業(yè)、民用的主要燃料。眾所周知，不合理和低效能的煤炭燃燒。煙塵，90%以上的SO2來自于燃煤，鍋爐是其中主要的污染源之一。放，而且燃燒效率低，又浪費能源。氣作燃料，在目前條件下成本太高難以實現(xiàn)。技術經(jīng)濟條件下節(jié)約能源和減少鍋爐大氣污染的重要途徑。居全國先進水平；且具有成本低，儲運方便等優(yōu)點。天宇公司憑借成熟、先進的生物質(zhì)復合燃料生產(chǎn)技術和鍋爐改造技術，前在批量生產(chǎn)的產(chǎn)品中，改性生物質(zhì)的比例已達到30%以上。天宇公司提供的有關技術數(shù)據(jù)和資料等。與地區(qū)貧富的標志。目前型煤廠家眾多、規(guī)模

　　

【正文】 務效益和費用估算按照國家現(xiàn)行財稅制度規(guī)定執(zhí)行。 (4) 廠方提供的有關資料和數(shù)據(jù)。 (5) 各相關專業(yè)提供的資料和數(shù)據(jù)。 評價的基本數(shù)據(jù) 生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品方案 本項目 一期工程 建設年產(chǎn) 生物質(zhì)復合燃料 30 萬噸，達產(chǎn)年實現(xiàn)銷售收入合計 15600 萬元。詳見附表 181《銷售收入、銷售稅金及附加估算表》。 項目實施進度及計算期 總項目建設期定為 3 年 第一期工程達到生產(chǎn)設計能力的 30%，年產(chǎn) 生物質(zhì)復合燃料 30 萬噸； 第二期工程達到生產(chǎn)設計能力的 70%，年產(chǎn) 生物質(zhì)復合燃料 70 萬噸； 第三期工程達到生產(chǎn)設計能力的 100%，年產(chǎn) 生物質(zhì)復合燃料 100萬噸； 項目計算期設定為 11 年。 項目定員 本項目 一期工程 確定的職工人數(shù)為 80 人。 總投資估算和資金籌措 項目總投資估算 本項目一期工程投資 2755 萬元，其中建設投資 2255 萬元，包括設備年產(chǎn) 30 萬噸生物質(zhì)型煤復合燃料基地項目 建設項目可行性研究報告 購置費用 萬元，建筑費用 萬元，其他費用 萬元。鋪底流動資金 500 萬元，鋪底流動資金占全部流動資金的 20%。 項目一期工程資金 2755 萬元，其中：建設投資 2255 萬元，達產(chǎn)年全部流動資金 500 萬元。流動資金需要量采用分項詳細估算法。 資金籌措 本項目一期工程資金需要 2755 萬元。 其中：需要建設投資 2255 萬元，企業(yè)自籌 1155 萬元，其余 1000 萬元通 過銀行貸款解決，貸款年利率為%，申請政府扶持補助資金 600 萬元；鋪底流動資金 500 萬元由企業(yè)自籌解決。 財務計算 產(chǎn)品成本估算 原材料及輔助材料 本項目 一期工程 消耗的原材料主要為原煤、添加劑、粘接劑等，消耗定額由工藝提供，價格按現(xiàn)行市場價格計算，正常年項目年原材料及輔助材料費用估算為 12990 萬元。 燃料動力費： 根據(jù)項目工藝過程和公用設施所需能耗估算，正常年燃料動力費估算為 150 萬元。 職工工資及福利費： 參照同類型企業(yè)，職工的年 平均工資每人每年 120xx 元，另加 14%的職工福利費，該項目共需職工 80 人，全年工資及福利費 109 萬元。 折舊費計算 折舊費提取按平均年限法，房屋建筑物按 30 年折舊，折舊率 %；設備按 10 年折舊，折舊率 %；殘值率按 5%計算。 固定資產(chǎn)折舊費估算詳見附表 184。 年產(chǎn) 30 萬噸生物質(zhì)型煤復合燃料基地項目 建設項目可行性研究報告 攤銷費 無形資產(chǎn)按 10 年攤銷，其他資產(chǎn)按 5 年攤銷，無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費估算詳見附表 185。 修理費 修理費每年按固定資產(chǎn)原值的 3%估算。 利息支出 利息支出包括投產(chǎn) 期后的長期貸款利息和流動資金貸款的利息支出。 其他費用 包括其他制造費用、其他管理費用和其他銷售費用。系指從制造費用、管理費用和銷售費用中扣除折舊費、攤銷費、修理費和工資后的其余部分。 總成本費用詳見附表 186。 銷售收入、銷售稅金及附加、利潤及其分配 銷售收入、銷售稅金及附加 （ 1） 銷售收入根據(jù)產(chǎn)品的產(chǎn)量和產(chǎn)品的價格進行估算，項目達產(chǎn)年銷售收入為 15600 萬元（含稅）。 （ 2） 本項目產(chǎn)品繳納增值稅，稅率為 17%, 另繳納增值稅額 7%的城市維護建設稅和 3%的教 育費附加。 達產(chǎn)年銷售稅金及附加為 227 萬元，增值稅為 2267 萬元。 利潤及其分配 達產(chǎn)年平均利潤總額 1800 萬元，按 25%繳納企業(yè)所得稅 ，另按稅后利潤的 15%提出取盈余公積金、公益金。 財務盈利能力分析 靜態(tài)指標分析 年平均利潤總額 項目投資利潤率 = 100% 年產(chǎn) 30 萬噸生物質(zhì)型煤復合燃料基地項目 建設項目可行性研究報告 總資金 = % 年平均利稅總額 項目投資利稅率 = 100% 總資金 =% 財務現(xiàn)金流量分析 項目財務現(xiàn)金流量表評價指標如下： 所得稅后 所得稅前 財務內(nèi)部收益率： 35% 50% 財務凈現(xiàn)值（ ic=12%）： 4684 萬元 8038 萬元 投資回收期（年）： 資本金財務現(xiàn)金流量表指標如下： 所得稅后 資本金內(nèi)部收益率： % 財務凈現(xiàn)值（ ic=12%）： 6015 萬元 清償能力分析 項目的清償能力分析是通過借款還本付息計算表、資金來源和運用表和資產(chǎn)負債表的計算來考察項目的借款償還能力和財務狀況。借款償還本金的資金來源為項目建成后的凈利潤、折舊費及攤銷費，采用最 大能力還款方式歸還本金，借款償還期為 年 。 年產(chǎn) 30 萬噸生物質(zhì)型煤復合燃料基地項目 建設項目可行性研究報告 不確定性分析 盈虧平衡分析 以項目建成后的正常年的數(shù)據(jù)進行測算，盈虧平衡點（以生產(chǎn)能力利用率來表示）為： 年固定成本 BEF= 100% 年銷售收入 年可變成本 年銷售稅金及附加 增值稅 = % 計算結(jié)果表明：當生產(chǎn)負荷達到 %時，企業(yè)可以保本經(jīng)營。 敏感性分析 為了測算該項目可能承 受的風險程度，將項目計算期內(nèi)可能發(fā)生變化的不確定因素，如項目的銷售收入、經(jīng)營成本和建設投資，對財務內(nèi)部收益率的影響進行單因素敏感性分析，各因素變化的幅度為 177。5%和 177。10%。分析結(jié)果參見表 181敏感性分析表 (所得稅前 )和表 182敏感性分析表 (所得稅后 )。 表 181 敏 感 性 分 析 表 (所得稅前 ) 序號 項 目 名 稱 基本 方案 銷 售 收 入 經(jīng) 營 成 本 建 設 投 資 10% 5% 5% 10% 10% 5% 5% 10% 10% 5% 5% 10% 1 FIRR % % % % % % % % % % % % % 2 較基本方案增減 % % % % % % % % % % % % 年產(chǎn) 30 萬噸生物質(zhì)型煤復合燃料基地項目 建設項目可行性研究報告 分析結(jié)果表明，銷售收入的敏感度系數(shù)比較高，說明財務內(nèi)部收 益率對銷售收入的變化比較敏感，其次是經(jīng)營成本，對項目建設投資的變化較不敏感，因此企業(yè)應進一步拓寬銷售市場，提高競爭能力，同時加強成本控制，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。 經(jīng)濟評價結(jié)論 詳見表 183《經(jīng)濟評價結(jié)果匯總表》。 從主要數(shù)據(jù)看，項目完成后，達產(chǎn)年銷售收入 15600 萬元；年平均利潤總額為 1800 萬元；年銷售稅金及附加為 227 萬元；年增值稅額為 2267萬元。 從投資經(jīng)濟效益評價指標可以看出，項目投資利潤率為 %，高于行業(yè)基準值 33%；項目投資利稅率 %，高 于 同行業(yè)的基準值 50%；財務 內(nèi)部收益率稅前為 50%，稅后為 35%,也高于行業(yè)基準值 30%；資本金內(nèi)部收益率為 %。稅前項目投資回收期 年 . 綜上所述，本項目財務評價可行。 表 183 經(jīng)濟評價結(jié)果匯總表 序號 項 目 名 稱 單位 數(shù)據(jù)和指標 備 注 一 主 要 數(shù) 據(jù) 1 生物質(zhì)復合燃料 萬噸 30 2 年銷售收入（含稅） 萬元 15600 表 182 敏 感 性 分 析 表 (所得稅后 ) 序號 項 目 名 稱 基本 方案 銷 售 收 入 經(jīng) 營 成 本 建 設 投 資 10% 5% 5% 10% 10% 5% 5% 10% 10% 5% 5% 10% 1 FIRR % % % % % % % % % % % % % 2 較基本方案增減 % % % % % % % % % % % % 年產(chǎn) 30 萬噸生物質(zhì)型煤復合燃料基地項目 建設項目可行性研究報告 3 年平均利潤總額 萬元 1800 4 年平均銷售稅金及附加 萬元 227 5 年平均增值稅 萬元 2267 6 項目總投資 萬元 3300 7 流動資金 萬元 500 8 項目定員 人 80 9 建設期 年 二 主要評價指標 1 項目投資利潤率 % 2 項目投資利稅率 % 3 稅前財務內(nèi)部收益率 % 50 4 稅后財務內(nèi)部收益率 % 35 5 稅前財務凈現(xiàn)值 (ic=12%) 萬元 8038 6 稅后財務凈現(xiàn)值 (ic=12%) 萬元 4684 7 資本金內(nèi)部收益率 % 8 資本 金財務凈現(xiàn)值 (ic=12%) 萬元 6015 9 投資回收期 (所得稅前 ) 年 10 借款償還期 年 11 盈虧平衡點 (生產(chǎn)能力利用率 ) % 1項目風險分析 政策風險 政策風險是指國家關于潔凈 生物質(zhì)復合燃料 生產(chǎn)政策有可能采取某些限制。從目前政策來看，自 1997 年國務院批準出臺的《中國潔凈煤技術“九五”計劃和 20xx 年發(fā)展綱要》，我國已把煤炭潔凈化利用、發(fā)展?jié)崈裘杭寄戤a(chǎn) 30 萬噸生物質(zhì)型煤復合燃料基地項目 建設項目可行性研究報告 術作為重大的戰(zhàn)略措施，列入《中國 21 世紀議程》，并制定了中國潔凈煤技術發(fā)展規(guī)劃。同時 本項目符合《中華人民共和國國家發(fā)展和改革委員會令》第 40 號《產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整指導目錄（ 20xx 年本）》鼓勵類的范圍，項目的實施符合國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整政策；符合 省《關于貫徹落實省委省政府領導關于加強環(huán)境保護工作生要指示的通知》中提出的要求，是進一步改善采暖期空氣環(huán)境質(zhì)量是實現(xiàn)減少大氣環(huán)境污染、節(jié)約能源等目標的重要保障。 因此本項目實施符合國家政策，無國內(nèi)政策限制，政策風險基本沒有。 資源風險 本項目一期工程產(chǎn)品充分利用價值較低的粉煤、煤泥、生物質(zhì)等固體廢物為原料，改變了以往傳統(tǒng)型煤原料的方式，節(jié)約了 寶貴的煤炭資源。因此該項目資源風險小。 技術風險 本項目 一期工程 承擔單位通過了“高新技術企業(yè)認定”，產(chǎn)品及技術擁有自主知識產(chǎn)權和多項專利證書，并且通過了科學技術成果鑒定和環(huán)境保護產(chǎn)品認定。 同時，公司已與 大學環(huán)境工程學院建立了開展了多年的產(chǎn)、學、研合作關系，并擁有自已的研發(fā)機構、中試基地，同時不斷加大研發(fā)投入，努力跟蹤該技術發(fā)展前沿，從而保證核心產(chǎn)品、核心技術始終領先的地位。 資金風險 通過融資渠道和企業(yè)擁有良好的商業(yè)信用，可以規(guī)避資金風險，保證技術開發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)營的正常進行。 年產(chǎn) 30 萬噸生物質(zhì)型煤復合燃料基地項目 建設項目可行性研究報告 市場風險 煤炭仍會在未來相當長的時期內(nèi)占有我國一次能源生產(chǎn)和消費的主導地位，發(fā)展 生物質(zhì)復合燃料 是節(jié)約能源、減少污染的重要途徑，市場廣闊，前景良好。 市場風險無法完全避免，為了更好的迎合市場、順應政策和市場變化，公司將進行大量的分析、調(diào)研、預測，并不斷研發(fā)新產(chǎn)品學兼優(yōu)、加快發(fā)展速度，以降低市場變化給企業(yè)帶來的風險。 競爭風險 競爭不可避免，只可面對?？梢酝ㄟ^盡密依托科研院校的技術優(yōu)勢、提高產(chǎn)品競爭力、強化企業(yè)經(jīng)營管理、橫向聯(lián)合擴大實力、充實人力資源等方面降低競爭風險，并建立合理的運營機制、成立專門的 市場策劃部門，以此降低競爭風險。 管理風險 管理風險常由于管理不善造成財務混亂和人才流失。通過建立一個高素質(zhì)的管理團隊和科學完善的管理制度來規(guī)避管理風險。 目前公司已擁有一個強有力且經(jīng)驗豐富的核心管理團隊，產(chǎn)品 研發(fā) 的核心成員都具有豐富的項目開發(fā)及管理經(jīng)驗，公司已建立一套管理體制，并規(guī)范研發(fā)體系，降低公司對個別關鍵人員的依賴性。通過公平、合理的激勵機制和培訓機制，實現(xiàn)人員的合理管理，降低由于人員造成的管理風險。 經(jīng)營風險 目前企業(yè)有完善的組織結(jié)構和管理制度，并有懂管理、善經(jīng)營的管理年產(chǎn) 30 萬噸生物質(zhì)型煤復合燃料基地項目 建設項目可行性研究報告 者，但是隨著 企業(yè)規(guī)模的擴大，企業(yè)管理者也將不斷更新、完善經(jīng)營理論，借鑒先進企業(yè)的管理經(jīng)驗，將經(jīng)營風險降到最小。 結(jié)論與建議 結(jié)論 （ 1） 隨著全球工業(yè)化的快速發(fā)展，一次性能源的消耗量不斷增加，人類為了自身的生存和發(fā)展，不斷尋找新