新三板業(yè)務(wù)介紹－企業(yè)篇-資料下載頁(yè)
2025-09-14 05:20本頁(yè)面
【正文】 交金額為 元，年成交量 84億股，超過(guò)紐交所（ NYSE）的一半，約為美交所（ AMEX）的 6倍。在納斯達(dá)克 2024年第二次分層時(shí)，市場(chǎng)中企業(yè)掛牌數(shù)目約 3100家，總市值 ，年成交金額 ，年成交量為 ，已經(jīng)超過(guò)了紐交所的年成交量（ ），是美國(guó)證券交易所的 22倍。 未來(lái)之路：競(jìng)價(jià)交易呼之欲出 ? 根據(jù) 《 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行） 》 ：“股票轉(zhuǎn)讓可以采取協(xié)議方式、做市方式、競(jìng)價(jià)方式或其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的轉(zhuǎn)讓方式。經(jīng)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意，掛牌股票可以轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)讓方式”，這為競(jìng)價(jià)交易預(yù)留了制度空間。 ? 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司總經(jīng)理助理、新聞發(fā)言人隋強(qiáng) 10月 30日透露，目前新三板競(jìng)價(jià)交易的技術(shù)準(zhǔn)備、制度準(zhǔn)備正在有序開(kāi)展，預(yù)計(jì)在今年年末或者 2024年年初擇機(jī)推出。 ? 新三板從最初單一的協(xié)議轉(zhuǎn)讓到做市轉(zhuǎn)讓的強(qiáng)力加入，再到未來(lái)競(jìng)價(jià)交易的橫空出世，轉(zhuǎn)讓方式從單一到多元的轉(zhuǎn)變，將使市場(chǎng)活力大增。競(jìng)價(jià)交易方式有利于提升市場(chǎng)活躍度，進(jìn)一步增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性，更有利于完善新三板股票價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制。 新三板醞釀多項(xiàng)創(chuàng)新思路 ? 做市業(yè)務(wù)揚(yáng)帆啟航 ? 做市業(yè)務(wù)對(duì)股票價(jià)格的發(fā)現(xiàn)功能有所提升； ? 做市業(yè)務(wù)推動(dòng)改善市場(chǎng)流動(dòng)性。 ? 中小企業(yè)私募債利好新三板 ? 由于新三板掛牌公司已經(jīng)具備一定的市場(chǎng)形象和信息公開(kāi)披露特點(diǎn)，掛牌公司發(fā)行中小企業(yè)私募債時(shí)往往能夠以更低的票面利率得到投資者的認(rèn)可。 ? 目前，已有 9家掛牌公司采用中小企業(yè)私募債的方式進(jìn)行融資，平均募集資金近 2800萬(wàn)元，平均票面利率 %，明顯低于市場(chǎng)同期 %的平均票面利率水平。債券期限最短為 ，最長(zhǎng)為 3年。 ? 新三板將推出優(yōu)先股試點(diǎn) ? 優(yōu)先股對(duì)于新三板掛牌的中小企業(yè)可能更具有吸引力。初創(chuàng)期的中小企業(yè)存在股權(quán)高度集中的問(wèn)題，且創(chuàng)始人和核心管理層常常不愿看到股權(quán)被稀釋。而財(cái)務(wù)投資者又往往沒(méi)有精力參與公司的日常管理，只希望獲得相對(duì)穩(wěn)定的回報(bào)。優(yōu)先股這種安排能夠兼顧兩個(gè)方面的需求。目前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正在起草關(guān)于優(yōu)先股的相關(guān)規(guī)范性文件。 ? 股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)值得期待 ? 股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)目前暫未對(duì)新三板掛牌股票開(kāi)放。但隨著新三板掛牌股票交投不斷活躍，股權(quán)公允定價(jià)問(wèn)題 得 到更好地解決后，預(yù)計(jì)在不遠(yuǎn)的未來(lái)，此項(xiàng)業(yè)務(wù)也將成為新三板掛牌公司常用的融資工具之一。 企業(yè)掛牌新三板的流程 ?與各中介機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議 ?券商發(fā)放盡職調(diào)查清單 ?成立工作小組 項(xiàng)目前期 盡職調(diào)查 材料制作期 證券公司內(nèi)核 監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核 ? 配合券商進(jìn)行申報(bào)材料及反饋 ? 辦理股份登記 ? 配合券商盡職調(diào)查 ? 配合會(huì)計(jì)師、律師審計(jì)和調(diào)查 ? 股東大會(huì)決議、董事會(huì)決議，完成改制 ? 配合券商完成相關(guān)申報(bào)材料 ? 配合券商內(nèi)部審核 ? 配合完成內(nèi)核相關(guān)文件 4 西南證券場(chǎng)外市場(chǎng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì) ? 2024年 ， 榮膺 “ 最佳創(chuàng)新投行 ” 、 “ 最佳再融資投行 ” 、 “ 最佳并購(gòu)重組業(yè)務(wù)投行 ” 。 ? 2024年 ， 榮膺 “ 最佳風(fēng)控投行 ” 、 “ 最具區(qū)域影響力投行 ” 、 “ 最佳并購(gòu)重組投行 ” 。 ? 2024年 ， 榮膺 “ 最佳區(qū)域投行 ” 、 “ 最佳再融資投行 ” 、 “ 最佳并購(gòu)?fù)缎?” 、 “ 百佳保薦人 ” 等 。 ? 2024年 ， 榮膺 “ 最佳并購(gòu)?fù)缎?” 、 “ 最佳再融資投行 ” 、 “ 十大最佳投行 ” 。 ? 2024年 ， 榮膺 《 證券時(shí)報(bào) 》 2024年國(guó)內(nèi) “ 最佳并購(gòu)?fù)缎?” 、 “ 最佳債券項(xiàng)目投行 ” 。 ? 2024年 ， 榮膺 《 證券時(shí)報(bào) 》 2024年國(guó)內(nèi) “ 最佳服務(wù)投行 ” 和 “ 最佳區(qū)域投行 ” 。 ? 2024年 ， 順利完成 13個(gè)主承銷(xiāo)融資項(xiàng)目 ， 融資額超過(guò) 106億元 。 ? 2024年 ， 榮膺 《 證券時(shí)報(bào) 》 “ 2024年中國(guó)優(yōu)秀投行團(tuán)隊(duì) ” 。 ? 2024年 ， 股票承銷(xiāo)在全國(guó)券商中排名第 2位 。 ? 2024年 ， 投資銀行主承銷(xiāo)金額 ， 全國(guó)排名第 6位 。 ? 2024年 ， 投資銀行主承銷(xiāo)金額 ， 全國(guó)排名第 7位 。 ? 2024年 ， 主承銷(xiāo)金額 ， 名列全國(guó)第 7位 。 ? 西南證券成立于 1999年 ， 是中國(guó)成立最早的投資銀行專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)之一 ， 為企業(yè)提供股票和債券融資 、 并購(gòu)財(cái)務(wù)顧問(wèn)等不同類(lèi)型的專(zhuān)業(yè)服務(wù) ， 各項(xiàng)主要業(yè)務(wù)指標(biāo)連續(xù)多年位列行業(yè)前十 ， 贏得了市場(chǎng)及客戶(hù)認(rèn)同 。 扎實(shí)的投行業(yè)務(wù)基礎(chǔ) ? 作為投資銀行業(yè)務(wù)的延伸 ， 西南證券的 “ 新三板 ” 業(yè)務(wù)依托西南證券投行多年積淀的深厚實(shí)力 ， 秉承了西南證券 “ 大投行 ” 的運(yùn)作理念和專(zhuān)業(yè)化 、 優(yōu)質(zhì)化 、 持續(xù)性的服務(wù)精神 。 企業(yè)掛牌新三板需要的三大條件與西南證券的保障措施 穩(wěn)定的專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，對(duì)證監(jiān)會(huì)、發(fā)審委、股轉(zhuǎn)公司的審核理念、對(duì)企業(yè)的關(guān)注重點(diǎn)等準(zhǔn)確把握使得申報(bào)材料的質(zhì)量得以保障。湘財(cái)證券在無(wú)任何反饋意見(jiàn)的情況下，直接通過(guò)掛牌審核。 西南證券場(chǎng)外市場(chǎng)部具有運(yùn)作大型項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)，團(tuán)隊(duì)成員曾經(jīng)參與多個(gè)大型企業(yè)上市運(yùn)作及債券銷(xiāo)售發(fā)行工作，對(duì)大型金融企業(yè)運(yùn)作方式有獨(dú)到的見(jiàn)解。 與監(jiān)管機(jī)構(gòu)及擬掛牌公司行業(yè)主管機(jī)構(gòu)進(jìn)行密切合作與溝通。就湘財(cái)證券掛牌新三板一事我公司與證監(jiān)會(huì)、地方證監(jiān)局、銀監(jiān)會(huì)、地方人民政府進(jìn)行了充分的溝通，確保湘財(cái)證券各項(xiàng)行政審批工作順利進(jìn)行。 確保項(xiàng)目申報(bào)、審批順利完成 專(zhuān)業(yè)的精英團(tuán)隊(duì)及全方位的綜合服務(wù) 以湘財(cái)證券掛牌新三板為例分析西南證券項(xiàng)目運(yùn)作保障能力 4 西南證券場(chǎng)外市場(chǎng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)
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