5期貨投資的安全策略-資料下載頁
2025-09-02 23:04本頁面
【正文】 前者可不必探討，后者之所以要進(jìn)行頭寸調(diào)整，是因?yàn)橐乇茈A段性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)判定市場(chǎng)面臨中級(jí)調(diào)整時(shí)，我們既可以保持原有持倉不 第 15 頁 共 18 頁 動(dòng)，亦可以平掉部分、甚至是全部的持倉。具體說明如下： ⑴ 如果對(duì)行情的未來發(fā)展充滿信心，并距離設(shè)想的目標(biāo)還遠(yuǎn)，那么對(duì)于調(diào)整的來臨可以置之不理，并為加碼提供了契機(jī)。 ⑵ 如果預(yù)期調(diào)整的幅度較大、或是難以評(píng)判，那么部分地暫時(shí)地退場(chǎng)將是 明智的選擇。平倉多少視情而定，可以是 50%，亦可以是 1/或是 2/3。如果險(xiǎn)情消退，那么通常將已平的倉位補(bǔ)上，并考慮計(jì)劃內(nèi)的加碼，但前提是易于防守。 ⑶ 趨于危險(xiǎn)地帶的任何異動(dòng)都應(yīng)當(dāng)警醒。由于趨勢(shì)性逆轉(zhuǎn)的表現(xiàn)在當(dāng)初與中級(jí)調(diào)整相仿，所以投資者應(yīng)當(dāng)平掉所有的頭寸加以回避。當(dāng)市場(chǎng)恢復(fù)原有的趨勢(shì)時(shí)，可考慮將頭寸補(bǔ)回；但如果市場(chǎng)的波動(dòng)變得模糊、或自我判斷出現(xiàn)疑惑，那么就當(dāng)離開市場(chǎng)。 ⑷ 如果價(jià)格已觸及到設(shè)定的初級(jí)止損，那么部分持倉的退出是自然的選擇；但如果最后的防線被有效突破，那么全部的頭寸都當(dāng)離場(chǎng) 。我們必須承認(rèn)市場(chǎng)的確存在許多為我們所不知的事情。 如何出局 在證券市場(chǎng)上，有句俗話：會(huì)賣的是師傅，會(huì)買的是徒弟。其實(shí)期貨投資也是一樣：善于出場(chǎng)的人才是高明的，因?yàn)橹挥须x場(chǎng)才能實(shí)現(xiàn)投資目的。但是，人們往往在潛意識(shí)當(dāng)中總是在思考如何更好地進(jìn)攻、掙錢，從而忽視了防守與退場(chǎng)的重要性。出現(xiàn)這種現(xiàn)象在于：人的眼睛總是盯著金錢，因著心動(dòng)市場(chǎng)變得多姿多彩，從而流連忘返。欲望的牽動(dòng)必定帶來失敗，留戀市場(chǎng) 第 16 頁 共 18 頁 就是一種貪婪；這在行為本質(zhì)上就是與市場(chǎng)比智慧。 除了被動(dòng)性止損出局外，任何主動(dòng)性了 結(jié)頭寸都具有積極防守的意圖 看守利潤和限制損失。從安全防御 的角度出發(fā)，離場(chǎng)意味著風(fēng)險(xiǎn)的終結(jié)，從而徹底回避了不確定的價(jià)格波動(dòng)。古代兵法說：三十六計(jì)，走為上策。走是為了安全起見，是為了保存實(shí)力，也是為了下次更好的進(jìn)攻做準(zhǔn)備。 在這里，需要特別強(qiáng)調(diào)的是：進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)的條件是不對(duì)等的。進(jìn)場(chǎng)的理由必須是充分的、審慎的，有必勝把握的；但是，出場(chǎng)卻不同，理由可以是簡單的、朦朧的，甚至符合一些必要條件就行。如果試圖尋求充足的退場(chǎng)理由，那么交易必將因擔(dān)擱而陷入困境；這就要求投資者預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)的來臨，并提前 做出反應(yīng)；同時(shí)要求擁有舍棄精神，舍棄出場(chǎng)后行情的延續(xù)?？梢钥闯觯撼鰣?chǎng)的條件是寬泛的，并留給投資者充分的選擇度。 實(shí)質(zhì)上投資的過程就是取與舍抉擇的過程，而取舍的選擇在乎人心。舍得兩字是孿生兄弟，不舍如何得。而這就是問題的難點(diǎn)。許多人不了解這點(diǎn)，始終想通過研究市場(chǎng)來尋求最佳的出場(chǎng)方法，但至今無人知曉。為什么。因?yàn)闆]有答案。答案不在市場(chǎng)，而在每個(gè)人的心里。追求完美就是貪婪的表現(xiàn)，不完美的離場(chǎng)方式才是最完美的，才有生存與發(fā)展的可能。 在這里，對(duì)于離場(chǎng)的方式給出一些建議： ⑴ 靈感與直覺。 出場(chǎng)有時(shí)不需要什么特別的理由，因?yàn)槟阋?第 17 頁 共 18 頁 經(jīng)盈利，甚至是大利，尤其是在預(yù)期目標(biāo)已接近的情形下。當(dāng)靈感與直覺提醒自己該出場(chǎng)時(shí)，那么就當(dāng)出局。也許有人會(huì)想：這是什么理由。有句話叫適可而止，但如何界定，只要自己心里滿足就行，何必與市場(chǎng)、與他人爭高低論水平。然而，如何做到知足常樂。這需要事事懷有感恩與贊美的心。 ⑵ 技術(shù)分析。當(dāng)所設(shè)定的技術(shù)指標(biāo)顯示出場(chǎng)信號(hào)時(shí)，尤其是移動(dòng)平均線呈現(xiàn)反向勢(shì)頭，或是圖形形態(tài)表現(xiàn)出逆轉(zhuǎn)的可能，那么手中的持倉可以考慮全部退出。技術(shù)分析的本質(zhì)就是市場(chǎng)表象的分析，通過分析現(xiàn)象來預(yù)知市場(chǎng)價(jià)格 ?，F(xiàn)象是本質(zhì)的反映，因而惡化的表象暗示著內(nèi)在矛盾有可能出現(xiàn)了質(zhì)變，那么繼續(xù)存留在市場(chǎng)就面臨不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)性表現(xiàn)往往優(yōu)先于基本面信息的顯露，所以，依據(jù)技術(shù)出場(chǎng)的效果往往不錯(cuò)。在這里，你很可能丟失往后的行情，但重要的是轉(zhuǎn)化了利潤，保守和擴(kuò)大了資本。 ⑶ 周期分析。價(jià)格波動(dòng)有時(shí)呈現(xiàn)周期性特征，因而周期分析對(duì)于階段性轉(zhuǎn)折點(diǎn)時(shí)常給予很好的提示。當(dāng)時(shí)間指示大波段的轉(zhuǎn)折周期可能來臨，尤其在價(jià)格走勢(shì)上已經(jīng)有所體現(xiàn)，那么選擇退場(chǎng)將是安全穩(wěn)妥的做法。另外，相反理論在退場(chǎng)方面有時(shí)能夠提供有益的幫助，但它不能去指導(dǎo)進(jìn) 場(chǎng)，因?yàn)闇y(cè)量精度太差，其判斷仍限于主觀感覺。 ⑷ 潛在基本面的改變。當(dāng)主導(dǎo)趨勢(shì)的基本因素開始出現(xiàn)不利 第 18 頁 共 18 頁 的改變，或是潛藏的反向因素有壯大的趨向；也許此時(shí)的市場(chǎng)表現(xiàn)并未出現(xiàn)不利局面，甚至是狀況良好；但是投資者應(yīng)當(dāng)撤離市場(chǎng)。有一個(gè)隱含的事實(shí)值得注意：累計(jì)盈利每向前推進(jìn)一步，那么距離潛在的虧損也就近了一步。提早出場(chǎng)所放棄的是不確定條件下的機(jī)會(huì)，也可能是災(zāi)難；但最重要的是贏得了資金與時(shí)間。
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