5期貨投資的安全策略-資料下載頁
2024-09-11 23:04本頁面
【正文】 前者可不必探討，后者之所以要進行頭寸調(diào)整，是因為要回避階段性風(fēng)險。當(dāng)判定市場面臨中級調(diào)整時，我們既可以保持原有持倉不 第 15 頁 共 18 頁 動，亦可以平掉部分、甚至是全部的持倉。具體說明如下： ⑴ 如果對行情的未來發(fā)展充滿信心，并距離設(shè)想的目標(biāo)還遠，那么對于調(diào)整的來臨可以置之不理，并為加碼提供了契機。 ⑵ 如果預(yù)期調(diào)整的幅度較大、或是難以評判，那么部分地暫時地退場將是 明智的選擇。平倉多少視情而定，可以是 50%，亦可以是 1/或是 2/3。如果險情消退，那么通常將已平的倉位補上，并考慮計劃內(nèi)的加碼，但前提是易于防守。 ⑶ 趨于危險地帶的任何異動都應(yīng)當(dāng)警醒。由于趨勢性逆轉(zhuǎn)的表現(xiàn)在當(dāng)初與中級調(diào)整相仿，所以投資者應(yīng)當(dāng)平掉所有的頭寸加以回避。當(dāng)市場恢復(fù)原有的趨勢時，可考慮將頭寸補回；但如果市場的波動變得模糊、或自我判斷出現(xiàn)疑惑，那么就當(dāng)離開市場。 ⑷ 如果價格已觸及到設(shè)定的初級止損，那么部分持倉的退出是自然的選擇；但如果最后的防線被有效突破，那么全部的頭寸都當(dāng)離場 。我們必須承認市場的確存在許多為我們所不知的事情。 如何出局 在證券市場上，有句俗話：會賣的是師傅，會買的是徒弟。其實期貨投資也是一樣：善于出場的人才是高明的，因為只有離場才能實現(xiàn)投資目的。但是，人們往往在潛意識當(dāng)中總是在思考如何更好地進攻、掙錢，從而忽視了防守與退場的重要性。出現(xiàn)這種現(xiàn)象在于：人的眼睛總是盯著金錢，因著心動市場變得多姿多彩，從而流連忘返。欲望的牽動必定帶來失敗，留戀市場 第 16 頁 共 18 頁 就是一種貪婪；這在行為本質(zhì)上就是與市場比智慧。 除了被動性止損出局外，任何主動性了 結(jié)頭寸都具有積極防守的意圖 看守利潤和限制損失。從安全防御 的角度出發(fā)，離場意味著風(fēng)險的終結(jié)，從而徹底回避了不確定的價格波動。古代兵法說：三十六計，走為上策。走是為了安全起見，是為了保存實力，也是為了下次更好的進攻做準(zhǔn)備。 在這里，需要特別強調(diào)的是：進場和出場的條件是不對等的。進場的理由必須是充分的、審慎的，有必勝把握的；但是，出場卻不同，理由可以是簡單的、朦朧的，甚至符合一些必要條件就行。如果試圖尋求充足的退場理由，那么交易必將因擔(dān)擱而陷入困境；這就要求投資者預(yù)知風(fēng)險的來臨，并提前 做出反應(yīng)；同時要求擁有舍棄精神，舍棄出場后行情的延續(xù)?？梢钥闯觯撼鰣龅臈l件是寬泛的，并留給投資者充分的選擇度。 實質(zhì)上投資的過程就是取與舍抉擇的過程，而取舍的選擇在乎人心。舍得兩字是孿生兄弟，不舍如何得。而這就是問題的難點。許多人不了解這點，始終想通過研究市場來尋求最佳的出場方法，但至今無人知曉。為什么。因為沒有答案。答案不在市場，而在每個人的心里。追求完美就是貪婪的表現(xiàn)，不完美的離場方式才是最完美的，才有生存與發(fā)展的可能。 在這里，對于離場的方式給出一些建議： ⑴ 靈感與直覺。 出場有時不需要什么特別的理由，因為你已 第 17 頁 共 18 頁 經(jīng)盈利，甚至是大利，尤其是在預(yù)期目標(biāo)已接近的情形下。當(dāng)靈感與直覺提醒自己該出場時，那么就當(dāng)出局。也許有人會想：這是什么理由。有句話叫適可而止，但如何界定，只要自己心里滿足就行，何必與市場、與他人爭高低論水平。然而，如何做到知足常樂。這需要事事懷有感恩與贊美的心。 ⑵ 技術(shù)分析。當(dāng)所設(shè)定的技術(shù)指標(biāo)顯示出場信號時，尤其是移動平均線呈現(xiàn)反向勢頭，或是圖形形態(tài)表現(xiàn)出逆轉(zhuǎn)的可能，那么手中的持倉可以考慮全部退出。技術(shù)分析的本質(zhì)就是市場表象的分析，通過分析現(xiàn)象來預(yù)知市場價格 ?，F(xiàn)象是本質(zhì)的反映，因而惡化的表象暗示著內(nèi)在矛盾有可能出現(xiàn)了質(zhì)變，那么繼續(xù)存留在市場就面臨不可預(yù)知的風(fēng)險。技術(shù)性表現(xiàn)往往優(yōu)先于基本面信息的顯露，所以，依據(jù)技術(shù)出場的效果往往不錯。在這里，你很可能丟失往后的行情，但重要的是轉(zhuǎn)化了利潤，保守和擴大了資本。 ⑶ 周期分析。價格波動有時呈現(xiàn)周期性特征，因而周期分析對于階段性轉(zhuǎn)折點時常給予很好的提示。當(dāng)時間指示大波段的轉(zhuǎn)折周期可能來臨，尤其在價格走勢上已經(jīng)有所體現(xiàn)，那么選擇退場將是安全穩(wěn)妥的做法。另外，相反理論在退場方面有時能夠提供有益的幫助，但它不能去指導(dǎo)進 場，因為測量精度太差，其判斷仍限于主觀感覺。 ⑷ 潛在基本面的改變。當(dāng)主導(dǎo)趨勢的基本因素開始出現(xiàn)不利 第 18 頁 共 18 頁 的改變，或是潛藏的反向因素有壯大的趨向；也許此時的市場表現(xiàn)并未出現(xiàn)不利局面，甚至是狀況良好；但是投資者應(yīng)當(dāng)撤離市場。有一個隱含的事實值得注意：累計盈利每向前推進一步，那么距離潛在的虧損也就近了一步。提早出場所放棄的是不確定條件下的機會，也可能是災(zāi)難；但最重要的是贏得了資金與時間。
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