【正文】 轉(zhuǎn)化體系，搭建了商業(yè)化載體構(gòu)建 的質(zhì)控平臺； 在北京、吉林、河北、海南等地建 成多處育種試驗基地，總面積近千 畝。 222 登海種業(yè) 具有國內(nèi)和國際市場競爭力的產(chǎn)業(yè) 化公司。 2023年 玉米 轉(zhuǎn)基因新品種培育，示范基地。 124 豐樂種業(yè) 致力于成為“中國種業(yè)領(lǐng)軍品牌”。 2023年 棉花 育種能力與產(chǎn)業(yè)化立項研發(fā) 23 隆平高科 突破目前國內(nèi)生物技術(shù)育種水平較 低的現(xiàn)狀。 2023 水稻 技術(shù)研發(fā)中 182 奧瑞金種業(yè) 融合現(xiàn)代生物技術(shù)及遺傳育種等高 科技手段進行農(nóng)作物優(yōu)良新品種選 育、生產(chǎn)、加工、銷售及技術(shù)服務 的農(nóng)業(yè)生物技術(shù)企業(yè)。 2023年 玉米 有能力將目標性狀基因構(gòu)轉(zhuǎn)入玉米 自交系中去，與常規(guī)育種相結(jié)合， 選育出新品種。 2023年，奧瑞金成 為國內(nèi)及全球首家獲準進行轉(zhuǎn)植酸 酶基因玉米商業(yè)化的企業(yè)。 北大荒種業(yè)集團 有限公司 全面實現(xiàn)種子產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；?、現(xiàn) 代化的同時，打造企業(yè)特有的優(yōu)勢。大豆 立項，示范工程 未上市 中國種子集團有 限公司 建立與國際接軌的“高技術(shù)、大通 量、流水線、工廠化”商業(yè)化育種 平臺 2023年 玉米、水稻 成功研制基因組分布密度更高、檢 測更精準的 60K育種芯片，正在培育 農(nóng)作物新品種。 未上市 51 生物農(nóng)業(yè)主題 1— 種業(yè) 我國從事生物育種的企業(yè)及進展情況 （億人民幣） 公司名稱 公司戰(zhàn)略 主要產(chǎn)品 金正大 成為世界級高端肥料供應商 緩控釋肥、硝基肥和水溶肥，生物肥料技術(shù)進 入深入研究階段 芭田股份 以復合肥為基礎(chǔ)，大力發(fā)展科技含量高、符合 環(huán)保要求的肥料。擬收購阿姆斯。 復合肥、緩 /控釋肥、灌溉肥、綠色生態(tài)肥 民和股份 培養(yǎng)為公司新的利潤增長點 有機肥（葉面肥） 112 52 生物農(nóng)業(yè)主題 2— 化肥 我國單位面積化肥施用量為 437千克 /公頃，遠高于發(fā)達國家水平，發(fā)達國 家安全線 225千克 /公頃。 45 437 0 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 澳大利亞 丹麥 美國 巴西 發(fā)達國家安全線 中國 化肥用量過多的危害： 1）耕地土壤肥力下降； 2）農(nóng)產(chǎn)品品質(zhì)降低； 3）大氣污染及地下水污染。 未來的趨勢：少量（緩控）、環(huán)保 、 水肥一體化、有機肥、微生物肥料。 2023年，單位面積化肥使用量對比圖 （千克 /公頃） 225 182 131 主要標的及其產(chǎn)品 企業(yè)名稱 主要產(chǎn)品 競爭優(yōu)勢 工藝突破 金宇集團 高端口蹄疫疫苗、布病疫苗 懸浮培養(yǎng)工藝產(chǎn)業(yè)化、抗原純化濃縮技術(shù) 2023年 天邦股份 高端豬圓環(huán)疫苗 懸浮培養(yǎng)工藝產(chǎn)業(yè)化、抗原純化濃縮技術(shù) 2023年 天康生物 高端豬藍耳、豬瘟疫苗 懸浮培養(yǎng)工藝 預計 2023年 53 53 國內(nèi)養(yǎng)殖效率差的原因： 1）養(yǎng)殖技術(shù) 2） 防疫水平。 3）從國外引進種豬。 疫苗品質(zhì)：（國內(nèi)外動物疫苗品質(zhì)差距主 要在于研發(fā)工藝）。 未來行業(yè)變革方向： 1)銷售渠道： 政府招標苗總體向市場苗過 渡（ 市場需求主體變化 ） 2）工藝升級：國際化 3）營銷模式：一體化解決方案。 主要標的：金宇集團（領(lǐng)導者 ）、天邦股 份、天康生物 主要標的及其產(chǎn)品 25 14 0 20 15 10 5 30 25 丹麥 美國 法國 中國 生物農(nóng)業(yè)主題 3— 動物疫苗 我國養(yǎng)殖效率與國外養(yǎng)殖效率差距仍較大 母豬年斷奶仔豬數(shù) /頭 54 （ 2） 智慧農(nóng)業(yè)（農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)） 三、未來農(nóng)業(yè)發(fā)展方向研判 55 ? ? ? ? 互聯(lián)網(wǎng)融入農(nóng)業(yè)、交通、能源、醫(yī)療和教育等行業(yè)， 政府 /企業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)普及的主要受益者。 數(shù)據(jù)以 PB級的數(shù)量激增。對新增和存量的大數(shù)據(jù)資源進行采集、傳輸、存儲、分析和維護。 數(shù)據(jù)是金礦，云計算是從數(shù)據(jù)中提煉黃金的工具。 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代將誕生一批服務于企業(yè)（生產(chǎn)者）的科技公司。 煤炭 電廠 電網(wǎng) 應用 工業(yè)革命時代 數(shù)據(jù) 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代 云計算中心 通信網(wǎng)絡(luò) 資訊 互聯(lián)網(wǎng)進入各個行業(yè)，數(shù)據(jù)將成為企業(yè)的金礦，產(chǎn)業(yè)互聯(lián) 網(wǎng)時代的新贏家應該是“擁有金礦的人”（采集數(shù)據(jù)）和 “會煉金磚的人”（會用數(shù)據(jù)） 農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)主題 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代的特征： 時間 收購金額 收購標的 收購公司業(yè)務 收購目的 2023年 5月 Precision Planting Inc 公司專注于設(shè)計技術(shù)來幫助農(nóng) 民改善他們農(nóng)田里種子的間距、 深度以及根部系統(tǒng) 雙向種植系統(tǒng)的第一步 （即接受分析數(shù)據(jù)，給農(nóng) 民種植提供指導） 2023年 10月 Climate Corporation 分析歷史天氣數(shù)據(jù)（如降雨和 土地質(zhì)量）幫助農(nóng)民預測作物 產(chǎn)量 將 Climate Corporation 的作物保險產(chǎn)品出售到全 世界范圍 企業(yè)名稱 時間 互聯(lián)網(wǎng)化事件 主要目的 芭田股份 2023年 10月 收購金禾天成 20%股權(quán) 開展業(yè)務、技術(shù)及資源等方面的深度融合， 建設(shè)“生態(tài)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈運營平臺”。 江淮動力 2023年 8月 收購上海農(nóng)易信息技術(shù)有限公司 60%股權(quán) 戰(zhàn)略性進入農(nóng)業(yè)信息化領(lǐng)域，通過收購加 快轉(zhuǎn)型和外生式增長。 阿里巴巴 2023年 3月 “聚土地”（“互聯(lián)網(wǎng)私人訂制農(nóng)場”） 利用農(nóng)村閑置土地 56 國內(nèi)： 農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)主題 1— 種植業(yè) 互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型目的 : 1)收集、挖掘大數(shù)據(jù)，提升種植效率。 2）保障食品，實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)優(yōu)價（過程透明） 國際：孟山都的大數(shù)據(jù)布局 57 種植服務運營商 種植業(yè)大數(shù)據(jù) 及運營 滴灌 農(nóng)藥 … 傳統(tǒng) 農(nóng)資 產(chǎn)品 提供 商 種植 業(yè)服 務提 供商 提升 效率 農(nóng)資和服務 ? 復合肥 ? 測土配方 ? 滴灌 ? 專家系 統(tǒng) ? 科學種植系統(tǒng) 搭建 ? 疫病監(jiān)控系統(tǒng) ? 移動社區(qū) ? 農(nóng)資交易平臺 ? 小額貸 … 農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)主題 1— 種植業(yè) 芭田股份戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型：由肥料供應商 作中國 “ 精準農(nóng)業(yè) ” 的標桿！ 化肥 58 農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)主題 2— 養(yǎng)殖業(yè) 互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型目的 :1)養(yǎng)殖數(shù)據(jù)重要性（養(yǎng)殖、交易、融資） 2）保障食品安全（數(shù)據(jù)透明） 大北農(nóng)（ 002385）公司戰(zhàn)略： 公司努力打造高科技、互聯(lián)網(wǎng)化和類金融的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)綜 合服務企業(yè)。 智慧大北農(nóng)商業(yè)邏輯 59 一頭豬掙 40元： 飼料、種業(yè)、動保、植保 到服務 1億農(nóng)民： 從服務 1億到 2億頭豬： 養(yǎng)殖、種植、融資、理財一體化服務 養(yǎng)殖、交易、融資服務 現(xiàn)代農(nóng)業(yè)綜合服務平臺 未來發(fā)展：金融服務為核心 農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)主題 2— 養(yǎng)殖業(yè) 從 “ 變現(xiàn) ” 的角度，智慧大北農(nóng)的商業(yè)模式演變猜想： 1）為誰服務：由服務 “ 豬 ” 向服務 “ 養(yǎng)豬人 ” 轉(zhuǎn)變。 2）提供什么：由產(chǎn)品 ?服務 ?金融服務 養(yǎng)殖戶融資服務商 養(yǎng)殖服務提供商 養(yǎng)殖產(chǎn)品提供商 60 結(jié)論：我國農(nóng)業(yè)正經(jīng)歷糧食安全與食品安全雙重危機，也同時經(jīng)歷從經(jīng) 營主體、經(jīng)營體制的雙重變革。危機與變革才孕育著巨大的商業(yè)潛力。 因為食品安全： KKR 戰(zhàn)略投資了現(xiàn)代牧業(yè)、中糧肉食、圣農(nóng)發(fā)展。 因為糧食安全：我們 14年年初推薦 大禹節(jié)水，一個月上漲 100%；資本 市場爆炒 “ 土地流轉(zhuǎn) ” 主題。 未來資本市場一定會高度關(guān)注 “ 生物農(nóng)業(yè) ” 、 “ 智慧農(nóng)業(yè) ” 相關(guān)股票！ 這是方向、這是趨勢。 我們相信中國未來 30年的最大金礦在農(nóng)業(yè)行業(yè)！未來農(nóng)業(yè)行業(yè)將誕生數(shù) 個千億市值的企業(yè)。關(guān)鍵 是有沒有 “ 生物基因 ” 、 “ 互聯(lián)網(wǎng)基因 ” 。 三、未來農(nóng)業(yè)發(fā)展方向研判 61 一、我國農(nóng)業(yè)之困局 +變革 二、（移動）互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)應用于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈案例分享 三、未來農(nóng)業(yè)發(fā)展的方向 四、投資機會 62 四、投資機會 ? 我們認為 2023年是農(nóng)業(yè)全面深化改革的一年，我國農(nóng)業(yè)面臨糧食安全與食品安 全雙重困局，也同時經(jīng)歷土地、經(jīng)營體制的深刻變革，農(nóng)村土地的 “ 三權(quán)分離 ” 導致土地流轉(zhuǎn)加速，農(nóng)業(yè)新型經(jīng)營主體不斷壯大，同時，農(nóng)業(yè)行業(yè)與（移動） 互聯(lián)網(wǎng)加速融合是大勢所趨。農(nóng)業(yè)企業(yè)的商業(yè)模式在發(fā)生變化。 ? 一級市場： 對于 PE、 VC界大佬們應多關(guān)注從事涉農(nóng)互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)業(yè)家： 如農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)類： 龍信思源、金禾天成 、禾訊科技 種植服務商類： 云華農(nóng)匯網(wǎng)、云農(nóng)場 、農(nóng)一網(wǎng) 生鮮電商類： 本來生活網(wǎng) 、沱沱 工社、電果網(wǎng)、我買網(wǎng)。 63 ? 二級市場： 《 15年行業(yè)景氣全面復蘇 變革中優(yōu)選牛股》 ? 一、變革類： 1）商業(yè)模式變革。隨著農(nóng)業(yè)深化變革及新技術(shù)的出現(xiàn)。農(nóng)業(yè)企業(yè)的商 業(yè)模式也在演變，進行互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型與升級，重點推薦： 大北農(nóng)、芭田股份 。 2）動保行業(yè)面臨 “ 行業(yè)升級 +下游養(yǎng)殖景氣反轉(zhuǎn) “ 雙重利好。養(yǎng)殖規(guī) ?；铀?+食品安全催化高品質(zhì)疫苗需求爆增，重點推薦市場化龍頭： 金宇集團、天邦 股份、天康生物 。 3)農(nóng)墾體系改革：亞盛集團、海南橡膠、 ST大荒。 ? 二、反轉(zhuǎn)類： 1） 15年種業(yè)板塊將從迎來底部反轉(zhuǎn) +并購整合投資機會，重點推薦 “ 兩大兩小 ” ： 隆平高科、登海種業(yè)、農(nóng)發(fā)種業(yè)、荃銀高科 。 2）畜禽養(yǎng)殖板塊已處反轉(zhuǎn)右側(cè)，第三波投資機會來臨。優(yōu)選低市值、 高彈性標的。重點推薦： 華英農(nóng)業(yè)、正邦科技 、新希望、牧原股份。 四、投資機會 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. 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