【正文】 幫創(chuàng)業(yè)、淘寶村（小而美、大地商業(yè)） ? 產(chǎn)業(yè)鏈大數(shù)據(jù)型 大北農(nóng)（ 002385）、芭田股份（ 002170）（（大數(shù)據(jù)思維） 基于產(chǎn)業(yè)鏈集聚養(yǎng)殖、種植大數(shù)據(jù)，進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，發(fā)育新商業(yè)模式。 ? 農(nóng)資電商型 ? 第一家農(nóng)資垂直電商：云農(nóng)場(chǎng)（用戶思維） 43 一、我國(guó)農(nóng)業(yè)之困局 +變革 二、（移動(dòng)）互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)應(yīng)用于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈案例分享 三、未來農(nóng)業(yè)發(fā)展方向研判 四、投資機(jī)會(huì) 44 資本投入 ? ? ? ? 勞動(dòng)力成本提高；城鎮(zhèn)化、老齡化帶來農(nóng)村勞動(dòng)力的減少 勞動(dòng)力關(guān)系轉(zhuǎn)變后帶來的是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的進(jìn)一步規(guī)?；? 勞動(dòng)力密集型向資本密集型轉(zhuǎn)變 家庭農(nóng)場(chǎng)、專業(yè)大戶、農(nóng)民合作社、產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)成為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體，導(dǎo)致需求升級(jí) 勞動(dòng)力 科技 ? ? ? ? ? 城鎮(zhèn)化改革、土地流轉(zhuǎn)改革深化以及解決糧食安全問題的需要使得農(nóng)地集中成為趨勢(shì) 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模化加速 農(nóng)業(yè)機(jī)械化程度、農(nóng)業(yè)水利建設(shè)加速 農(nóng)業(yè)逐漸由勞動(dòng)力密集型向資本密集型轉(zhuǎn)變 細(xì)分行業(yè)趨勢(shì)： ? ? ? 勞動(dòng)力不足、土地不足的背景下，農(nóng)業(yè)科技進(jìn)步提高養(yǎng)殖、種植效率，是解決糧食安全問題和食品安全 問題的重要途徑 “ 生物農(nóng)業(yè) ” +“ 智慧農(nóng)業(yè) ” ：解決我國(guó)農(nóng)業(yè)困局的兩大新方向 農(nóng)業(yè)逐漸由勞動(dòng)力密集型向技術(shù)密集型轉(zhuǎn)變 農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體變革 農(nóng)業(yè)科技變革 ? ? ? ? 養(yǎng)殖業(yè) 規(guī)?；a(chǎn) 上游：飼料、獸藥疫苗、育種的產(chǎn)品品質(zhì)升 級(jí) +服務(wù)升級(jí) 下游：渠道升級(jí)（由農(nóng)貿(mào)轉(zhuǎn)為面對(duì)終端）、 品牌升級(jí)、產(chǎn)品形態(tài)升級(jí) ? ? ? ? 種植業(yè) 規(guī)?；N植 上游：種子、農(nóng)業(yè)、化肥產(chǎn)品品質(zhì)升級(jí) +服務(wù)升 級(jí)；農(nóng)業(yè)機(jī)械化加速；農(nóng)業(yè)水利建設(shè)加速 渠道升級(jí)（由農(nóng)貿(mào)轉(zhuǎn)為面對(duì)終端）；品牌升級(jí)； 產(chǎn)品形態(tài)升級(jí)；循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展（部分農(nóng)產(chǎn)品如大 米會(huì)轉(zhuǎn)作飼料） 三、農(nóng)業(yè)發(fā)展趨勢(shì) — 供給端 土地集中的趨勢(shì)驅(qū)動(dòng)行業(yè)升級(jí) 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 位 15, 10, 45 消費(fèi)能力 消費(fèi)結(jié)構(gòu) 消費(fèi)品質(zhì) ? ? 綠色有機(jī)農(nóng)業(yè)在金字塔生產(chǎn)體系比重會(huì)逐漸增加，綠色農(nóng)業(yè)、有機(jī)農(nóng)業(yè)迎來發(fā)展機(jī)遇 育種：會(huì)更關(guān)注品質(zhì)、口感、抗逆性。 ? 人均消費(fèi)能力的大幅提升帶來的是消費(fèi)升級(jí)：消費(fèi)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)品質(zhì)的巨大變化，對(duì)上游的養(yǎng)殖業(yè)和種 植業(yè)影響深遠(yuǎn) 糧食作物向高蛋白動(dòng)物轉(zhuǎn)變 100% 80% 60% 40% 20% 0% 1992 1994 1996 1998 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 解決食品安全問題成為新的產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇和商業(yè)機(jī)遇 城鎮(zhèn)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu) 糧食 肉蛋奶 瓜果蔬菜 30, 25, 單 20, ： 元 5, ? 人均收入水平 農(nóng)村居民人均年收入 城鎮(zhèn)居民人均年收入 三、農(nóng)業(yè)發(fā)展趨勢(shì) — 需求端 人均收入提高帶來的消費(fèi)升級(jí)（ 13年中國(guó)人均 GDP達(dá) 6767美元） 46 兩大方向： 生物農(nóng)業(yè)：生物育種（植物、動(dòng)物）、生物飼料、動(dòng)物疫苗、生物化肥、生物農(nóng)藥 智慧農(nóng)業(yè)： 關(guān)鍵詞 互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù) 注： “ 智慧農(nóng)業(yè) ” 就是充分應(yīng)用現(xiàn)代信息技術(shù)成果，集成應(yīng)用計(jì)算機(jī)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、物 聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、音視頻技術(shù)、 3S技術(shù)、無線通信技術(shù)及專家智慧與知識(shí)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)可視化 遠(yuǎn)程診斷、遠(yuǎn)程控制、災(zāi)變預(yù)警等智能管理?；瘜W(xué)農(nóng)業(yè) 在歷史上對(duì)農(nóng)產(chǎn)品增產(chǎn)起到了重大作用。隨著生物科技與農(nóng)業(yè)的加速融 合，如何利用生物技術(shù)更好地提高農(nóng)產(chǎn)品種植、養(yǎng)殖效率，并降低生產(chǎn) 成本將是未來農(nóng)業(yè)的發(fā)展方向。 13年汪洋副總理強(qiáng)調(diào)，種業(yè)是國(guó)家 戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性核心 產(chǎn)業(yè)，是促 進(jìn)農(nóng) 業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展、保障國(guó)家糧食安全的根本。 外企：美國(guó)孟山都占據(jù)全球基因育種市場(chǎng)的 85%。 2023版《外商投資產(chǎn)業(yè)目錄》（征求意見稿）：禁止目錄中去 掉轉(zhuǎn)基因生物研發(fā) 。 ? 種子企業(yè)基本上以 地區(qū)性的家族企業(yè) 為主 要特征 第一次并購(gòu)浪潮階段 ? 農(nóng)業(yè)機(jī)械化與化學(xué)農(nóng)業(yè) 為代表的第一次綠色革 命，給農(nóng)化企業(yè)帶來超額利潤(rùn) ? 60年代末期，競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致行業(yè)利潤(rùn)率的降低 . 同期，玉米種糧比達(dá)到 25:1。 生物育種成為育種的重要手段 。 ? 種子公司之間橫向并購(gòu)。 ? 種子 公司和生物科技公司之間 的縱向并購(gòu)，生物 科技公司需要以種質(zhì)資源為載體來研發(fā)，研發(fā)成 果則通過種業(yè)得以在市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值。 ? 形成產(chǎn)品組合，越來越重視服務(wù) 生物農(nóng)業(yè)主題 1— 種業(yè) 種業(yè)百年發(fā)展史啟示： 1）生物育種是方向 2）并購(gòu)整合是方式 企業(yè)名稱 公司戰(zhàn)略 開始時(shí)間 主要作物 進(jìn)展程度 市值 大北農(nóng) 研發(fā)生物技術(shù)作物新品種 ,構(gòu)建現(xiàn) 代種業(yè)研發(fā)鏈，快速推進(jìn)生物育種 新品種的產(chǎn)業(yè)化。 222 登海種業(yè) 具有國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè) 化公司。 124 豐樂種業(yè) 致力于成為“中國(guó)種業(yè)領(lǐng)軍品牌”。 2023 水稻 技術(shù)研發(fā)中 182 奧瑞金種業(yè) 融合現(xiàn)代生物技術(shù)及遺傳育種等高 科技手段進(jìn)行農(nóng)作物優(yōu)良新品種選 育、生產(chǎn)、加工、銷售及技術(shù)服務(wù) 的農(nóng)業(yè)生物技術(shù)企業(yè)。 2023年，奧瑞金成 為國(guó)內(nèi)及全球首家獲準(zhǔn)進(jìn)行轉(zhuǎn)植酸 酶基因玉米商業(yè)化的企業(yè)。大豆 立項(xiàng)，示范工程 未上市 中國(guó)種子集團(tuán)有 限公司 建立與國(guó)際接軌的“高技術(shù)、大通 量、流水線、工廠化”商業(yè)化育種 平臺(tái) 2023年 玉米、水稻 成功研制基因組分布密度更高、檢 測(cè)更精準(zhǔn)的 60K育種芯片，正在培育 農(nóng)作物新品種。擬收購(gòu)阿姆斯。 45 437 0 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 澳大利亞 丹麥 美國(guó) 巴西 發(fā)達(dá)國(guó)家安全線 中國(guó) 化肥用量過多的危害： 1）耕地土壤肥力下降； 2）農(nóng)產(chǎn)品品質(zhì)降低； 3）大氣污染及地下水污染。 2023年，單位面積化肥使用量對(duì)比圖 （千克 /公頃） 225 182 131 主要標(biāo)的及其產(chǎn)品 企業(yè)名稱 主要產(chǎn)品 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 工藝突破 金宇集團(tuán) 高端口蹄疫疫苗、布病疫苗 懸浮培養(yǎng)工藝產(chǎn)業(yè)化、抗原純化濃縮技術(shù) 2023年 天邦股份 高端豬圓環(huán)疫苗 懸浮培養(yǎng)工藝產(chǎn)業(yè)化、抗原純化濃縮技術(shù) 2023年 天康生物 高端豬藍(lán)耳、豬瘟疫苗 懸浮培養(yǎng)工藝 預(yù)計(jì) 2023年 53 53 國(guó)內(nèi)養(yǎng)殖效率差的原因： 1）養(yǎng)殖技術(shù) 2） 防疫水平。 疫苗品質(zhì)：（國(guó)內(nèi)外動(dòng)物疫苗品質(zhì)差距主 要在于研發(fā)工藝）。 主要標(biāo)的：金宇集團(tuán)（領(lǐng)導(dǎo)者 ）、天邦股 份、天康生物 主要標(biāo)的及其產(chǎn)品 25 14 0 20 15 10 5 30 25 丹麥 美國(guó) 法國(guó) 中國(guó) 生物農(nóng)業(yè)主題 3— 動(dòng)物疫苗 我國(guó)養(yǎng)殖效率與國(guó)外養(yǎng)殖效率差距仍較大 母豬年斷奶仔豬數(shù) /頭 54 （ 2） 智慧農(nóng)業(yè)（農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)） 三、未來農(nóng)業(yè)發(fā)展方向研判 55 ? ? ? ? 互聯(lián)網(wǎng)融入農(nóng)業(yè)、交通、能源、醫(yī)療和教育等行業(yè)， 政府 /企業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)普及的主要受益者。對(duì)新增和存量的大數(shù)據(jù)資源進(jìn)行采集、傳輸、存儲(chǔ)、分析和維護(hù)。 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代將誕生一批服務(wù)于企業(yè)（生產(chǎn)者）的科技公司。 江淮動(dòng)力 2023年 8月 收購(gòu)上海農(nóng)易信息技術(shù)有限公司 60%股權(quán) 戰(zhàn)略性進(jìn)入農(nóng)業(yè)信息化領(lǐng)域，通過收購(gòu)加 快轉(zhuǎn)型和外生式增長(zhǎng)。 2）保障食品，實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)（過程透明） 國(guó)際：孟山都的大數(shù)據(jù)布局 57 種植服務(wù)運(yùn)營(yíng)商 種植業(yè)大數(shù)據(jù) 及運(yùn)營(yíng) 滴灌 農(nóng)藥 … 傳統(tǒng) 農(nóng)資 產(chǎn)品 提供 商 種植 業(yè)服 務(wù)提 供商 提升 效率 農(nóng)資和服務(wù) ? 復(fù)合肥 ? 測(cè)土配方 ? 滴灌 ? 專家系 統(tǒng) ? 科學(xué)種植系統(tǒng) 搭建 ? 疫病監(jiān)控系統(tǒng) ? 移動(dòng)社區(qū) ? 農(nóng)資交易平臺(tái) ? 小額貸 … 農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)主題 1— 種植業(yè) 芭田股份戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型：由肥料供應(yīng)商 作中國(guó) “ 精準(zhǔn)農(nóng)業(yè) ” 的標(biāo)桿！ 化肥 58 農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)主題 2— 養(yǎng)殖業(yè) 互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型目的 :1)養(yǎng)殖數(shù)據(jù)重要性（養(yǎng)殖、交易、融資） 2）保障食品安全（數(shù)據(jù)透明） 大北農(nóng)（ 002385）公司戰(zhàn)略： 公司努力打造高科技、互聯(lián)網(wǎng)化和類金融的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)綜 合服務(wù)企業(yè)。 2）提供什么：由產(chǎn)品 ?服務(wù) ?金融服務(wù) 養(yǎng)殖戶融資服務(wù)商 養(yǎng)殖服務(wù)提供商 養(yǎng)殖產(chǎn)品提供商 60 結(jié)論：我國(guó)農(nóng)業(yè)正經(jīng)歷糧食安全與食品安全雙重危機(jī)，也同時(shí)經(jīng)歷從經(jīng) 營(yíng)主體、經(jīng)營(yíng)體制的雙重變革。 因?yàn)槭称钒踩?KKR 戰(zhàn)略投資了現(xiàn)代牧業(yè)、中糧肉食、圣農(nóng)發(fā)展。 未來資本市場(chǎng)一定會(huì)高度關(guān)注 “ 生物農(nóng)業(yè) ” 、 “ 智慧農(nóng)業(yè) ” 相關(guān)股票！ 這是方向、這是趨勢(shì)。關(guān)鍵 是有沒有 “ 生物基因 ” 、 “ 互聯(lián)網(wǎng)基因 ” 。農(nóng)業(yè)企業(yè)的商業(yè)模式在發(fā)生變化。 63 ? 二級(jí)市場(chǎng)： 《 15年行業(yè)景氣全面復(fù)蘇 變革中優(yōu)選牛股》 ? 一、變革類： 1）商業(yè)模式變革。農(nóng)業(yè)企業(yè)的商 業(yè)模式也在演變，進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型與升級(jí)，重點(diǎn)推薦： 大北農(nóng)、芭田股份 。養(yǎng)殖規(guī) ?；铀?+食品安全催化高品質(zhì)疫苗需求爆增，重點(diǎn)推薦市場(chǎng)化龍頭： 金宇集團(tuán)、天邦 股份、天康生物 。 ? 二、反轉(zhuǎn)類： 1） 15年種業(yè)板塊將從迎來底部反轉(zhuǎn) +并購(gòu)整合投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)推薦 “ 兩大兩小 ” ： 隆平高科、登海種業(yè)、農(nóng)發(fā)種業(yè)、荃銀高科 。優(yōu)選低市值、 高彈性標(biāo)的。 四、投資機(jī)會(huì) 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. 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