【正文】 1212計息周期 年計息次數(shù) m 每期利率 r/m(%) 年實際利率 i(%) 一年 1 10 10 半年 2 5 按季 4 按月 12 按天 365 例：某企業(yè)要購置新設(shè)備，有兩銀行肯提供貨款。甲銀行年利率為 16%，按年復(fù)利計息；乙銀行年利率為 15%，按月復(fù)利計息，試問向哪一家銀行借款為宜？ 第二章 工程經(jīng)濟分析的基本原理 第三節(jié) 資金的時間價值及其等值計算 一、資金的時間價值概述 （三）現(xiàn)金流量圖及等值的概念 現(xiàn)金流量圖 現(xiàn)金流量圖就是將現(xiàn)金流入和流出用一個時間坐標圖表示所組成的圖形 。 例：有一項目，初期投資 40萬元，年收益 10萬元，年經(jīng)營費用 6萬元， 12年后（末）該項目結(jié)束并預(yù)計有殘值 10萬元，畫出其現(xiàn)金流量圖。 等值概念 等值是指不同的兩筆資金或一系列資金，可按某一利率，折現(xiàn)到某一相同的時點，使之彼此 “ 相等 ” ，或不同時點上的資金的絕對值不同，但價值相等。 nKK ????????? 1212第二章 工程經(jīng)濟分析的基本原理 第三節(jié) 資金的時間價值及其等值計算 二、計算資金時間價值的普通復(fù)利公式 （一）一次支付利息公式： 一次支付又稱整付，是指所分析系統(tǒng)的現(xiàn)金流量無論是流入還是流出，均在一個時點上發(fā)生。 一次支付未來值公式： nKK ????????? 1212 ? ?niPF ?? 1 ? ?niPFPF ,/?例：某人現(xiàn)在存款 1000元，銀行利率為 6%，問第 5年末他將取出多少錢？ 一次支付現(xiàn)值公式 ： ? ?niFP ??? 11?niFPFP ,/?例：某人想在 4年后買一臺電視機，價格為 8000元，按 3%的復(fù)利計息，問他現(xiàn)在必須存入多少錢？ 第二章 工程經(jīng)濟分析的基本原理 第三節(jié) 資金的時間價值及其等值計算 二、計算資金時間價值的普通復(fù)利公式 （二） 等額系列利息公式 ： 等額分付是多次支付形式的一種 。 多次支付是指現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出在多個時點上發(fā)生 ， 而不是集中在某個時點上 。 現(xiàn)金流的大小可以是不等的 ， 也可以是相等的 。當現(xiàn)金流序列是連續(xù)的 ， 且數(shù)額等 ， 則稱等額現(xiàn)金流量 。 等額系列未來值公式 在技術(shù)經(jīng)濟分析中 ， 常常要計算與一系列若干期末發(fā)生的等值現(xiàn)金流量的未來值 ，當各個期末發(fā)生的現(xiàn)金流量相等時 ， 由此計息的的與其等值的未來值 ， 就叫等額系列未來值 。 ? ?iiAF n 11 ???例：若每年年終儲蓄 1000元，銀行的年利率為 6%，問連續(xù)存 5年后的本利和為多少？ 第二章 工程經(jīng)濟分析的基本原理 第三節(jié) 資金的時間價值及其等值計算 二、計算資金時間價值的普通復(fù)利公式 （二）等額系列利息公式 ： 等額分付償債基金公式 等額分付償債基金公式是等額系列未來值公式的逆運算 nKK ????????? 1212 ? ? 11 ??? niiFA例：某廠欲積累一筆設(shè)備更新資金，用于 4年年后的設(shè)備更新。預(yù)計此項設(shè)備投資總額為 500萬元，銀行利率為 12%，問每年年末必須存入若干資金？ 第二章 工程經(jīng)濟分析的基本原理 第三節(jié) 資金的時間價值及其等值計算 二、計算資金時間價值的普通復(fù)利公式 （二）等額系列利息公式 ： 等額系列現(xiàn)值公式 如果希望在今后 n年內(nèi)，每年年末都能得到一筆等額的資金，利息率（或是收益率）為 i，那么現(xiàn)在必須投入多少資金。 nKK ????????? 1212 ? ?? ? nniiiAP????111例：如果要求今后五年內(nèi)每年年末獲取 250萬元的盈利，年利率為 6%，那么現(xiàn)在應(yīng)投入多少資金？ 第二章 工程經(jīng)濟分析的基本原理 第三節(jié) 資金的時間價值及其等值計算 二、計算資金時間價值的普通復(fù)利公式 （二）等額系列利息公式 ： 等額分付資本回收公式 若想計算：現(xiàn)在投資 P，年收益率為 i，在 n年內(nèi)每年應(yīng)收回多少款項才能把所投資金全部收回 。 nKK ????????? 1212例：若現(xiàn)在用 1000元購買一臺設(shè)備，今后五年中每年應(yīng)等額收回多少款項才能使得購買此設(shè)備不盈不虧？（投資收益率為 6%） ? ?? ? 111????niiiPA第二章 工程經(jīng)濟分析的基本原理 第三節(jié) 資金的時間價值及其等值計算 二、計算資金時間價值的普通復(fù)利公式 （三）等差系列利息公式 等差系列將來值公式 等差系列現(xiàn)值公式 等差系列年值公式 例：某公司考慮購買一臺設(shè)備，價值 25000元，第一年維護費 5000，以后逐年遞增 1000到 8年末。 i=10%，求 8年內(nèi)總費用現(xiàn)值、未來值、年值。 nKK ????????? 1212第二章 工程經(jīng)濟分析的基本原理 第三節(jié) 資金的時間價值及其等值計算 二、計算資金時間價值的普通復(fù)利公式 （四）等比系列利息公式 等比系列將來值公式 等比系列現(xiàn)值公式 等比系列年值公式 例：年倉庫租金 23000元，預(yù)計今后 10年每年上漲 5%，若買要 202300， 10后可賣 202300，若 i=15%，問租、買哪個合算？ nKK ????????? 1212第二章 工程經(jīng)濟分析的基本原理 第四節(jié) 工程經(jīng)濟分析的一般程序 nKK ????????? 1212確定目標 調(diào)查研究、收集資料 選擇對比方案并將其可比化 建立數(shù)學(xué)模型并求解 綜合分析論證 與既定目標和 評價標準比較 采納執(zhí)行方案 取消方案 尋求更好方案？ 符合 不符合 否 本 章 小 節(jié) 工程經(jīng)濟分析的基本要素 投資（流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)） 成本和費用（會計、固定與變動、經(jīng)營、機會、沉沒） 銷售收入 利潤：計算、分配 稅金：增值稅、營業(yè)稅、資源稅、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、企業(yè)所得稅 經(jīng)濟效益評價的指標體系 反映勞動成果的收益指標（產(chǎn)量、質(zhì)量、品種、時間） 反映勞動消耗的指標（物化勞動、活勞動、兩者綜合） 反映收益和消耗的綜合指標 資金的時間價值及其等值計算 資金時間價值概述 利率、利息 等值、現(xiàn)金流量圖 利息計算 工程經(jīng)濟分析程序