【正文】 5）設(shè)立資金歸集賬戶，信托計劃成立后的第 19個月至第 23個月的每個月華瑞煤業(yè)分別按信托本金的 5%、 10%、 15%、 20%、 25%向歸集賬戶存入資金，第 24個月信托計劃到期一次性轉(zhuǎn)入信托賬戶； （ 6）簽署資金監(jiān)管協(xié)議，對信托資金的使用進(jìn)行監(jiān)管。 產(chǎn)品特點 行業(yè)優(yōu)質(zhì) 目前煤炭資源整合項目利潤率較高，未來現(xiàn)金流較為充裕，收益風(fēng)險比較高，是良好的投資行業(yè)。 安全隱患低 華瑞煤業(yè)收購整合的是露天焦煤礦，與目前事故頻發(fā)的井礦不同，事故發(fā)生率極低，露天礦主要采用露天剝離采掘的開采方式，避免了井礦瓦斯泄露爆炸的可能。 對該煤礦控制力強(qiáng) 除采礦權(quán)抵押外，同時追加了質(zhì)押控股股東北京華瑞持有的華瑞煤業(yè)的股權(quán)，增強(qiáng)了抵押物處置的能力。此外，公司將派出董事對公司重大生產(chǎn)經(jīng)營活動（如大型設(shè)備采購、大額合同簽訂等）及投融資活動進(jìn)行監(jiān)控，并對投資資金的支出進(jìn)行專戶管理。 核心資產(chǎn)價值高 該礦區(qū)面積 ，煤礦總儲量約為 8017萬噸，根據(jù)目前市場上焦煤的交易價格，焦煤每噸的銷售價格區(qū)間為 600700元，采礦權(quán)目前價值在 20億元以上；公司指定評估公司保守按照每噸焦煤 450元計算，采礦權(quán)的價值為 。抵押率 42%左右。 監(jiān)控資金回籠 自信托計劃成立滿 18個月起，華瑞煤業(yè)每個月應(yīng)按合同約定向資金監(jiān)管賬戶歸集資金。 信托業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品及風(fēng)險控制 信托業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查及風(fēng)險防范 匯報提綱 信托公司簡介 信托行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及政策風(fēng)險 信托的基本要素和風(fēng)險類別 信托業(yè)務(wù)項目流程 ?信托業(yè)務(wù)人員 ?信托經(jīng)理 ?信托經(jīng)理 ?信托業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人 ?信托經(jīng)理 ?信托業(yè)務(wù)部 ?信托經(jīng)理 ?信托負(fù)責(zé)人 ?公司項目預(yù)審組 ?合規(guī)審查 ?信托經(jīng)理 ?審查決策委員會 ?信托經(jīng)理 ?信托業(yè)務(wù)相關(guān)部門 信托業(yè)務(wù)項目盡職調(diào)查的主要內(nèi)容和通行方法 ◆ 合法合規(guī)調(diào)查 ◆ 項目狀況調(diào)查 ◆ 企業(yè)狀況調(diào)查 ◆ 擔(dān)保狀況調(diào)查（含抵押、質(zhì)押或保證等） ◆ 內(nèi)控制度調(diào)查 ◆ 財務(wù)狀況調(diào)查（包括財務(wù)風(fēng)險調(diào)查以及或有事項調(diào)查） ◆ 信托方案設(shè)計 ◆ 信托項目風(fēng)控 信托投融資項目財務(wù)盡職調(diào)查的基本要點 ? 一、交易對手的基本財務(wù)狀況及關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo) ? 經(jīng)營收入 ? 利潤 ? 凈資產(chǎn) ? 資產(chǎn)負(fù)債率 ? 其他 ? 二、項目的現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)特點 ? 三、交易對手自有資金的投入情況 ? 四、擔(dān)保方的財務(wù)狀況 ? 五、風(fēng)險控制措施的財務(wù)盡職調(diào)查 ? 股權(quán)的財務(wù)評價 ? 抵質(zhì)押資產(chǎn)的財務(wù)評價 利潤及利潤分配表 會企 02表 編制單位：文化發(fā)展有限公司 2023年 12月 項 目 行次 本月數(shù) 本年累計數(shù) 一、主營業(yè)務(wù)收入 1 547,501, 減：主營業(yè)務(wù)成本 2 494,947, 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 3 103, 二、主營業(yè)務(wù)利潤（虧損以“－”號填列） 4 加：其他業(yè)務(wù)利潤（虧損以“－”號填列） 5 減：營業(yè)費(fèi)用 6 4,328, 管理費(fèi)用 7 5,417, 財務(wù)費(fèi)用 8 153, 三、營業(yè)利潤（虧損以“－”號填列） 9 42,858, 加：投資收益（損失以“－”號填列） 10 補(bǔ)貼收入 11 營業(yè)外收入 12 減：營業(yè)外支出 13 四、利潤總額（虧損以“－”號填列） 14 42,858, 減：所得稅 15 10,714, 少數(shù)股東權(quán)益 16 其他轉(zhuǎn)入 18 五、 凈利潤 19 32,143, 財務(wù)“黑洞”分析 ? 一、賬面現(xiàn)金盡職調(diào)查 ? “受限使用”的賬面現(xiàn)金 銀行承兌匯票保證金等。 ? 人造美女 ? 在報表日調(diào)動資金來充實“貨幣資金”賬戶。 ? 二、財務(wù)“黑洞”特點 ? 危害極大。 ? 隱匿性較強(qiáng)，難以查清。 ? 三、財務(wù)“黑洞”分析 ? 對外擔(dān)保等形式的或有負(fù)債。 應(yīng)對措施：項目公司原股東對信托融資進(jìn)入前的或有負(fù)債提供連帶責(zé)任擔(dān)保。 ? 投資“黑洞” 應(yīng)對措施：項目公司在申請融資時須報送信托期限內(nèi)各項投資計劃，并承諾在突破原定投資額度時通過提前償還信托資金等方式來控制風(fēng)險。 財務(wù)潛在風(fēng)險以及案例分析 財務(wù)“黑洞”分析 ? 一、項目公司： ? 重慶同創(chuàng)置業(yè)有限公司 總資產(chǎn)一度達(dá)到 20億元，開發(fā)量超過百萬平方米，排名重慶第六的明星開發(fā)商。 ? 二、發(fā)展歷程： ? 2023年至 2023年： ? 開發(fā)同創(chuàng)大廈、同創(chuàng)學(xué)林雅園、同創(chuàng)奧運(yùn)和同創(chuàng)國際等項目。 ? 2023年： ? 開發(fā)“同創(chuàng)高原”（ 項目銷售不暢） 。 ? 2023年年底： ? 企業(yè)崩盤。 財務(wù)潛在風(fēng)險以及案例分析 財務(wù)“黑洞”分析 ? 三、企業(yè)整體資金運(yùn)作狀況： ? 銀行融資收縮，項目銷售不暢，高利貸維持信用難以為繼。 ? （一） 2023年： ? 2023年中期，同創(chuàng)置業(yè)在兩家信用社的貸款到期。同創(chuàng)置業(yè)以月息 6%向某公司借款 2023萬元，用于償還信用社貸款。 ? 2023年 11月，興業(yè)銀行借款到期，該行不同意貸款展期。同創(chuàng)置業(yè)又以月息 12%向某公司借款 3000萬元，以償還興業(yè)銀行貸款。 ? 2023年 3月，同創(chuàng)置業(yè)就同創(chuàng)高原項目向民生銀行貸款，民生銀行于 7月同意給予開發(fā)貸款 5億元，期限 3年半，以項目所有土地和在建工程為抵押。民生銀行一次性收取了 6000萬元的財務(wù)顧問費(fèi)，在第一批 4億貸款中，同創(chuàng)置業(yè)實得資金為 。 在拿到民生銀行 ，同創(chuàng)置業(yè)償還了其他銀行的部分債務(wù)，支付了購置土地欠款 4000萬元。同創(chuàng)置業(yè)實際可使用資金只有 6000萬元。 ? 2023年發(fā)生高利貸 10筆金額合計為 。 ? 2023年，同創(chuàng)置業(yè)銀行融資處于收縮狀態(tài)。 ? （二） 2023年： ? 2023年 1月，為了支付購置土地欠款，同創(chuàng)置業(yè)再次向兩個公司以月息 6%貸款 4300萬元。這筆資金是以資本金的形式進(jìn)入項目公司。 ? 2023年 2月，民生銀行要求同創(chuàng)置業(yè)將 2023萬元做為銷售回款打到民生指定的帳戶，同創(chuàng)置業(yè)為此向高利貸借款 2023萬元，以保證從民生銀行獲得資金（ 銷售不暢，以融資款來虛擬營造銷售回款假象 ）。 ? 2023年 2月，同創(chuàng)置業(yè)向某投資公司貸款 3000萬元，用于支付之前借的兩筆民間借貸。 ? 2023年 6月，重慶國投向同創(chuàng)置業(yè)提供 2年期貸款 。 ? 2023年年底同創(chuàng)置業(yè)資金狀況： ? 同創(chuàng)置業(yè)高利貸余額多達(dá) 。從 2023年第一筆高利貸算起，平均每天的貸款余額為 ，假設(shè)按照 6%的月息計算，每天需要支付的利息多達(dá) 。 ? （三）從 2023年 12月底開始，同創(chuàng)置業(yè)開始拖欠民生銀行貸款利息，累計欠息金額 372萬元。 財務(wù)潛在風(fēng)險以及案例分析 財務(wù)“黑洞”分析 ? 四、企業(yè)資金循環(huán)示意圖 ? 五、企業(yè)兩套資金循環(huán)分析 ? （一） 內(nèi)循環(huán) 自有資金和直接融資。 ? （二） 外循環(huán) 銷售回款及間接融資。 ? （三） 企業(yè)資金良性循環(huán)的要害 ? 良好的銷售。 ? 外循環(huán)和內(nèi)循環(huán)良性互動。 ? 六、同創(chuàng)置業(yè)崩盤原因 ? （一） 項目銷售不暢是主因。 ? （二） 資金內(nèi)循環(huán)主要依靠高成本的民間融資是次因。 ? 七、風(fēng)險提示危險信號： 銀行融資收縮。 ? 八、“財務(wù)黑洞”表現(xiàn) ? （ 一） 2023年 1月，為了支付剩余地價款，同創(chuàng)置業(yè)再次向兩個公司以月息 6%貸款 4300萬元。這筆資金是以資本金的形式進(jìn)入項目公司。 ? （ 二） 2023年 2月，民生銀行要求同創(chuàng)置業(yè)將2023萬元做為銷售回款打到民生指定的帳戶，同創(chuàng)置業(yè)為此向高利貸借款 2023萬元，以保證從民生銀行獲得資金。 演講完畢，謝謝觀看！