【正文】 示 ? 一般情況下，募集股本等于實收股本 ? 股本按普通股和優(yōu)先股分項列示 ? 關于股本更詳細的資料在附注中列示 股票的發(fā)行價 ? 通常溢價發(fā)行 ? 溢價部分計入“股票溢價” ? 發(fā)行新股時，股票溢價可能很大 股票的市值 公積 公積 =凈資產 股本 公積總額隨凈資產的變化而變化 公積的內容： ? 溢價公積（股票溢價） ? 重估公積（固定資產、長期投資） ? 損益公積（留存利潤 —— 盈余公積、未分配利潤） 公積的分類： ? 法定公積（不能用以支付股利） ? 任意公積（隨意支配） 任意公積 ? 由稅后利潤形成 ? 有不同的表述方法 ? 不能轉增到其他公積 ? 余額代表可分配利潤，但一般并不打算分配 ? 保存任意公積的原因 ? 其他特定公積，如重置公積 ? 普通公積（類似未分配利潤） 利潤分配 公積會計 法定公積（資本公積） 股票溢價公積 ? 反映發(fā)行價與面值之間的差額 ? 不能用于支付現金股利 ? 可用于支付股票股利 重估公積 ? 資產重估增值 ? 是未實現的利潤 ? 重估收益列入當年的已確認利得與損失表 ? 不能用于支付股利 清理重估資產 清理凈損益為出售凈額與賬面凈值之間的差額 （重估資產的賬面凈值為重估價值減去累計折舊） 清理資產的重估增值由“重估公積”轉入“留存利潤” 練習與思考 法定公積不可分配： 法定公積的用途 ? 維持公司的資本 法定公積代表未實現的利潤 公積與準備的區(qū)別： 發(fā)行股票股利（送股） 表面上看，投資者所持股數增多，股票股利是投資收益的一種形式 但實際上，并未引起公司資源的實際流出，投資者的持股比例并未改變，所持股票的總價值在理論上不變，公司只不過將公積轉移到股本中去。 如，市價為 20元，發(fā)放 10%的股票股利，某人持有 1000股，則送股后，市價降為 （ 20/），但股數增至 1100股，所以股票總價值仍為 20230元。 任何公積都可用于轉增股本 股本和公積總額不變 發(fā)放股票股利的原因 在公司盈利和現金股利預期不會增加的情況下，發(fā)行股票股利可以使股票價格降低，以便吸引投資者的投資興趣。 可以使股東既分享公司的盈利，但又不必支付現金。 發(fā)放股票股利的條件： 具有足夠的公積 在牛市時采用 增發(fā)股票（配股） 增發(fā)對象一般限于現有股東 ? 作為對其的額外報償，是一種優(yōu)惠購買股票的權利； ? 保護現有股東的權利不被稀釋 配股價格一般低于市價 在不損害現有股東權利的條件下，公司可籌集新的資金 第 9章 集團報表 集團及集團報表 抵消項目及合并報表的編制 聯營公司與合資公司的會計處理 集團及集團報表 集團 ? 并不是一個獨立的法律主體，而是一個經濟共同體 ? 母公司或控股公司（ P182） ? 子公司 ? 聯營公司（ P183） ? 子公司與聯營公司的區(qū)別（見 P184） ? 練習與思考 （ P186） 集團報表 ? 母公司的資產負債表上不會披露子公司的具體資產情況 ? 由母公司編制集團合并報表 ? 合并的定義（ P183） 參股權益 定義 判別是否具有參股權益的標準： ? 直接或間接擁有另一家公司 20%以上股份 ? 另一家公司不一定是其子公司 合并子公司的豁免 編制集團報表的豁免 合并報表的特點： 反映企業(yè)集團整體的經營情況； 由母公司編制； 以個別會計報表為基礎； 有獨特的方法和程序： 調整 抵銷 合并 調整： ? 統一母子公司的會計期間； ? 統一母子公司的會計政策； ? 對子公司股權投資采用權益法核算； ? 對子公司外幣表示的會計報表進行折算。 抵銷： 目的：消除那些反映在合并主體個別報表上但屬于內部交易的經濟事項。 在“ 抵銷”程序中需編制 抵銷分錄 ： ? 只是一種示意分錄，并不入賬； ? 其應借應貸的方向與內部交易各方記錄該交易時的方向相反； ? 應借應貸金額是各內部交易在個別報表上的結果； ? 應以獨立項目“ 少數股權”與“ 少數股東損益”分別反映少數股東在子公司中的股東權益與應分享（分擔）的凈損益。 需要抵消的項目有： ? 母公司的“對子公司投資”與子公司中相當于母公司投資的那部分“股東權益”相抵消； ?收購價格大于子公司凈資產賬面價值 —— 商譽（ P193） ?非全資子公司 —— 少數權益（ P190） ? 集團內部交易 ?內部購銷（ P196） ?內部債權債務 聯營公司與合資公司的會計處理 聯營企業(yè)（ P183） 合資企業(yè)（ P208） 聯營企業(yè)與合資企業(yè)的區(qū)別 （ P203） 合并報表中對聯營企業(yè)和合資企業(yè)的處理方法（ P203） ? 聯營企業(yè) —— 權益法（ P202） ? 合資企業(yè) —— 總權益法（ P209） ? 總權益法與權益法的區(qū)別（ P209） 非主體的合資安排 第 10章 現金流量表 現金流量表的意義（優(yōu)點見 P230） 現金流量與利潤的區(qū)別 現金流量表的格式（ P219） ? 經營活動產生的現金流量 ? 投資活動產生的現金流量 ? 籌資活動產生的現金流量 調節(jié)表 現金流量表的編制 第 11章 公司年報的其他要素 已確認利得與損失表 報表注釋和其他財務報表 ? 會計政策 ? 股東權益變化調節(jié)表 ? 歷史成本損益注釋 ? 其他報表注釋 董事會報告 審計報告 董事長報告 經營與財務回顧 五年財務摘要 預報 增值表 D部分 財務報表分析 第 12章 比率分析 財務報表分析的目的 財務報表分析的方法 財務比率的基本分類 比率分析指標 比率分析的局限性 財務報表分析的方法 結構分析法 —— 比重分析法 比較分析法 ? 同一企業(yè)不同時期 —— 趨勢分析法 ? 不同企業(yè)相同時期 ?與競爭者 ?與同行業(yè)平均水平 ?與同行業(yè)先進水平 比率分析法 財務比率的基本分類 盈利能力分析指標 ? 企業(yè)盈利能力分析 ? 普通股投資者的投資盈利能力分析 償債能力分析指標 流動性分析指標 ? 短期償債能力 營運能力分析指標 比率分析指標 盈利能力分析： 運用資本報酬率 ? 運用資本 =固定資產 +凈流動資產 =總資產 流動負債 ? 息稅前利潤 ?運用資本所產生的經營成果 ?來自于正?；顒? ?利息費用在報表注釋中列示 ? 該指標可與資本成本進行比較 ? 在歷史成本原則下，該指標有可能被高估 股東權益報酬率 ? 公司為股東創(chuàng)造的收益 ? 正?；顒佣惽袄麧? ? 運用并不廣泛 總資產報酬率 ? 反映企業(yè)全部資產的運營效果 ? 經營利潤（營業(yè)利潤） ? 在正常的經營過程中產生的經營成果 利潤增長率 ? 四個層次 ?經營利潤增長率 ?正常活動息稅前利潤增長率 ?稅前利潤增長率 ?稅后利潤增長率 ? 與相關指標進行比較 ?競爭者 ?各部門之間（經營利潤增長率） ?營業(yè)額增長率 杜邦財務分析體系： 運用資本報酬率 =銷售利潤率 資產周轉率 銷售利潤率 ? 反映一定銷售規(guī)模下的創(chuàng)利水平 ? 進一步可計算四個層次的銷售利潤率 資產周轉率 ? 反映資產的運營效率，是否有效地利用資產來創(chuàng)造收入 ? 進一步可計算四個層次的資產周轉率 需要在銷售利潤率與資產周轉率之間進行權衡 股東權益報酬率＝運用資本報酬率 權益乘數 經營效率的衡量： ? 盈利性組織 ? 非盈利性組織 償債能力分析： 資本結構 負債率 杠桿比率 ? 優(yōu)先支出資本 ? 杠桿的含義 ? 杠桿水平與償付能力 負債／權益比 利息保障倍數 現金流量比率 流動性分析： 流動資金 流動資產 速動資產 流動比率 速動比率 營運能力分析 現金循環(huán)周期（現金轉換期） 存貨周轉期 應收賬款周轉期 應付賬款償還期 現金轉換期 購入生產要素 支付采購款 產品完工 產品銷售 收回銷售款 現金轉換期＝存貨周轉期 ＋應收賬款周轉期－應付賬款償還期 營運資本的凈投資 =存貨 +應收賬款 — 應付賬款 應收賬款 ? 應收賬款周轉率 ? 應收賬款收款期 存貨 ? 存貨周轉率 ? 存貨周轉期 應付賬款 ? 應付賬款周轉率 ? 應付賬款付款期 現金流量比率 自由現金流量 普通股投資者的投資收益能力分析： 每股收益 每股股利 股利保障倍數 市盈率 股利收益率 盈利收益率 比率分析的局限性 ?按照公認會計原則編制反映的資料有可能與現實有差異（如歷史成本原則）； ?會計報表數據帶有偶然性； ?在編表過程中可以使用不同的方法； ?比率分析忽視外部經濟環(huán)境的影響（如經濟的不同發(fā)展時期、企業(yè)的不同發(fā)展階段）； ?比率本身并不能說明問題，需進行比較； ?企業(yè)間存在差異； ?歷史數據并不代表企業(yè)的未來。 第 13章 財務分析的其他方法 趨勢分析法 結構分析法（共同比報表） 公司間分析