【正文】 示 ? 一般情況下，募集股本等于實(shí)收股本 ? 股本按普通股和優(yōu)先股分項列示 ? 關(guān)于股本更詳細(xì)的資料在附注中列示 股票的發(fā)行價 ? 通常溢價發(fā)行 ? 溢價部分計入“股票溢價” ? 發(fā)行新股時，股票溢價可能很大 股票的市值 公積 公積 =凈資產(chǎn) 股本 公積總額隨凈資產(chǎn)的變化而變化 公積的內(nèi)容： ? 溢價公積（股票溢價） ? 重估公積（固定資產(chǎn)、長期投資） ? 損益公積（留存利潤 —— 盈余公積、未分配利潤） 公積的分類： ? 法定公積（不能用以支付股利） ? 任意公積（隨意支配） 任意公積 ? 由稅后利潤形成 ? 有不同的表述方法 ? 不能轉(zhuǎn)增到其他公積 ? 余額代表可分配利潤，但一般并不打算分配 ? 保存任意公積的原因 ? 其他特定公積，如重置公積 ? 普通公積（類似未分配利潤） 利潤分配 公積會計 法定公積（資本公積） 股票溢價公積 ? 反映發(fā)行價與面值之間的差額 ? 不能用于支付現(xiàn)金股利 ? 可用于支付股票股利 重估公積 ? 資產(chǎn)重估增值 ? 是未實(shí)現(xiàn)的利潤 ? 重估收益列入當(dāng)年的已確認(rèn)利得與損失表 ? 不能用于支付股利 清理重估資產(chǎn) 清理凈損益為出售凈額與賬面凈值之間的差額 （重估資產(chǎn)的賬面凈值為重估價值減去累計折舊） 清理資產(chǎn)的重估增值由“重估公積”轉(zhuǎn)入“留存利潤” 練習(xí)與思考 法定公積不可分配： 法定公積的用途 ? 維持公司的資本 法定公積代表未實(shí)現(xiàn)的利潤 公積與準(zhǔn)備的區(qū)別： 發(fā)行股票股利（送股） 表面上看，投資者所持股數(shù)增多，股票股利是投資收益的一種形式 但實(shí)際上，并未引起公司資源的實(shí)際流出，投資者的持股比例并未改變，所持股票的總價值在理論上不變，公司只不過將公積轉(zhuǎn)移到股本中去。 如，市價為 20元，發(fā)放 10%的股票股利，某人持有 1000股，則送股后，市價降為 （ 20/），但股數(shù)增至 1100股，所以股票總價值仍為 20230元。 任何公積都可用于轉(zhuǎn)增股本 股本和公積總額不變 發(fā)放股票股利的原因 在公司盈利和現(xiàn)金股利預(yù)期不會增加的情況下，發(fā)行股票股利可以使股票價格降低，以便吸引投資者的投資興趣。 可以使股東既分享公司的盈利，但又不必支付現(xiàn)金。 發(fā)放股票股利的條件： 具有足夠的公積 在牛市時采用 增發(fā)股票（配股） 增發(fā)對象一般限于現(xiàn)有股東 ? 作為對其的額外報償，是一種優(yōu)惠購買股票的權(quán)利； ? 保護(hù)現(xiàn)有股東的權(quán)利不被稀釋 配股價格一般低于市價 在不損害現(xiàn)有股東權(quán)利的條件下，公司可籌集新的資金 第 9章 集團(tuán)報表 集團(tuán)及集團(tuán)報表 抵消項目及合并報表的編制 聯(lián)營公司與合資公司的會計處理 集團(tuán)及集團(tuán)報表 集團(tuán) ? 并不是一個獨(dú)立的法律主體，而是一個經(jīng)濟(jì)共同體 ? 母公司或控股公司（ P182） ? 子公司 ? 聯(lián)營公司（ P183） ? 子公司與聯(lián)營公司的區(qū)別（見 P184） ? 練習(xí)與思考 （ P186） 集團(tuán)報表 ? 母公司的資產(chǎn)負(fù)債表上不會披露子公司的具體資產(chǎn)情況 ? 由母公司編制集團(tuán)合并報表 ? 合并的定義（ P183） 參股權(quán)益 定義 判別是否具有參股權(quán)益的標(biāo)準(zhǔn)： ? 直接或間接擁有另一家公司 20%以上股份 ? 另一家公司不一定是其子公司 合并子公司的豁免 編制集團(tuán)報表的豁免 合并報表的特點(diǎn)： 反映企業(yè)集團(tuán)整體的經(jīng)營情況； 由母公司編制； 以個別會計報表為基礎(chǔ)； 有獨(dú)特的方法和程序： 調(diào)整 抵銷 合并 調(diào)整： ? 統(tǒng)一母子公司的會計期間； ? 統(tǒng)一母子公司的會計政策； ? 對子公司股權(quán)投資采用權(quán)益法核算； ? 對子公司外幣表示的會計報表進(jìn)行折算。 抵銷： 目的：消除那些反映在合并主體個別報表上但屬于內(nèi)部交易的經(jīng)濟(jì)事項。 在“ 抵銷”程序中需編制 抵銷分錄 ： ? 只是一種示意分錄，并不入賬； ? 其應(yīng)借應(yīng)貸的方向與內(nèi)部交易各方記錄該交易時的方向相反； ? 應(yīng)借應(yīng)貸金額是各內(nèi)部交易在個別報表上的結(jié)果； ? 應(yīng)以獨(dú)立項目“ 少數(shù)股權(quán)”與“ 少數(shù)股東損益”分別反映少數(shù)股東在子公司中的股東權(quán)益與應(yīng)分享（分擔(dān)）的凈損益。 需要抵消的項目有： ? 母公司的“對子公司投資”與子公司中相當(dāng)于母公司投資的那部分“股東權(quán)益”相抵消； ?收購價格大于子公司凈資產(chǎn)賬面價值 —— 商譽(yù)（ P193） ?非全資子公司 —— 少數(shù)權(quán)益（ P190） ? 集團(tuán)內(nèi)部交易 ?內(nèi)部購銷（ P196） ?內(nèi)部債權(quán)債務(wù) 聯(lián)營公司與合資公司的會計處理 聯(lián)營企業(yè)（ P183） 合資企業(yè)（ P208） 聯(lián)營企業(yè)與合資企業(yè)的區(qū)別 （ P203） 合并報表中對聯(lián)營企業(yè)和合資企業(yè)的處理方法（ P203） ? 聯(lián)營企業(yè) —— 權(quán)益法（ P202） ? 合資企業(yè) —— 總權(quán)益法（ P209） ? 總權(quán)益法與權(quán)益法的區(qū)別（ P209） 非主體的合資安排 第 10章 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表的意義（優(yōu)點(diǎn)見 P230） 現(xiàn)金流量與利潤的區(qū)別 現(xiàn)金流量表的格式（ P219） ? 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 ? 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 ? 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 調(diào)節(jié)表 現(xiàn)金流量表的編制 第 11章 公司年報的其他要素 已確認(rèn)利得與損失表 報表注釋和其他財務(wù)報表 ? 會計政策 ? 股東權(quán)益變化調(diào)節(jié)表 ? 歷史成本損益注釋 ? 其他報表注釋 董事會報告 審計報告 董事長報告 經(jīng)營與財務(wù)回顧 五年財務(wù)摘要 預(yù)報 增值表 D部分 財務(wù)報表分析 第 12章 比率分析 財務(wù)報表分析的目的 財務(wù)報表分析的方法 財務(wù)比率的基本分類 比率分析指標(biāo) 比率分析的局限性 財務(wù)報表分析的方法 結(jié)構(gòu)分析法 —— 比重分析法 比較分析法 ? 同一企業(yè)不同時期 —— 趨勢分析法 ? 不同企業(yè)相同時期 ?與競爭者 ?與同行業(yè)平均水平 ?與同行業(yè)先進(jìn)水平 比率分析法 財務(wù)比率的基本分類 盈利能力分析指標(biāo) ? 企業(yè)盈利能力分析 ? 普通股投資者的投資盈利能力分析 償債能力分析指標(biāo) 流動性分析指標(biāo) ? 短期償債能力 營運(yùn)能力分析指標(biāo) 比率分析指標(biāo) 盈利能力分析： 運(yùn)用資本報酬率 ? 運(yùn)用資本 =固定資產(chǎn) +凈流動資產(chǎn) =總資產(chǎn) 流動負(fù)債 ? 息稅前利潤 ?運(yùn)用資本所產(chǎn)生的經(jīng)營成果 ?來自于正常活動 ?利息費(fèi)用在報表注釋中列示 ? 該指標(biāo)可與資本成本進(jìn)行比較 ? 在歷史成本原則下，該指標(biāo)有可能被高估 股東權(quán)益報酬率 ? 公司為股東創(chuàng)造的收益 ? 正?；顒佣惽袄麧? ? 運(yùn)用并不廣泛 總資產(chǎn)報酬率 ? 反映企業(yè)全部資產(chǎn)的運(yùn)營效果 ? 經(jīng)營利潤（營業(yè)利潤） ? 在正常的經(jīng)營過程中產(chǎn)生的經(jīng)營成果 利潤增長率 ? 四個層次 ?經(jīng)營利潤增長率 ?正?；顒酉⒍惽袄麧櫾鲩L率 ?稅前利潤增長率 ?稅后利潤增長率 ? 與相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行比較 ?競爭者 ?各部門之間（經(jīng)營利潤增長率） ?營業(yè)額增長率 杜邦財務(wù)分析體系： 運(yùn)用資本報酬率 =銷售利潤率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售利潤率 ? 反映一定銷售規(guī)模下的創(chuàng)利水平 ? 進(jìn)一步可計算四個層次的銷售利潤率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 反映資產(chǎn)的運(yùn)營效率，是否有效地利用資產(chǎn)來創(chuàng)造收入 ? 進(jìn)一步可計算四個層次的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 需要在銷售利潤率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之間進(jìn)行權(quán)衡 股東權(quán)益報酬率＝運(yùn)用資本報酬率 權(quán)益乘數(shù) 經(jīng)營效率的衡量： ? 盈利性組織 ? 非盈利性組織 償債能力分析： 資本結(jié)構(gòu) 負(fù)債率 杠桿比率 ? 優(yōu)先支出資本 ? 杠桿的含義 ? 杠桿水平與償付能力 負(fù)債／權(quán)益比 利息保障倍數(shù) 現(xiàn)金流量比率 流動性分析： 流動資金 流動資產(chǎn) 速動資產(chǎn) 流動比率 速動比率 營運(yùn)能力分析 現(xiàn)金循環(huán)周期（現(xiàn)金轉(zhuǎn)換期） 存貨周轉(zhuǎn)期 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 應(yīng)付賬款償還期 現(xiàn)金轉(zhuǎn)換期 購入生產(chǎn)要素 支付采購款 產(chǎn)品完工 產(chǎn)品銷售 收回銷售款 現(xiàn)金轉(zhuǎn)換期＝存貨周轉(zhuǎn)期 ＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款償還期 營運(yùn)資本的凈投資 =存貨 +應(yīng)收賬款 — 應(yīng)付賬款 應(yīng)收賬款 ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ? 應(yīng)收賬款收款期 存貨 ? 存貨周轉(zhuǎn)率 ? 存貨周轉(zhuǎn)期 應(yīng)付賬款 ? 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 ? 應(yīng)付賬款付款期 現(xiàn)金流量比率 自由現(xiàn)金流量 普通股投資者的投資收益能力分析： 每股收益 每股股利 股利保障倍數(shù) 市盈率 股利收益率 盈利收益率 比率分析的局限性 ?按照公認(rèn)會計原則編制反映的資料有可能與現(xiàn)實(shí)有差異（如歷史成本原則）； ?會計報表數(shù)據(jù)帶有偶然性； ?在編表過程中可以使用不同的方法； ?比率分析忽視外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響（如經(jīng)濟(jì)的不同發(fā)展時期、企業(yè)的不同發(fā)展階段）； ?比率本身并不能說明問題，需進(jìn)行比較； ?企業(yè)間存在差異； ?歷史數(shù)據(jù)并不代表企業(yè)的未來。 第 13章 財務(wù)分析的其他方法 趨勢分析法 結(jié)構(gòu)分析法（共同比報表） 公司間分析