風險管理ch1,導論-資料下載頁
2025-02-26 11:46本頁面
【正文】 理部門 風險管理的目標 ? 獲得風險在個人、公司、代際、社會之間的更有效的分布 ? 我們怎么度量這個“效率” (efficiency)？ – 公司：價值最大化 – 個人：效用 (Utility)最大化 五、風險成本與風險管理的目標 風險成本 例：一家制藥廠面對的產品責任賠償風險 例：個人面臨的交通事故風險 自留、損失控制、保險 減少風險行為的數(shù)目 提高預防能力 保險、時間 （ 1） 期望 損失成本 （直接、間接） （ 2）損失控制成本 （ 3）損失融資成本 （ 4）殘余不確定性成本 風險成本 ： 由于風險的存在而導致的公司價值 /個人效用的減少 （ 1） 期望 損失成本： ?直接 – 對損毀財產進行修理或重置的成本； – 對遭受傷害的員工的賠償訴訟進行支付的成本； – 對其他法律責任訴訟進行辯護和賠償?shù)某杀荆? ?間接： – 所有由于發(fā)生了直接損失而導致的凈利潤的減少 對于公司： ?（ 2）損失控制成本 – 為了降低損失頻率和損失程度而采取一定手段來提高預防損失能力或減少風險行為數(shù)目所發(fā)生的成本 ?（ 3）損失融資成本 – 自保成本 ? 為了支付損失而必須維持的自保資金的成本 ? 投資于這項資金而必須支付的稅費 ? 為了維持這些資金而使公司無法對其他利潤豐厚的項目進行投資所造成的機會成本 – 保險費中的附加保費 – 套期保值合約和其他合約化風險轉移合同在擬定、協(xié)商和實施過程中的交易成本。 ?（ 4）殘余不確定性成本 – 風險控制和融資措施并不能完全消除損失的不確定性 – 存在原因：對風險規(guī)避型的個人和投資者來說，不確定性的代價很高 （客戶在購買公司產品時只愿意支付較低的價格、公司經理或雇員要求得到更高的薪水） 風險成本的影響 例：一家制藥廠面對的產品責任賠償風險 例：個人面臨的交通事故風險 自留、損失控制、保險 價格 價值 減少風險行為的數(shù)目 提高預防能力 保險、時間 價值 價值 /效用最大化 ＝風險成本最小化 成本間的替代 直接損失 /間接損失的期望成本～損失控制成本 損失融資成本～間接損失的期望成本 因發(fā)生未保險的巨大損失而放棄回報豐厚的投資機會 損失融資成本～殘余不確定性成本 個人風險管理和風險成本 ? 個人在選擇如何管理風險時，會考慮所有的風險成本 （交通事故風險，違反限行規(guī)定罰款的風險） ? 個人會對多大數(shù)量的風險進行管理，一定程度上取決于他們對風險的厭惡程度 （例） ? 大多數(shù)風險厭惡。往往愿意為降低風險而支付成本，或為了接受風險而索取補償 風險管理和社會福利 ? 從社會的角度看，關鍵在于如何能夠最好地把個人以及企業(yè)所發(fā)生的風險行為以及所采取的風險管理措施加以協(xié)調，從而實現(xiàn)全社會的 總 風險成本最小化。 ? 全社會的總風險成本最小化＝社會資源價值的最大化 ? 可以使社會處于有效風險水平 (efficient level of risk) – 邊際收益＝邊際成本 – 不會完全消除損失風險 ？ 演講完畢 ， 謝謝觀看 ！
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