建設(shè)工程投資項目分析-資料下載頁
2025-02-26 09:13本頁面
【正文】 資源稅、城市維護建設(shè)稅及 教育費附加 折舊費、攤銷費 利息支出 外購原料、動力費 工資及福利費 修理費 其它費用 經(jīng)營成本 總成本費用 利潤總額 所得稅 稅后利潤 盈余公積金 應(yīng)付利潤 未分配利潤 （二）現(xiàn)金流量表 ? 投資項目計算期的確定 ? 現(xiàn)金流量 ? 分類 ? 全部投資現(xiàn)金流量表 ? 權(quán)益投資現(xiàn)金流量表 三、投資項目盈利能力分析 ? （一）盈利能力指標 ? （二）全部投資和權(quán)益資金投資盈利能力 ? 項目的全部投資包括自有資金出資部分和債務(wù)資金（包括借款、債券發(fā)行收入和融資租賃）的投資。對應(yīng)的投資收益是稅后利潤、折舊與攤銷以及利息。其中利息可以看作是債所列的凈現(xiàn)務(wù)資金的盈利。 ? 全部投資的盈利能力指標基本上不受融資方案的影響，可以反映項目方案本身的盈利水平。 ? 自有資金的盈利能力分析是研究投資者出資這部分的投資效益。因此，投資階段的現(xiàn)金流出只包括自有資金出資部分，生產(chǎn)經(jīng)營期的現(xiàn)金流入要扣除債權(quán)人的收益，即：本金的償還、利息支付以及融資租賃的租賃費支出。 四、投資項目清償能力分析 ? （一）資金在時間上的平衡 ? 有些項目的投資盈利水平雖然很高，但由于資金籌措不足、資金到位遲緩、應(yīng)收帳款收不上來以及匯率和利率的變化都會對項目產(chǎn)生影響，招致?lián)p失。因此，工程項目投資財務(wù)分析的一項重要工作就是要在投資決策的前期認真分析項目在進行過程中的各個階段的資金是否充裕、是否有足夠的能力清償債務(wù)、項目在財務(wù)安排上負債比例是否 合適等。這類分析叫清償能力分析。 ? 一般說來，項目在籌建的后期到生產(chǎn)經(jīng)營達到正常的這段時間資金平衡最為困難，此時項目占用的資金量大，利息支付也多，借款也開始要求償還；而投產(chǎn)試生產(chǎn)階段成本費用高，產(chǎn)量低資金流入偏少。 因此，有必要逐年甚至逐季逐月地予以平衡，做到事先心中有數(shù)，未雨綢繆。 ? 資金平衡分析可以通過編制資金來源與運用表來進行。這張表有時也叫財務(wù)平衡表或財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表 。 ? （二）資產(chǎn)負債表的預(yù)測 ? 清償能力分析除了考察投資項目各時刻的資金平衡情況外，還有必要考察企業(yè)（項目）的資產(chǎn)負債變化情況，保證項目（企業(yè)）有較好的清償能力和資金流動性。這些分析可以通過資產(chǎn)負債表的預(yù)測來實現(xiàn)。 ? 資產(chǎn)負債表記錄的是存量。所謂存量是指某一時刻的累計值；資產(chǎn)負債表中的基本恒等關(guān)系是 ? 資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益 ? （三）清償能力分析指標 ? 根據(jù)資產(chǎn)負債表計算的指標 ? 資產(chǎn)負債率 ? 流動比率 ? 速動比率 ? 根據(jù)借款還本付息表計算的指標 ? 利息備付率 ? 償債備付率 ? 借款償還期
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