【正文】 O） —— 重要的信用評估數(shù)據(jù) 定義： 企業(yè)的所有賒銷業(yè)務(wù)中，每筆應(yīng)收賬款平均多少時(shí)間可以收回。 DSO的重要意義：使銷售變得理性化。企業(yè)通過計(jì)算 DSO，了解到企業(yè)的現(xiàn)金儲備是否充足，企業(yè)管理政策是否合理和有效，以及信用管理改進(jìn)的目標(biāo)。把 DSO和所有賒銷業(yè)務(wù)合同規(guī)定的平均賒銷期限進(jìn)行比較，可以清楚地了解到企業(yè)資金被占壓的時(shí)間和損失。 ?DSO的三種計(jì)算方法 期間平均法、倒推法、 賬齡分類法 ?現(xiàn)金與 DSO的關(guān)系 利用 DSO分析，監(jiān)控信用管理執(zhí)行情況。 ? ? DSO計(jì)算方法（二） —— 倒推法 倒推法是以最近的一個月為開始 ， 用總的應(yīng)收賬款減去逐月的銷售額 ， 直到總應(yīng)收賬款為零時(shí) ， 再查看減去的總天數(shù) ， 總天數(shù)即為 DSO。 這種 DSO的計(jì)算方法注重最近的賬款回收業(yè)績 ， 而非全年或半年的業(yè)績 。 這種方法是使用率最高的一種方法 。 以上面的企業(yè)為例： 某企業(yè)采用信用管理后 ， 6月份統(tǒng)計(jì)企業(yè)銷售的情況如下： 統(tǒng)計(jì)日期： 2023年 6月份 單位：人民幣元 一月 二月 三月 四月 五月 六月 合計(jì) 平均日銷售額： 20230 17000 18000 20230 14000 21000 總銷售額： 620230 476000 558000 600000 434000 630000 其中：未收賬款： 25000 30000 85000 120230 310000 600000 1170000 在 2023年 6月 ， 企業(yè)的應(yīng)收賬款總額為： 25000+30000+85000+120230+310000+600000=1170000 用 1170000 – 630000（ 6月份的銷售額 ， 天數(shù)： 30天 ） =540000 用 540000 – 434000（ 5月份的銷售額 ， 天數(shù)： 31天 ） =106000 106000相當(dāng)于 4月份平均 106000/20230= 那么： DSO=30+31+= ? DSO計(jì)算方法（三） —— 賬齡分類法 這種方法綜合考慮了賒銷和賬齡的關(guān)系 。 以上面的企業(yè)為例： 某企業(yè)采用信用管理后 ， 6月份統(tǒng)計(jì)企業(yè)銷售的情況如下： 統(tǒng)計(jì)日期： 2023年 6月份 單位：人民幣元 一月 二月 三月 四月 五月 六月 合計(jì) 平均日銷售額： 20230 17000 18000 20230 14000 21000 總銷售額： 620230 476000 558000 600000 434000 630000 其中：未收賬款： 25000 30000 85000 120230 310000 600000 1170000 貨款在外天數(shù)： 6天 因此 ， DSO= ? 各種 DSO計(jì)算方法的優(yōu)劣 1 ）期間平均法 DSO 的優(yōu)劣 計(jì)算期間平均法 DSO 的目的是為了企業(yè)的橫向比較和縱向比較。 最典型的期間平均法是計(jì)算年度 DSO 。 用期末應(yīng)收賬款除以總銷售額再乘以 365 天可以求得年度 DS O 。 用這個數(shù)據(jù)與本企業(yè)前幾個年度進(jìn)行比較，可以得知本年度的現(xiàn)金回收速度是更快了還是更慢了，從而為下一年目標(biāo)做準(zhǔn)備。 也可以用這個數(shù)據(jù)與其他企業(yè)本年度 DSO 作比較，評估出本企業(yè)的信用管理是否優(yōu)于同行業(yè)的其他企業(yè)。 用期間平均法計(jì)算 DSO 時(shí)，計(jì)算的期間越大，誤差越大。 這主要是因?yàn)檫@種計(jì)算方式不考慮銷售高峰與低谷變化的原因。 因此，這種方法計(jì) 算出來的 DSO 只能作為綜合評價(jià)使用。 （ 2 ） 倒推法 DSO 的優(yōu)劣 計(jì)算倒推法 DSO 的目的是為了了解最近日期的 DSO 大小。 因?yàn)榈雇朔?DS O 是從最近一個月算起的。 這種計(jì)算方法最準(zhǔn)確地反映出每個月的 DS O 變化，從而使企業(yè)信用部門和信用經(jīng)理及時(shí)做出安排。 如果本月 DS O 較之上月的少，說明信用部門業(yè)績提高；如果大，說明收款速度放慢了，資金更多地被占壓了，信用部門需要更嚴(yán)格地審查額度，并且加大追款力度。 倒退法 DSO 的缺點(diǎn)是無法了解每筆被拖欠貨款的賬齡。 （ 3 ） 賬齡分類法 D SO 的優(yōu)劣 賬齡分析法計(jì)算 D S O 時(shí)，信用部門和信用 經(jīng)理可以對每筆應(yīng)收賬款的賬齡一目了然，并通過計(jì)算每個階段應(yīng)收賬款的比例，發(fā)現(xiàn)拖欠的原因和解決方法。 但賬齡分析法 D SO 的數(shù)據(jù)也存在一定誤差。 ? 現(xiàn)金流量與 DSO的關(guān)系 比如： A 企業(yè)的銷售額為 7300 萬元人民幣 / 年，也就是平均 20 萬元人民幣 / 天。其中期末應(yīng)收賬款為 1200 萬元 / 年，那么， DSO=1200/7300 X 365 =60 （天） 如果同行業(yè)中 B 企業(yè)的銷售額與 A 企業(yè)相似，但 DSO 為 70天，這時(shí)， A 企業(yè)的現(xiàn)金流量比 B 企業(yè)多 200 萬元人民幣（ 10 天X 20 萬 / 天 =200 萬）。 假設(shè)銀行貸款利息為 7% ，那么 B 企業(yè)的利潤比 A 企業(yè)減少14 萬元人民幣。這只是從銀行利息角度分析，實(shí)際上 B 企業(yè)在機(jī)會成本中也比 A 企業(yè)付出更多。也就是說，從現(xiàn)金回收速度來看， A 企業(yè)的信用管理比 B 企業(yè)更好。但是，如果全面評價(jià)也必須查看 A 企業(yè)的壞賬率和 B 企業(yè)的壞賬率高低。 ? 用 DSO確定現(xiàn)金流量的方法 如果一個企業(yè)的 D SO 日期超過同行業(yè)平均水平，信用經(jīng)理就必須采取措施，降低 DSO ，以保障現(xiàn)金的盡快回收。 比如：以上面的企業(yè)為例： 統(tǒng)計(jì)日期： 2023 年 6 月份 單位：人民幣元 一月 二月 三月 四月 五月 六月 合計(jì) 平均日銷售額： 20230 17000 18000 20230 14000 21000 總銷售額： 620230 476000 558000 600000 434000 630000 其中：未收賬款： 25000 30000 85000 120230 310000 600000 1 170000 用倒推法計(jì)算 D SO ： 應(yīng)收賬款總額為： 1 170000 ，減去 6 月份的銷售額 630000 （天數(shù)： 30 天） = 540000 ，再減去 5 月份的銷售額 434000 （天數(shù)： 31 天） = 106000 ，再減去 4 月份的銷售額 106000 （天數(shù) 5 .3 天） 那么 ： D SO = 30+31+ 5 .3 = 66 .3 天 如果同行業(yè)的 DSO 為 60 天，信用經(jīng)理必須在下個月把 DSO 降低 6 .3 天。 到七月底，又將有 31 天加到現(xiàn)在的 D SO 上，即總天數(shù)為 9 7 .3 天。 要使七月份的 DSO 降到 60 天，就需要減少過去的 37 . 3 天的銷售額，具體為： 1 月的： 25000 （天數(shù) 1 . 25 天） 2 月的： 30 000 （天數(shù) 1 .76 天） 3 月的： 85 000 （天數(shù) 天） 4 月的： 1 2 0 000 （天數(shù) 6 天） 5 月的 310 000 （天數(shù) 天） 6 月的 30030 ( 天數(shù) 1 .43 天 ) 總計(jì)： 600030 天數(shù)： 37 .3 天 因此，必須在七月底前收回 600 030 元人民幣的貨款，才能使該企業(yè)的 DS O 達(dá)到同行業(yè) D SO 平均水平。 ? 八、賬齡結(jié)構(gòu)分析（賬齡分析表） 某企業(yè) 應(yīng)收賬款報(bào)表 時(shí)間： 2023 年 6 月 單位：元 項(xiàng)目 今年月度計(jì)劃 上月 本月 1. 總應(yīng)收賬款 2. 逾期賬款 3. 逾期賬齡 過期 1 30 天 過期 31 60 天 過期 61 90 天 過期 91 180 天 60D SO 10% 75% 20% 4% 1% 4000000 40000 0 300000 8000 0 1600 0 4000 65D SO 12 .3% 69% 19% 7% 5% 4612134 56729 2 391433 107785 3971 0 2836 4 64D SO 1 % 73% 18% 6% 3% 4351267 48734 2 355760 8772 1 2924 1 1462 0 總計(jì) 100% 40000 0 100% 56729 2 100% 48734 2 4. 爭議貨款 5. 總應(yīng)收 / 銷售額 6. 壞帳 0 .5 D SO 16 .7% 33333 20230 % 85147 14226 % D SO % 39460 14460 7 . 應(yīng)收賬款分類 內(nèi)貿(mào) 政府 外貿(mào) 62D SO 40D SO 95D SO 2600000 90000 0 50000 0 67D SO 41D SO 98D SO 3302274 88846 4 42139 6 66D SO 41D SO 98D SO 2894729 93642 8 5201 10 總計(jì) 60D SO 4000000 65D SO 4612134 64D SO 4351267 ? 賬齡結(jié)構(gòu)分析（柱形圖） 01020304050607080上月逾期占總應(yīng)收帳逾期1 3 0逾期3 1 6 0逾期6 1 9 0逾期9 0 以上? 賬齡結(jié)構(gòu)分析結(jié)論 ? 本月總結(jié) 本月和上月都沒有達(dá)到今年的月度計(jì)劃； 本月的賬款回收狀況比上月有所改進(jìn)，特別是長期的逾期賬款和爭議賬款回收上； 對政府和出口的銷售來講，收款狀況較好； 對內(nèi)貿(mào)來說，收款狀況不佳。 ? 下月措施 針對過期 60天的逾期賬款展開嚴(yán)厲的收款活動； 與國內(nèi)關(guān)鍵客戶召開三次碰頭會； 制訂新的 DSO目標(biāo)和逾期賬款比重指標(biāo)。 ? 九、企業(yè)制訂、調(diào)整和考核信用政策的方法 制訂、調(diào)整和考核的方法可以分為兩大方法： 指 將各種信用考核數(shù)據(jù)，如壞帳率指標(biāo)、逾期賬款率指標(biāo)、 DSO指標(biāo)、賬齡結(jié)構(gòu)指標(biāo)等控制在某一個具體數(shù)值上，以此數(shù)據(jù)作為考核和調(diào)整的標(biāo)準(zhǔn)，數(shù)值可以根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)制訂。當(dāng)某一數(shù)據(jù)沒有達(dá)標(biāo)，則加強(qiáng)這方面的力度。 優(yōu)點(diǎn)：指標(biāo)明確，易于信用部門執(zhí)行。 缺點(diǎn)：滿足一個數(shù)據(jù)的要求，可能影響其他數(shù)據(jù)。缺少總體評價(jià)依據(jù)。 對賒銷額與財(cái)務(wù)成本、管理成本之間關(guān)系進(jìn)行預(yù)測，計(jì)算出利潤最大化時(shí)各項(xiàng)數(shù)據(jù)值。 優(yōu)點(diǎn)：追求公司效益最大化，從總體評價(jià)出發(fā)。 缺點(diǎn)：各項(xiàng)權(quán)數(shù)和預(yù)測標(biāo)準(zhǔn)難于確定。 學(xué)習(xí)科學(xué)地制訂和調(diào)整企業(yè)信用政策的方法，對企業(yè) 各階段的戰(zhàn)略決策意義重大。同時(shí)，這些方法也可考 核企業(yè)信用部門的業(yè)績和下一個階段的發(fā)展方向。 ? 衡量部門業(yè)績的方法（范本） ? 衡量信用部門的指標(biāo)包括： ? DSO指標(biāo)、壞帳率、賒銷比例和管理費(fèi)用、企業(yè)信用銷售利潤增長率等。為考核信用部門的工作成績，總經(jīng)理辦公室每年對信用部門的工作成果進(jìn)行測算。具體方法為： ? A1 x ( P B1 ) DSO1/365 x A1 x RM1 ? A0 x ( P B0 ) DSO0/365 x A0 x RM0 =企業(yè)信用銷售利潤增長率。 ? 信用部門的人員工資和待遇與企業(yè)信用銷售利潤增長率掛鉤。 其中： A1：評估年的總賒銷額； A0：上年總賒銷額 P： 銷售利潤率； B0：上年壞賬率 B1：評估年的壞賬率； DSO0：上年銷售未清賬期 DSO1：評估年的銷售未清賬期； M0： 上年的管理費(fèi)用 R： 年貸款利率 M1：評估年的管理費(fèi)用