期權(quán)定價(jià)的數(shù)值方法ppt41頁(yè)-資料下載頁(yè)
2025-02-18 04:55本頁(yè)面
【正文】 分方法也不善于處理期權(quán)價(jià)值取決于標(biāo)的變量歷史路徑的情況。 假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)為不付紅利股票 ,其當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)為 50元 ,波動(dòng)率為每年 40%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利年利率為 10%，該股票 5個(gè)月期的美式看跌期權(quán)協(xié)議價(jià)格為 50元，求該期權(quán)的價(jià)值。 答案：為了構(gòu)造二叉樹(shù)，我們把期權(quán)有效期分為五段，每段一個(gè)月（等于）。根據(jù)式（ ）到（ ），可以算出： 492 507 890 122 ??????????????pdudepedeutrtt??5 6 . 1 26 2 . 9 95 0 4 . 4 87 0 . 7 07 9 . 3 58 9 . 0 707 0 . 7 005 6 . 1 204 4 . 5 55 . 4 52 8 . 0 72 1 . 9 31 4 . 6 4 3 5 . 3 606 2 . 9 905 02 . 6 63 9 . 6 91 0 . 3 13 1 . 5 11 8 . 5 0 GA2 . 1 54 4 . 5 56 . 9 50 . 6 35 03 . 7 6DCB3 9 . 6 91 0 . 3 505 6 . 1 21 . 3 04 4 . 5 56 . 3 73 5 . 3 61 4 . 6 4FE（結(jié)點(diǎn)處上面一個(gè)表示股票價(jià)格，下面一個(gè)表示期權(quán)價(jià)值） 假設(shè)無(wú)紅利的股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)服從式（ ），年預(yù)期收益率為14％，收益波動(dòng)率為每年 20％，時(shí)間步長(zhǎng)為 ，則根據(jù)式（ ）有 通過(guò)不斷從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布樣本中抽取 的值，代入上式，我們可以得到股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)的一條路徑 4 1 1S S S ?? ? ? ?? 如果需要從二元或 n元標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布中抽取 樣本，則可用什么法？ ? 靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。 , March 8, 2023 ? 雨中黃葉樹(shù)，燈下白頭人。 18:28:0318:28:0318:283/8/2023 6:28:03 PM ? 1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。 :28:0318:28Mar238Mar23 ? 1故人江海別，幾度隔山川。 18:28:0318:28:0318:28Wednesday, March 8, 2023 ? 1乍見(jiàn)翻疑夢(mèng)，相悲各問(wèn)年。 :28:0318:28:03March 8, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 2023年 3月 8日星期三 下午 6時(shí) 28分 3秒 18:28: ? 1比不了得就不比，得不到的就不要。 。 2023年 3月 下午 6時(shí) 28分 :28March 8, 2023 ? 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 2023年 3月 8日星期三 6時(shí) 28分 3秒 18:28:038 March 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 下午 6時(shí) 28分 3秒 下午 6時(shí) 28分 18:28: ? 沒(méi)有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 , March 8, 2023 ? 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒(méi)有。 18:28:0318:28:0318:283/8/2023 6:28:03 PM ? 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 :28:0318:28Mar238Mar23 ? 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無(wú)限完美。 18:28:0318:28:0318:28Wednesday, March 8, 2023 ? 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 :28:0318:28:03March 8, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 8日星期三 下午 6時(shí) 28分 3秒 18:28: ? 1楚塞三湘接，荊門(mén)九派通。 。 2023年 3月 下午 6時(shí) 28分 :28March 8, 2023 ? 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 2023年 3月 8日星期三 6時(shí) 28分 3秒 18:28:038 March 2023 ? 1空山新雨后，天氣晚來(lái)秋。 下午 6時(shí) 28分 3秒 下午 6時(shí) 28分 18:28: ? 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 , March 8, 2023 ? 閱讀一切好書(shū)如同和過(guò)去最杰出的人談話。 18:28:0318:28:0318:283/8/2023 6:28:03 PM ? 1越是沒(méi)有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 :28:0318:28Mar238Mar23 ? 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 18:28:0318:28:0318:28Wednesday, March 8, 2023 ? 1知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 :28:0318:28:03March 8, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 8日星期三 下午 6時(shí) 28分 3秒 18:28: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過(guò)于提升自我。 2023年 3月 下午 6時(shí) 28分 :28March 8, 2023 ? 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023年 3月 8日星期三 6時(shí) 28分 3秒 18:28:038 March 2023 ? 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 下午 6時(shí) 28分 3秒 下午 6時(shí) 28分 18:28: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blandit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴
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