【正文】 330 2 還款資金 4 5 1 利潤(rùn) 2 4 0 折舊 2 攤銷 附表 5—固定資產(chǎn)折舊表 固定資產(chǎn)折舊表 （單位：萬(wàn)元） 2023 2023 2023 2023 2023 2023 201 1 2023 2023 2023 2023 2023 序號(hào) 項(xiàng)目 折舊年限 原值 凈殘值率 一 投入 20 5580 5% 1 折舊費(fèi) 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 2 凈值 5580 .00 5314 .95 5049 .90 4784 .85 4519 .80 4254 .75 3989 .70 3724 .65 3459 .60 3194 .55 2929 .50 26 64 . 45 二 投入 10 28 48 5% 1 折舊費(fèi) 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 2 凈值 2848 .00 2577 .44 2306 .88 2036 .32 1765 .76 1495 .20 1224. 64 8 2 6 0 三 合計(jì) 8428 1 折舊費(fèi) 5356 .10 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 5 2 凈值 5580 .00 8162 .95 7627 .34 7091 .73 6556 .12 6020 .51 5484 .90 4949 .29 4413 .68 3878 .07 3342 .46 2806 .85 全投資現(xiàn)金流量表 （單位：萬(wàn)元） 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 201 1 2023 2023 2023 2023 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 （ 一 ） 現(xiàn)金流入 30000 .0 50000 .0 50000 .0 50000 .0 50000 .0 50000 .0 50000 .0 50000 .0 56343 .8 1 銷售收入 30000 .0 50000 .0 50000 .0 50000 .0 50000 .0 50000. 0 50000 .0 50000 .0 50000 .0 2 回收固定資產(chǎn)余值 3 無(wú)形資產(chǎn)余值 4 回收流動(dòng)資金 （ 二 ） 現(xiàn)金流出 26414 .5 44855 .9 44885 .6 44915 .3 45806 .5 45806 .5 45806 .5 45806 .5 45806 .5 1 固定資產(chǎn)投資 28 2 無(wú)形資產(chǎn)投資 3 流動(dòng)資金 20 12 .0 4 經(jīng)營(yíng)成本 24914 .5 41524 .2 41524 .2 41524 .2 41524 .2 41524 .2 41524 .2 41524 .2 41524 .2 5 銷售稅金及附加 6 所得稅 （ 三 ） 凈現(xiàn)金流量Ⅰ 1955 5580 4262 3586 5144 51 14 5085 4193 4193 4193 4193 10537 （ 四 ） 累計(jì)凈現(xiàn)金流量Ⅰ 1955 7535 1 1797 8212 3068 2046 7131 1 1325 15518 19712 23905 34442 所得稅后 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ % ） % 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ i c=10% ) 1 4 計(jì) 算 指 標(biāo) 投資回收期（年） 5. 6 附表 6— 自全投資現(xiàn)金流量表 自有資金現(xiàn)金流量表 （單位：萬(wàn)元） 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 201 1 2023 2023 2023 2023 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 （ 一 ） 現(xiàn)金流入 0 0 0 0 0 0 0 0 5 1 銷售收入 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 回收固定資產(chǎn)余值 3 無(wú)形資產(chǎn)余值 4 回收流動(dòng)資金 （ 二 ） 現(xiàn)金流出 4000 0 0 5 5 5 3 3 3 3 3 1 全投資中自有資金 4000 0 395 2 貸款還本 2023 3000 3000 3 借款利息支付 480 360 180 0 0 0 0 0 4 經(jīng)營(yíng)成本 5 銷售稅金及附加 2500. 0 6 所得稅 7 其他 （ 三 ） 凈現(xiàn)金流量 1 （ 四 ） 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 9 61 1 所得稅后 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ % ） % 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ i c = 10% ) 1 計(jì) 算 指 標(biāo) 投資回收期（年） 附表 7— 自有資金現(xiàn)金流量表 財(cái)務(wù)效益估算（ 1） 利潤(rùn)估算 由總成本表可知 ， 項(xiàng)目的總成本費(fèi)用在達(dá)產(chǎn)正常年份為 43770萬(wàn)元 ， 正常年收入為 50000萬(wàn)元 ，扣除稅金 ， 年利潤(rùn)為 4400萬(wàn)元左右 （ 由于各年的利息費(fèi)用和所得稅不同導(dǎo)致每年利潤(rùn)有差異） ， 具體各年利潤(rùn)情況見(jiàn)損益表 。 財(cái)務(wù)效益估算（ 2） 獲利能力分析 （ 1） 全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和投資回收期 、 凈現(xiàn)值 根據(jù)全投資現(xiàn)金流量表可以計(jì)算出： 項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 %。 靜態(tài)投資回收期為 （ 從 2023年的建設(shè)期開(kāi)始計(jì)算 ） 。 項(xiàng)目的凈現(xiàn)值 （ I=10%） 為 。 財(cái)務(wù)效益估算（ 3） （ 2） 自有資金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值 、 投資回收期 根據(jù)自有資金現(xiàn)金流量表可以計(jì)算： 項(xiàng)目的自有資金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 %。 靜態(tài)投資回收期為 （ 從 2023年的建設(shè)期開(kāi)始計(jì)算 ） 。 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為 。 （ 3） 根據(jù)損益表和投資估算表計(jì)算 項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率＝正常年份利潤(rùn) /投資總額 100％＝ 36%。 盈虧平衡點(diǎn)計(jì)算 盈虧平衡點(diǎn)＝固定成本 /(銷售收入 銷售稅金－變動(dòng)成本 ) 100%＝ % 計(jì)算結(jié)果表明，本項(xiàng)目要求生產(chǎn)能力達(dá)到設(shè)計(jì)能力的 %，就可以保本。 不確定性分析（ 1） 不確定性分析（ 2） 敏感性分析 據(jù)分析，影響本項(xiàng)目效益的主要因素是銷售收入、原材料費(fèi)用和固定資產(chǎn)投資，通過(guò)變化銷售收入、原材料費(fèi)用和固定資產(chǎn)投資，幅度為10％，計(jì)算全投資內(nèi)部收益率的變化情況。 計(jì)算表明： 經(jīng)營(yíng)成本的變化對(duì)內(nèi)部收益率的影響最大，當(dāng)經(jīng)營(yíng)成本減少 10％時(shí)，內(nèi)部收益率上升到 ％；銷售收入的變化對(duì)內(nèi)部收益率的影響次之，當(dāng)銷售收入增加 10％時(shí)，內(nèi)部收益率上升到 %。以上分析可知，收入和成本是本項(xiàng)目較為敏感的因素。 財(cái)務(wù)分析結(jié)論（ 1） 本項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益良好 ， 貸款償還能力強(qiáng) 根據(jù)全投資現(xiàn)金流量表可以計(jì)算出： 項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 %。 靜態(tài)投資回收期為 （ 從 2023年的建設(shè)期開(kāi)始計(jì)算 ） 。 項(xiàng)目的凈現(xiàn)值 （ I=10%） 為 。 根據(jù)自有資金現(xiàn)金流量表可以計(jì)算出： 項(xiàng)目的自有資金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 %。 靜態(tài)投資回收期為 （ 從 2023年的建設(shè)期開(kāi)始計(jì)算 ） 。 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為 。 財(cái)務(wù)分析結(jié)論（ 2） 項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)小 項(xiàng)目最大的風(fēng)險(xiǎn)是收入下降。由于本項(xiàng)目目標(biāo)是占領(lǐng)國(guó)際市場(chǎng)，國(guó)際市場(chǎng)的訂單將會(huì)是長(zhǎng)期的、穩(wěn)定的，因此收入下降是可以避免的。況且在國(guó)際市場(chǎng)不景氣的時(shí)候完全可以占領(lǐng)國(guó)內(nèi)巨大的市場(chǎng)。