利用期貨對沖的策略(ppt56頁)-資料下載頁
2025-01-20 22:53本頁面
【正文】 進(jìn)行具體分析： 看一下案例 2： 成都西部置業(yè)鋼材風(fēng)險管理方案 的選擇 ? 方案 1 、供貨商鎖價供貨 期貨市場無套保 成都西部置業(yè)與成都建工約定固定的鋼材采購價格為 4200元 /噸，成都西部置業(yè)向成都建工預(yù)付 80%鋼材價格，貨到時付余款。預(yù)付款時間為 2023年 7月 1號，交貨 /尾款日為 2023年 12月 31號。 ? 方案 2 、供貨商市價供貨，采購商用期貨市場套保 成都西部置業(yè)向成都建工按鋼材市場價格（西本鋼材市場價格）采購鋼材， 2023年 12月 31號貨到付款。同時西部置業(yè)通過期貨公司利用螺紋鋼期貨市場進(jìn)行套保，預(yù)計需要占用保證金比例為 15%，但是需要承擔(dān)基差風(fēng)險。 51 ? 方案 以目前成都建筑建材指導(dǎo)價 4300元作為基準(zhǔn)價，到 2023年12月 31號時，若西本鋼材市場價格對比此基準(zhǔn)價上下波動 8%以內(nèi)即按照此價格交貨付款。在此范圍之外的部分，成都西部置業(yè)向成都建工多退少補(bǔ)。 最后，假設(shè) ? 方案 2中當(dāng)前所用對沖合約的期貨價格為 4250元 /噸 ? 現(xiàn)貨價減期貨價所得基差的期望為 80元，波動率為 ； ? 假設(shè)期貨市場套保操作所需資金比例至少 15%可以應(yīng)付期貨持倉期間所有保證金風(fēng)險； ? 期貨交易手續(xù)費為 0。 如何在這三個方案中進(jìn)行取舍呢？ 52 ? 如何開發(fā)、測試和評價對沖策略？ 案例 3：假設(shè)某公司提出由于自己的期貨交易保證金規(guī)模相對比較大（并非相對市場因為需要拆單策略），因此該公司提出能否定制一個短期上下調(diào)整倉位大小但是一直保持對沖的期貨交易策略？ 53 ? 如何實施對沖策略？ 多數(shù)目前企業(yè)的對沖策略實施是由專門期貨交易團(tuán)隊負(fù)責(zé)的，但是具體實施很少能做到程序化。 54 歷史行情數(shù)據(jù)子模塊 回測檢驗子模塊 策略準(zhǔn)備及指令觸發(fā)子模塊 現(xiàn)貨及期貨交易數(shù)據(jù)管理子模塊 策略監(jiān)測預(yù)警子模塊 持倉數(shù)據(jù) 策略相關(guān)行情及 交易數(shù)據(jù) 確認(rèn)的交易數(shù)據(jù) 策略研發(fā) 實時行情及交易數(shù)據(jù)處理子模塊 期貨柜臺系統(tǒng) 分析計算支持子模塊 交易指令 55 ? The End 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 2023/2/82023/2/8Wednesday, February 8, 2023 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 2023/2/82023/2/82023/2/82/8/2023 3:46:38 AM 1以我獨沈久，愧君相見頻。 2023/2/82023/2/82023/2/8Feb238Feb23 1故人江海別，幾度隔山川。 2023/2/82023/2/82023/2/8Wednesday, February 8, 2023 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 2023/2/82023/2/82023/2/82023/2/82/8/2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 2023年 2月 8日星期三 2023/2/82023/2/82023/2/8 1比不了得就不比，得不到的就不要。 2023年 2月 2023/2/82023/2/82023/2/82/8/2023 1行動出成果，工作出財富。 2023/2/82023/2/8February 8, 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 2023/2/82023/2/82023/2/82023/2/8 沒有失敗，只有暫時停止成功！。 2023/2/82023/2/8Wednesday, February 8, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 2023/2/82023/2/82023/2/82/8/2023 3:46:38 AM 1成功就是日復(fù)一日那一點點小小努力的積累。 2023/2/82023/2/82023/2/8Feb238Feb23 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 2023/2/82023/2/82023/2/8Wednesday, February 8, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 2023/2/82023/2/82023/2/82023/2/82/8/2023 1意志堅強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 2月 8日星期三 2023/2/82023/2/82023/2/8 1楚塞三湘接，荊門九派通。 2023年 2月 2023/2/82023/2/82023/2/82/8/2023 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 2023/2/82023/2/8February 8, 2023 1空山新雨后，天氣晚來秋。 2023/2/82023/2/82023/2/82023/2/8 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023/2/82023/2/8Wednesday, February 8, 2023 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023/2/82023/2/82023/2/82/8/2023 3:46:38 AM 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 2023/2/82023/2/82023/2/8Feb238Feb23 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 2023/2/82023/2/82023/2/8Wednesday, February 8, 2023 1知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 2023/2/82023/2/82023/2/82023/2/82/8/2023 1意志堅強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 2月 8日星期三 2023/2/82023/2/82023/2/8 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。 2023年 2月 2023/2/82023/2/82023/2/82/8/2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023/2/82023/2/8February 8, 2023 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 2023/2/82023/2/82023/2/82023/2/8 MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blanditut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴
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