ipo流程介紹-投行培訓(xùn)資料-資料下載頁
2025-01-13 16:06本頁面
【正文】 證監(jiān)會審核要點（續(xù)） 24 1 發(fā)行上市階段的主要工作流程 2 發(fā)行價格的確定流程 3 掛牌上市 4 發(fā)行上市階段需提前準(zhǔn)備的工作事項 六、發(fā)行上市階段 25 路演和推介 刊登招股書和 發(fā)行公告 赴交易所聯(lián)系發(fā) 行事宜 采用累計投標(biāo)詢價方式上網(wǎng)發(fā)行 驗資并 公布中簽率 搖號未中簽者退款 劃款 發(fā)行總結(jié)上報中國證監(jiān)會 工商變更 驗資 取得中國證監(jiān)會批準(zhǔn)發(fā)行股票的通知 ? 公開發(fā)行需要公開向監(jiān)管部門認(rèn)定的有詢價資格的機構(gòu)進行詢價； ? 詢價的目的是通過機構(gòu)投資者的專業(yè)判斷 ， 讓機構(gòu)投資者替代市場合理確定發(fā)行價格； ? 在披露招股意向書的時候 ， 發(fā)行價格并沒有確定； ? 同一種類的股票同次發(fā)行的價格一樣 。 發(fā)行上市階段的主要流程 26 A股定價機制 —— 詢價制度 分析師 /管理層 預(yù)路演 正式路演 網(wǎng)上路演 ? 投資價值分析報告： 給出二級市場估值區(qū)間 ? 初步詢價：在證券業(yè)協(xié)會注冊的 200多家合格詢價對象反饋價格區(qū)間報價單 ， 主承銷商根據(jù)所有報價單進行統(tǒng)計分析 ， 和發(fā)行人共同確定發(fā)行價格區(qū)間 ? 網(wǎng)下申購簿記：參與初步詢價的詢價對象 （ 目前共有超過 600個配售對象 ） 提交報價申購單 ， 主承銷商根據(jù)所有的報單信息 ， 和發(fā)行人共同確定發(fā)行價格 ? 網(wǎng)上申購：根據(jù) 2023年 9月 17日公布的 《 證券發(fā)行與承銷管理辦法 》 ， 網(wǎng)上申購與網(wǎng)下申購?fù)竭M行 ，網(wǎng)上申購?fù)顿Y者按照價格區(qū)間上限申購 二級 市場 估值 區(qū)間 價格 區(qū)間 網(wǎng)下申購 確定最終 發(fā)行價格 主承銷商投資價值分析報告給出二級市場估值區(qū)間，初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間，累計投標(biāo)確定發(fā)行價格 投資價值分析報告 初步詢價 機構(gòu)反饋價格區(qū)間 網(wǎng)下累計投標(biāo)申購 網(wǎng)下累計投標(biāo)申購 網(wǎng)上申購 促進投資者合理報價 促進網(wǎng)上網(wǎng)下投資者積極申購 A股最終的發(fā)行價格是通過詢價方式確定的 發(fā)行價格的確定流程 27 向交易所上報上市申請 獲得中國證監(jiān)會上市批準(zhǔn) 交易所核準(zhǔn) 刊登上市公告 上市掛牌 上市后輔導(dǎo)及督導(dǎo) 上市宣傳 ?擬 AH上市公司由保薦機構(gòu)推薦上市； ?目前大盤 A股票基本都在上海證券交易所掛牌上市； ?擬上市公司能夠在某交易所上市 ， 還需要獲得擬上市交易所的核準(zhǔn)同意； ?掛牌上市意味著 IPO過程的基本結(jié)束 ， 但是保薦機構(gòu)對已經(jīng)上市公司的保薦責(zé)任非常大 ， 需要履行持續(xù)督導(dǎo)工作 。 掛牌上市 28 發(fā)行上市階段需提前準(zhǔn)備的工作事項 － 提前準(zhǔn)備發(fā)行所需的 QA和 PPT演示文件團隊 －提前準(zhǔn)備發(fā)行公開批露的各項法定文件 －提前和媒體聯(lián)系，做好宣傳準(zhǔn)備工作，必要時可聘請財經(jīng)公關(guān)公司協(xié)助開展工作 －提前準(zhǔn)備在交易所上市的各項文件 29 七、上市后的客戶維護 － 上市后的持續(xù)督導(dǎo) －注重客戶后續(xù)維護，為其他業(yè)務(wù)線尋找業(yè)務(wù)機會 －關(guān)注后續(xù)的再融資機會 30 八、投行人員應(yīng)具備的基本素質(zhì)和需掌握的知識體系 1 投行人員應(yīng)具備的基本素質(zhì) 2 投行人員需掌握的知識體系 31 投行人員應(yīng)具備的基本素質(zhì) － 團隊合作意識 －溝通協(xié)調(diào)能力 －大局觀，整體把握能力 －發(fā)現(xiàn)問題解決問題能力 －研究能力 －學(xué)習(xí)能力 －注重細(xì)節(jié) － 吃苦精神 －健康的身體 32 投行人員需掌握的知識體系 － 財務(wù)知識 －法律知識 －金融證券知識 －資本市場相關(guān)信息 －投行業(yè)務(wù)相關(guān)知識 －公司治理相關(guān)知識 －從事行業(yè)的業(yè)務(wù)相關(guān)知識 －心理學(xué)相關(guān)知識 －英語水平 －寫作水平 33 謝謝大家！ 34 演講完畢，謝謝觀看！
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