【正文】 企業(yè)所得稅。同時Ｂ公司支付的債券利息還可以作為費用在所 得稅前扣除。其所得稅的繳納直到可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)化為股票時，即形成事實上的 資本利得時才繳納企業(yè)所得稅。從而取得了延期納稅的節(jié)稅效果。 中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會培訓(xùn)中心投行部 外商投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠 （ 1）生產(chǎn)性外商投資企業(yè)稅收優(yōu)惠 生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，除了屬于石油、天然氣、稀有金屬、貴重金屬等資源開采項目的，由國務(wù)院另外規(guī)定以外，實際經(jīng)營期限在十年以上的，從開始獲利的年度起，第一年和第二年免征企業(yè)所得稅，第三年至第五年減半征收企業(yè)所得稅。 對從事農(nóng)業(yè)、林業(yè)、牧業(yè)和設(shè)在經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的和邊遠(yuǎn)地區(qū)的外商投資企業(yè)，在依照規(guī)定享受“二免三減半”企業(yè)所得稅優(yōu)惠待遇期滿后，經(jīng)企業(yè)申請，國務(wù)院稅務(wù)主管部門批準(zhǔn)，在以后的十年內(nèi)繼續(xù)按應(yīng)納稅額減征 15％至 30％的企業(yè)所得稅。 中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會培訓(xùn)中心投行部 （ 2）不同地區(qū)稅收優(yōu)惠 ①沿海經(jīng)濟(jì)開放區(qū) 對設(shè)在沿海經(jīng)濟(jì)開放區(qū)和經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)所在城市老市區(qū)的生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，減按 24％的稅率征收企業(yè)所得稅。其中，屬于技術(shù)密集、知識密集型項目，或者外商投資在 3000萬美元以上，回收投資時間長的項目，或者屬于能源、交通、港口建設(shè)項目的，報經(jīng)國家稅務(wù)總局批準(zhǔn)后，可減按 15％的稅率征收企業(yè)所得稅，并免征地方所得稅。 ②高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū) 對設(shè)在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)的被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)的外商投資企業(yè)，減按 15%的稅率征收企業(yè)所得稅。其中，被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)的生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，實際經(jīng)營期在十年以上的，可以從獲利年度起第一年和第二年免征企業(yè)所得稅，第三年至第五年減半征收企業(yè)所得稅。 中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會培訓(xùn)中心投行部 （ 3）產(chǎn)品出口企業(yè)和先進(jìn)技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠 ①對外商投資興辦的產(chǎn)品出口企業(yè)，在按照稅法規(guī)定減免企業(yè)所得稅期滿后，凡當(dāng)年企業(yè)出口產(chǎn)品產(chǎn)值達(dá)到當(dāng)年企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)值 70%以上的，可以減半征收企業(yè)所得稅。其中屬于已經(jīng)按 15%的稅率繳納企業(yè)所得稅的，可以減按 10％的稅率征收企業(yè)所得稅。對產(chǎn)品出口企業(yè)免征地方所得稅。 ② 對外商投資興辦的先進(jìn)技術(shù)企業(yè)，在按照稅法規(guī)定減免企業(yè)所得稅期滿后，仍為先進(jìn)技術(shù)企業(yè)的，可以延長三年減半征收企業(yè)所得稅。減半后的稅率低于 10％的，按 10％的稅率征收企業(yè)所得稅，對先進(jìn)技術(shù)企業(yè)，免征地方所得稅。 中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會培訓(xùn)中心投行部 （ 4）再投資稅收優(yōu)惠 外商投資企業(yè)的外國投資者，將從企業(yè)取得的利潤直接再投資于該企業(yè)，增加注冊資本，或者作為資本投資開辦其他外商投資企業(yè)，經(jīng)營期不少于五年的，經(jīng)投次者申請，稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，退還其再投資部分已繳納所得稅的 40％的稅款。如果直接再投資興辦、擴(kuò)建產(chǎn)品出口企業(yè)或者先進(jìn)技術(shù)企業(yè)的，全部退還其再投資部分已繳納的企業(yè)所得稅稅款；再投資不滿五年的，應(yīng)當(dāng)繳回已退的稅款。 中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會培訓(xùn)中心投行部 （ 5）投資所得稅收優(yōu)惠 ①外國投資者從外商投資企業(yè)取得的利潤，免征所得稅。 ②下列利息所得免征所得稅 a、國際金融組織貸款給中國政府和中國國家銀行的利息； b、外國銀行按照優(yōu)惠利率貸款給中國國家銀行的利息，包括外國銀行按國際銀行同夜間拆放利率，貸款給中國國家銀行和國務(wù)院批準(zhǔn)對外經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的信托投資公司，所取得利息； c、中國公司、企業(yè)和事業(yè)單位購進(jìn)技術(shù)設(shè)備和商品，由對方國家銀行提供賣方信貸，中方按不高于其賣方信貸利率延期付款所付給賣方轉(zhuǎn)收和利息； 中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會培訓(xùn)中心投行部 d、外國公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織在一九九五年底以前，同中國公司、企業(yè)簽訂信貸合同或貿(mào)易合同，提供貸款、墊付款和延期付款所取得的利息，在合同有效期內(nèi)，可以減按 10％的稅率繳納所得稅。其中，由中方用產(chǎn)品返銷還款付息或提供資金條件優(yōu)惠，利率低的，經(jīng)申請批準(zhǔn)，可以免征所提稅。 ③ 、為科學(xué)研究、開發(fā)能源、開展交通事業(yè)、農(nóng)林牧業(yè)生產(chǎn)以及開發(fā)重要技術(shù)提供專用技術(shù)所取得的特許權(quán)使用費，經(jīng)國務(wù)院稅務(wù)主官部門批準(zhǔn)，可以減按 10％的稅率征收所得稅，其中技術(shù)先進(jìn)或者條件優(yōu)惠的，可以免征所得稅。 中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會培訓(xùn)中心投行部 辦理外資并購設(shè)立外商投資企業(yè)外匯登記需提供的申請材料（ 地點：外管局資本項目處 ） （加蓋公章）； ； 3. 商務(wù)主管部門批準(zhǔn)外資并購設(shè)立外商投資企業(yè)成立的批復(fù)文件、準(zhǔn)證書原件和復(fù)印件； 、章程原件和復(fù)印件； 5. 織機(jī)構(gòu)代碼證原件和復(fù)印件； 《外商投資企業(yè)基本情況登記表》 中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會培訓(xùn)中心投行部 (五 )程投資時資金的來源渠道 目前紅籌上市中企業(yè)面臨的最大問題是用于返程投資收購境內(nèi)企業(yè)股權(quán)和資產(chǎn)資金來源的困難 。 1. 戰(zhàn)略 （ 財務(wù) ） 投資者直接投資 2. 過橋貸款 （ 中介 ） 3. 擔(dān)保后銀行貸款 。 由特殊目的公司以完成收購為條件 ， 進(jìn)行私募 ， 向境外投資人發(fā)行可轉(zhuǎn)換債或股份 ， 由特殊目的公司與私募投資人雙方協(xié)商約定 。 返程投資完成后或公司上市后按約定的比例轉(zhuǎn)換為股權(quán) 。 5. 利用對價時間差 。 按 《 外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定 》 ：外國投資者應(yīng)自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起 3個月內(nèi)向轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東 ， 或出售資產(chǎn)的境內(nèi)企業(yè)支付全部對價 。 對特殊情況需要延長者 ， 經(jīng)批準(zhǔn)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后 ， 應(yīng)自外商企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起 6個月內(nèi)支付全部對價的 60%以上 ， 1年內(nèi)付清全部對價 。 中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會培訓(xùn)中心投行部 中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會培訓(xùn)中心投行部 四、企業(yè)境外上市的融資效益 募集資金量測量方法 通過 IPO上市后，融資量多少通常是企業(yè)境外上市關(guān)注的首要目標(biāo)，企業(yè)境外上市融資“輕資產(chǎn)、重利潤”。 計算公式： IPO上市融資量 =凈利潤市盈率公眾發(fā)行股份比 通常情況下，利潤越高，融資量越大，公眾發(fā)行股份比例通常為 25%，公司上市后市值和融資量計算如下： 中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會培訓(xùn)中心投行部 中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會培訓(xùn)中心投行部 謝 謝！ 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 , January 29, 2023 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 10:17:3610:17:3610:171/29/2023 10:17:36 AM 1以我獨沈久，愧君相見頻。 :17:3610:17Jan2329Jan23 1故人江海別，幾度隔山川。 10:17:3610:17:3610:17Sunday, January 29, 2023 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 :17:3610:17:36January 29, 2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 2023年 1月 29日星期日 上午 10時 17分 36秒 10:17: 1比不了得就不比，得不到的就不要。 2023年 1月 上午 10時 17分 :17January 29, 2023 1行動出成果，工作出財富。 2023年 1月 29日星期日 10時 17分 36秒 10:17:3629 January 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 上午 10時 17分 36秒 上午 10時 17分 10:17: 沒有失敗，只有暫時停止成功！。 , January 29, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 10:17:3610:17:3610:171/29/2023 10:17:36 AM 1成功就是日復(fù)一日那一點點小小努力的積累。 :17:3610:17Jan2329Jan23 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 10:17:3610:17:3610:17Sunday, January 29, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 :17:3610:17:36January 29, 2023 1意志堅強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 1月 29日星期日 上午 10時 17分 36秒 10:17: 1楚塞三湘接，荊門九派通。 2023年 1月 上午 10時 17分 :17January 29, 2023 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 2023年 1月 29日星期日 10時 17分 36秒 10:17:3629 January 2023 1空山新雨后，天氣晚來秋。 上午 10時 17分 36秒 上午 10時 17分 10:17: 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 , January 29, 2023 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 10:17:3610:17:3610:171/29/2023 10:17:36 AM 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 :17:3610:17Jan2329Jan23 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 10:17:3610:17:3610:17Sunday, January 29, 2023 1知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 :17:3610:17:36January 29, 2023 1意志堅強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 1月 29日星期日 上午 10時 17分 36秒 10:17: 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。 2023年 1月 上午 10時 17分 :17January 29, 2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023年 1月 29日星期日 10時 17分 36秒 10:17:3629 January 2023 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 上午 10時 17分 36秒 上午 10時 17分 10:17: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit, eleifend nulla ac, fringilla purus. 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