【正文】 是銷售收入與全部流動資產(chǎn)的平均余額的比值，反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。其計算公式為： 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入247。平均流動資產(chǎn) 其中， 平均流動資產(chǎn)＝（年初流動資產(chǎn)＋年末流動資產(chǎn)）247。 2 財務(wù)分析的方法（ 6/9） ? 基本的財務(wù)比率 ? （ 2）資產(chǎn)管理比率 ? E、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 – 是銷售收入與平均總資產(chǎn)總額的比值，反映資產(chǎn)總額的速度。其計算公式為： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入247。平均資產(chǎn)總額 其中， 平均資產(chǎn)總額＝（年度資產(chǎn)總額＋年末資產(chǎn)總額）247。 2 ? （ 3）負(fù)債比率和盈利比率 – 負(fù)債比率是指債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系，反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力。 負(fù)債比率 主要有：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)等。 ? A、資產(chǎn)負(fù)債率 – 反映負(fù)債總額預(yù)資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。其計算公式為： 資產(chǎn)負(fù)債率＝（負(fù)債總額247。資產(chǎn)總額） 100％ 財務(wù)分析的方法（ 7/9） ? 基本的財務(wù)比率 ? （ 3）負(fù)債比率和盈利比率 ? B、產(chǎn)權(quán)比率 – 是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率，反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對關(guān)系。其計算公式為： 產(chǎn)權(quán)比率＝（負(fù)債總額247。股東權(quán)益） 100％ ? C、有形凈值債務(wù)率 – 是企業(yè)負(fù)債總額與有形凈值的百分比，是更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權(quán)人的資本受到股東權(quán)益保障的程度。其計算公式為： 有形凈值債務(wù)率＝（負(fù)債總額247。（股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值）） 100％ ? D、已獲利息倍數(shù) – 是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。其計算公式為： 已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤247。利息費用 其中， 息稅前利潤指損益表中未扣除利息費用和所得稅之前的利潤。 財務(wù)分析的方法（ 8/9） ? 基本的財務(wù)比率 ? （ 4 ）盈利能力比率 – 盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。盈利能力主要包括：銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率。 ? A、銷售凈利率 – 指企業(yè)凈利與銷售收入的百分比，表示每一元銷售收入帶來的地凈利潤是多少，反映銷售收入的收益水平。其計算公式為： 銷售凈利率＝（凈利247。銷售收入） 100％ ? B、銷售毛利率 – 是毛利占銷售收入的百分比，其中毛利是銷售收入與銷售成本的差額，表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。其計算公式為： 銷售毛利率＝（（銷售收入－銷售成本）247。銷售收入） 100％ ? C、資產(chǎn)凈利率 – 是企業(yè)的凈利潤與平均資產(chǎn)總額的百分比，表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。其計算公式為： 資產(chǎn)凈利率＝（凈利潤247。平均資產(chǎn)總額） 100％ 財務(wù)分析的方法（ 9/9） ? 基本的財務(wù)比率 ? （ 4 ）盈利能力比率 ? D、凈資產(chǎn)收益率 – 是凈利潤與平均資產(chǎn)的百分比，也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率，反映所有者權(quán)益的投資報酬率。其計算公式為： 凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤247。平均凈資產(chǎn) 100％ 其中， 平均凈資產(chǎn)＝（年初凈資產(chǎn)＋年末凈資產(chǎn)）247。 2 ? （ 5）社會貢獻(xiàn)累計率 – 在現(xiàn)代經(jīng)濟社會 ，企業(yè)對社會的貢獻(xiàn)表現(xiàn)在兩個方面 ： ? 一是依法納稅 ,這是獲得企業(yè)法人資格及合法權(quán)力的前提所在； ? 二是履行法定的社會責(zé)任，如不斷提高職工生活待遇及福利保障等。 – 具體的評價指標(biāo)主要有兩個：社會貢獻(xiàn)率和社會積累率。其計算公式為： 社會貢獻(xiàn)率＝企業(yè)社會貢獻(xiàn)總額247。平均資產(chǎn)總額 社會積累率＝企業(yè)上交財政收入總額247。社會貢獻(xiàn)總額 exit 財務(wù)分析的發(fā)展趨勢（ 1/2） ? 現(xiàn)行財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報表反映的財務(wù)指標(biāo)為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行評價和剖析的一項手段。 ? 由于財務(wù)分析的起點是財務(wù)報表，而財務(wù)報表的局限性就帶來了財務(wù)分析所面臨的局限性。 ? 今后財務(wù)分析將朝著更加完善的方向發(fā)展，包括以下方面： ? (1)充分應(yīng)用現(xiàn)代技術(shù) – 隨著信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展和成熟，通過計算機這樣的電子手段，可以更加快速、準(zhǔn)確地進行各種數(shù)據(jù)的運算、分析、比較，數(shù)據(jù)處理能力增強，大大提高分析的效果和質(zhì)量。 ? (2)財務(wù)分析的內(nèi)容將擴大 – 首先，財務(wù)報表的內(nèi)容將逐步充實和完善 – 此外，今后財務(wù)分析將不僅僅依靠財務(wù)報表，而且將結(jié)合具體的財務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)來進行整體的、全面的分析，避免目前財務(wù)分析的局限性和狹窄性。 財務(wù)分析的發(fā)展趨勢（ 2/2） ? (3)財務(wù)分析的時效性增強 – 通過財務(wù)報表進行分析的手段造成了分析結(jié)果的滯后，即根據(jù)企業(yè)所出具的財務(wù)報表進行分析，不能及時為經(jīng)營管理者的決策提供有效依據(jù)。為了更加及時地掌握企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，廣泛應(yīng)用計算機信息技術(shù)并快速進行企業(yè)各種信息的收集、整理、運算、分析，因此，財務(wù)分析的頻度和時效性要求大大提高。 ? (4)財務(wù)分析向各種專項分析延伸 – 傳統(tǒng)的財務(wù)分析是面向財務(wù)數(shù)據(jù)、面向貨幣領(lǐng)域，隨著企業(yè)財務(wù)領(lǐng)域的財務(wù)目標(biāo)、財務(wù)職能的逐步調(diào)整和轉(zhuǎn)變，今后財務(wù)分析也將逐步延伸到業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、非貨幣領(lǐng)域，并且基于各項專項業(yè)務(wù)所進行的專項財務(wù)分析也逐步開展，如各種盈虧分析、成本分析、投資項目分析等，以全方位地為企業(yè)的發(fā)展服務(wù)。 exit 企業(yè)集團財務(wù)管理現(xiàn)狀和特點 ? 現(xiàn)狀 – 在我國企業(yè)中存在大量的集團化大型企業(yè)，這些企業(yè)形成了國民經(jīng)濟生活中的主力軍，甚至占據(jù)了主導(dǎo)地位； – 在某些大型企業(yè)中，下屬機構(gòu)不是以獨立企業(yè)，而是以事業(yè)部的方式來運作，而各個事業(yè)部仍進行內(nèi)部獨立的財務(wù)核算。 – 傳統(tǒng)的大型、集團型企業(yè)，因管理思路、技術(shù)手段的局限，常采取分散的財務(wù)管理方式，對下屬企業(yè)難以有效的監(jiān)控。 ? 特點 – 具有總部管理機構(gòu)進行集團公司的統(tǒng)一管理，并制定集團公司內(nèi)部統(tǒng)一的管理制度； – 具有多級、多數(shù)量的下屬企業(yè)，各個下屬企業(yè)相對獨立進行生產(chǎn)和經(jīng)營，在集團公司內(nèi)部具有緊密的相互聯(lián)系，各個企業(yè)獨立進行財務(wù)核算； – 集團總部定期進行財務(wù)報表的收集匯總及合并，以形成最終的集團公司財務(wù)報告； – 集團公司需要綜合考慮資金在企業(yè)內(nèi)部的分配和運用等等； exit 集團化企業(yè)的財務(wù)管理發(fā) 展趨勢 —財務(wù)集中管理 （ 1/2） ? 企業(yè)面對的形勢 – 中國加入 WTO，市場競爭越來越激烈； – 客戶需求的多樣化，尤其是對產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)質(zhì)量要求越來越高； ? 企業(yè)的對策 – 企業(yè)必須在進行技術(shù)改革、技術(shù)進步和技術(shù)創(chuàng)新的同時，更加注重加強企業(yè)內(nèi)部的挖潛增效，統(tǒng)一進行資金的運作，統(tǒng)一進行籌資還貸式、資金管理工作，包括： ? 及時進行財務(wù)數(shù)據(jù)的反映和監(jiān)督 ? 及時進行財務(wù)控制和分析決策，避免以往各自為政造成的管理層次多，管理效率低下和滯后的弊病 ? 并加強集團總部對下屬企業(yè)的財務(wù)監(jiān)管力度 – 總之，企業(yè)需要采用新的手段加強對集團內(nèi)各個企業(yè)財務(wù)的管理。 集團化企業(yè)的財務(wù)管理發(fā) 展趨勢 —財務(wù)集中管理 （ 2/2） ? 集團財務(wù)集中管理的內(nèi)涵 – 集團內(nèi)部的各個企業(yè)由財務(wù)分設(shè)變成財務(wù)集中，集團內(nèi)各個單位雖然也獨立進行財務(wù)核算，但是所有單位的財務(wù)數(shù)據(jù)不再單獨設(shè)置和分離，而是集中在集團總部的賬套中。 – 通過財務(wù)集中管理，集團總部不再是以前的報表合并模式來查看集團財務(wù)信息，而是通過財務(wù)數(shù)據(jù)合并的方式來掌握集團財務(wù)信息。 ? 集團財務(wù)集中管理的優(yōu)點 – 避免了集團內(nèi)各個職能部門獨立核算帶來的管理效率低下的弊??； – 集團總部可以隨時了解下屬企業(yè)每一筆財務(wù)數(shù)據(jù)，其及時性、真實性、細(xì)致性、全面性和控制能力得到極大的加強； – 對財務(wù)政策的執(zhí)行和實時控制具備了現(xiàn)實的手段； – 為集團公司組織機構(gòu)的扁平化，公司決策和戰(zhàn)略的及時貫徹執(zhí)行打下堅實的基礎(chǔ)。 exit 實現(xiàn)集團財務(wù)管理的基本內(nèi)容 ? 集中控制 – 集中控制首先體現(xiàn)在權(quán)力的集中，即組織機構(gòu)和職能的調(diào)整。強調(diào)對信息的及時監(jiān)控、查詢和反饋，加強控制的手段和力度，提升企業(yè)集團的整體競爭能力。 – 集中控制還體現(xiàn)在財務(wù)數(shù)據(jù)的集中，即企業(yè)集團中各個下級企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的集中，而互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展已經(jīng)提供了完善、成熟的技術(shù)支持手段。 ? 預(yù)算及控制 – 企業(yè)集團更加強調(diào)計劃及預(yù)算控制的管理要求，使企業(yè)集團的決策和管理層實時了解各個下屬企業(yè)的財務(wù)狀況并進行實時控制。 ? 資金的統(tǒng)一管理 – 財務(wù)管理的重點在于資金管理，加強對資金的調(diào)度、調(diào)控能力和資金使用效率，提高資金效益； – 在大型企業(yè)內(nèi)采用結(jié)算中心的管理辦法，進行集團內(nèi)企業(yè)的資金統(tǒng)一分配和管理。 exit 演講完畢，謝謝觀看！