企業(yè)境內(nèi)外上市選擇目的及條件課件-資料下載頁
2025-01-05 17:15本頁面
【正文】 %.② 如為新類別的證券上市，每發(fā)行 100萬港元的證券一般須有不少于三名的股東，而股東數(shù)目最少為 100名。 （ 5）新申請人必須作出一切所需安排，使其證券符合香港市場交易及結(jié)算所規(guī)定的資格條件，在其中央結(jié)算系統(tǒng)寄存、交收及結(jié)算 。 （ 1）創(chuàng)業(yè)板并無盈利記錄要求，公司須于申請上市前 24個月有活躍業(yè)務(wù)記錄（若有關(guān)公司在規(guī)模及公眾持股權(quán)方面符合若干條件， 12個月的活躍業(yè)務(wù)記錄期亦可予接受）。 （ 2）公司本身須擁有主營業(yè)務(wù)，用作輔助核心業(yè)務(wù)的外圍業(yè)務(wù)亦可容許。 （ 3）在申請上市前 24個月（經(jīng)營年期及公眾持股權(quán)方面符合若干條件的公司，則可減免至 12個月），公司須大致由同一批人管理及擁有。 （ 4）公司須委任一名保薦人協(xié)助其準(zhǔn)備及提出上市申請。此外，公司亦須于上市后至少兩整個財政年度聘用一名保薦人擔(dān)當(dāng)顧問。 （ 5）公司須符合企業(yè)管治的規(guī)定，委任獨立非執(zhí)行董事、合資格會計師和監(jiān)察主任以及設(shè)立審核委員會。 （ 6）就市值少于 40億港元的公司而言，最低公眾持股量須占 25%，涉及的金額最少要達 3， 000萬港元。至于市值等于或超過 40億港元的公司，最低公眾持股量須為 10億港元或已發(fā)行股本的 20%（以兩者中之較高者為準(zhǔn)）。 2023年 10月 1日之前上市的公司則須遵守公司上市之時的最低公眾持股規(guī)定，有關(guān)規(guī)定內(nèi)容與上文所述略有不同。 （ 7）公司的公眾股東須有足夠的分布，作為一項指引，股份在上市時應(yīng)至少由 100名公眾人士持有。 （ 8）公司須于以下其中一個司法地區(qū)注冊成立：香港、中國、百慕大及開曼群島。 （一）經(jīng)省級人民政府或國家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)、依法設(shè)立并規(guī)范運作的股份有限公司； （二）公司及其主要發(fā)起人符合國家有關(guān)法規(guī)和政策，在最近二年內(nèi)沒有重大違法違規(guī)行為； （三）符合香港創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則規(guī)定的條件； （四）上市保薦人認(rèn)為公司具備發(fā)行上市可行性并依照規(guī)定承擔(dān)保薦責(zé)任； （五）國家科技部認(rèn)證的高新技術(shù)企業(yè)優(yōu)先批準(zhǔn)。 ? 又稱反向收購（ Reverse Merger),主要指企業(yè)通過收購某一上市公司取得控制權(quán)，以其作為殼資源，然后通過對殼公司進行資產(chǎn)重組，讓企業(yè)的主要資產(chǎn)和主營業(yè)務(wù)進入殼公司內(nèi)，再進行增資發(fā)行新股，使企業(yè)達到上市的目的。 ? 必須 “ 買殼 ” ，即收購某一上市公司，取得其控制權(quán)； ? 對殼公司進行資產(chǎn)重組，達到發(fā)行新股的條件； ? 發(fā)行新股后，募集的資金用于公司投資的項目上，實現(xiàn)借殼上市目的。 ? 協(xié)議轉(zhuǎn)讓 ? 國有股轉(zhuǎn)讓 ? 法人股轉(zhuǎn)讓 ? 收購控股股東 ? 二極市場收購 ? 寶延風(fēng)波（方正科技） ? 找殼 ? 股本較小、 ROE低、股權(quán)相對集中、殼公司有配股資格 ? 買殼 ? 協(xié)議收購或二級市場收購 ? 須符合 《 證券法 》 、 《 股票發(fā)行與交易管理暫行條例 》 、 《 上市公司收購辦法 》 等規(guī)定 ? 重組 ? 資產(chǎn)收購、出售和置換、收購優(yōu)質(zhì)股權(quán) ? 換殼 ? 重組后殼公司發(fā)行新股 ? 要求條件不同 ? 上市程序不同 ? 募集資金不同 ? 產(chǎn)生作用不同 ? 公司上市融資方式，包括 IPO，增發(fā)，配股和可轉(zhuǎn)債。 ? 首先，擬上市公司須先改制為規(guī)范的股份有限公司； ? 其次，必須符合相應(yīng)法規(guī)所規(guī)定的上市條件； ? 最后，申請文件須為證監(jiān)會受理，并通過發(fā)行審核委員會審核通過。 ? IPO通常需要 2－ 3年期限。 ? 募集資金應(yīng)當(dāng)有明確使用方向，原則上用于主營業(yè)務(wù)。 ? 首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法 （詳見 WORD文檔） ? 上市公司證券發(fā)行管理辦法 （詳見 WORD文檔）
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