貨幣銀行學(xué)第六章-資料下載頁(yè)
2025-09-30 15:37本頁(yè)面
【正文】 題，進(jìn)而引起連鎖反應(yīng)。 ? 在“多米諾效應(yīng)”的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)中，最初倒閉的銀行與其他銀行的倒閉之間存在直接的因果關(guān)系。 3）由“共同沖擊效應(yīng)” (mon shock effect)引起的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) ? 由于銀行的業(yè)務(wù)具有很強(qiáng)的同質(zhì)性，當(dāng)個(gè)別銀行由于受到?jīng)_擊而出現(xiàn)問題時(shí)，其他銀行的償付能力也會(huì)受到懷疑，這時(shí)就可能出現(xiàn)一種普遍的恐慌心理。 ? 投資者為了避免資產(chǎn)損失，就會(huì)對(duì)其資產(chǎn)組合重新進(jìn)行調(diào)整，而且這種調(diào)整主要表現(xiàn)為數(shù)量的調(diào)整（如擠兌）而非價(jià)格調(diào)整。 銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與銀行危機(jī) ? “共同沖擊效應(yīng)”是不加選擇的，好銀行也會(huì)受到牽連，它反映了投資者對(duì)整個(gè)銀行部門缺乏信心。 ? 與“多米諾效應(yīng)”相比，“共同沖擊效應(yīng)”更強(qiáng)調(diào)間接的影響。 總結(jié)：上述第一種系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要是由銀行體系外部的宏觀經(jīng)濟(jì)因素引起的。后兩種系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要涉及微觀層面以及初始沖擊的傳播和潛在的溢出效應(yīng)，它們的共同特征是都具有很強(qiáng)的傳染性。 二、銀行管制 (Banking Regulation) 銀行管制的主要工具 所謂管制是指政府通過強(qiáng)制性地行使某些權(quán)力以期改變市場(chǎng)結(jié)果的任何政策 (Stigler ,1971)。 1）政府的安全網(wǎng) (The Governmental Safety Net) 銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與銀行危機(jī) ? 存款保險(xiǎn) (Deposit Insurance)； ? 最終貸款人制度 (Lending of Last Resort)。 2）謹(jǐn)慎的監(jiān)管 (Prudential Regulation and Supervision) ? 銀行的最低資本要求； ? 信息披露要求； ? 對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的限制； ? 對(duì)經(jīng)理的品德和能力的要求。 3）限制競(jìng)爭(zhēng)的政策 (Policies of Limiting Competition) ? 設(shè)置進(jìn)入和退出壁壘； ? 限制銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)； 銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與銀行危機(jī) ? 限制銀行間的收購(gòu)、兼并以及接管等活動(dòng)； ? 對(duì)銀行實(shí)行國(guó)有化。 管制對(duì)銀行公司治理的影響 1）政府安全網(wǎng)與道德風(fēng)險(xiǎn) ? 政府設(shè)置的安全網(wǎng) （ 包括存款保險(xiǎn)計(jì)劃和最終貸款人制度 ） 通常被認(rèn)為是防止銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的有效工具 。 與此同時(shí) ， 政府安全網(wǎng)又有可能成為銀行道德風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要來源 。 ? 在銀行企業(yè)中 ， 政府安全網(wǎng)的存在卻使得銀行所有者的動(dòng)機(jī)和行為產(chǎn)生了很大的變化 。 ? 實(shí)證研究表明 ， 明確的存款保險(xiǎn) (explicit deposit insurance)會(huì)加劇銀行道德風(fēng)險(xiǎn)問題 ， 進(jìn)而危害銀行的穩(wěn)定性 ， 并且在利率自由化和制度環(huán)境比較薄弱的情況下 ， 其危害性也更大
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