資金的時間價值(水利監(jiān)理工程師20xx)-資料下載頁
2025-08-23 18:36本頁面
【正文】 年利率為5%，問從現(xiàn)在開始該企業(yè)每年末應(yīng)存入銀行多少錢？ ? 解： = A F ? （ 1+ ?） n— 1 = F（ A/ F， ?， n） =50（ A/ F， 5%， 5） =50 =（萬元） ? （五）等額年金現(xiàn)值公式 ? P=A （ 1+?） n－ 1 （ 1+?） n 式中： （ 1+?） n－ 1 ?（ 1+?） n 為年金系數(shù)，記為（ P/A， ?， n） 公式可寫成： P=A（ P/A， ?， n） ? [例 5] ? 某公司擬投資一項目，希望在 4年內(nèi)（含建設(shè)期）收回全部貸款的本金與利息。預(yù)計項目從第 1年開始每年末能獲得 60萬元，銀行貸款年利率為 6%，則項目總投資的現(xiàn)值應(yīng)控制在多少萬元以下？ ? [解 ] ? 已知： A=60， ?=6%， n=4 ? 則： P=A ? = 6% = （ 1+?） n－ 1 60 （ 1+6%） 4－ 1 萬元 （ 1+?） n （ 1+6%） 4 ? [例 ] 某企業(yè)擬 5年內(nèi)每年初需要投入資金 100萬元 用于技術(shù)改造，企業(yè)準(zhǔn)備存入一筆錢以設(shè)立基金，提供每年技術(shù)改造所需用的資金。已 知年利率為 6%，問企業(yè)應(yīng)存入基金多少錢？ 0 1 2 3 4 5 P=？ 現(xiàn)金流量圖 ? 調(diào)整后的現(xiàn)金流量圖： 0 1 2 3 4 5 A=100 （ 1+6%） =100（ 1+6%） （ P/ A， 6%， 5） =106 =（萬元） P=A（ P/ A， ?， n） ? （六）等額資金回收公式 ? 期初一次投資數(shù)額為 P ，欲在 n 年內(nèi)將投資全部收回，則在利率為 ? 的情況下，求每年應(yīng)等額回收的資金。 A = P ?（ 1+ ?） n （ 1+ ?） n－ 1 公式中： ?（ 1+ ?） n （ 1+ ?） n－ 1 稱為資金回收系數(shù) 記為（ A/P， ?， n） 公式可寫成： A=P（ A/P， ?， n） ? [例 ] 某項目投資 100萬元，計劃在 8年內(nèi)全部回收投資，若已知年利率為 8%，問該項目每年平均凈收益至少應(yīng)達(dá)到多少？ ? 解：這是一個已知現(xiàn)值求年金的問題。 A = P ?（ 1+ ?） n （ 1+ ?） n－ 1 =P（ A/P， ?， n） =100 =（萬元） 即每年的平均凈收益至少應(yīng)達(dá)到 （萬元） 才可以保證在 8年內(nèi)將投資全部收回。 ? 四、建設(shè)期貸款利息 ? 每年應(yīng)計利息 =（年初借款本息累計+本年借款額／ 2） 年利率 ? [例 ] ? 某新建項目，建設(shè)期 3年，共向銀行貸款 1300萬元，第一年貸款300萬元，第二年貸款 600萬元，第三年貸款 400萬元。貸款年利率為 12%，該項目的建設(shè)期貸款利息應(yīng)為多少？ [解 ] 在建設(shè)期各年利息計算如下： 第一年： q1=1/2 300 12%=18萬元 第二年： q2=（ 300+18+1/2 600） 12% = 第三年： q3=（ 300+600+18+ +1/2 400） 12% = 建設(shè)期貸款利息總和為
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