[其他資格考試]外匯期貨-資料下載頁(yè)
2025-08-21 15:34本頁(yè)面
【正文】 25002＝（美元）(－)625002=（美元）獲利：575美元（=575）。多頭投機(jī)交易是指投機(jī)者預(yù)測(cè)外匯期貨價(jià)格將要上升，從而先買(mǎi)后賣(mài)，希望低價(jià)買(mǎi)入，高價(jià)賣(mài)出對(duì)沖的交易行為?！纠恳?jiàn)教材例題（二）外匯期貨套利交易外匯期貨套利交易是指交易者同時(shí)買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出兩種相關(guān)的外匯期貨合約，此后一段時(shí)間再將其手中合約同時(shí)對(duì)沖，從兩種合約相對(duì)的價(jià)格變動(dòng)中獲利的交易行為。外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同，可分為跨市場(chǎng)套利、跨幣種套利和跨月套利三種類(lèi)型。跨市場(chǎng)套利跨市場(chǎng)套利，是指交易者根據(jù)對(duì)同一外匯期貨合約在不同交易所的價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)，在一個(gè)交易所買(mǎi)入一種外匯期貨合約，同時(shí)在另一個(gè)交易所賣(mài)出同種外匯期貨合約，從而進(jìn)行套利交易。【例】見(jiàn)教材例題進(jìn)行跨市場(chǎng)套利的經(jīng)驗(yàn)法則是：買(mǎi)高賣(mài)低(AB兩個(gè)市場(chǎng)相對(duì)高低)(1)兩個(gè)市場(chǎng)都進(jìn)入牛市，A市場(chǎng)的漲幅高于B市場(chǎng)，則在A市場(chǎng)買(mǎi)入，在B市場(chǎng)賣(mài)出。(2)兩個(gè)市場(chǎng)都進(jìn)入牛市，A市場(chǎng)的漲幅低于B市場(chǎng)，則在A市場(chǎng)賣(mài)出，在B市場(chǎng)買(mǎi)入。(3)兩個(gè)市場(chǎng)都進(jìn)入熊市，A市場(chǎng)的跌幅高于B市場(chǎng)，則在A市場(chǎng)賣(mài)出，在B市場(chǎng)買(mǎi)入。(4)兩個(gè)市場(chǎng)都進(jìn)人熊市，A市場(chǎng)的跌幅低于B市場(chǎng)，則在A市場(chǎng)買(mǎi)入，在B市場(chǎng)賣(mài)出?？鐜欧N套利跨幣種套利是交易者根據(jù)對(duì)交割月份相同而幣種不同的期貨合約在某一交易所的價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)，買(mǎi)進(jìn)某一幣種的期貨合約，同時(shí)賣(mài)出另一幣種相同交割月份的期貨合約，從而進(jìn)行套利交易。進(jìn)行跨幣種套利的經(jīng)驗(yàn)法則是：買(mǎi)升賣(mài)降（AB兩個(gè)貨幣相對(duì)升降）(1)預(yù)期A貨幣對(duì)美元貶值，B貨幣對(duì)美元升值，則賣(mài)出A貨幣期貨合約，買(mǎi)人B貨幣期貨合約。(2)預(yù)期A貨幣對(duì)美元升值，B貨幣對(duì)美元貶值，則買(mǎi)入A貨幣期貨合約，賣(mài)出B貨幣期貨合約。(3)預(yù)期A、B兩種貨幣都對(duì)美元貶值，但A貨幣的貶值速度比B貨幣快，則賣(mài)出A貨幣期貨合約，買(mǎi)入B貨幣期貨合約。(4)預(yù)期A、B兩種貨幣都對(duì)美元升值，但A貨幣的升值速度比B貨幣快，則買(mǎi)入A貨幣期貨合約，賣(mài)出B貨幣期貨合約。(5)預(yù)期A貨幣對(duì)美元匯率不變，B貨幣對(duì)美元升值，則賣(mài)出A貨幣期貨合約，買(mǎi)人B貨幣期貨合約。若B貨幣對(duì)美元貶值，則相反。(6)預(yù)期B貨幣對(duì)美元匯率不變，A貨幣對(duì)美元升值，則買(mǎi)入A貨幣期貨合約，賣(mài)出B貨期貨合約。若A貨幣對(duì)美元貶值，則相反?？缭绿桌侵附灰渍吒鶕?jù)對(duì)幣種相同而交割月份不同的期貨合約在某一交易所的價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)，買(mǎi)進(jìn)某一交割月份的期貨合約，同時(shí)賣(mài)出另一交割月份的同種期貨合約，從而進(jìn)行套利交易。進(jìn)行跨月份套利的經(jīng)驗(yàn)法則是：同升同降買(mǎi)遠(yuǎn)；一升一降買(mǎi)近(1)如果較遠(yuǎn)月份的合約價(jià)格升水，并且兩國(guó)利率差將下降，則買(mǎi)入較近月份的期貨合約，賣(mài)出較遠(yuǎn)月份的期貨合約。(2)如果較遠(yuǎn)月份的合約價(jià)格升水，并且兩國(guó)利率差將上升，則買(mǎi)入較遠(yuǎn)月份的期貨合約，賣(mài)出較近月份的期貨合約。(3)如果較遠(yuǎn)月份的合約價(jià)格貼水，并且兩國(guó)利率差將下降，則買(mǎi)入較遠(yuǎn)月份的期貨合約，賣(mài)出較近月份的期貨合約。(4)如果較遠(yuǎn)月份的合約價(jià)格貼水，并且兩國(guó)利率差將上升，則買(mǎi)入較近月份的期貨合約，賣(mài)出較遠(yuǎn)月份的期貨合約。
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