國債逆回購和深交所企債逆回購操作方法-資料下載頁
2025-08-04 15:35本頁面
【正文】 回購交易；投資者也可作為資金的供方，在貸出資金后可按事先確定的還款利率，在到期日收回本金和利息，這就是國債逆回購。國債回購的交易品種，上交所國債的回購品種有九種，分別為1日（204001）、2日（204002）、3日（204003）、4日（204004）、7日（204007）、14日（204014）、28日（204028）、91日（204091）、182日（204182）；深交所企業(yè)債券回購有四種，分別為1日（130910）、2日（131911）、3日（131900）、7日（131907）。在上述交易品種中，以上海證券交易所掛牌交易的204001和204007交易最為活躍。在交易報(bào)價(jià)上，證券交易軟件都可以進(jìn)行國債逆回購交易的報(bào)價(jià)，但是國債逆回購與普通的股票交易報(bào)價(jià)有一些不同點(diǎn)。這里以上海交易所國債回購為例進(jìn)行解析，深圳交易所的流程有所不同，這里不做論述。首先是交易方向，國債逆回購要選擇“賣出”。其次是報(bào)價(jià)規(guī)則，成交價(jià)格是每百元資金到期年收益，這個(gè)數(shù)字越高對(duì)于做逆回購的投資者越有利。在委托價(jià)格上，投資者可以按照揭示5檔行情選擇成交價(jià)格，也可以按照自己的要求填寫。一般建議投資者選擇“買一數(shù)值”作為委托價(jià)格。，以一天回購為例，。委托數(shù)量上。上海市場以10萬元作為起點(diǎn)，超過10萬元必須是10萬元的整數(shù)倍，單筆委托上限是1000萬元。就是說投資者融出資金數(shù)量只能是10萬元，20萬元??在委托數(shù)量上每10萬元輸入1000，20萬元輸入2000，依次類推上限1000萬元對(duì)應(yīng)100000。交易方向?yàn)椤百u出”：（在交易軟件在“賣出”中輸入“回購代碼”）價(jià)格：成交賣價(jià)（%)，數(shù)量：上海：以10萬元為單位（輸入100=10萬元）及10萬的整倍數(shù)；（國債逆回購）深圳：以1000元為單位（輸入10=1千元），及1000元整數(shù)倍；（企債逆回購）點(diǎn)擊“融券下單”；%即（10萬）1元/日；最后是清算規(guī)則，回購交易的清算規(guī)則是“一次成交，兩次結(jié)算”?！耙淮纬山弧笔侵府?dāng)投資者做了逆回購借出資金后，到期資金就自動(dòng)回到投資者的賬戶上，其間不需做任何操作?！皟纱谓Y(jié)算”中的首次結(jié)算是指由逆回購方向正回購方劃款（本金），并劃付有關(guān)的交易費(fèi)用，交易所將正回購方賬戶內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)券凍結(jié)；第二次結(jié)算是指由正回購方向逆回購方劃款（本金加利息），交易所將正回購方賬戶內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)券解凍。證券交易軟件顯示的回購利率漲跌幅不同于股票的漲跌幅，投資者在某個(gè)時(shí)點(diǎn)做出了國債逆回購，之后該利率的漲跌都與投資者無關(guān)。換言之，軟件顯示的漲跌幅并沒有實(shí)際參考意義。國債逆回購利率在一天之內(nèi)一般什么時(shí)候最高？這沒有必然的規(guī)律。但是從過往數(shù)據(jù)顯示，一般越臨近收盤，利率越低。以一天回購為例，從以往K線數(shù)據(jù)顯示，大概有不到15%的交易日呈陽線，超過85%的交易日呈陰線。也就是說，大多數(shù)交易日中，收盤利率水平要明顯低于開盤水平。一般來說，一天之內(nèi)，做國債逆回購，越早做收益水平越高。逆回購交易操作流程？ （1）交易方式：可通過網(wǎng)上交易、電話交易以及手機(jī)交易方式進(jìn)行。 （2）買賣方法：登陸交易系統(tǒng)，選擇“賣出”，輸入相應(yīng)的代碼和數(shù)量即可。 交易方向：賣出， 代碼：回購代碼， 價(jià)格：年化收益率， 委托數(shù)量單位：張。 （3）到期自動(dòng)到賬：到期資金和利息將自動(dòng)返還到投資者的賬戶，無需進(jìn)行操作?；刭彽狡谌召Y金解凍，次日可取。例如，周一進(jìn)行1天的回購品種拆出，周二資金可進(jìn)行股票或者逆回購交易，周三資金可取。 （4）申報(bào)數(shù)量規(guī)定： ，交易數(shù)量必須為1000張（10萬資金）或其整數(shù)倍，單筆數(shù)量不超過10萬張（1000萬資金）； ，回購交易的申報(bào)數(shù)量必須為10張（1000元資金）或其整數(shù)倍。 （5）軟件中的交易價(jià)格代表年化收益率 債券回購是以年化收益率報(bào)價(jià)，在回購交易報(bào)價(jià)時(shí)，直接輸入資金的年化收益率的數(shù)值。，%
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