【正文】 企業(yè)股本現(xiàn)狀看，仍符合國家政策，具有可操作性。 資金來源與運(yùn)用公司成立初期共籌集資金720萬。其中風(fēng)險(xiǎn)投資520萬，盛旦公司投資100萬元，短期借款100萬（金融機(jī)構(gòu)一年期借款，%），用作流動(dòng)資金；在公司運(yùn)營4年，我們將在此基礎(chǔ)上增加100萬至200萬的短期借款，以此改善現(xiàn)金流動(dòng)狀況并達(dá)到比較合理的資產(chǎn)負(fù)債比。資金主要用于購建生產(chǎn)性固定資產(chǎn)（155萬），以及生產(chǎn)中所需的直接原材料、直接人工、制造費(fèi)用及其它各類期間費(fèi)用等（565萬）：明細(xì)如下：購置固定資產(chǎn)155萬 流動(dòng)資金155萬原材料60萬 廠房租金30萬水電費(fèi)用10萬 人員工資40萬元第一年初期市場調(diào)研和市場開拓150萬，第二年120萬第一年第二年第三年第四年第五年固定資產(chǎn)折舊廠房租金 3030303030水電費(fèi)10管理人員工資4044市場開拓15045910研發(fā)費(fèi)用 未來五年費(fèi)用列支預(yù)算水電費(fèi)用每年增長8%，人員年工每年增長10%，第一年初期市場調(diào)研和市場開拓150萬左右，；其后每年銷售費(fèi)用為銷售費(fèi)用為銷售額的20%，研發(fā)費(fèi)用為每年銷售額的5%。 投資收益與風(fēng)險(xiǎn)分析 投資凈現(xiàn)值 nNPV=∑（ClCO）t(1+i)t NPV=（萬元） t=1 銀行短期借款（1年期）%。考慮到目前資金成本較低，以及資金的機(jī)會(huì)成本和投資的風(fēng)險(xiǎn)性等因素，i取12%（下同），NPV=（萬元），元大于零。計(jì)算期內(nèi)盈利能力很好，投資方案可行。 內(nèi)含報(bào)酬率根據(jù)現(xiàn)金流量表計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率如下： nNPV（IRR）=∑（ClCO）t(1+IRR)t=0 IRR=% t=1 %，遠(yuǎn)大于資金成本率5%，主要因?yàn)楸井a(chǎn)品優(yōu)質(zhì)低價(jià)，使得銷售利潤率較高，而且，前5年內(nèi)市場增長性很好。 盈虧平衡分析PQ*=bQ*+F；$F0C*（50萬片）S銷售價(jià)格p=4元；銷售收入S固定成本F；經(jīng)營成本C；單位可變成本b；銷量Q，保本點(diǎn)Q*公司在第一、二年由于市場尚未開發(fā)成熟而未達(dá)到保本點(diǎn)，從第三年開始均大大超8. 財(cái)務(wù)分析 主要財(cái)務(wù)假設(shè)公司設(shè)在上海市浦東張江高科技園區(qū)，經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，享受“兩年免征所得稅”的稅收優(yōu)惠政策。即在公司成立自盈利起兩年免征所得稅，正常稅率為15%?？紤]到目前通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)形勢，公司的存貨控制采用后進(jìn)先出的方法。機(jī)器設(shè)備使用壽命為10年，期末無殘值，按直線折舊法計(jì)算。公司自盈利之年起以凈利潤的30%分紅。 損益表損 益 表第一年第二年第三年第四年第五年一、產(chǎn)品銷售收入減：銷售成本二、產(chǎn)品銷售利潤減：銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤 單位：萬元注：公司成立的前四年免征所得稅，第五年所得稅率為15%。 現(xiàn)金流量表現(xiàn) 金 流 量 表第一年第二年第三年第四年第五年一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量會(huì)計(jì)利潤()()加：應(yīng)付賬款增加額折舊攤銷財(cái)務(wù)費(fèi)用減：應(yīng)收賬款增加額經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額()()二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額()三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金借款所收到的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)償還借款所支付的現(xiàn)金償付利息所支持的現(xiàn)金償付股利所支付的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)()()()()()籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額()()()四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額()單位：萬元 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元第一年第二年第三年第四年第五年資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金應(yīng)收賬款存貨流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)原值減：累計(jì)折舊固定資產(chǎn)凈值無形資產(chǎn)：減：累計(jì)攤銷無形資產(chǎn)凈值資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債及權(quán)益流動(dòng)負(fù)債：應(yīng)付賬款短期借款負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益：實(shí)收資本盈余公積未分配利潤年有者權(quán)益總計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)注：無形資產(chǎn)按10年攤銷，無殘值。9. 管理體系 公司性質(zhì)有限責(zé)任公司 組織形式公司初期擬采取直線制的組織形式，如圖所示：董事會(huì)總經(jīng)理市場營銷部公共關(guān)系部技術(shù)研發(fā)部 生產(chǎn)運(yùn)營部財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部公司目前組織結(jié)構(gòu)圖董事會(huì)總經(jīng)理一次性電池事業(yè)部副總可充式電池事業(yè)部副總常務(wù)副總C項(xiàng)目副總市場營銷部技術(shù)研發(fā)部生產(chǎn)運(yùn)營部公共關(guān)系部財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部公司三年后的組織結(jié)構(gòu)（產(chǎn)品專門化+直線職能） 部門職責(zé) 董事會(huì)：由公司的大股東組成，屬于決策層，負(fù)責(zé)制定公司的總體發(fā)展戰(zhàn)備，指定總經(jīng)理的人選；總經(jīng)理：負(fù)責(zé)公司的日常經(jīng)營事務(wù)，對董事會(huì)負(fù)責(zé)，決定部門經(jīng)理的人選，協(xié)調(diào)各部門之間關(guān)系；市場營銷經(jīng)理：負(fù)責(zé)公司市場的調(diào)查、市場分析，決定公司的營銷戰(zhàn)略和營銷計(jì)劃。把握市場動(dòng)向，組織實(shí)施市場監(jiān)控，市場評估等工作；公司發(fā)展成熟后在全國設(shè)立市場分析點(diǎn)，針對各地的市場進(jìn)行調(diào)查分析。財(cái)務(wù)經(jīng)理：負(fù)責(zé)公司資金的籌集、使用和分配，如財(cái)務(wù)計(jì)劃和分析、投資決策、資本結(jié)構(gòu)的確定，股利分配等等，負(fù)責(zé)日常會(huì)計(jì)工作與稅收管理，每個(gè)財(cái)政年度末向總經(jīng)理匯報(bào)本年財(cái)務(wù)情況并規(guī)劃下年財(cái)務(wù)工作。技術(shù)研發(fā)經(jīng)理：負(fù)責(zé)產(chǎn)品的研究與開發(fā)工作，拓展產(chǎn)品線的廣度和深度。負(fù)責(zé)新技術(shù)的研發(fā)和促進(jìn)。負(fù)責(zé)部分產(chǎn)品售后技術(shù)支持。上海盛旦科技服從有限公司擁有來自復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院的一流管理團(tuán)隊(duì)。他們精通專業(yè)知識(shí)，并且在工業(yè)生、市場營銷、財(cái)務(wù)管理、人務(wù)資源等各種崗位上具有豐富的經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)的管理理念。以下是盛旦公司管理層簡介：職位人員介紹總經(jīng)理，財(cái)務(wù)部經(jīng)理具有多個(gè)項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)，曾獨(dú)立籌辦一家小型飲料企業(yè)l 組織具有專業(yè)素質(zhì)的營銷隊(duì)伍，建立方便及時(shí)的銷售網(wǎng)絡(luò)；l 提高研發(fā)費(fèi)用，強(qiáng)化產(chǎn)品的技術(shù)化優(yōu)勢；和一些知名手機(jī)生產(chǎn)商建立合作關(guān)系。風(fēng)險(xiǎn)資金退出的成功與否關(guān)鍵取決于公司的業(yè)績和發(fā)展前景。外二板市場上市本公司屬于有發(fā)展前景和增長潛力的中小型高新技術(shù)企業(yè)，可考慮在香港二板市場上市或內(nèi)地中小企業(yè)版上市。重組出賣公司潛在的投資人應(yīng)以行業(yè)投資者為主，包括手機(jī)供應(yīng)商以及手機(jī)配件供應(yīng)商，并以在持續(xù)經(jīng)營過程中與投資者的產(chǎn)品互補(bǔ)、分紅作為投資人獲得的主要利益。此外，經(jīng)營達(dá)到穩(wěn)定時(shí)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是投資人退出的主要方式，退出的定價(jià)可采用簡單的市盈率法進(jìn)行計(jì)算，即以退出時(shí)的年度凈利潤乘以市盈率（私募市場一般為56倍）計(jì)算出企業(yè)價(jià)值并作為轉(zhuǎn)讓基價(jià)。剩余利潤分紅預(yù)計(jì)公司從第二年開始盈利，根據(jù)每年利潤差異進(jìn)行利潤分配，平均分配比例34%，五年分配股利。第一年第二年第三年第四年第五年0026