太陽能光伏應(yīng)用創(chuàng)業(yè)計劃書-資料下載頁
2025-08-03 11:44本頁面
【正文】 第七章 財務(wù)分析一、資金需求公司成立初期擬融資500萬元,主要用于滿足公司建設(shè)期的需求。一年后，隨著公司進(jìn)入正常的生產(chǎn)運(yùn)作軌道，公司將進(jìn)一步吸收風(fēng)險投資800萬元。二、資本結(jié)構(gòu)及股東情況 風(fēng)險投資家投入原始資金成立太陽能（光伏）有限責(zé)任公司。公司的注冊資本為100萬人民幣。股東出資金額出資形式股權(quán)比例斌50萬固定資產(chǎn)15萬項(xiàng)目20萬現(xiàn)金15萬50%強(qiáng)30萬現(xiàn)金30萬30%專10萬現(xiàn)金3萬技術(shù)7萬10% 潔10萬現(xiàn)金10萬10%合計100萬100萬100% 公司資本結(jié)構(gòu)及股權(quán)比例三、資金來源及運(yùn)用公司資本來源情況及股權(quán)比例 （） （單位：人民幣）投資來源投入時間投入額股權(quán)比例種子投資2005年1月357萬現(xiàn)金、106萬固定資產(chǎn)、30萬項(xiàng)目、7萬技術(shù)%風(fēng)險投資2006年1月800萬現(xiàn)金% 資本情況及股權(quán)比例表資本運(yùn)用 （） （單位：萬人民幣）項(xiàng)目 年份2005年2006年實(shí)收資本額5001300資金運(yùn)用固定資產(chǎn)106無形資產(chǎn)80流動資金230遞延資產(chǎn)34100應(yīng)急現(xiàn)金儲備50總計5001300 資金運(yùn)用表四、投資收益與風(fēng)險分析根據(jù)預(yù)計財務(wù)報表,:現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)表 (單位:萬元)年份初期2006200720082009各年現(xiàn)金凈流量500400500650750累積現(xiàn)金凈流量400 90015502300折現(xiàn)系數(shù)1現(xiàn)金流量現(xiàn)值500流量現(xiàn)值累積注：折現(xiàn)率為10%；2006年追加投資額800萬元投資凈現(xiàn)值由NPV=ΣAi/(1+i)nAO ，得 NPV= 萬元考慮到目前資金成本較低，以及資金的機(jī)會成本和投資的風(fēng)險性等因素，預(yù)計的折現(xiàn)率i取10%（下同）。此時，投資凈現(xiàn)值NPV= 萬元，遠(yuǎn)大于零。計算期內(nèi)贏利能力很好，投資方案可行。投資回收期根據(jù)現(xiàn)金流量表計算，投資回收期為兩年零六個月，投資方案可行。內(nèi)含報酬率根據(jù)現(xiàn)金流量表計算內(nèi)含報酬率如下：由NPV=ΣAn/(1+IRR)nAO,得內(nèi)含報酬率IRR=24%內(nèi)含報酬率達(dá)到24%，大于折現(xiàn)率10%，則必然使NPV0，這說明該項(xiàng)目各年的凈收入按不高的折現(xiàn)率10%扣除利息回報后，收回的本金之和大于初始投資，可見該方案經(jīng)濟(jì)效益好，有很強(qiáng)的獲利能力，投資者的回報要求可以實(shí)現(xiàn)。凈現(xiàn)值率凈現(xiàn)值率(NPVR)=凈現(xiàn)值/投資額,故NPVR=凈現(xiàn)值率指標(biāo)大于零,因此該投資項(xiàng)目具有財務(wù)可行性。獲利指數(shù)獲利指數(shù)（PI）=各年現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和/投資額，即有PI=獲利指數(shù)大于1，因此投資方案可行。年資產(chǎn)回報率分析通過對資產(chǎn)、所有者權(quán)益、凈利潤等指標(biāo)的分析，我們可以得出此項(xiàng)目的資產(chǎn)收益率及權(quán)益收益率是逐年遞增的，具有很好的財務(wù)可行性。14
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