【正文】 53 12 投資估算與資金籌措 建設(shè)投資估算本項(xiàng)目投資范圍包括新建廠房、車間、宿舍、食堂等土建工程及工藝設(shè)備購(gòu)置、公用系統(tǒng)和相應(yīng)的工程建設(shè)其他費(fèi)用。 建筑工程一般土建：根據(jù)湖南省株洲市建筑工程造價(jià)，結(jié)合本項(xiàng)目具體情況按單位造價(jià)估算土建工程造價(jià)。 公用工程：根據(jù)項(xiàng)目具體情況和我院積累的資料，分別按工程量估算造價(jià)。 設(shè)備及安裝工程設(shè)備購(gòu)置費(fèi)：設(shè)備原價(jià)根據(jù)詢價(jià)計(jì)算，設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)已包含在設(shè)備價(jià)格中。設(shè)備安裝費(fèi)、基礎(chǔ)費(fèi)根據(jù)機(jī)械工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)編制。 其他費(fèi)用土地使用權(quán)費(fèi)、建設(shè)單位管理費(fèi)、工程勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)、環(huán)境影響評(píng)價(jià)費(fèi)、勞動(dòng)安全衛(wèi)生評(píng)審費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、招標(biāo)代理服務(wù)費(fèi)、聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)等均根據(jù)國(guó)家、陜西省、X市有關(guān)規(guī)定及項(xiàng)目具體情況估算。 預(yù)備費(fèi)預(yù)備費(fèi)應(yīng)包括基本預(yù)備和價(jià)差預(yù)備費(fèi)。基本預(yù)備費(fèi)按工程費(fèi)用加其他費(fèi)用之和的8％計(jì)取。價(jià)差預(yù)備費(fèi)根據(jù)國(guó)家計(jì)委、計(jì)投資[1999]1340號(hào)文規(guī)定，投資價(jià)格指數(shù)按零計(jì)算。 投資方向調(diào)節(jié)稅根據(jù)國(guó)家規(guī)定，固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅按零稅率計(jì)取。 投資分析根據(jù)計(jì)算，新增建筑面積22101平方米。其投資構(gòu)成分析如下：建筑工程費(fèi) %設(shè)備購(gòu)置費(fèi) %安裝工程費(fèi) %其他費(fèi)用 %新建設(shè)投資估算詳見(jiàn)表121。 流動(dòng)資金估算本項(xiàng)目采用詳細(xì)法估算流動(dòng)資金需要量，年需流動(dòng)資金3000萬(wàn)元。本項(xiàng)目按建設(shè)投資加鋪底流動(dòng)資金計(jì)，建設(shè)總投資為8000萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資4998萬(wàn)元，鋪底流動(dòng)資金3000萬(wàn)元。建設(shè)投資4998萬(wàn)元，由公司內(nèi)部融資解決。流動(dòng)資金企業(yè)自籌3000萬(wàn)元。本項(xiàng)目建設(shè)期1年，投資使用計(jì)劃按設(shè)計(jì)進(jìn)度安排資金使用。流動(dòng)資金估算詳見(jiàn)表122。項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措詳見(jiàn)表123。13 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)根據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委、建設(shè)部“發(fā)改投資[2006]1325號(hào)”文《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）以及國(guó)家現(xiàn)行的有關(guān)政策、法規(guī)進(jìn)行編制。項(xiàng)目建設(shè)期1年，生產(chǎn)期30年，項(xiàng)目計(jì)算期為11年。達(dá)產(chǎn)年生鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品400000噸。 營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加的估算銷售量規(guī)劃根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)、建設(shè)進(jìn)度、生產(chǎn)能力確定。產(chǎn)品銷售價(jià)格以現(xiàn)行價(jià)格體系為基礎(chǔ)綜合預(yù)測(cè)確定（含稅）。根據(jù)項(xiàng)目情況計(jì)算，達(dá)產(chǎn)年?duì)I業(yè)收入為20000萬(wàn)元。年?duì)I業(yè)稅金及附加按國(guó)家規(guī)定計(jì)取。該項(xiàng)目產(chǎn)品的增值稅稅率為17％，城市維護(hù)建設(shè)稅按增值稅額的７％繳納，％計(jì)取。達(dá)產(chǎn)年?duì)I業(yè)稅金及附加為760萬(wàn)元（含增值稅）。產(chǎn)品銷售量規(guī)劃估算詳見(jiàn)表131。產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)稅金及附加估算詳見(jiàn)表132?？偝杀举M(fèi)用的估算是根據(jù)公司提供的產(chǎn)品成本資料并結(jié)合項(xiàng)目的具體情況估算。原材料、燃料動(dòng)力：按目前市場(chǎng)價(jià)計(jì)算。工資及福利：根據(jù)公司目前人均年工資及福利費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)并適當(dāng)考慮上漲因素。折舊費(fèi)：房屋建筑物折舊年限按30年，機(jī)器設(shè)備折舊年限按10年，殘值率5%。攤銷：無(wú)形資產(chǎn)（土地使用權(quán)費(fèi)）按30年、遞延資產(chǎn)按5年攤銷。修理費(fèi)：按年折舊額的30%估算。其它費(fèi)用：項(xiàng)目評(píng)價(jià)為了便于計(jì)算，將制造費(fèi)用、管理費(fèi)用，銷售費(fèi)用作了適當(dāng)?shù)臍w并，均列入其他費(fèi)用中。 正常年總成本費(fèi)用為17783萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本為17474萬(wàn)元，固定成本為1827萬(wàn)元，可變成本為15956萬(wàn)元。 折舊計(jì)算詳見(jiàn)表133。 攤銷計(jì)算詳見(jiàn)表134?？偝杀举M(fèi)用估算詳見(jiàn)表135。 利潤(rùn)的估算及分配正常年利潤(rùn)總額為1456萬(wàn)元，按25％繳納所得稅為364萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為1092萬(wàn)元，在凈利潤(rùn)中提取公積金為109萬(wàn)元。公積金提取比例為10%。 利潤(rùn)及分配詳見(jiàn)損益表136。 財(cái)務(wù)盈利能力分析 總投資收益率=運(yùn)營(yíng)期內(nèi)平均息稅前利潤(rùn)/項(xiàng)目總投資=%項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率=運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均凈利潤(rùn)/項(xiàng)目資本金資=%所得稅前項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）％，項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV，Ic=12％）為3609萬(wàn)元。所得稅后項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）％，項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV，Ic=12％）為1882萬(wàn)元。 。以上指標(biāo)均高于行業(yè)平均值，說(shuō)明項(xiàng)目盈利能力強(qiáng)。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析詳見(jiàn)表137。項(xiàng)目的償債能力分析主要是通過(guò)計(jì)算利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)來(lái)分析判斷財(cái)務(wù)主體的償債能力。因本項(xiàng)目資金來(lái)源主要為企業(yè)自籌，資產(chǎn)負(fù)債率低，項(xiàng)目?jī)攤芰?qiáng)，各項(xiàng)指標(biāo)均在合理狀態(tài)中。 財(cái)務(wù)生存能力分析通過(guò)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表分析，項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金能維持生產(chǎn)正常運(yùn)營(yíng)。財(cái)務(wù)計(jì)劃凈現(xiàn)金流量分析詳見(jiàn)表138。資產(chǎn)負(fù)債表分析詳見(jiàn)表139。 不確定性分析以生產(chǎn)能力利用率表示盈虧平衡點(diǎn)（BEP），其計(jì)算公式為：BEP=年固定成本/（年?duì)I業(yè)收入年可變成本年?duì)I業(yè)稅金）100%=%計(jì)算結(jié)果表明，％時(shí)，項(xiàng)目即可保本。說(shuō)明本項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。 敏感性分析在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)可能發(fā)生的變化主要因素有固定資產(chǎn)投資、產(chǎn)品產(chǎn)量、銷售價(jià)格、經(jīng)營(yíng)成本。各種因素朝不利方向變化時(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益影響程度如下表：序號(hào)變化因素財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（％）較基本方案增減（％）基本方案建設(shè)投資增加10％產(chǎn)品產(chǎn)量減少10％銷售價(jià)格降低5％經(jīng)營(yíng)成本增加5％計(jì)算結(jié)果表明：各因素的變化都不同程度影響了財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率,其中銷售價(jià)格降低最為敏感,經(jīng)營(yíng)成本增加次之。 通過(guò)計(jì)算可以看出（詳見(jiàn)技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與指標(biāo)匯總表,表1310），本項(xiàng)目建成后年?duì)I業(yè)收入20000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)稅金及附加760萬(wàn)元，凈利潤(rùn)1092萬(wàn)元，凈利潤(rùn)率5%，與鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)的平均利潤(rùn)水平基本相當(dāng)。項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅前）％，項(xiàng)目投資回收期（稅前），％，說(shuō)明項(xiàng)目盈利能力、清償能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。項(xiàng)目是可行的。14 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策該項(xiàng)目于2013年正式新建，規(guī)模4萬(wàn)噸/年,主要為鋼結(jié)構(gòu)項(xiàng)目進(jìn)行配套加工，自產(chǎn)自銷，風(fēng)險(xiǎn)極小，由于市場(chǎng)不確定的因素影響，存在以下風(fēng)險(xiǎn)因素：1) 項(xiàng)目的原材料所占成本比重大，其原材料價(jià)格和銷售價(jià)格可能會(huì)隨著市場(chǎng)變化情況出現(xiàn)一定程度的波動(dòng)，能否達(dá)到預(yù)計(jì)的盈利水平存在不確定性。近年來(lái)原材料頻頻漲價(jià)，嚴(yán)重影響行業(yè)的整體效益，導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)滑坡。上世紀(jì)90年代初期，鋼構(gòu)件價(jià)格平均在5000～6000元/噸之間，當(dāng)時(shí)鋼材價(jià)格在2000～3000元/噸之間。近年來(lái)，鋼材價(jià)格猛增至4000元以上，甚至升至4500～7000元之間，但鋼構(gòu)件的價(jià)格維持在6000～7000元之間，加上輔材的提價(jià)，使不少企業(yè)出現(xiàn)虧損，極大地影響了企業(yè)的技術(shù)改造和后續(xù)發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)的年產(chǎn)能力已達(dá)到2000萬(wàn)噸以上，按目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度2012年鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品將達(dá)到2800萬(wàn)噸，比原預(yù)測(cè)的2600萬(wàn)噸將有所突破，特別是在公路橋梁、鐵路橋梁和電廠鋼結(jié)構(gòu)的用量將迅速猛增，這為具有競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的企業(yè)帶來(lái)好的發(fā)展機(jī)遇，但對(duì)那些靠惡性競(jìng)爭(zhēng)來(lái)承攬業(yè)務(wù)又缺乏實(shí)力的中小企業(yè)將是嚴(yán)竣的考驗(yàn)。2) 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范尚不完善。進(jìn)入21世紀(jì)，使用了10余年的建筑結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)規(guī)范、規(guī)程修訂后相繼頒布實(shí)施，還有一些建筑結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)規(guī)范、規(guī)程正在修訂、編制中，雖然基本能夠適應(yīng)我國(guó)絕大部分高層建筑設(shè)計(jì)、施工的需要，一定程度上提高了結(jié)構(gòu)的安全度。然而修訂過(guò)程也暴露出一些問(wèn)題和不足，如修訂的周期過(guò)長(zhǎng)，研究不足；鋼結(jié)構(gòu)住宅推廣力度不夠，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)滯后，設(shè)計(jì)和施工離標(biāo)準(zhǔn)化、工業(yè)化、裝配化的要求還有很大差距；我國(guó)鋼結(jié)構(gòu)建筑抗震規(guī)范與國(guó)外不接軌，地震作用計(jì)算以混凝土結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)，加大了鋼結(jié)構(gòu)的用鋼量等等。3) 投資人在項(xiàng)目建設(shè)、銷售上出現(xiàn)重大的決策失誤，管理不善等因素?？赡茉斐山ㄔO(shè)投資估計(jì)不足、對(duì)銷售情況過(guò)分樂(lè)觀，使得投資項(xiàng)目改造達(dá)不到預(yù)期效果。近10年來(lái)，我國(guó)建筑鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)發(fā)展迅猛。鋼結(jié)構(gòu)在建設(shè)領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)已具備較強(qiáng)的生產(chǎn)能力和技術(shù)水平。然而，鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)在產(chǎn)能與結(jié)構(gòu)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范、企業(yè)管理水平與技術(shù)水平、從業(yè)人員素質(zhì)以及整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的銜接等諸多方面仍存在不少問(wèn)題。如不對(duì)癥下藥，整頓提高，勢(shì)必影響整個(gè)行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。4) 由于不能按時(shí)歸還借款本息或未按照借款合同使用資金，可能使銀行方面采取提前收回貸款的措施，使企業(yè)信譽(yù)嚴(yán)重受到損害，并且有可能造成抵押物方面的損失。針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，擬采取的主要應(yīng)對(duì)措施如下：(1) 由市場(chǎng)調(diào)研人員對(duì)市場(chǎng)變化情況及時(shí)了解，聘請(qǐng)熟悉機(jī)械制造行業(yè)政策的專業(yè)律師及時(shí)解決遇到政策性的問(wèn)題。對(duì)于已收集的信息由專人進(jìn)行分析，撰寫(xiě)調(diào)查報(bào)告，及時(shí)將情況匯報(bào)有關(guān)負(fù)責(zé)人，將可能預(yù)見(jiàn)的問(wèn)題和情況提前控制，并擬定防范風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，將可能發(fā)生的損失降低到最小。(2) 對(duì)于重大投資決策，實(shí)行集體決策，盡量避免決策失誤。(3) 必須市場(chǎng)化高效運(yùn)作。在鋼結(jié)構(gòu)領(lǐng)域，良好的品牌、建立一定的業(yè)主、設(shè)計(jì)院的關(guān)系網(wǎng)是獲得項(xiàng)目的源頭。同時(shí)企業(yè)必須具備較強(qiáng)且反應(yīng)快速的設(shè)計(jì)能力、報(bào)價(jià)能力、準(zhǔn)確估計(jì)成本與獲利能力（熟悉構(gòu)件加工、材料供應(yīng)、施工安裝情況，能夠把握成本與工期）。(4) 積極吸納優(yōu)秀人才，始終保持技術(shù)與產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)。優(yōu)秀的人才與精良的軟硬件設(shè)備是鋼構(gòu)企業(yè)的核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)，依靠技術(shù)優(yōu)勢(shì)保證方案設(shè)計(jì)、構(gòu)件制作、施工安裝質(zhì)量是鋼構(gòu)企業(yè)生存發(fā)展的基礎(chǔ)（以浙江杭蕭為例，專門建立了研發(fā)中心大樓，解決外地人才后顧之憂，具有先進(jìn)的重鋼特殊加工設(shè)備；外資鋼結(jié)構(gòu)公司更是具有企業(yè)獨(dú)特的業(yè)務(wù)軟件支撐系統(tǒng)）。(5)積極開(kāi)展資源整合與業(yè)務(wù)協(xié)同（6)要重視資金流的控制。目前我國(guó)鋼結(jié)構(gòu)企業(yè)工程墊資普遍較為嚴(yán)重，工程款最終的回籠是個(gè)難題，實(shí)際運(yùn)做資金流易出問(wèn)題。國(guó)有鋼結(jié)構(gòu)企業(yè)對(duì)墊資既有體制上的問(wèn)題，也有程序上的問(wèn)題。對(duì)于借款的本息償還，主要是確保貸款的使用嚴(yán)格按照與銀行簽訂的協(xié)議執(zhí)行，同時(shí)提供足額的抵押物，按時(shí)收取工程款以確保還款的資金來(lái)源。對(duì)于資金的回籠，公司已有成功的操作經(jīng)驗(yàn)，在項(xiàng)目具體操作過(guò)程中，堅(jiān)持事前嚴(yán)謹(jǐn)、事中嚴(yán)格、事后嚴(yán)肅的“三嚴(yán)”原則。所謂事前嚴(yán)謹(jǐn)，即在項(xiàng)目談判與合同簽訂過(guò)程中，一定要從嚴(yán)把關(guān)，謹(jǐn)慎面對(duì)每一個(gè)項(xiàng)目可能遇到的問(wèn)題，對(duì)付款條件苛刻、業(yè)主信譽(yù)差的項(xiàng)目，絕不參與。事中嚴(yán)格，即在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，自己要對(duì)己方所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)確保履行，公司從上至下都必須以項(xiàng)目為中心，嚴(yán)格過(guò)程行為，最終實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目質(zhì)量、安全、進(jìn)度三要素讓客戶滿意。事后嚴(yán)肅，即在工程結(jié)算和質(zhì)保金的收取過(guò)程中往往是工程款回收最關(guān)鍵的階段，但如果我們?cè)谑虑昂褪轮卸寄軌蜃龅轿?，合同上沒(méi)有什么漏洞，施工中沒(méi)有什么問(wèn)題，我們有理由和信心嚴(yán)肅合同條款和法律責(zé)任。只要把好了這三個(gè)方面的關(guān)，就能保證資金的回籠。 車間主要工藝設(shè)備明細(xì)及估算表序號(hào)設(shè)備名稱規(guī)格數(shù)量?jī)r(jià)值(萬(wàn)元)采用根據(jù)備注單臺(tái)合計(jì)1等離子切割機(jī)G120/250D1臺(tái)2數(shù)控直條火焰切割機(jī)YD4000*6000（10咀）2臺(tái)18363液壓擺式剪板機(jī)QC12Y20*25001臺(tái)22224H型鋼組立機(jī)2臺(tái)16325H型鋼翼緣矯正機(jī)HYJZ401臺(tái)10106H型鋼翼緣矯正機(jī)HYJZ601臺(tái)18187鋼結(jié)構(gòu)拋丸機(jī)Q69系列1000*18001套29298油漆噴涂設(shè)備1套339單柱立式車床～1臺(tái)383810車床C6301臺(tái)8811金屬弓鋸機(jī)G721臺(tái)1112開(kāi)式可傾壓力機(jī)JD2363A1臺(tái)13普通車床CW6163/30001臺(tái)9914牛頭刨床BY60100A1臺(tái)15立式升降臺(tái)銑床X52K320*12501臺(tái)16搖臂鉆床Z35A502臺(tái)17數(shù)控平面鉆床PD1610 1650*1000*801臺(tái)282818臥式鏜床T68X58/X2401臺(tái)19卷板機(jī)W11S100*30001臺(tái)19619620直流焊機(jī)AX750011臺(tái)21交流電焊機(jī)BX350010臺(tái)622CO2氣保焊機(jī)KR50020臺(tái)2423自動(dòng)埋弧焊機(jī)MZ110002臺(tái)24H型鋼門式焊機(jī)2臺(tái)102025旋式自控焊劑烘干箱XZYH602臺(tái)26自控紅外焊條烘干箱XZH602臺(tái)27數(shù)控超聲波探傷儀CTS261臺(tái)28多用磁粉探傷儀DDED1臺(tái)29X射線探傷機(jī)XXH2505W1臺(tái)4430電動(dòng)空壓機(jī)V6/713臺(tái)3931集中供氣站1套151532單梁吊10T/9臺(tái)98133單梁吊10T/2臺(tái)