【正文】 費、差旅費、勞保費、土地使用稅等）按人員工資的150％估算；其它營業(yè)費用按營業(yè)收入的5％估算。、利潤分配及納稅總額預(yù)測經(jīng)測算，項目計算期內(nèi)正常年稅前利潤總額5125萬元，稅后凈利潤580萬元，年度納稅總額81萬元。詳見下表。利潤、利潤分配及納稅總額估算表 單位：萬元項目計算期12345一、營業(yè)收入51255125512551255125減：經(jīng)營稅金及附加370618618618618減：總成本費用902974983985985二、利潤總額38533533352435223522減：所得稅0910900993993三、凈利潤38532623262425292529四、法定盈余公積0672601581581五、可供投資者分配的利潤38531951202319481948本項目建設(shè)期為12個月，計算期為5年，現(xiàn)金流量預(yù)測如下表所示?，F(xiàn)金流量表 單位:萬元序號項目合計計算期123451現(xiàn)金流入2562551255125512551255125營業(yè)收入2562551255125512551255125其他收入回收固定資產(chǎn)余值341回收流動資金2712現(xiàn)金流出548413101068103610361034建設(shè)投資25002500流動資金凈增加額1713222439405435212經(jīng)營成本4779096979797經(jīng)營稅金及附加2842370618618618618維持運營投資03所得稅前凈現(xiàn)金流量1855698878879014累計稅前凈現(xiàn)金流量21901851283944931395調(diào)整所得稅02102001931936所得稅后凈現(xiàn)金流量71891853586876947077累計稅后凈現(xiàn)金流量12981851498051115968計算指標(biāo)稅前稅后項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值(ic=15%，萬元)26162296項目投資內(nèi)部收益率%%投資回收期以上項目財務(wù)分析表明，%，高于行業(yè)基準(zhǔn)財務(wù)內(nèi)部收益率15%；稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（當(dāng)ic=15%時）2296萬元，（含建設(shè)期），%，%，%。項目各項指標(biāo)均較好，在財務(wù)上是完全可行的。風(fēng)險控制項目投資決策控制，是指在項目決策階段、設(shè)計階段、承發(fā)包階段和建設(shè)實施階段，把投資的發(fā)生控制在批準(zhǔn)的投資限額以內(nèi)，隨時糾正發(fā)生的偏差，以保證項目投資管理目標(biāo)的實現(xiàn)，有效使用人力、物力、財力，取得較好的投資和社會效益。雙卡壓不銹鋼管材管件生產(chǎn)項目投資決策風(fēng)險則是指由于公司預(yù)測能力的局限性以及各種無法預(yù)期的不確定性因素帶來的影響，項目的實際收益和預(yù)期收益發(fā)生偏差，未來的收益具有不確定性，公司在確定項目投資方向、時機(jī)、規(guī)模仍然可能產(chǎn)生的風(fēng)險。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險狹義上是指企業(yè)的籌資風(fēng)險，是企業(yè)因借入資金而喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤的可變性。企業(yè)全部資產(chǎn)包括自有資金和借入資金兩個部分，舉債經(jīng)營會對自有資金的盈利能力造成影響。同時，借入資金需要還本付息，一旦沒有能力償付到期債務(wù)，會使企業(yè)陷入財務(wù)困境甚至?xí)飘a(chǎn)。如果企業(yè)舉債不當(dāng)或舉債后資金使用不當(dāng)也可能使企業(yè)遭受嚴(yán)重?fù)p失。此外，財務(wù)風(fēng)險也表現(xiàn)為利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險兩方面。利率風(fēng)險是指由于本幣貸款利率和主要外幣貸款利率水平發(fā)生變動而引起的資本運營風(fēng)險。在原材料和設(shè)備釆購的過程中有時會涉及到大量的資金籌措，不可避免的會涉及到利率風(fēng)險。匯率風(fēng)險是指因外匯匯率波動而使以外幣計價的企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債價值上漲或下降。 生產(chǎn)風(fēng)險是指在項目試生產(chǎn)階段和生產(chǎn)運營階段中存在的技術(shù)、資源儲量、能源和原材料供應(yīng)、生產(chǎn)經(jīng)營、勞動力狀況等風(fēng)險因素的總稱。設(shè)備故障、管線破裂、儀表失靈和操作失誤等都可能導(dǎo)致作業(yè)率偏低和出現(xiàn)殘次品，因此生產(chǎn)風(fēng)險存在于整個生產(chǎn)過程的始終。市場風(fēng)險是指在一定的成本水平下能否按計劃維持產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)量、產(chǎn)品市場需求量與市場價格波動所帶來的風(fēng)險。市場風(fēng)險可能會導(dǎo)致產(chǎn)品跌價或積壓，給企業(yè)造成一定的損失。市場風(fēng)險主要有價格風(fēng)險、競爭風(fēng)險和需求風(fēng)險。這三種風(fēng)險之間相互聯(lián)系，相互影響。項目在開始建設(shè)前，雖然對其產(chǎn)品所面臨的國內(nèi)外市場、近期與長遠(yuǎn)市場需求情況進(jìn)行了相關(guān)調(diào)查分析，但要準(zhǔn)確回答項目產(chǎn)量多大、能賣出多少產(chǎn)品、以什么價格賣出，以免造成投資決策的嚴(yán)重失誤，這是不客觀的。一般來講，當(dāng)產(chǎn)品市場處于供不應(yīng)求的狀態(tài)時，投資進(jìn)入的時機(jī)較為合適，項目投產(chǎn)后就將占有部分的市場份額，投資決策的風(fēng)險偏低。反之，當(dāng)產(chǎn)品市場已經(jīng)供大于求時，投資進(jìn)入的時機(jī)滯后，項目投產(chǎn)后就難以占有相應(yīng)的市場份額，從而導(dǎo)致投資過度的風(fēng)險損失。目前，投資擴(kuò)張推動整個經(jīng)濟(jì)步入新的增長期，高速增長的投資也將伴隨著新一輪重復(fù)建設(shè)的再度發(fā)生，從而使本產(chǎn)業(yè)的成長面臨較大的市場風(fēng)險。雙卡壓不銹鋼管材管件項目在環(huán)保方面存在的主要職業(yè)危害因素是噪聲、粉塵和工頻。在不銹鋼鋼管項目的建設(shè)和生產(chǎn)期間，一定要本著環(huán)保設(shè)施與主體工程同時設(shè)計、同時施工、同時投入生產(chǎn)和使用，并符合國家相關(guān)法律、法規(guī)的要求。各種風(fēng)險對項目的影響分析見下表。風(fēng)險影響評價表風(fēng)險類別風(fēng)險程度說明重大較大一般較小微小決策風(fēng)險√一般但不可規(guī)避財務(wù)風(fēng)險√較小但可以規(guī)避生產(chǎn)風(fēng)險√一般但可以規(guī)避市場風(fēng)險√較大但不可規(guī)避環(huán)保風(fēng)險√較小且可以規(guī)避項目進(jìn)度2014年10月12月，選擇投資方，洽談合作事宜，簽訂合同。2015年1月12月，工廠選址，廠房等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，訂購原材料，購買制造設(shè)備，招聘與培訓(xùn)工人。2016年1月開始生產(chǎn)。22