【正文】 術(shù)企業(yè)，享受前兩年免稅的稅收優(yōu)惠政策，即從公司贏利年度開始計(jì)算，第一、二年免征所得稅，自第三年起所得稅率為15%。 l 根據(jù)本公司現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)、能力、潛力和業(yè)務(wù)發(fā)展的各項(xiàng)計(jì)劃以及投資項(xiàng)目可行性，經(jīng)過分析研究采用正確計(jì)算方法，本著求實(shí)、穩(wěn)健的原則，并遵循我國現(xiàn)行法律、法規(guī)和制度，在各主要方面與財(cái)政部頒布的企業(yè)會計(jì)制度和修訂過的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則相一致。l 存貨控制采用先進(jìn)先出法，期末存貨按下期銷售收入的10％提取，生產(chǎn)廠房及機(jī)器設(shè)備估計(jì)使用壽命10年，期末殘值60萬元，按直線折舊法計(jì)算；以技術(shù)入股的無形資產(chǎn)按10年攤銷。l 公司第一年不分紅，第二年起按凈利潤的20%分紅。l 成本費(fèi)用中的主營業(yè)務(wù)成本、營業(yè)費(fèi)用均與銷售收入密切相關(guān)，呈同向變化，我們假定其與銷售收入成一定比例變化。l 主營業(yè)務(wù)稅金及附加、財(cái)務(wù)費(fèi)用和管理費(fèi)用等與企業(yè)的銷售收入關(guān)系不大。銷售預(yù)測根據(jù)市場調(diào)查、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、營銷進(jìn)度和企業(yè)生產(chǎn)能力做出如下預(yù)測：年份項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年銷售量（噸）單價(jià)（萬元）銷售額（萬元）注：單價(jià)由單位生產(chǎn)成本和一定的目標(biāo)利潤率確定成本費(fèi)用核算田菁膠原粉，工業(yè)級，含水10%，總糖含量≥70%，季銨鹽型陽離子試劑：（工業(yè)品，含量≥95%）直接生產(chǎn)成本核算表表1名 稱數(shù)量(噸)單價(jià)(萬元/噸)費(fèi)用(萬元)田菁膠季銨鹽催化劑等工　資水、電及其它合 計(jì)季銨型陽離子田菁膠～預(yù)計(jì)單位直接生產(chǎn)成本＝生產(chǎn)總費(fèi)用／合成數(shù)量　　　　　　　　　?。剑ㄈf元／噸）注：以上數(shù)據(jù)根據(jù)實(shí)際合成實(shí)驗(yàn)所得?？紤]到實(shí)際生產(chǎn)與實(shí)驗(yàn)合成有所偏差，制定單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算如下：單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算表　?。▎挝唬喝f元/噸）表2　　　　項(xiàng)目產(chǎn)品直接材料直接人工制造費(fèi)用合計(jì)單位生產(chǎn)成本根據(jù)產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本預(yù)算及銷售預(yù)測，可得生產(chǎn)總成本預(yù)算：生產(chǎn)總成本預(yù)算表　?。▎挝唬喝f元/噸）　　年份項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年直接材料直接人工制造費(fèi)用合計(jì)表3注：由于該企業(yè)初期生產(chǎn)單一產(chǎn)品，我們采用品種法核算產(chǎn)品成本，每年折舊費(fèi)用直接分配到產(chǎn)品當(dāng)中。期間費(fèi)用預(yù)算表　（單位：萬元/噸）表4年份項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年管理費(fèi)用營業(yè)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用合計(jì)注：l 營業(yè)費(fèi)用按銷售收入的10%預(yù)算，包括銷售人員的工資、建立銷售網(wǎng)絡(luò)的費(fèi)用、廣告費(fèi)用、部分產(chǎn)品贈送費(fèi)、差旅費(fèi)、運(yùn)雜費(fèi)、通訊費(fèi)等l 管理費(fèi)用按銷售收入的5%預(yù)算，包括行政管理人員的工資、研發(fā)費(fèi)用、辦公費(fèi)用、培訓(xùn)費(fèi)、咨詢費(fèi)、會務(wù)費(fèi)、車輛費(fèi)等。l 第一年由于機(jī)器調(diào)試、試生產(chǎn)等原因直接材料費(fèi)用比預(yù)算多耗費(fèi)100萬元。利潤表根據(jù)銷售預(yù)測及成本費(fèi)用預(yù)算表（見附錄）編制預(yù)測利潤表：利　潤 表表3. 單位：萬元第一年第二年第三年第四年第五年 減： 主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金及附加二. 主營業(yè)務(wù)利潤 減：營業(yè)費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 減：所得稅注：l 由于行業(yè)特殊性，本產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用、銷售費(fèi)用（包括贈送產(chǎn)品和建立銷售網(wǎng)絡(luò)）較高l %估算，因?yàn)樵撈髽I(yè)為生產(chǎn)型企業(yè)，其主營業(yè)務(wù)稅金及附加主要為以增值稅為基準(zhǔn)的城建稅和教育費(fèi)附加。資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表表5. 　　　　　　　　　　單　位：萬元資產(chǎn)第一年第二年第三年第四年第五年負(fù)債及權(quán)益第一年第二年第三年第四年第五年流動資產(chǎn):流動負(fù)債:貨幣資金應(yīng)付帳款應(yīng)收帳款短期借款 減:壞帳準(zhǔn)備負(fù)債合計(jì)應(yīng)收帳款凈額存貨流動資產(chǎn)合計(jì)固定資產(chǎn):固定資產(chǎn)原價(jià)減:累計(jì)折舊所有者權(quán)益:固定資產(chǎn)凈值實(shí)收資本無形資產(chǎn):盈余公積　減:累計(jì)攤銷未分配利潤無形資產(chǎn)凈值所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債及權(quán)益合計(jì)注：l 應(yīng)收帳款為當(dāng)季銷售收入20%，其中80%當(dāng)季收回，剩余20%下季收回，%計(jì)提l 存貨控制采用先進(jìn)先出法，期末存貨估計(jì)按下期銷售收入的10%提取。房屋及機(jī)器設(shè)備估計(jì)使用壽命10年，期末殘值60萬元，按直線折舊法計(jì)算l 應(yīng)付帳款按當(dāng)季材料采購額的50%提，下季付款現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 表4. 單位：萬元 項(xiàng) 目第一年第二年第三年第四年第五年一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量: 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計(jì) 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 支付給職工的現(xiàn)金 支付的所得稅 支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計(jì) 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金 借款所收到的現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計(jì) 償還借款所支付的現(xiàn)金 分配股利所支付的現(xiàn)金 償付利息所支付的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計(jì) 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 會計(jì)報(bào)表分析會計(jì)報(bào)表重要數(shù)據(jù)：l 五年銷售收入（萬元）：；；；；；l 五年凈利潤 （萬元）：；；；；；l 達(dá)到正現(xiàn)金流所需時間： 二十個月；l 達(dá)到收支平衡所需時間： 十四個月。重要比率及趨勢分析：表8.項(xiàng)目（%）第一年第二年第三年第四年第五年銷售利潤率—銷售毛利率—　　銷售增長率—總資產(chǎn)報(bào)酬率—凈資產(chǎn)收益率—投資利潤率—預(yù)計(jì)銷售趨勢分析：圖9. 注：l 本圖銷售預(yù)測主要針對本公司前期核心產(chǎn)品——季銨型陽離子田菁膠，其它產(chǎn)品銷量暫不包括在內(nèi)；l 從銷售趨勢圖可知第四年后銷售量及銷售收入增長趨于平緩，主要因?yàn)闈撛诟偁幷哌M(jìn)入該行業(yè)，競爭加劇，并且本公司研發(fā)投資加大，因而銷售利潤率基本保持在26%左右。十一、風(fēng)險(xiǎn)評估及對策風(fēng)險(xiǎn)評估政策風(fēng)險(xiǎn)：　國家對草漿造紙行業(yè)政策導(dǎo)向的不確定性；行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：★　草漿造紙相對于木漿造紙的應(yīng)用前景相對狹窄，影響了草漿造紙化學(xué)品助劑的市場廣度和方向；★　國外大型造紙化學(xué)品巨頭的進(jìn)入和國內(nèi)大型化工企業(yè)向這一領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型；★　市場上的現(xiàn)有競爭廠商對于本產(chǎn)品的反應(yīng)和市場行為。市場及技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：★　代理商對于所操作市場的開發(fā)不能達(dá)到預(yù)期效果，其對于生產(chǎn)商的忠誠度不能保證；★　用戶市場購買決策過程復(fù)雜，開發(fā)難度較高，對我們的產(chǎn)品細(xì)分和市場推廣技巧提出更高要求；★　用戶對于新進(jìn)入市場的產(chǎn)品的接受能力和反應(yīng)不確定；★　同類產(chǎn)品的模仿和用戶對技術(shù)更新速度的要求提高導(dǎo)致產(chǎn)品生命周期縮短。管理風(fēng)險(xiǎn)：★　原材料供應(yīng)鏈條不能滿足緊急生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；★　融資能力不能跟上企業(yè)發(fā)展形勢，導(dǎo)致現(xiàn)金流緊張，出現(xiàn)成長性破產(chǎn)；★　營銷策略的不連續(xù)性造成市場布局和營銷結(jié)構(gòu)的混亂；★　對于競爭對手策略的反應(yīng)和處理水平較低。解決方案★　把握造紙化學(xué)品行業(yè)及造紙行業(yè)的政策走向和最新動態(tài)，積極參與正確的輿論引導(dǎo)；★　建立一支熟悉化工知識、造紙化學(xué)品與營銷專業(yè)知識的銷售工程師隊(duì)伍，逐步建立完善的市場網(wǎng)絡(luò)和針對市場形勢有策略的調(diào)整；加強(qiáng)分銷渠道管理；★　加大研發(fā)投入，了解行業(yè)需求，有針對性的開發(fā)新產(chǎn)品；并加強(qiáng)同行業(yè)企業(yè)的優(yōu)勢互補(bǔ)和技術(shù)吸收；★　形成以造紙化學(xué)品技術(shù)為主的同心多元化產(chǎn)品鏈，分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)市場滲透；★　內(nèi)部管理柔性化、扁平化，加強(qiáng)內(nèi)部決策的專業(yè)化和科學(xué)化，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和供應(yīng)鏈建設(shè)。十二、項(xiàng)目融資說明資金需求量預(yù)計(jì)需求資金650萬元擬出讓股份引入風(fēng)險(xiǎn)投資兩家，投入資金300萬元，%份額；擬引入戰(zhàn)略伙伴2家左右，總出資200萬元,出讓公司總股本份額為25%；其余150萬元由某大學(xué)出資，技術(shù)作價(jià)入股150萬元，%?；I資用途生產(chǎn)設(shè)備購買、廠房和辦公場地建設(shè)共需資金：600萬元；剩余用作流動資金：50萬元?！★L(fēng)險(xiǎn)投資者權(quán)利★　選舉權(quán)分配條款：風(fēng)險(xiǎn)資本家根據(jù)股本份額擁有選舉一定數(shù)量的公司董事的權(quán)力，并通過董事及時了解公司的經(jīng)營管理狀況，直接參與重大事項(xiàng)的決策活動，從而進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。 　　★　限制企業(yè)管理層有關(guān)行為的條款。主要包括兩種：第一，內(nèi)部交易行為。包括管理層報(bào)酬的確定、股息的支付，內(nèi)部股權(quán)的回購、內(nèi)部貸款、企業(yè)年度業(yè)務(wù)計(jì)劃、重大開支等敏感行為風(fēng)險(xiǎn)資本家有審核的權(quán)利。第二，直接或間接危害公司市場地位的行為：本公司管理層及核心雇員承諾，在工作期間以及退出公司兩年之內(nèi)不得從事與公司競爭的事務(wù)。以防止企業(yè)家濫用商業(yè)秘密和知識產(chǎn)權(quán)。　　★　反股權(quán)稀釋條款：為避免風(fēng)險(xiǎn)投資資本普通股或優(yōu)先股轉(zhuǎn)換權(quán)的貶值即股權(quán)稀釋現(xiàn)象，使其投入資產(chǎn)縮水。在發(fā)生此現(xiàn)象時，將增加優(yōu)先股所能夠轉(zhuǎn)換到的普通股的數(shù)量。 　　★　信息披露條款：由于風(fēng)險(xiǎn)資本所有者并不直接介入公司具體運(yùn)營，因此享有更多的了解企業(yè)經(jīng)營狀況相關(guān)信息的權(quán)利。 ★　風(fēng)險(xiǎn)投資家可以在投資前期獲得較大比例的稅后分配利潤，以降低前期風(fēng)險(xiǎn)，后期逐步遞減；有拒絕進(jìn)一步投資的權(quán)利和出售股份的權(quán)利。 戰(zhàn)略伙伴權(quán)利出資性質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)資本不等同作為公司的實(shí)際合資方，其在經(jīng)營、管理、利潤分配決策方面，根據(jù)所持股份享有相應(yīng)的權(quán)利，承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)。退出時間公司正式運(yùn)營后第5年左右退出這一時期，公司運(yùn)營狀況基本成熟，產(chǎn)品鏈大體形成，后續(xù)研發(fā)持續(xù)，發(fā)展態(tài)勢穩(wěn)定；已初步樹立良好的企業(yè)形象，產(chǎn)品已有相當(dāng)?shù)闹?，公司投資的收益現(xiàn)值將高于公司的市場價(jià)值，是風(fēng)險(xiǎn)投資撤出的最佳時機(jī)。退出方式目前，國際上通行的風(fēng)險(xiǎn)資本退出方式主要有公開上市、股份轉(zhuǎn)讓和股份回購。除股份轉(zhuǎn)讓外，另外兩種退出方式在我國均存在著一定程度的實(shí)踐困難或法律障礙。因此，通過協(xié)議的方式，風(fēng)險(xiǎn)資本的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是較理想的退出方案。為了配合風(fēng)險(xiǎn)資本退出后的員工持股計(jì)劃，本公司員工將先行建立“員工持股公司”，由員工持股公司協(xié)議出資接受風(fēng)險(xiǎn)資本退出時的股權(quán)。該公司所占股份由員工業(yè)績貢獻(xiàn)和實(shí)際工齡等綜合因素所獲“虛擬股份”進(jìn)行配比，不足金額以借貸或其他股東借款并代為托管相應(yīng)股份等形式融資，代管股份在約定限期內(nèi)購回，所持股權(quán)不得隨意轉(zhuǎn)讓。這樣的方式既保證了風(fēng)險(xiǎn)資本的合理退出，也保證了員工持股計(jì)劃的正常實(shí)施。十三、保險(xiǎn)與法律事務(wù)產(chǎn)品將由中國太平洋保險(xiǎn)公司進(jìn)行質(zhì)量承保，隨產(chǎn)品贈送固定金額的產(chǎn)品責(zé)任險(xiǎn)；公司法律事務(wù)將聘請專業(yè)法律事務(wù)所全權(quán)負(fù)責(zé)。十四、附錄科學(xué)技術(shù)成果鑒定證書檢驗(yàn)報(bào)告科技查新報(bào)告企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)試用結(jié)果及用戶反饋市場調(diào)查問卷市場調(diào)查及結(jié)果反饋主研人簡介創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)簡介研發(fā)機(jī)構(gòu)介紹1主要參考文獻(xiàn)1會計(jì)報(bào)表附表（以下為附錄內(nèi)容）“季胺型陽離子田菁膠”在造紙業(yè)市場應(yīng)用的調(diào)查問卷尊敬的用戶：您好，感謝您百忙之中閱讀份問卷，我們目前正在進(jìn)行某紙業(yè)生產(chǎn)添加劑的市場推廣調(diào)研活動，為了進(jìn)一步了解造紙業(yè)化學(xué)品的市場動向和用戶需求，請您不吝指教。在完成該調(diào)查之后貴公司將獲得一份我們整理出來的調(diào)研簡報(bào)。感謝您的支持！第一部分：基本信息調(diào)查公司名稱：公司地址： 郵編：姓名： 職務(wù)： 部門： 電話： 　 傳真： 手