【正文】 有形凈值債務(wù)率 已獲利息倍數(shù) 分析從表可以看出報(bào)喜鳥(niǎo)三年的流動(dòng)比率平均在3左右，說(shuō)明他的短期償債能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，從趨勢(shì)上看，報(bào)喜鳥(niǎo)在2010年后的流動(dòng)比率逐步減少，2010年最明顯，主要是由于貨幣資金用于在建工程和投資房地產(chǎn)所致。，主要是由于2012年銷(xiāo)量上升使得存貨減少、貨幣資金增加所致，但達(dá)到了行業(yè)速動(dòng)比率的一般標(biāo)準(zhǔn)?，F(xiàn)金比率是最保守的短期償債能力比率，，主要是因?yàn)楣就顿Y房地產(chǎn)所致。現(xiàn)金流量比率20，說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)性在2011年有所減弱。從這些指標(biāo)變化可以看出，報(bào)喜鳥(niǎo)的短期償債能力還是比較強(qiáng)的，但近三年有所減弱。我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債率一般介于30%70%，報(bào)喜鳥(niǎo)前二年的資產(chǎn)負(fù)債率均低于于30%，后二年介于30%70%。報(bào)喜鳥(niǎo)資產(chǎn)負(fù)債率低對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)是好的，資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度較高，但對(duì)于股東來(lái)說(shuō)當(dāng)全部資本收益率低于借款利率時(shí)是不好的。利息保障倍數(shù)一般公認(rèn)的是3，如果利息償付倍數(shù)過(guò)小，企業(yè)將面臨虧損、償債的安全性與穩(wěn)定性下降的風(fēng)險(xiǎn)，而報(bào)喜鳥(niǎo)2010和2012年的利息保障倍數(shù)為負(fù)，主要是因?yàn)槠髽I(yè)利息收入和投資收益的增加使得財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)。本次任務(wù)重點(diǎn)內(nèi)容的歸納總結(jié)通過(guò)對(duì)報(bào)喜鳥(niǎo)近三年的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率4個(gè)重要指標(biāo)的分析，我們得出，他短期償債能力較強(qiáng)。對(duì)其近三年的資產(chǎn)負(fù)債率、有形凈值債務(wù)率等長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)的分析，可以看出，他的償債能力其實(shí)并不弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不高，而且其盈利能力和盈利水平在行業(yè)內(nèi)是較高水平的。今后還需解決的問(wèn)題 再去查有關(guān)資料，分析同行業(yè)之間的償債能力。任務(wù)四附錄：1短期償債能力項(xiàng)目200912201012201112201212項(xiàng)目比率比率比率比率流動(dòng)比率(%)速動(dòng)比率(%)現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債比率(%)現(xiàn)金與流動(dòng)資產(chǎn)比率(%)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債比率(%) 流動(dòng)比率指標(biāo)一般公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)為2，,從上表可以看出報(bào)喜鳥(niǎo)三年的流動(dòng)比率平均在3左右，說(shuō)明他的短期償債能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，從趨勢(shì)上看，報(bào)喜鳥(niǎo)在2010年后的流動(dòng)比率逐步減少，2010年最明顯，主要是由于貨幣資金用于在建工程和投資房地產(chǎn)所致。報(bào)喜鳥(niǎo)速動(dòng)比率為 %，通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為 優(yōu)秀 水平，主要是由于2012年銷(xiāo)量上升所致?，F(xiàn)金比率是最保守的短期償債能力比率，，主要是因?yàn)楣就顿Y房地產(chǎn)所致。現(xiàn)金流量比率20，說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)性在2011年有所減弱?！　倪@些指標(biāo)變化可以看出，報(bào)喜鳥(niǎo)的短期償債能力還是比較強(qiáng)的，但近三年有所減弱。企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況為 平均 水平。2長(zhǎng)期償債能力項(xiàng)目200912201012201112201212項(xiàng)目比率比率比率比率資產(chǎn)負(fù)債率(%)長(zhǎng)期負(fù)債與資產(chǎn)比率(%)凈資產(chǎn)負(fù)債率(%)負(fù)債經(jīng)營(yíng)率(%)股東權(quán)益比率(%)利息保障倍數(shù)現(xiàn)金利息保障倍數(shù)(1) 資產(chǎn)負(fù)債率我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債率一般介于30%70%，報(bào)喜鳥(niǎo)前二年的資產(chǎn)負(fù)債率均低于于30%，后二年介于30%70%。報(bào)喜鳥(niǎo)資產(chǎn)負(fù)債率低對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)是好的，資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度較高，但對(duì)于股東來(lái)說(shuō)當(dāng)全部資本收益率低于借款利率時(shí)是不好的。 (2)產(chǎn)權(quán)比率一般認(rèn)為該指標(biāo)的正常值應(yīng)小于1，即負(fù)債必須少于股東權(quán)益， (3)利息保障倍數(shù)一般公認(rèn)的是3，如果利息償付倍數(shù)過(guò)小，企業(yè)將面臨虧損、償債的安全性與穩(wěn)定性下降的風(fēng)險(xiǎn)，而報(bào)喜鳥(niǎo)2010和2012年的利息保障倍數(shù)為負(fù)，主要是因?yàn)槠髽I(yè)利息收入和投資收益的增加使得財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)。任務(wù)五實(shí)訓(xùn)報(bào)告:姓名俞江楠　班級(jí)　財(cái)本103學(xué)號(hào)201001015325　公司名稱(chēng)報(bào)喜鳥(niǎo)服飾有限公司財(cái)務(wù)分析理論和信息庫(kù)中會(huì)給本次任務(wù)帶來(lái)影響的內(nèi)容1）從財(cái)務(wù)分析信息庫(kù)中查詢(xún)公司簡(jiǎn)介。（2）從財(cái)務(wù)分析信息庫(kù)中查詢(xún)?cè)摴窘鼛啄甑膱?bào)表數(shù)據(jù)及報(bào)表附注等信息。（3）利用報(bào)表數(shù)據(jù)等信息，選取恰當(dāng)?shù)臓I(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)，進(jìn)行正確的計(jì)算。（4）采取同行業(yè)比較和歷史比較等方法，對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的當(dāng)前狀況和未來(lái)趨勢(shì)進(jìn)行評(píng)價(jià)。（5）將分析的內(nèi)容和結(jié)論進(jìn)行編輯整理，為撰寫(xiě)營(yíng)運(yùn)能力分析報(bào)告做準(zhǔn)備指標(biāo)計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)周期凈營(yíng)業(yè)周期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析資產(chǎn)質(zhì)量狀況是指企業(yè)的資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的運(yùn)轉(zhuǎn)能力。1．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 次，通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為 較差 水平。2．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為 次，通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為 較差 水平。3．不良資產(chǎn)比率為 %，通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為 優(yōu)秀 水平。4．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 次，通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為 較差 水平。5．資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為 %，通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為 平均 水平。根據(jù)綜合分析，企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量狀況為 較差 水平。本次任務(wù)重點(diǎn)內(nèi)容的歸納總結(jié)通過(guò)對(duì)報(bào)喜鳥(niǎo)公司的營(yíng)運(yùn)分析，可以看出報(bào)喜鳥(niǎo)在2012年的經(jīng)營(yíng)成果良好，未來(lái)的現(xiàn)金流量很可觀(guān)。 今后還需解決的問(wèn)題查找資料更進(jìn)一步的完善營(yíng)運(yùn)能力的分析。任務(wù)五附錄：營(yíng)運(yùn)能力項(xiàng)目200912201012201112201212項(xiàng)目比率比率比率比率存貨周轉(zhuǎn)率(次)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率(次)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)營(yíng)業(yè)周期(天)凈營(yíng)業(yè)周期(天)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天) 一、資產(chǎn)質(zhì)量狀況：（以2012年為例）資產(chǎn)質(zhì)量狀況是指企業(yè)的資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的運(yùn)轉(zhuǎn)能力。1．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 次，通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為 較差 水平。2．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為 次，通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為 較差 水平。3．不良資產(chǎn)比率為 %，通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為 優(yōu)秀 水平。4．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 次，通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為 較差 水平。5．資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為 %，通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為 平均 水平。根據(jù)綜合分析，企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量狀況為 較差 水平。任務(wù)六實(shí)訓(xùn)報(bào)告:姓名俞江楠　班級(jí)　財(cái)本103學(xué)號(hào)201001015325　公司名稱(chēng)報(bào)喜鳥(niǎo)服飾有限公司財(cái)務(wù)分析理論和信息庫(kù)中會(huì)給本次任務(wù)帶來(lái)影響的內(nèi)容（1）從財(cái)務(wù)分析信息庫(kù)中查詢(xún)公司簡(jiǎn)介。（2）從財(cái)務(wù)分析信息庫(kù)中查詢(xún)?cè)摴窘鼛啄甑膱?bào)表數(shù)據(jù)及報(bào)表附注等信息。（3）利用報(bào)表數(shù)據(jù)等信息，選取恰當(dāng)?shù)挠芰Ψ治鲋笜?biāo)，進(jìn)行正確的計(jì)算。（4）采取同行業(yè)比較和歷史比較等方法，對(duì)企業(yè)盈利能力的當(dāng)前狀況和未來(lái)趨勢(shì)進(jìn)行評(píng)價(jià)。（5）將分析的內(nèi)容和結(jié)論進(jìn)行編輯整理，為撰寫(xiě)盈利能力分析報(bào)告做準(zhǔn)備。指標(biāo)計(jì)算1） 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重 2） 經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)比重3） 非經(jīng)常性損益比重1） 營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率2） 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率3） 收益現(xiàn)金比率分析2010年凈資產(chǎn)收益率比2009年下降了近8個(gè)百分點(diǎn)。%，2012年比2011年上升了1個(gè)百分點(diǎn)。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率2012年與2011年相近，比2011年降低了2個(gè)百分點(diǎn)。%，較2011年有所下降，但2總體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。，但2011年比2010年下增長(zhǎng)了2個(gè)百分點(diǎn)，總體呈下降趨勢(shì)。%，呈快速增長(zhǎng)。由此可見(jiàn)，報(bào)喜鳥(niǎo)的獲利能力指標(biāo)2012年與2011年相比，總體說(shuō)都有所提升，除了銷(xiāo)售毛利率和總資產(chǎn)報(bào)酬率有點(diǎn)下降，企業(yè)應(yīng)該在合理的范圍內(nèi)控制成本。2011年相關(guān)的獲利能力指標(biāo)較2010年都有所上升，主要由于投資房地產(chǎn)所致。本次任務(wù)重點(diǎn)內(nèi)容的歸納總結(jié)通過(guò)對(duì)報(bào)喜鳥(niǎo)公司的盈利能力分析，可以看出報(bào)喜鳥(niǎo)盈利能力優(yōu)秀。 。 今后還需解決的問(wèn)題查找資料更進(jìn)一步的完善盈利能力的分析。任務(wù)六附錄：獲利能力項(xiàng)目200912201012201112201212項(xiàng)目比率比率比率比率總資產(chǎn)報(bào)酬率(%)凈資產(chǎn)收益率(%)資本收益率(%)資本保值增值率(%)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)銷(xiāo)售毛利率(%)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(%)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率(%)凈利率(%)成本費(fèi)用利潤(rùn)率(%)2010年凈資產(chǎn)收益率比2009年下降了近8個(gè)百分點(diǎn)。%，2012年比2011年上升了1個(gè)百分點(diǎn)。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率2012年與2011年相近，比2011年降低了2個(gè)百分點(diǎn)。%，較2011年有所下降，但2總體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。，但2011年比2010年下增長(zhǎng)了2個(gè)百分點(diǎn)，總體呈下降趨勢(shì)。%，呈快速增長(zhǎng)。由此可見(jiàn)，報(bào)喜鳥(niǎo)的獲利能力指標(biāo)2012年與2011年相比，總體說(shuō)都有所提升，除了銷(xiāo)售毛利率和總資產(chǎn)報(bào)酬率有點(diǎn)下降，企業(yè)應(yīng)該在合理的范圍內(nèi)控制成本。2011年相關(guān)的獲利能力指標(biāo)較2010年都有所上升，主要由于投資房地產(chǎn)所致。3． 盈利持續(xù)穩(wěn)定性利潤(rùn)表項(xiàng) 目 200912201012201112201212一、營(yíng)業(yè)收入755,056, 減: 營(yíng)業(yè)成本381,977, 營(yíng)業(yè)稅金及附加7,906, 銷(xiāo)售費(fèi)用78,043, 管理費(fèi)用89,130, 財(cái)務(wù)費(fèi)用617, 資產(chǎn)減值損失5,780, 投資收益 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)191,601, 加：營(yíng)業(yè)外收入3,868, 減：營(yíng)業(yè)外支出698, 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失63, 三、利潤(rùn)總額194,771, 減：所得稅費(fèi)用28,388, 四、凈利潤(rùn)166,382, 2010年2011年2012年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比重 %%%經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)比重 % % %非經(jīng)常損益比重 %%%從上表可以看出，營(yíng)業(yè)收入比重，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)比重和非經(jīng)常損益比重正常，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比重都很大，企業(yè)獲利的持久穩(wěn)定性較好.三．（1）盈利能力的橫向同業(yè)優(yōu)劣勢(shì)比較與發(fā)展對(duì)策 報(bào)喜鳥(niǎo)在同行業(yè)里主營(yíng)業(yè)務(wù)收入排名為10（家），凈資產(chǎn)收益率行業(yè)排名為12(30家)。，但銷(xiāo)售凈利率和凈資產(chǎn)收益率卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，原因是重慶啤酒將大量營(yíng)業(yè)利潤(rùn)所得用于研發(fā)乙肝疫苗研發(fā)，且研發(fā)尚未成功，資金無(wú)法收回。盈利成長(zhǎng)性縱向發(fā)展趨勢(shì)指標(biāo)值2010年2011年2012年?duì)I業(yè)毛利率(%) 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率(%) 銷(xiāo)售毛利率(%)總資產(chǎn)報(bào)酬率(%)凈資產(chǎn)收益率(%)從上圖可知，報(bào)喜鳥(niǎo)獲利能力指標(biāo)在2011年逐年上升，原因是擴(kuò)大了銷(xiāo)售規(guī)模，增加了銷(xiāo)售收入，進(jìn)而使凈資產(chǎn)收益率增加，投資者對(duì)公司發(fā)展的信心上漲。任務(wù)七實(shí)訓(xùn)報(bào)告:姓名俞江楠　班級(jí)　財(cái)本103學(xué)號(hào)201001015325　公司名稱(chēng)報(bào)喜鳥(niǎo)服飾有限公司財(cái)務(wù)分析理論和信息庫(kù)中會(huì)給本次任務(wù)帶來(lái)影響的內(nèi)容（1）從財(cái)務(wù)分析信息庫(kù)中查詢(xún)公司簡(jiǎn)介。（2）從財(cái)務(wù)分析信息庫(kù)中查詢(xún)?cè)摴窘鼛啄甑膱?bào)表數(shù)據(jù)及報(bào)表附注等信息。（3）利用報(bào)表數(shù)據(jù)等信息，選取恰當(dāng)?shù)陌l(fā)展能力分析指標(biāo)，進(jìn)行正確的計(jì)算。（4）采取同行業(yè)比較和歷史比較等方法，對(duì)企業(yè)發(fā)展能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。（5）將分析的內(nèi)容和結(jié)論進(jìn)行編輯整理，為撰寫(xiě)發(fā)展能力分析報(bào)告做準(zhǔn)備。指標(biāo)計(jì)算（1）營(yíng)業(yè)（銷(xiāo)售）增長(zhǎng)指標(biāo)（2）資本增長(zhǎng)指標(biāo)及分析（3）固定資產(chǎn)成新率指標(biāo)（4）三年利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率分析公司的資本一直呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，從增長(zhǎng)速度上來(lái)看2011的增長(zhǎng)速度非?？?，%，2011年是。2012年企業(yè)的資本增長(zhǎng)速度迅速回緩，該企業(yè)的銷(xiāo)售持續(xù)發(fā)展能力還是不錯(cuò)的 。公司的資本總體呈現(xiàn)上逐步升趨勢(shì)，2012年比2011年有所上升，%%。%。說(shuō)明報(bào)喜鳥(niǎo)這三年的所有者權(quán)益得到的保障程度維持在18%左右，企業(yè)可以長(zhǎng)期使用的資金比較充足，抗風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)發(fā)展能力也較強(qiáng)。本次任務(wù)重點(diǎn)內(nèi)容的歸納總結(jié)通過(guò)對(duì)報(bào)喜鳥(niǎo)公司的發(fā)展能力分析，可以看出報(bào)喜鳥(niǎo)在2012年的 。 今后還需解決的問(wèn)題查找資料更進(jìn)一步的完善發(fā)展能力的分析。任務(wù)七附錄：發(fā)展能力項(xiàng)目201012201112201212項(xiàng)目比率比率比率銷(xiāo)售增長(zhǎng)率(%)總資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)資本積累率(%)公司的資本一直呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，從增長(zhǎng)速度上來(lái)看2011的增長(zhǎng)速度非常快，%，2011年是。2012年企業(yè)的資本增長(zhǎng)速度迅速回緩，該企業(yè)的銷(xiāo)售持續(xù)發(fā)展能力還是不錯(cuò)的 。公司的資本總體呈現(xiàn)上逐步升趨勢(shì)，2012年比2011年有所上升，%%。%。說(shuō)明報(bào)喜鳥(niǎo)這三年的所有