【正文】 在內(nèi)的商品價(jià)格將呈現(xiàn)小幅度回落。同時(shí)，受《零售業(yè)態(tài)分類》標(biāo)準(zhǔn)及宏觀調(diào)控的影響，大賣場(chǎng)和購物中心的發(fā)展速度將放緩，而包括綜合超市、專業(yè)連鎖店、專賣店等在內(nèi)的新興業(yè)態(tài)，尤其是家電和建材連鎖等業(yè)態(tài)將呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。鐵路運(yùn)輸業(yè)圖 14鐵路運(yùn)輸業(yè)客貨運(yùn)量增長(zhǎng)情況數(shù)Jan03 Mar03 May03 Jul03 Sep03 Nov03 Jan04 Mar04 May04 Jul04貨 運(yùn) 量 （ 億 噸 ）客 運(yùn) 量 （ 億 人 ）資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局7 月份，在鋼鐵、煤炭、電力等行業(yè)生產(chǎn)及進(jìn)出口貿(mào)易持續(xù)增長(zhǎng)的情況下，受煤電高峰和暑期客運(yùn)高峰的拉動(dòng)，鐵路客貨運(yùn)量呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。7 月份，隨著電煤搶運(yùn)受用煤用電高峰和暑期客流高峰的影響，鐵路運(yùn)輸持續(xù)緊張，電煤搶運(yùn)及對(duì)重點(diǎn)物資的運(yùn)力傾斜對(duì)其他物資生產(chǎn)和銷售產(chǎn)生了較大沖擊，導(dǎo)致部分商品庫存積壓、價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)。鐵路運(yùn)力不足已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約“瓶頸” ，鐵路改革，尤其是鐵路管理體制改革和投融資體制改革迫在眉睫。工作的開展，鐵路貨運(yùn)量快速攀升，完成貨運(yùn)量 億噸，貨物周轉(zhuǎn)量 億噸公里，同比分別增長(zhǎng) %和%。其中，煤炭運(yùn)量完成 萬噸，增長(zhǎng) %；石油完成 萬噸，增長(zhǎng) %；糧食完成 萬噸，增長(zhǎng) %；化肥農(nóng)藥完成 萬噸，增長(zhǎng) %。在鐵路貨運(yùn)持續(xù)快速增長(zhǎng)的同時(shí)，鐵路客運(yùn)在暑運(yùn)期間優(yōu)勢(shì)盡顯，呈現(xiàn)出與公路、航空客運(yùn)相比較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。7 月全國(guó)鐵路完成客運(yùn)量 萬人，同比增長(zhǎng) %；完成旅客周轉(zhuǎn)量 億人公里，同比增長(zhǎng) %。8 月下旬，隨著各大高校陸續(xù)開學(xué)，鐵路暑運(yùn)迎來了第二波客流高峰，全國(guó)鐵路各大火車站車票均出現(xiàn)不同程度的緊張狀況。8 月 21日的直通客流發(fā)送量達(dá)到 萬人次，創(chuàng)下暑運(yùn)歷史最高紀(jì)錄。自 7 月份以來，經(jīng)過近兩個(gè)月的電煤搶運(yùn)，國(guó)內(nèi)依靠鐵路運(yùn)輸供應(yīng)煤炭的 368 家發(fā)電廠存煤情況明顯好于年初，發(fā)電用煤緊張狀況得到有效緩解。但是，煤、電、油供應(yīng)緊張局面并未從根本上得到扭轉(zhuǎn)，運(yùn)輸緊張、尤其是鐵路運(yùn)力短缺，已經(jīng)成為制約能源供應(yīng)的主要“瓶頸” 。而且，對(duì)重點(diǎn)物資的運(yùn)力傾斜及為保證煤電供應(yīng)而進(jìn)行的電煤搶運(yùn)，大大擠壓了其他非重點(diǎn)物資的運(yùn)輸，對(duì)其他物資生產(chǎn)和銷售造成了較大沖擊，導(dǎo)致部分商品庫存積壓、價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)。５１ / 71鐵路運(yùn)力不足已成為制約國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的“瓶頸” ，鐵路改革已迫在眉睫。當(dāng)前鐵路改革的重點(diǎn)一是要進(jìn)行鐵路管理體制改革，實(shí)現(xiàn)政企分開、主輔分離，加快把原屬鐵路系統(tǒng)的有關(guān)物資供應(yīng)、勘測(cè)設(shè)計(jì)、工程建設(shè)、醫(yī)院、學(xué)校等單位相繼剝離出去，集中精力進(jìn)行主業(yè)經(jīng)營(yíng)，為社會(huì)資本投資鐵路創(chuàng)造條件。二是要在鐵路主輔分離的基礎(chǔ)上，加快鐵路投融資體制改革，在依托資本市場(chǎng)推動(dòng)鐵路企業(yè)上市融資的同時(shí)，要積極吸收社會(huì)資本，引入更多的市場(chǎng)投資主體，實(shí)現(xiàn)多渠道融資。下一月度，隨著夏季用煤用電高峰的結(jié)束，煤電運(yùn)力緊張的局面將有所緩解，但由于目前國(guó)內(nèi)資源供應(yīng)存在明顯缺口，進(jìn)口數(shù)量大增，尤其是石油價(jià)格持續(xù)上漲和糧食陸續(xù)上市，將對(duì)鐵路運(yùn)輸產(chǎn)生強(qiáng)勁的需求。同時(shí)，公路和船運(yùn)費(fèi)的上漲，將促使部分公路、水路貨運(yùn)繼續(xù)向鐵路轉(zhuǎn)移，預(yù)計(jì)鐵路貨運(yùn)量將繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)。而隨著暑期客運(yùn)高峰的結(jié)束，鐵路客運(yùn)增速將緩慢回落。航空運(yùn)輸業(yè)圖 1517 月民航貨運(yùn)量增長(zhǎng)情況051015202530Jan04 Feb04 Mar04 Apr04 May04 Jun04 Jul0420222022資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局上半年，在全球航空運(yùn)輸業(yè)向好和國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的形勢(shì)下，國(guó)內(nèi)航空貨物運(yùn)輸增勢(shì)強(qiáng)勁，民航旅客運(yùn)輸大幅增長(zhǎng)。16 月，全國(guó)民航運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量累計(jì)完成 億噸公里、旅客運(yùn)輸量達(dá) 萬人，分別比 2022 年同期增長(zhǎng) 40%、 %，累計(jì)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 億元，利潤(rùn)總額 億元。7 月份以來，民航貨運(yùn)繼續(xù)高速增長(zhǎng)。7 月完成貨運(yùn)量 萬噸，貨物周轉(zhuǎn)量 億噸公里，同比分別增長(zhǎng) %和 %。與此同時(shí)，中國(guó)四大航空公司正積極投入新航線的啟動(dòng)，地方機(jī)場(chǎng)掀起收購浪潮，國(guó)外航空制造商在中國(guó)市場(chǎng)的步伐也在逐步加快，中國(guó)航空市場(chǎng)呈現(xiàn)出空前繁榮的景象。在國(guó)際原油價(jià)格持續(xù)上漲，國(guó)內(nèi)航空公司航油成本居高不下的情況下，民航業(yè)卻實(shí)現(xiàn)了大幅贏利，主要原因有三：一是目前我國(guó)民航市場(chǎng)正進(jìn)入新一輪的高速增長(zhǎng)期；二是 3 月份國(guó)家出臺(tái)的機(jī)票價(jià)格改革措施將機(jī)票價(jià)格平均目前我國(guó)民航業(yè)正進(jìn)入新一輪的高速增長(zhǎng)期，在國(guó)際原油價(jià)格持續(xù)上漲，國(guó)內(nèi)航空公司航油成本居高不下的情況下，民航貨運(yùn)高速增長(zhǎng)，民航業(yè)實(shí)現(xiàn)了大幅贏利。隨著中美航空協(xié)議的簽署，中國(guó)航空市場(chǎng)開放步伐加快，航空快遞市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。５３ / 71上浮 10%以上，使各航空公司經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。三是隨著民航業(yè)行政管理體制改革尤其是民航實(shí)施機(jī)場(chǎng)屬地化管理改革的完成，以及中美航空協(xié)定的簽署，中國(guó)航空市場(chǎng)的進(jìn)一步放開，推動(dòng)了整個(gè)航空市場(chǎng)的快速發(fā)展。此外，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展催生了潛力巨大的國(guó)際和國(guó)內(nèi)航空快遞需求，尤其隨著《中美擴(kuò)展航空服務(wù)協(xié)議》的簽署，中國(guó)航空市場(chǎng)的大規(guī)模開放，無疑給國(guó)際快遞業(yè)巨頭加快開拓中國(guó)快遞市場(chǎng)創(chuàng)造了新的機(jī)會(huì)，使得國(guó)內(nèi)快遞企業(yè)將面臨比以前更大、更有力的競(jìng)爭(zhēng)。目前，中國(guó)已經(jīng)成為包括聯(lián)邦快遞、外運(yùn)敦豪、TNT 在內(nèi)的跨國(guó)快遞公司業(yè)務(wù)量發(fā)展最快的地區(qū)。今年二季度，聯(lián)邦快遞的中國(guó)業(yè)務(wù)量比去年同期增長(zhǎng)了 50%，純收入同比增長(zhǎng)了 47%。中國(guó)市場(chǎng)的開發(fā)正在對(duì)跨國(guó)快遞巨頭的全球戰(zhàn)略產(chǎn)生著重要影響。從目前中國(guó)快遞市場(chǎng)份額看，在中國(guó)國(guó)際快遞業(yè)務(wù)中，非郵政快遞市場(chǎng)占有率已超過 71%，而郵政 EMS 的市場(chǎng)占有率不足 29%。這意味著一旦國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)全面放開，中國(guó)郵政的市場(chǎng)份額將更加難以保證。正是迫于來自國(guó)際快遞巨頭和民營(yíng)快遞企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的壓力，中國(guó)郵政自 8 月 18日起，全面縮短特快專遞的送達(dá)時(shí)間，承諾寄往大中型城市的特快專遞保證在 24 小時(shí)之內(nèi)完成遞送，速度提高了一倍。下一月度，在國(guó)際航空運(yùn)輸向好和國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的情況下，預(yù)計(jì)電子通訊類產(chǎn)品、機(jī)械裝備零配件、海鮮類農(nóng)副產(chǎn)品等的運(yùn)輸需求將繼續(xù)保持旺盛，民航貨運(yùn)繼續(xù)大幅增長(zhǎng)。同時(shí)，隨著國(guó)際商務(wù)活動(dòng)的開展，出入境旅游、商務(wù)出行等需求的較快增長(zhǎng)，將使民航客運(yùn)服務(wù)繼續(xù)保持大幅增長(zhǎng)。此外，根據(jù)財(cái)政部、中國(guó)民航總局的聯(lián)合通知，從 9 月 1 日起，機(jī)場(chǎng)建設(shè)費(fèi)要和機(jī)票一并購買，這項(xiàng)對(duì)機(jī)場(chǎng)管理建設(shè)費(fèi)的征收方式的改革措施，不僅將大大簡(jiǎn)化乘客登機(jī)手續(xù)，而且有可能使機(jī)票價(jià)格進(jìn)一步降低，從而進(jìn)一步刺激民航客運(yùn)需求。鋼鐵工業(yè)圖 16鋼鐵工業(yè)景氣指數(shù)鋼 鐵 工 業(yè)80100120140160180200Feb03 Apr03 Jun03 Aug03 Oct03 Dec03 Mar04 May04 Jul04增 長(zhǎng) 景 氣效 益 景 氣資料來源：國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部7 月份，鋼鐵工業(yè)增長(zhǎng)景氣指數(shù)與效益景氣指數(shù)均進(jìn)一步回落，但幅度明顯趨緩；17 月全行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入 億元，同比增長(zhǎng) ％，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額 億元；鋼材價(jià)下半年鋼材價(jià)格將繼續(xù)波動(dòng)，但振蕩幅度不斷縮小，行業(yè)增長(zhǎng)景氣與效益景氣將呈現(xiàn)與價(jià)格基本同步的變化趨勢(shì)，預(yù)計(jì)，9 兩月，鋼鐵行業(yè)增長(zhǎng)景氣指數(shù)與效益指數(shù)將會(huì)止跌回升，進(jìn)入四季度后有可能再度回落。下半年兩者的景氣水平將分別處于 155165 區(qū)間和 125135區(qū)間內(nèi)，全年鋼材表觀消費(fèi)量將超過 3 億噸，比去年增長(zhǎng)13%左右。５５ / 71格在 6 月止跌回升的基礎(chǔ)上繼續(xù)上漲，7 月末，國(guó)內(nèi)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)達(dá) 114 點(diǎn)，接近今年以來的最好水平，與5 月不同的是，7 兩月價(jià)格上漲的品種更全面，線材、螺紋鋼、中板、冷熱薄板的價(jià)格均有不同程度上漲。鋼材價(jià)格上漲主要因?yàn)椋阂皇钦{(diào)控效果逐漸明朗，市場(chǎng)信心有所恢復(fù)；二是鋼廠及經(jīng)銷商結(jié)成價(jià)格保護(hù)聯(lián)盟；三是供求關(guān)系短期內(nèi)得到改善。目前情況看，影響行業(yè)運(yùn)行的因素并未發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，一是鋼材供求格局不會(huì)發(fā)生太大變化，由于電力緊缺等原因，部分地區(qū)鋼廠的產(chǎn)能利用率偏低，市場(chǎng)鋼材資源量的增幅有限，而鋼材需求不會(huì)明顯減少，但也不會(huì)大幅上升。二是部分原材料供應(yīng)形勢(shì)仍然較為嚴(yán)峻，鋼鐵生產(chǎn)成本難以下降。三是鋼材區(qū)域性流通不暢現(xiàn)象不會(huì)根本改變，鋼材供求在區(qū)域上的不平衡仍將存在。四是國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的價(jià)格差將導(dǎo)致進(jìn)口鋼材減少、出口鋼材增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。因此我們延續(xù) 7 月報(bào)告的判斷，下半年鋼材價(jià)格將繼續(xù)波動(dòng)，但振蕩幅度不斷縮小，行業(yè)增長(zhǎng)景氣與效益景氣將呈現(xiàn)與價(jià)格基本同步的變化趨勢(shì)，預(yù)計(jì)，9 兩月，鋼鐵行業(yè)增長(zhǎng)景氣指數(shù)與效益指數(shù)將會(huì)止跌回升，進(jìn)入四季度后有可能再度回落。下半年景氣水平將分別處于 155165區(qū)間和 125135 區(qū)間內(nèi)，全年鋼材表觀消費(fèi)量將超過 3 億噸，比去年增長(zhǎng) 13%左右。由于俄羅斯尤科斯公司危機(jī)、伊拉克局勢(shì)不定等諸多不穩(wěn)定因素的作用，國(guó)際油價(jià)屢創(chuàng)新高，預(yù)計(jì) 8 月乃至下半年石油和天然氣工業(yè)景氣指數(shù)可能繼續(xù)上升，增長(zhǎng)景氣指數(shù)可能在123 點(diǎn)左右的水平，效益景氣指數(shù)則有望達(dá)到 107 點(diǎn)的高位。石油和天然氣工業(yè)7 月份，石油和天然氣工業(yè)運(yùn)行狀況繼續(xù)向好，行業(yè)增長(zhǎng)景氣指數(shù)和效益景氣指數(shù)均繼續(xù)上升，其中增長(zhǎng)景氣指數(shù)達(dá)到 點(diǎn)，比上個(gè)月提高 點(diǎn)；效益指數(shù)升至 點(diǎn)，比上個(gè)月小幅提高 點(diǎn)。圖 17石油天然氣工業(yè)景氣指數(shù)石 油 天 然 氣 工 業(yè)8090100110120130Feb03 Apr03 Jun03 Aug03 Oct03 Dec03 Mar04 May04 Jul04增 長(zhǎng) 景 氣效 益 景 氣資料來源：國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部國(guó)內(nèi)石油需求持續(xù)強(qiáng)勁、國(guó)際原油價(jià)格不斷走高是促使行業(yè)景氣指數(shù)繼續(xù)上行的主要原因。從需求來看，7 月份暑假來臨，客運(yùn)、旅游迎來旺季，柴油、航煤需求增加；貨運(yùn)包括鐵路、公路和水路運(yùn)輸都較為緊張，用油需求增勢(shì)不減；南方開始種植第二季，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)用油增加。全國(guó)油品生產(chǎn)和銷售均保持在較高的水平。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，7月份全國(guó)原油產(chǎn)量達(dá)到 萬噸，同比增長(zhǎng) %，創(chuàng)近年最高水平。汽、柴油也維持在非常高的產(chǎn)量。與此同時(shí)，５７ / 717 月份全行業(yè)產(chǎn)銷率經(jīng)歷 6 月份的大幅下降后再度上升，達(dá)到 %，比上個(gè)月提高 個(gè)百分點(diǎn)。從價(jià)格走勢(shì)來看，國(guó)際原油價(jià)格在 6 月中下旬回落后從6 月底開始又繼續(xù)上揚(yáng)，7 月 28 日，歐佩克單日油價(jià)升至每桶 美元，創(chuàng)下 1990 年海灣危機(jī)以來最高紀(jì)錄。據(jù)中國(guó)石油合化學(xué)工業(yè)協(xié)會(huì)跟蹤數(shù)據(jù)顯示，7 月份，國(guó)際步倫特原油現(xiàn)貨平均價(jià)格達(dá)到 美元/桶，同比上漲%， WTI 原油現(xiàn)貨平均價(jià)格達(dá) ，同比上漲%，均為今年以來單月最高價(jià)格。受此影響，石油和天然氣開采業(yè)利潤(rùn)出現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)，而原油加工業(yè)則由于成本大幅上升，而成品油價(jià)格煤油上調(diào)，盈利下滑。但是，由于石油和天然氣開采業(yè)利潤(rùn)在全行業(yè)中占有絕對(duì)的比重（90%）左右，所以全行業(yè)效益狀況仍然有小幅的上升。由于俄羅斯尤科斯公司危機(jī)、伊拉克局勢(shì)不定等諸多不穩(wěn)定因素的作用，國(guó)際油價(jià)屢創(chuàng)新高，預(yù)計(jì) 8 月乃至下半年石油和天然氣工業(yè)景氣指數(shù)可能繼續(xù)上升，增長(zhǎng)景氣指數(shù)可能在 123 點(diǎn)左右的水平，效益景氣指數(shù)則有望達(dá)到 107點(diǎn)的高位。橡膠制造業(yè)7 月份，橡膠制造業(yè)增長(zhǎng)景氣指數(shù)和效益景氣指數(shù)雙雙橡膠制造業(yè)下半年景氣指數(shù)將以向下調(diào)整為主流，增長(zhǎng)景氣指數(shù)受產(chǎn)量繼續(xù)增長(zhǎng)的影響可能會(huì)在 140145 的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，效益指數(shù)可能保持在 110112左右的水平?；芈洌鲩L(zhǎng)景氣指數(shù)為 點(diǎn)，比上個(gè)月回落 點(diǎn)；效益景氣指數(shù) 點(diǎn)，比上個(gè)月回落 點(diǎn)。這是國(guó)家宏觀調(diào)控、電力供應(yīng)緊張以及原材料價(jià)格大幅上漲等多種因素共同作用的結(jié)果。圖 18橡膠制造業(yè)景氣指數(shù)橡 膠 制 造 業(yè)8090100110120130140150Feb03 Apr03 Jun03 Aug03 Oct03 Dec03 Mar04 May04 Jul04增 長(zhǎng) 景 氣效 益 景 氣資料來源：國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部首先，由于汽車工業(yè)增速回落，國(guó)內(nèi)輪胎市場(chǎng)需求放緩，輪胎企業(yè)庫存增加，特別是近年發(fā)展十分火爆的全鋼子午線輪胎庫存增長(zhǎng)一倍以上；第二，當(dāng)前電力供應(yīng)十分緊張，特別是輪胎生產(chǎn)比重較大的江浙沿海地區(qū)，影響了企業(yè)的正常生產(chǎn)，使得輪胎等橡膠制品生產(chǎn)增長(zhǎng)出現(xiàn)明顯回落；第三，天然膠、合成膠等原材料價(jià)格大幅度上漲，企業(yè)生產(chǎn)成本大幅上升，如丁苯膠價(jià)格已經(jīng)達(dá)到 14000 元/噸，接近天然膠的價(jià)格水平，輪胎、膠鞋等生產(chǎn)企業(yè)無法承受，紛紛減產(chǎn)或停產(chǎn)，原材料漲價(jià)也影響到行業(yè)效益情５９ / 71況；第四，近幾年輪胎行業(yè)產(chǎn)能增長(zhǎng)迅速特別是子午胎的產(chǎn)能增長(zhǎng)過快，致使行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，在成本大幅增加、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售平淡的情況下，行業(yè)效益下滑，出現(xiàn)產(chǎn)量增長(zhǎng)、銷售收入增加、利潤(rùn)下降的現(xiàn)象。由于后階段輪胎行業(yè)還有一些新建產(chǎn)能將投產(chǎn)，特別是全鋼子午線輪胎的產(chǎn)能增長(zhǎng)較快，因此行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)還將進(jìn)一步加劇，而同時(shí)天然膠、合成膠價(jià)格還看不到向下大幅回落的跡象，因此，橡膠制造業(yè)下半年景氣指數(shù)將以向下調(diào)整為主流，增長(zhǎng)景氣指數(shù)受產(chǎn)量繼續(xù)增長(zhǎng)的影響可能會(huì)在 140145 的區(qū)間內(nèi)