【正文】 資金來(lái)源本項(xiàng)目總投資額為 萬(wàn)元，其中向 XX 銀行貸款 1 億元，貸款利率為 %，其余由自有資金注入。本項(xiàng)目建設(shè)期按兩年考慮，項(xiàng)目生產(chǎn)期為 10 年，建設(shè)投資在建設(shè)期內(nèi)平分投入。銀行貸款還款方式：貸款總額為 1 億元，貸款期限為 5 年，采用每年等額償還本息的方法還款，則每年的還款額 A 為： ni()P243. ??????????萬(wàn)元1億元， %， 5年。 資金籌措計(jì)劃通過(guò)抵押部分國(guó)定資產(chǎn)的方式向銀行貸款，自有資金由股東大會(huì)籌集，預(yù)計(jì)兩年內(nèi)將注入全部資金，開(kāi)始投建項(xiàng)目。 投資規(guī)模本項(xiàng)目從建設(shè)期開(kāi)始，到開(kāi)車(chē)試運(yùn)行結(jié)束正式投產(chǎn)約 1 年時(shí)間。從第二年起達(dá)到 年處理 萬(wàn)噸 C4 制叔丁醇項(xiàng)目可行性報(bào)告 30 設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)水平，預(yù)計(jì)年開(kāi)工時(shí)數(shù)為 8000 小時(shí)，基本保證正常運(yùn)行開(kāi)工率 90%以上。備注：由于是比賽項(xiàng)目，固定資產(chǎn)投資規(guī)模尚未列入部門(mén)或地方的投資規(guī)模內(nèi)。 財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 產(chǎn)品成本估算 產(chǎn)品成本估算內(nèi)容圖 產(chǎn)品估算內(nèi)容 成本的估算表 成本估算序號(hào) 項(xiàng)目 數(shù)量 單位成本 年度成本(萬(wàn)元)可變成本 公用工程 丙烯冷劑 77250t/a 200 元/t 低壓蒸汽 363400t/a 150 元/t 冷卻水 9180000t/a 元/t 電 16000000 度 元/kW?hr 污水處理 248000t/a 元/t 可變成本小計(jì) 固定成本 人工費(fèi)用 員工數(shù)量年處理 萬(wàn)噸 C4 制叔丁醇項(xiàng)目可行性報(bào)告 31 工資 141 28000 附加費(fèi) 141 獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi) 141 車(chē)間維修 維修費(fèi) 車(chē)間折舊 折舊費(fèi) 車(chē)間管理 管理費(fèi) 車(chē)間成本 2 工廠折舊 折舊費(fèi) 3 企業(yè)管理 管理費(fèi) 4 攤銷(xiāo)費(fèi) 無(wú)形資產(chǎn) 延遞資產(chǎn) 固定資產(chǎn)小計(jì) 工廠成本 銷(xiāo)售費(fèi)用 經(jīng)營(yíng)成本 銷(xiāo)售成本 備注：銷(xiāo)售成本=工廠成本+ 銷(xiāo)售費(fèi)；經(jīng)營(yíng)成本=工廠成本車(chē)間及工廠折舊+ 銷(xiāo)售費(fèi)； 車(chē)間和工廠折舊率取化工廠一般折舊率－%，不計(jì)殘值；維修費(fèi)取設(shè)備投資的 3%；車(chē)間管理費(fèi)取材料、公用工程、人工、車(chē)間維修和車(chē)間折舊總和的 5%；企業(yè)管理費(fèi)取車(chē)間成本的 3%；無(wú)形資產(chǎn)和延遞資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)按 10 年期攤銷(xiāo)；銷(xiāo)售費(fèi)用取生產(chǎn)成本的 4%；人力資源附表：表 人員編制表序 號(hào) 部門(mén) 職務(wù) 人 數(shù) 工資（萬(wàn)/人/年） 小計(jì) 年處理 萬(wàn)噸 C4 制叔丁醇項(xiàng)目可行性報(bào)告 32 總經(jīng)理 1 26 26總經(jīng)理助理 1 8 81 行政部辦公室 2 4 8總工程師 1 20 202 技術(shù)部工程師助理 2 8 16車(chē)間主任 4 6 24技術(shù)員工 12 4 483 生產(chǎn)部生產(chǎn)員工 20 50主任 1 5 5出納 1 4 44 財(cái)務(wù)部會(huì)計(jì) 1 4 4經(jīng)理 1 5 55 銷(xiāo)售部員工 6 4 24鍋爐房 2 5車(chē)間配電室 4 10化驗(yàn)室 2 5控制室 12 4 48污水處理處 4 106 輔助生產(chǎn)部循環(huán)水場(chǎng) 4 10經(jīng)理 1 4 47 人事部員工 2 4 8食堂 8 2 16清潔工 6 9駕駛員 8 3 24衛(wèi)生中心 6 98 后勤部消防隊(duì) 8 2 16主管 1 3 39 保衛(wèi)部保安 8 2 16儀修 4 2 8機(jī)修 4 2 810 維修部電修 4 2 811 合計(jì) 141 459年處理 萬(wàn)噸 C4 制叔丁醇項(xiàng)目可行性報(bào)告 33 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 主要財(cái)務(wù)報(bào)表分析表 稅率表稅種 計(jì)稅依據(jù) 稅率企業(yè)所得稅 高興技術(shù)產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠 15%增值稅 產(chǎn)品銷(xiāo)售收入 17%教育附加費(fèi) 應(yīng)繳增值稅 3%城市維護(hù)建設(shè) 應(yīng)繳增值稅 7%備注：參見(jiàn)《化工技術(shù)經(jīng)濟(jì)》 。以開(kāi)工率為 100%為例，計(jì)算如下：年銷(xiāo)售稅及附加=年增值稅+ 年城市維護(hù)建設(shè)稅+年教育費(fèi)附加增值稅額=銷(xiāo)項(xiàng)稅額 進(jìn)項(xiàng)稅額 =7%= ???含 稅 銷(xiāo) 售 收 入銷(xiāo) 項(xiàng) 稅 額 稅 率 萬(wàn) 元1稅 率 入 品 的 外 購(gòu) 含 稅 成 本進(jìn) 項(xiàng) 稅 額 稅 率 萬(wàn) 元 +稅 率所以：增值稅額== 萬(wàn)元；教育附加費(fèi)=增值稅額3%=3%= 萬(wàn)元；城市維護(hù)建設(shè)稅額=增值稅額7%=7%= 萬(wàn)元。年銷(xiāo)售稅及附加= + + = 萬(wàn)元。表 損益表（一）建設(shè)期 生產(chǎn)期序號(hào) 項(xiàng)目1 2 3 4 5開(kāi)工率 85% 95% 100%1 現(xiàn)金流入 銷(xiāo)售收入 0 0 回收固定資 產(chǎn)余值 0 0 0 0 0 回收流動(dòng)資 金 0 0 0 0 0小計(jì) 0 0 2 現(xiàn)金流出 年處理 萬(wàn)噸 C4 制叔丁醇項(xiàng)目可行性報(bào)告 34 建設(shè)投資 0 0 0 流動(dòng)資金 0 0 0 經(jīng)營(yíng)成本 0 0 銷(xiāo)售稅金及 附加 0 0 借款本息償 還 0 0 所得稅 0 0 小計(jì) 3 凈現(xiàn)金流量 累積現(xiàn)金流量 表 損益表（二）生產(chǎn)期序號(hào) 項(xiàng)目6 7 8 9 10 11開(kāi)工率 100% 100% 100% 100% 100% 100%1 現(xiàn)金流入 銷(xiāo)售收入 回收固定資產(chǎn)余值 0 0 0 0 0 0 回收流動(dòng) 資金 0 0 0 0 0 0小計(jì) 2 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 0 0 0 0 0 0 流動(dòng)資金 0 0 0 0 0 0 經(jīng)營(yíng)成本 銷(xiāo)售稅金 及附加 借款本息 償還 0 0 0 0 所得稅 小計(jì) 3 凈現(xiàn)金流 量 年處理 萬(wàn)噸 C4 制叔丁醇項(xiàng)目可行性報(bào)告 35 累積現(xiàn)金流量 表 投資現(xiàn)金流量表（一）建設(shè)期 生產(chǎn)期序號(hào) 項(xiàng)目1 2 3 4 5開(kāi)工率 85% 95% 100%1 現(xiàn)金流入 銷(xiāo)售收入 0 0 回收固定資產(chǎn)余值 0 0 0 0 0 回收流動(dòng)資金 0 0 0 0 0小計(jì) 0 0 2 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 0 0 0 流動(dòng)資金 0 0 0 經(jīng)營(yíng)成本 0 0 銷(xiāo)售稅金及附加 0 0 借款本息償還 0 0 所得稅 0 0 小計(jì) 3 凈現(xiàn)金流量 累積現(xiàn)金流量 表 投資現(xiàn)金流量表（二）生產(chǎn)期序號(hào) 項(xiàng)目 6 7 8 9 10 11開(kāi)工率 100% 100% 100% 100% 100% 100%1 現(xiàn)金流入 銷(xiāo)售收入 回收國(guó)定資產(chǎn)余值 0 0 0 0 0 0 回收流動(dòng)資金 0 0 0 0 0 0小計(jì) 2 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 0 0 0 0 0 0 年處理 萬(wàn)噸 C4 制叔丁醇項(xiàng)目可行性報(bào)告 36 流動(dòng)資金 0 0 0 0 0 0 經(jīng)營(yíng)成本 銷(xiāo)售稅金及附加 借款本息償還 0 0 0 0 所得稅 小計(jì) 3 凈現(xiàn)金流量 累積現(xiàn)金流量 圖 累積現(xiàn)金流量/萬(wàn)元備注：上圖的縱坐標(biāo)為現(xiàn)金累計(jì)流量，單位為萬(wàn)元，橫坐標(biāo)為時(shí)間，以開(kāi)始建設(shè)為第 0 年。 盈利能力分析（一）靜態(tài)指標(biāo)投資利潤(rùn)率： =10%?年 利 潤(rùn) 總 額 或 年 平 均 利 潤(rùn) 總 額投 資 利 潤(rùn) 率 總 投 資 額式中：年利潤(rùn)總額=年產(chǎn)品銷(xiāo)售收入年總成本費(fèi)用 年銷(xiāo)售稅及附加年銷(xiāo)售稅及附加=年增值稅+ 年城市維護(hù)建設(shè)稅+年教育費(fèi)附加總投資額=固定資產(chǎn)投資 +建設(shè)期貸款利息+流動(dòng)資金年處理 萬(wàn)噸 C4 制叔丁醇項(xiàng)目可行性報(bào)告 37 生產(chǎn)期平均年利潤(rùn)總額=++7= 萬(wàn)元總投資額=++= 萬(wàn)元所以： 3154.=0%=15278?投 資 利 潤(rùn) 率 ﹥26%（化工行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)投資利潤(rùn)率） ，故項(xiàng)目方案可行。投資利稅率：年利稅總額=年產(chǎn)品銷(xiāo)售收入年總成本費(fèi)用= 年利潤(rùn)總額 +年銷(xiāo)售稅金及附加=+= 萬(wàn)元 %=1=203%2578??年 利 稅 總 額 或 年 平 均 利 稅 總 額投 資 利 稅 率 總 投 資 投資利稅率﹥38%（化工行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)投資利稅率） ，故項(xiàng)目方案可行。投資收益率 =??投 資 收 益 （ 稅 后 ） （ ）投 資 收 益 率 總 投 資投資收益率﹥25%（工業(yè)化學(xué)品一般風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)收益率） ，故項(xiàng)目方案可行。投資回收期靜態(tài)投資回收期=累計(jì)凈現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值的年份數(shù)1+（上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量）=51+（）= 年。（二）動(dòng)態(tài)指標(biāo)投資內(nèi)部收益率（FIRR）: ??ntt=0CIO01+FR??由 matlab 算得 FIRR=﹥標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)部投資收益率，故項(xiàng)目方案可行。注： ??tCIO為第 t 年的凈現(xiàn)金流量。投資凈現(xiàn)值（FNPV） ??ntt*t=0n1FNPVCIOi????????注： *ni－基準(zhǔn)折現(xiàn)率，取 ；t－年份；－項(xiàng)目方案的壽命周期。表 投資凈現(xiàn)值計(jì)算表 年處理 萬(wàn)噸 C4 制叔丁醇項(xiàng)目可行性報(bào)告 38 年份 T ??tCIO??*n1it???tt*n1CIOi???????1 0 1 2 1 3 2 4 3 5 4 6 5 7 6 8 7 9 8 10 9 11 10 合計(jì)（即 FNPV） FNPV=﹥0，故項(xiàng)目方案可行。 不確定性分析盈虧平衡分析①在某些情況下，企業(yè)的產(chǎn)品成本與產(chǎn)量呈線(xiàn)性關(guān)系，用下式表示： TFVC=+N式中： TC－年總成本； F－年總固定成本； V－單位產(chǎn)品的可變成本； N－年總產(chǎn)量。②在某些情況下，企業(yè)稅后年銷(xiāo)售凈收入與年產(chǎn)量的關(guān)系如下： S=PN(1t)?式中：S企業(yè)稅后年銷(xiāo)售收入； P單位產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格； t產(chǎn)品的稅率。年處理 萬(wàn)噸 C4 制叔丁醇項(xiàng)目可行性報(bào)告 39 圖 產(chǎn)量與收入圖由上圖可知，兩交線(xiàn)交點(diǎn)的橫坐標(biāo)為盈虧平衡點(diǎn) QBEP= 萬(wàn)噸盈虧平衡點(diǎn)率 FBEP=247。25. 7100%=%，1F BEP=%，即投資回收完成后，項(xiàng)目減產(chǎn)幅度不大于 %，仍可盈利。敏感性分析我們分別以可變成本、產(chǎn)量和銷(xiāo)售價(jià)格為變動(dòng)因素，考慮它們的變動(dòng)對(duì)凈現(xiàn)值的影響。 方案比較指標(biāo) 未作具體比較，主要參照市場(chǎng)歷史和發(fā)展趨勢(shì)選擇項(xiàng)目產(chǎn)量、工藝等。 改建、擴(kuò)建和技術(shù)改造項(xiàng)目評(píng)價(jià) 生產(chǎn)壽命期內(nèi)不考慮改建、擴(kuò)建和技術(shù)改造。 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 無(wú) 年處理 萬(wàn)噸 C4 制叔丁醇項(xiàng)目可行性報(bào)告 40 社會(huì)效益評(píng)價(jià) 對(duì)節(jié)能的影響生產(chǎn)過(guò)程中所需要的能量絕大多數(shù)來(lái)自于園區(qū)內(nèi)公用工程，鍋爐消耗的熱量采用加熱爐加熱，避免用到對(duì)環(huán)境有污染的燃料；采用冷凝再沸器進(jìn)行內(nèi)部耦合，降低了能量消耗和對(duì)外能量依賴(lài)；合理控制冷卻水出口溫度，避免熱水排放對(duì)園區(qū)的影響。 對(duì)環(huán)境保護(hù)的影響本項(xiàng)目采用了環(huán)境友好型的合成路線(xiàn)來(lái)生產(chǎn)叔丁醇，生產(chǎn)過(guò)程產(chǎn)生的廢水進(jìn)行處理，處理之后循環(huán)再利用，實(shí)現(xiàn)“循環(huán)經(jīng)濟(jì)” ，對(duì)環(huán)境無(wú)不利影響。 對(duì)提供就業(yè)機(jī)會(huì)的影響本項(xiàng)目預(yù)計(jì)所需員工人數(shù)為 141 人，除部分需要高科技人才外，本項(xiàng)目提供大量基層工作崗位，且優(yōu)先考慮軍屬，退役軍人，經(jīng)當(dāng)?shù)嘏嘤?xùn)中心培訓(xùn)畢業(yè)的下崗工人，部分特殊崗位將為殘疾人士提供就業(yè)機(jī)會(huì)。